เคล็ดลับการลงทุนเพื่อปรับปรุงผลการลงทุนของคุณ

ความคิดและข้อสังเกตเพื่อช่วยให้คุณเติบโตและปกป้องการลงทุนของคุณ

ฉันเคยเขียนเคล็ดลับการลงทุนเพื่อช่วยนักลงทุนรายใหม่ ๆ หลีกเลี่ยงข้อผิดพลาดทั่วไปบางอย่างที่ทำให้คนที่มีเจตนาดีที่สุดได้สะดุด; เคล็ดลับการลงทุนหมายถึงการให้มุมมองในการจัดการเงินของคุณในขณะที่ลดความเสี่ยงประเภทต่างๆ ชุดดังกล่าวได้รับการรวมเข้าด้วยกันที่นี่และจะรีเฟรชข้อมูลบางส่วนเพื่อให้บริการคุณได้อย่างดียิ่งขึ้นใน การเดินทางสู่ความเป็นอิสระทางการเงิน

เคล็ดลับการลงทุน # 1: มุ่งเน้นเรื่องค่าใช้จ่าย แต่อย่าเป็นคนเก่งและเป็นคนโง่เขลา

ในบทความเกี่ยวกับ ค่าเวลาของเงิน คุณได้เรียนรู้ว่าความแตกต่างเล็ก ๆ น้อย ๆ ใน อัตราที่คุณสะสมเงินของคุณ อาจส่งผลต่อความมั่งคั่งที่คุณได้รับอย่างมาก

พิจารณาว่าการได้รับผลตอบแทน 3% ต่อปีอาจส่งผลให้เงินเป็นจำนวนมากกว่า 3 เท่าเป็นเวลามากกว่า 50 ปี! พลังของดอกเบี้ยทบต้น เป็นที่น่าประหลาดใจอย่างแท้จริง

วิธีที่ปลอดภัยที่สุดในการลองและคว้าคะแนนผลตอบแทนที่ไม่มากนักเช่นในกรณีของธุรกิจที่ดีก็คือการควบคุมค่าใช้จ่าย หากคุณลงทะเบียนเรียนใน โครงการ reinwestment หรือ DRIP ที่จ่ายเงิน 2 ดอลลาร์ต่อการลงทุนแต่ละครั้งและคุณจ่ายเงิน 50 ดอลลาร์ต่อเดือนค่าใช้จ่ายของคุณจะได้รับทันที 4% ของเงินต้นของคุณ นี้สามารถทำให้รู้สึกในบางสถานการณ์ ตัวอย่างเช่นครอบครัวของฉันได้มอบหุ้นน้องสาวของฉันในหุ้น Coca-Cola ในช่วงหลายปีผ่านทางบัญชีพิเศษที่เรียกว่า UTMA และทำหน้าที่อย่างดี นอกจากนี้ยังเป็นความจริงที่ว่าด้วยอายุขัยเฉลี่ย 4% ของค่าใช้จ่ายซึ่งไม่สำคัญในแง่ของดอลลาร์ที่เกิดขึ้นจริงในโครงการที่ยิ่งใหญ่จะ ลดลงเมื่อเทียบกับค่าใช้จ่ายกองทุนรวมของกองทุนดัชนีต้นทุนต่ำ ในทศวรรษที่ผ่านมาเนื่องจากเป็นค่าใช้จ่ายล่วงหน้าเพียงครั้งเดียวและไม่ต้องทำซ้ำอีก

ปัญหาคือนักลงทุนจำนวนมากไม่ทราบว่าค่าใช้จ่ายใดมีความสมเหตุสมผลและค่าใช้จ่ายใดที่ควรหลีกเลี่ยง การเพิ่มปัญหานี้ก็คือการแบ่งแยกระหว่างชนชั้นที่ร่ำรวยและชนชั้นกลางและชนชั้นกลางที่ก่อให้เกิดอะไรบางอย่างที่ทำให้เสียเงินไปในระดับหนึ่งเพื่อจะต่อรองราคาที่ยอดเยี่ยม

ตัวอย่างเช่นมันมักจะทำให้รู้สึกสำหรับคนที่มีรายได้ $ 50,000 ต่อปีโดยไม่มีผลงานขนาดใหญ่ที่จะละทิ้งที่ปรึกษาการลงทุนทั้งหมดยกเว้นมีข้อดีบางอย่างพฤติกรรมที่นำไปสู่ผลลัพธ์ที่ดีขึ้นหรือความสะดวกสบายเป็นเพียงแค่คุ้มค่าเช่นเดียวกับคนจำนวนมาก แทนที่จะเลือก ใช้กองทุนดัชนีที่มีต้นทุนต่ำ ซึ่งได้รับการคัดเลือกมาเป็นอย่างดี นี่เป็นความจริงแม้จะมีข้อบกพร่องของระเบียบวิธีการที่รุนแรงที่ได้รับการแนะนำอย่างเงียบ ๆ เช่น S & P 500 ในช่วงไม่กี่ทศวรรษที่ผ่านมา (มีภาพลวงตาเหล่านี้มักจัดโดยนักลงทุนที่ไม่มีประสบการณ์ว่า S & P 500 มีการจัดการอย่างอดทนไม่ใช่หรือมีการบริหารงานโดยคณะกรรมการเพียงอย่างเดียวเท่านั้นคณะกรรมการได้จัดให้มีกฎระเบียบเพื่อลดผลประกอบการ) วิธีเดียวกันมักจะโง่เง่าสำหรับคนที่ร่ำรวย ในขณะที่คนอื่น ๆ เช่น John Bogle ผู้ก่อตั้งกองหน้าได้ชี้ให้เห็นว่านักลงทุนที่ร่ำรวยซึ่งมีสินทรัพย์ที่ต้องเสียภาษีจำนวนมากที่ต้องการใช้วิธีการจัดทำดัชนีจะดีกว่าการซื้อหุ้นแต่ละรายสร้างดัชนีใหม่ใน บัญชีการดูแล ตัวเอง นักลงทุนที่ร่ำรวยมักจะจบลงด้วยเงินสดมากขึ้นในกระเป๋าของเขาหรือเธอทุกสิ่งพิจารณาการจ่ายเงินระหว่าง 0.25% และ 0.75% สำหรับพอร์ตการลงทุน passive โดยตรงกว่าที่เขาหรือเธอจะถือกองทุนดัชนีที่ดูเหมือนจะมี ค่าใช้จ่ายที่ ต่ำกว่ามาก อัตราส่วน ของการพูด 0.05%

คนรวยไม่โง่ พวกเขารู้เรื่องนี้ ไม่ใช่คนรวยที่พูดถึงเรื่องนี้ตลอดเวลาซึ่งแสดงถึงความไม่รู้ของตัวเองอย่างเช่นวิธีที่จะใช้กลยุทธ์ภาษีได้

นอกเหนือจากนี้มีเหตุผลที่น่าสนใจมากมายที่ผู้ที่มีสัดส่วนมากชอบที่จะทำงานร่วมกับ ที่ปรึกษาการลงทุนที่ลงทะเบียน ซึ่งไม่เกี่ยวข้องกับการพยายามเอาชนะตลาด ตัวอย่างเช่นผู้บริหารที่เกษียณอายุอาจมีสัดส่วนการถือหุ้นใน หุ้นของนายจ้างเดิม รวมทั้ง หนี้สินภาษีเงินได้รอการตัดบัญชี อย่างมาก ผู้จัดการพอร์ตอัจฉริยะสามารถทำสิ่งต่างๆเช่นการแยกรายได้โดยการขายสายที่ครอบคลุมต่อตำแหน่งการซื้อเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการกวาดล้างและพยายามที่จะรักษาส่วนแบ่งของหุ้นที่ได้รับความนิยมอย่างมากเท่าที่จะเป็นไปได้เพื่อใช้ประโยชน์จาก ขั้นตอนในการก้าวขึ้น หนี เพื่อให้คุณสามารถส่งสต็อกไปให้บุตรหลานของคุณมีภาษีเงินได้กำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงได้รับการอภัยในทันที

ค่าธรรมเนียมการลงทุนที่ คุณจ่ายสำหรับบริการดังกล่าวอาจเป็นจำนวนที่แน่นอนแม้จะอยู่ระหว่าง 1% ถึง 2% ภายใต้สถานการณ์ดังกล่าว ความจริงที่ว่ามันจะปรากฏเป็นถ้าพอร์ตการลงทุนของคุณ underperformed ตลาดจะไม่สำคัญ ครอบครัวของคุณรวยกว่าที่อื่นจะมีพื้นฐานความเสี่ยงหลังหักภาษีซึ่งเป็นเรื่องที่สำคัญ นี่คือสิ่งที่ชนชั้นล่างและชนชั้นกลางไม่เคยต้องกังวลเมื่อต้องจัดการกับพอร์ตการลงทุน

การรู้ว่าค่าธรรมเนียมใดมีค่าแก่ตัวเองหลายครั้งและค่าธรรมเนียมใดเป็นค่าใช้จ่ายในการหักบัญชีเป็นอีกสิ่งหนึ่งที่ต้องใช้ประสบการณ์ในการรู้ ตัวอย่างเช่นในขณะนี้ค่าธรรมเนียมที่มีประสิทธิภาพสำหรับกองทุนทรัสต์ 500,000 เหรียญที่จัดการโดยกองหน้าเป็น 1.57% รวมทุกอย่างเมื่อคุณเพิ่มชั้นต่างๆของค่าใช้จ่ายอัตราส่วนค่าใช้จ่าย ฯลฯ ไม่มีประสิทธิภาพด้านภาษีอย่างที่คุณต้องการ จะได้รับใน บัญชีที่ ได้รับการ จัดการ เป็น รายบุคคล แต่มิฉะนั้นสำหรับสิ่งที่คุณได้รับเป็นข้อเสนอสุดพิเศษ เป็นธุระของคนโง่ที่พยายามลดค่าธรรมเนียมดังกล่าวต่อไป ในทางกลับกันการจ่ายเงิน 1.57% อัตราส่วนค่าใช้จ่ายสำหรับกองทุนรวมที่มีการจัดการงานซึ่งส่วนใหญ่ถือครองหุ้นเช่นเดียวกับ ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ไม่ฉลาด

เคล็ดลับการลงทุน # 2: ให้ความสนใจกับภาษีและอัตราเงินเฟ้อ

ในการแปลความหมายของนักลงทุน Warren Buffett ที่ มีชื่อเสียงเมื่อพูดถึงการวัดผลการลงทุนของคุณเมื่อเวลาผ่านไปสิ่งแรกที่สำคัญคือคุณจะซื้อแฮมเบอร์เกอร์เพิ่มเติมในตอนท้ายของวันได้อย่างไร กล่าวอีกนัยหนึ่งให้ ความสนใจกับกำลังซื้อ เป็นที่น่าอัศจรรย์ว่าผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอบางรายให้ความสนใจกับผลตอบแทนก่อนหักภาษีมากกว่าผลตอบแทนหลังหักภาษีหรือไม่สนใจ อัตราเงินเฟ้อ การค้าจำนวนมากและแม้ว่าพวกเขาอาจมีรายได้ 9% ถึง 12% สำหรับนักลงทุนของพวกเขาในช่วงเวลาที่ยาวนานหากนักลงทุนเหล่านั้นอยู่ในวงเล็บด้านภาษีที่สูงขึ้นนักลงทุนจะจบลงด้วยความมั่งคั่งน้อยกว่าที่เคยมีมาหากมี ได้ว่าจ้างผู้จัดการที่มีความระมัดระวังมากขึ้นซึ่งทำเงินได้ 10% แต่ใครเป็นผู้กำหนดโครงสร้างการลงทุนด้วยตาต่อวันที่ 15 เมษายน ทำไม? นอกเหนือจากการประหยัดต้นทุนมหาศาลอันเป็นผลมาจากการลงทุนระยะยาว (ในทางตรงกันข้ามกับการซื้อขายระยะสั้น) มีข้อดีหลายประการด้านภาษี นี่คือบางส่วนของพวกเขา:

เคล็ดลับการลงทุน # 3: รู้ว่าเมื่อต้องขายหุ้น

คุณรู้อยู่แล้วว่าค่าใช้จ่ายในการเสียดสีสามารถทำให้การซื้อและขายหุ้นในรูปแบบการซื้อขายอย่างรวดเร็วลดผลตอบแทนของคุณได้อย่างจริงจัง (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดอ่าน ค่าใช้จ่ายในการสู้รบ: ภาษีการลงทุนที่ซ่อนอยู่ ) ยังคงมีบางครั้งที่คุณอาจต้องการส่วนหนึ่งของตำแหน่งหุ้นของคุณ คุณรู้ได้อย่างไรว่าถึงเวลาที่จะบอกลาหุ้นที่ชื่นชอบ? เคล็ดลับที่เป็นประโยชน์เหล่านี้สามารถทำให้การโทรง่ายขึ้น

ข้อสังเกตสำคัญอย่างหนึ่ง: ประวัติความเป็นมาแสดงให้เห็นว่าโดยทั่วไปไม่ใช่ความคิดที่ดีในการขายเนื่องจากความคาดหวังของคุณสำหรับภาวะเศรษฐกิจมหภาคเช่นอัตราการว่างงานของประเทศหรือการขาดดุลงบประมาณของรัฐบาลหรือเพราะคุณคาดว่าตลาดหุ้นจะลดลงในระยะสั้น - วาระ การวิเคราะห์ธุรกิจและการคำนวณค่าที่แท้จริงของพวกเขาค่อนข้างง่าย คุณไม่มีโอกาสที่จะคาดการณ์ได้อย่างแม่นยำด้วยความสม่ำเสมอในการตัดสินใจซื้อและขายของนักลงทุนรายอื่นหลายล้านคนที่มีสถานการณ์ทางการเงินที่แตกต่างกันและสามารถวิเคราะห์ได้ หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับหัวข้อนี้อ่าน What is Market Timing? และ Market Timing, Valuation, และการซื้อแบบมีระบบ

เคล็ดลับการลงทุน # 4 - คุณไม่จำเป็นต้องมีความเห็นเกี่ยวกับหุ้นหรือการลงทุนทุกครั้ง

หนึ่งในสิ่งที่นักลงทุนที่ประสบความสำเร็จมีแนวโน้มที่จะมีเหมือนกันคือพวกเขาไม่ได้มีความเห็นเกี่ยวกับหุ้นทุกอย่างในจักรวาล บริษัท หลักทรัพย์รายใหญ่กลุ่มบริหารสินทรัพย์และธนาคารพาณิชย์ดูเหมือนจะรู้สึกว่าจำเป็นต้องให้คะแนนกับทุกๆหลักทรัพย์ที่มีการซื้อขาย บางเจ้าภาพการพูดคุยทางการเงินที่เป็นที่นิยมความภาคภูมิใจใน espousing มุมมองของพวกเขาในเกือบทุกธุรกิจที่มีการซื้อขาย

ขณะนี้สามารถเป็นประโยชน์เมื่อมองไปที่พันธบัตรของ บริษัท และค้นพบว่าพวกเขาค้ามากขึ้นต่อ คะแนน AAA หรือด้าน ตราสารหนี้ขยะ ของสเปกตรัมในหลายกรณีความคิดครอบงำนี้กับตัวชี้วัดที่ค่อนข้างไร้สาระ การลงทุนไม่ได้เป็นวิทยาศาสตร์ที่แน่นอน ถอดความสองนักบวชของอุตสาหกรรมคุณไม่จำเป็นต้องรู้น้ำหนักที่แท้จริงของผู้ชายเพื่อให้รู้ว่าเขาเป็นคนอ้วนและไม่จำเป็นต้องรู้ความสูงที่แน่นอนของนักบาสเกตบอลเพื่อให้รู้ว่าเขาสูงมาก หากคุณมุ่งเน้นเฉพาะการแสดงในบางกรณีเท่านั้นที่คุณมีผู้ชนะที่ชัดเจนและดูโอกาสที่มาพร้อมทุกครั้งในขณะที่บางครั้งปีนอกเหนือจากที่คุณมีแนวโน้มที่จะทำดีกว่านักวิเคราะห์วอลล์สตรีทที่อยู่ถึงคืนพยายาม ตัดสินใจว่าสหภาพยูเนี่ยนแปซิฟิกมีมูลค่า $ 50 หรือ $ 52 แต่คุณรอจนกว่าหุ้นจะซื้อขายที่ $ 28 แล้ว pounce เมื่อคุณพบว่า ธุรกิจที่ยอดเยี่ยม อย่างแท้จริงคุณมักจะได้รับบริการที่ดีที่สุดโดยอาศัยความอดทนทั้งหมดและถือจนตาย วิธีนี้ได้สร้างความมั่งคั่งให้กับเศรษฐีจำนวนมากเช่นภารโรงที่มีรายได้ใกล้เคียงกับค่าแรงขั้นต่ำและนั่งอยู่บนยอด 8,000,000 เหรียญ

เหตุใดนักลงทุนจึงพบว่ายากที่จะยอมรับว่าพวกเขาไม่มีความเห็นที่ชัดเจนเกี่ยวกับธุรกิจเฉพาะเจาะจงในราคาตลาดปัจจุบัน บ่อยครั้งที่ความภาคภูมิใจและความรู้สึกไม่สบายทางจิตในระดับหนึ่งที่ไม่ทราบสาเหตุคือผู้กระทำความผิด สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับวิธีเอาชนะกองกำลังเหล่านี้อ่าน เหตุผล: อาวุธลับของนักลงทุน

เคล็ดลับการลงทุน # 5: รู้จัก บริษัท ทุกคน (หรืออย่างน้อยที่สุด!)

แม้ว่าคุณจะไม่ได้มีความเห็นเกี่ยวกับความน่าดึงดูดใจเฉพาะของหุ้นส่วนใหญ่ในช่วงเวลาใดก็ตามคุณควรจะรู้จักธุรกิจมากเท่าที่คุณสามารถทำได้ในทุก ภาคส่วนและอุตสาหกรรม เท่าที่คุณจะทำได้ ซึ่งหมายความว่าคุ้นเคยกับสิ่งต่างๆเช่น ผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น และ ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ มันหมายถึงความเข้าใจว่าทำไมสองธุรกิจที่ปรากฏคล้ายกับพื้นผิวอาจมีเครื่องยนต์ทางเศรษฐกิจที่แตกต่างกันมากพื้นฐาน; สิ่งที่แยกธุรกิจที่ดีจากธุรกิจที่ยอดเยี่ยม

วอร์เรนบัฟเฟตต์บอกว่าเขาจะทำความรู้จักกับธุรกิจให้มากที่สุดเท่าที่จะทำได้เพราะธนาคารแห่งความรู้จะเป็นสินทรัพย์ที่ยิ่งใหญ่และมีความได้เปรียบในการแข่งขัน ตัวอย่างเช่นเมื่อสิ่งที่เกิดขึ้นที่คุณคิดว่าจะเพิ่มผลกำไรของ บริษัท ทองแดงถ้าคุณรู้ว่าอุตสาหกรรมก่อนเวลารวมทั้งตำแหน่งสัมพัทธ์ของ บริษัท ที่แตกต่างกันคุณจะสามารถที่จะทำหน้าที่ได้รวดเร็วยิ่งขึ้นและมีมากขึ้น ความเข้าใจที่สมบูรณ์ของภาพเต็มกว่าถ้าคุณต้องคุ้นเคยกับอุตสาหกรรมไม่เพียง แต่ทั้งหมดของผู้เล่นที่อยู่ภายในระยะเวลาที่บีบอัด (ตระหนักว่าไม่มีทางลัดสำหรับขั้นตอนนี้ถ้าเป้าหมายของคุณคือการเรียนรู้เมื่อเจ้าภาพของรายการโทรทัศน์ตอบสนองต่อบัฟเฟตต์ "แต่มี 24,000 บริษัท ซื้อขายหุ้นในตลาดหลักทรัพย์!" วอร์เรนตอบว่า "เริ่มต้นด้วย A")

ฉันคิดว่าสถานที่ที่ดีที่สุดในการเริ่มต้นสำหรับนักลงทุนส่วนใหญ่คือการไปถึง 1,800 บริษัท ใน การสำรวจ Value Line Investment

เคล็ดลับการลงทุน # 6: มุ่งเน้นการสร้างผลตอบแทนจากสินค้าคงคลังไม่ใช่แค่ผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นเท่านั้น

หากคุณยังไม่ได้อ่านคำแนะนำใน การวิเคราะห์งบดุล และ วิเคราะห์งบกำไรขาดทุน อาจไม่สมเหตุสมผลเว้นแต่คุณจะมีพื้นฐานในการทำบัญชีแล้ว อย่างไรก็ตามสิ่งสำคัญคือให้จดไว้และกลับมาในอนาคตเมื่อคุณมีทักษะมากขึ้น คุณจะขอบคุณฉันมานับทศวรรษนับจากนี้ถ้าคุณฉลาดพอที่จะใช้ประโยชน์จากสิ่งที่ฉันจะสอนคุณ

นักลงทุนจำนวนมากให้ความสำคัญกับ ผลตอบแทนจากส่วนของ บริษัท ดูปองท์ ที่สร้างขึ้น แม้ว่านี่จะเป็นตัวเลขที่สำคัญมากและเป็นหนึ่งในอัตราส่วนทางการเงินที่ชื่นชอบ แต่ในความเป็นจริงถ้าคุณต้องมุ่งเน้นเมตริกเดียวที่จะทำให้คุณมีโอกาสที่ดีกว่าค่าเฉลี่ยในการสร้างรายได้ที่หลากหลายจากการลงทุนในหุ้นของคุณ ' d มีการรวบรวมกลุ่ม บริษัท ที่หลากหลายและ มีผลตอบแทนจากการลงทุนสูงอย่างยั่งยืน - มีการทดสอบลักษณะทางเศรษฐกิจที่แท้จริงของ บริษัท โดยเฉพาะเมื่อใช้ร่วมกับรายได้ของเจ้าของ นี่คือ รายได้สุทธิ หารด้วยผลรวมของ สินค้า เฉลี่ย และ ยอดคงเหลือ ที่ดินอาคารและอุปกรณ์ เฉลี่ยตามที่แสดงในงบดุล

ทำไมการทดสอบนี้จึงดีขึ้น? อัตราส่วนทางการเงินและเมตริกอื่น ๆ สามารถใช้สำหรับการ เสนอขายหุ้นสามัญครั้งแรก หรือโดยผู้บริหารของ บริษัท การทดสอบนี้เป็นการยากที่จะปลอม

เคล็ดลับการลงทุน # 7: มองหาผู้บริหารที่เป็นมิตรกับผู้ถือหุ้น

เบนจามินแฟรงคลินกล่าวว่าถ้าคุณจะชักชวนให้ผู้ชายสนใจความสนใจมากกว่าเหตุผลของเขา ผมเชื่อว่านักลงทุนมีแนวโน้มที่จะได้รับผลที่ดีมากจากผู้จัดการที่มี ทุน ของตัวเองผูกไว้ในธุรกิจควบคู่ไปกับนักลงทุนรายย่อยภายนอก แม้ว่าจะไม่สามารถรับประกันความสำเร็จได้ แต่ก็เป็นไปได้ที่จะจัดให้มีแรงจูงใจและวางทั้งสองฝ่ายไว้ในด้านเดียวกันของตาราง

ฉันเป็นแฟนตัวยงของหลักเกณฑ์การเป็นเจ้าของที่ บริษัท ต่างๆเช่น US Bancorp ที่ต้องการให้ผู้บริหารระดับสูงของฐานเงินเดือนของตนลงทุนในหุ้นสามัญ (ส่วนที่ดีที่สุดคือไม่สามารถนับหุ้นได้) ในทำนองเดียวกันการยืนยันของฝ่ายบริหาร 80% ของเงินทุนจะถูกส่งกลับไปยังเจ้าของในแต่ละปีในรูปของเงินปันผลและการซื้อหุ้นคืนและความสามารถคงที่ของพวกเขาในการรักษาอัตราส่วนที่มีประสิทธิภาพที่ดีที่สุดในอุตสาหกรรม (เป็นมาตรการสำคัญสำหรับธนาคาร - ดอกเบี้ยจ่ายเป็นเปอร์เซ็นต์ของรายได้รวม) แสดงให้เห็นว่าพวกเขาจริงๆเข้าใจว่าพวกเขาทำงานให้กับผู้ถือหุ้น เปรียบเทียบกับการล้มละลายของ Sovereign Bank ที่อยู่ในหน้าแรกของ Wall Street Journal เมื่อ หลายปีก่อนหลังจากที่ คณะกรรมการ บริษัท และผู้บริหารพยายามที่จะใช้ช่องโหว่ในกฎของ ตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก เพื่ออนุญาตให้รวมกับ บริษัท อื่นโดยไม่ได้ให้ ผู้ถือหุ้น มี สิทธิลงคะแนนเสียงในการควบรวมกิจการ

ใส่ใจกับสิ่งต่างๆเช่นนั้น การกระทำสำคัญกว่าคำพูด. สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดอ่าน 7 สัญลักษณ์การเป็นผู้บริหารที่เป็นมิตรกับผู้ถือหุ้น

เคล็ดลับการลงทุน # 8: ยึดติดกับหุ้นภายใน "Circle of Competence" ของคุณ

ในการลงทุนเช่นเดียวกับในชีวิตความสำเร็จก็เหมือนกับการหลีกเลี่ยงความผิดพลาดเช่นเดียวกับการตัดสินใจอย่างชาญฉลาด ถ้าคุณเป็นนักวิทยาศาสตร์ที่ทำงานที่ Pfizer คุณจะมีข้อได้เปรียบด้านการแข่งขันที่แข็งแกร่งมากในการพิจารณาความน่าดึงดูดใจของหุ้นยาเทียบกับคนที่ทำงานในภาคน้ำมัน ในทำนองเดียวกันคนในภาคน้ำมันอาจจะมีข้อได้เปรียบกว่าคุณมากในการทำความเข้าใจวิชาเอกน้ำมันมากกว่าที่เป็นอยู่

Peter Lynch เป็นผู้แสดงรายใหญ่ของแนวคิด "ลงทุนในสิ่งที่คุณรู้" ในความเป็นจริงการลงทุนที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดของเขาเป็นผลมาจากการติดตามภรรยาและลูกวัยรุ่นของเขาที่อยู่รอบ ๆ ห้างสรรพสินค้าหรือขับรถผ่านเมืองกิน Dunkin 'Donuts มีเรื่องราวที่เป็นตำนานเกี่ยวกับวงการการลงทุนในโรงเรียนเก่าที่เกี่ยวกับชายที่กลายมาเป็นผู้เชี่ยวชาญใน บริษัท น้ำในอเมริกาที่รู้ว่าเขามีกำไรในอ่างที่เต็มไปด้วยอ่างน้ำหรือห้องสุขาโดยเฉลี่ยซึ่งสร้างความมั่งคั่งโดย การซื้อขายหุ้นที่เฉพาะเจาะจง .

หนึ่งข้อแม้: คุณต้องซื่อสัตย์กับตัวเอง เพียงเพราะคุณทำงานเคาน์เตอร์ที่ Chicken Mary's เป็นวัยรุ่นไม่ได้หมายความว่าคุณจะได้รับประโยชน์โดยอัตโนมัติเมื่อวิเคราะห์ บริษัท สัตว์ปีกเช่น Tyson Chicken การทดสอบที่ดีคือการถามตัวเองว่าคุณรู้เพียงพอหรือไม่เกี่ยวกับอุตสาหกรรมหนึ่ง ๆ ที่จะเข้ามาทำธุรกิจในสาขานั้นและประสบความสำเร็จ หากคำตอบคือ "ใช่" คุณอาจพบช่องของคุณแล้ว ถ้าไม่เรียนต่อ

เคล็ดลับการลงทุน # 9: มีความแตกต่างโดยเฉพาะอย่างยิ่งถ้าคุณไม่ทราบว่าคุณกำลังทำอะไร!

ในคำพูดของนักเศรษฐศาสตร์ชื่อดัง John Maynard Keynes การกระจายความเสี่ยงคือการประกันความไม่รู้ เขาเชื่อว่าความเสี่ยงจะลดลงโดยการลงทุนน้อยลงและทำความรู้จักกับพวกเขาให้ดีขึ้นเป็นพิเศษ แน่นอนว่าชายคนนี้เป็นหนึ่งในนักคิดทางการเงินยอดเยี่ยมที่สุดในศตวรรษที่ผ่านมาดังนั้นปรัชญานี้ไม่ใช่นโยบายที่ดีสำหรับนักลงทุนส่วนใหญ่โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากพวกเขาไม่สามารถวิเคราะห์งบการเงินหรือไม่ทราบความแตกต่างระหว่าง อุตสาหกรรมดาวโจนส์ เฉลี่ย และ Dodo

วันนี้การกระจายความหลากหลายอย่างกว้างขวางสามารถมีได้เพียงเศษเสี้ยวของค่าใช้จ่ายในสิ่งที่เป็นไปได้แม้กระทั่งเมื่อไม่กี่สิบปีที่ผ่านมา ค่าใช้จ่าย ในการ เสียดสี ของการเป็นเจ้าของหุ้นใน บริษัท ต่าง ๆ นับร้อย ๆ แห่งถูกกำจัดออกไปหรืออย่างน้อยที่สุดก็ลดลงอย่างมาก วิธีนี้สามารถช่วยปกป้องคุณจากการสูญเสียถาวรโดยการแพร่กระจายทรัพย์สินของคุณไปยัง บริษัท ต่างๆมากพอที่จะทำให้คุณไม่ได้รับอันตรายใด ๆ แม้แต่น้อยในท้องที่ ในความเป็นจริงเนื่องจากปรากฏการณ์ที่เรียกว่าคณิตศาสตร์ของการกระจายความเสี่ยงอาจส่งผลให้เกิดผลตอบแทนรวมที่ สูงขึ้น โดยรวมบนพื้นฐาน ความเสี่ยงที่ปรับเปลี่ยน

สิ่งหนึ่งที่คุณต้องการดูคือความสัมพันธ์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งคุณต้องการมองหาความเสี่ยงที่ไม่เกี่ยวข้องกันเพื่อให้การ ถือครองของคุณสามารถชดเชยกันอย่างต่อเนื่อง เพื่อให้ได้รอบด้านเศรษฐกิจและธุรกิจ เมื่อฉันเขียนบรรพบุรุษเล่มนี้เป็นเวลาเกือบสิบห้าปีที่ผ่านมาฉันเตือนว่ามันไม่เพียงพอที่จะเป็นเจ้าของหุ้นที่แตกต่างกันสามสิบถ้าครึ่งหนึ่งของพวกเขาประกอบด้วยธนาคารแห่งอเมริกา, JP Morgan Chase, Wells Fargo, US Bank, Fifth Third Bancorp ฯลฯ เนื่องจากคุณอาจเป็นเจ้าของหุ้นจำนวนมากในหลาย บริษัท แต่คุณไม่ได้หลากหลาย; ว่า "ช็อตอย่างเป็นระบบเช่นความล้มเหลวในการให้กู้อสังหาริมทรัพย์ขนาดใหญ่อาจส่งกระแสไฟฟ้าตกต่ำผ่านระบบธนาคารได้อย่างมีประสิทธิภาพทำให้ตำแหน่งของคุณเสียหาย" ซึ่งเป็นสิ่งที่เกิดขึ้นระหว่างการล่มสลายของปีพ. ศ. 2550-2552 แน่นอน บริษัท ที่เข้มแข็งเช่น US Bancorp และ Wells Fargo & Company ปรับตัวดีขึ้นแม้ว่าจะมีช่วงลดลง 80% เมื่อเทียบกับยอดขายกระดาษโดยเฉพาะอย่างยิ่งหากคุณลงทุนอีกครั้งในอัตราเงินปันผลและมี ค่าใช้จ่ายเฉลี่ยต่อดอลลาร์ เตือนว่าควรมุ่งเน้นที่ความแข็งแรงก่อนและสำคัญที่สุด ในทางกลับกันเศรษฐศาสตร์พฤติกรรมได้รับการพิสูจน์แล้วว่าคนส่วนใหญ่มีความรู้สึกไม่สามารถที่จะมุ่งเน้นไปที่ธุรกิจพื้นฐานแทนการตื่นตระหนกและเลิกกิจการในช่วงเวลาที่เหมาะสมที่สุด

เคล็ดลับการลงทุน # 10: รู้จักประวัติทางการเงินเนื่องจากสามารถช่วยคุณได้มาก

มีการกล่าวกันว่า ตลาดวัว เป็นเหมือนความรัก เมื่อคุณอยู่ในนั้นคุณไม่คิดว่าเคยมีอะไรแบบนี้มาก่อน เศรษฐีบิลกรุ๊ปซึ่งคิดว่าเป็นนักลงทุนตราสารหนี้ที่ดีที่สุดในโลกที่ได้รับการยอมรับว่าเป็นนักลงทุนรายใหญ่ที่สุดในโลกกล่าวว่าถ้าเขาสามารถมีตำราเรียนเพียงเล่มเดียวที่จะสอนนักลงทุนรายใหม่ ๆ ก็จะเป็นหนังสือประวัติทางการเงินไม่ใช่การบัญชีหรือการจัดการ ทฤษฎี.

ลองนึกถึงฟองสบู่ South Sea, Roaring 20's, Computers ในทศวรรษที่ 1960 และอินเทอร์เน็ตในทศวรรษที่ 1990 มีหนังสือมหัศจรรย์ชื่อ Manias, Panics และ Crashes: ประวัติความเป็นมาของวิกฤตการณ์ทางการเงิน ที่ผมขอแนะนำ นักลงทุนจำนวนมากอ่านข้อมูลนี้เป็นที่น่าสงสัยว่าหลาย ๆ คนอาจสูญเสียมูลค่ามหาศาลของมูลค่าสุทธิของพวกเขาในภาวะวิกฤตของจุดดอทคอมหรือการล่มสลายของอสังหาริมทรัพย์

ดังที่ Santayana กล่าวไว้ว่า "คนที่ไม่รู้ประวัติความเป็นมาก็จะถึงวาระ" ฉันไม่สามารถพูดได้ดีขึ้นเอง

เคล็ดลับการลงทุน # 11: ถ้าคุณไม่ต้องการรายได้แบบพาสซีฟคุณจะได้รับเงินปันผลอีกครั้ง

การลงทุนของคุณเป็นการลงทุนครั้งใหญ่หรือไม่นั้นเป็นปัจจัยหนึ่งที่มีอิทธิพลต่อขนาดของผลงานที่ดีที่สุดของคุณ มากจนฉันรู้สึกว่าจำเป็นต้องขยายสิ่งนี้ ลงในบทความแบบสแตนด์อโลนที่คุณควรอ่านโดยใช้ บริษัท Coca-Cola เป็นภาพประกอบ

เคล็ดลับการลงทุน # 12: ธุรกิจที่ยิ่งใหญ่ไม่ใช่การลงทุนที่ดีในราคาที่ไม่ถูกต้องหรือผิดข้อกำหนด

เราใช้จ่ายเป็นจำนวนมากเวลาพูดถึงลักษณะต่างๆของธุรกิจที่ดี - ผลตอบแทน สูง ในส่วนของตราสารหนี้ น้อยหรือไม่มี ค่าแฟรนไชส์ การจัดการที่เป็นมิตรกับผู้ถือหุ้น ฯลฯ แม้ว่าคำขวัญ Charlie Munger ของ "ดีกว่าที่จะซื้อธุรกิจที่ดี ในราคายุติธรรมมากกว่าธุรกิจที่เป็นธรรมราคาที่ดี "เป็นความจริงเป็นสิ่งสำคัญสำหรับคุณที่จะตระหนักว่าผลที่ดีไม่น่าจะมีโดยผู้ที่ซื้อหุ้นดังกล่าว โดยไม่คำนึงถึง ราคา เป็นความแตกต่างที่ดี แต่อย่างใดอย่างหนึ่งซึ่งอาจหมายถึงความแตกต่างระหว่างผลลัพธ์ที่ดีและความหายนะ อย่างน้อยไม่ใช่ภายในระยะเวลาอันสั้น

ย้อนกลับไปในช่วงปลายทศวรรษที่ 1960 วอลล์สตรีทเริ่มหลงใหลกับกลุ่มหุ้นที่ชื่อว่า Nifty Fifty บางทีวิกิพีเดียสารานุกรมออนไลน์อาจสรุปได้ว่าดีที่สุด "[หุ้นเหล่านี้] มีทุกสิ่งทุกอย่างที่เกิดขึ้นสำหรับพวกเขาเช่นชื่อแบรนด์สิทธิบัตรผู้บริหารระดับสูงยอดขายที่น่าสนใจและผลกำไรที่แข็งแกร่งพวกเขาคิดว่าเป็นหุ้นที่ดีที่สุดในการซื้อและถือหุ้นเหล่านี้ ระยะยาวและนั่นคือสิ่งที่คุณต้องทำ

เหล่านี้เป็นความฝันของหุ้น 'ถูกสร้างขึ้นจาก ... สำหรับการลากยาวที่จะเกษียณด้วย. "

นี่คือรายการของหุ้นเหล่านั้น คุณอาจรู้จักพวกเขามากที่สุด

ข้อบกพร่องร้ายแรงในตรรกะนี้คือนักลงทุนเชื่อว่า บริษัท เหล่านี้เช่น Eastman Kodak และ Xerox มีความสามารถ ในการ ซื้อได้ดี (และควรจะซื้อ ด้วยราคาใด ๆ ) แน่นอนว่านี่ไม่ใช่กรณี แม้ว่าการซื้อขายหุ้นในตลาดหลักทรัพย์ที่มี อัตราส่วน p / e สูงไม่ได้ถูกตั้งราคาสูงเกิน กว่าปกติ แต่การซื้อขายหุ้นใน อัตราส่วนราคาต่อทุน 60 เท่าจะทำให้อัตราผลตอบแทนต่ำกว่าอัตรา เรียกว่าพันธบัตรสหรัฐตั๋วเงินคลัง "ปลอดความเสี่ยง" หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับหัวข้อนี้อ่านรายได้จากผลตอบแทนเทียบกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรตั๋วเงินคลังเป็นเทคนิคการประเมินมูลค่าหุ้นในตลาดหุ้นและ วิธีการบอกเมื่อมีการ ประเมินราคา หุ้นเป็นจำนวน มาก

สิ่งที่ทำให้การสนทนานี้มีความซับซ้อนและอยู่นอกเหนือขอบเขตของรายการเคล็ดลับการลงทุนนี้คือ:

  1. นักลงทุนที่ไม่มีประสบการณ์หลายคนไม่ทราบว่าแม้ว่า บริษัท ต่างๆเช่น Eastman Kodak จะล้มละลาย แต่นักลงทุนระยะยาวก็ควรจะเดินหนีไปด้วยความมั่งคั่งมากกว่าที่เคยลงทุนก่อน เรื่องนี้อาจเป็นเรื่องยากที่จะเข้าใจได้หากคุณไม่ทราบว่าเงินปันผล การปันส่วนการ แบ่งแยกและแม้กระทั่งการเสียภาษีจะเกิดขึ้นได้อย่างไร แต่ก็เป็นเช่นนั้น
  2. เป็นเวลา 20 ถึง 30 ปีหลังจากที่ Nifty Fifty มียอดขายสูงสุดตะกร้าหุ้นทั้งหมดมีผลการดำเนินงานต่ำกว่าตลาด อย่างไรก็ตามเมื่อถึงเวลาที่คุณเริ่มเข้าสู่ช่วง 30 ถึง 40 ปีธุรกิจต้นแบบในความเป็นจริงนั้นเป็นสิ่งที่ดีมากจนท้ายที่สุดแล้วพวกเขาก็ลงเอยด้วยการเอาชนะตลาดเนื่องจากเครื่องยนต์ทางเศรษฐกิจที่สำคัญยิ่งกว่านั้นจึงเผาผลาญมูลค่าที่มากเกินไป ไม่เพียงแค่นั้น แต่ Nifty Fifty จะมีประสิทธิภาพทางภาษีที่ดีกว่ากองทุนดัชนี เมื่อต้องเผชิญกับธุรกิจที่ยอดเยี่ยมวิธีการใช้เรือปีศาจประวัติศาสตร์ได้รับชัยชนะในระยะยาว แต่นักลงทุนจำนวนมากยินดีที่จะยึดติดกับ 30 ปีหรือเกือบ 40 ปีในชีวิตที่เหลืออยู่ซึ่งสำหรับคนส่วนใหญ่จะมีอายุเพียง 80 ปีเท่านั้น ปีหรือมากกว่านั้น? อีกครั้งเป็นปัญหาสำหรับเศรษฐศาสตร์พฤติกรรม

และหลีกเลี่ยงการลงทุนที่คุ้มค่ากับความสมบูรณ์แบบที่ไม่มีขอบด้านความปลอดภัยเนื่องจากผลการดำเนินงานเพียงอย่างเดียวอาจทำให้เกิดความสูญเสียที่ร้ายแรงในระยะยาวเนื่องจากนักเก็งกำไรขุ่นเคืองหนีไปลงทุนในหลักทรัพย์ที่ร้อนขึ้น แม้แล้วถ้าคุณจะพิจารณาให้ยึดติดกับ bluest ของ blue chips เท่านั้น คุณ อาจจะ ไปกับการจ่ายเงินมากเกินไปสำหรับ บริษัท เช่น Johnson & Johnson ถ้าคุณจะถือครองไว้สำหรับ 50 ปีข้างหน้า - ไม่มีใครรู้อนาคต แต่อัตราต่อรองดูเหมือนจะเป็นที่พอใจ - ในขณะที่ฉันไม่ค่อยกระตือรือร้นในการทำ สำหรับ บริษัท เช่น Facebook

เคล็ดลับการลงทุน # 13: ไปที่กองทุนดัชนีต้นทุนต่ำหรือบางสิ่งที่กระตุ้นให้เกิดการเกี้ยวพาราสี

กองทุนดัชนีเป็นสวรรค์สำหรับนักลงทุนรายเล็ก ๆ โดยไม่มีเงินเป็นจำนวนมากหรืออยู่ในวงเล็บภาษีที่ต่ำกว่า แม้จะมีความเสี่ยงเชิงโครงสร้างในตัวพวกเขาและการเปลี่ยนแปลงวิธีการที่มีค่าใช้จ่ายเงินลงทุนจำนวนมากที่พวกเขาช่วยให้บุคคลและครอบครัวที่มีเงินทุนเพียงเล็กน้อยเพื่อไม่มีการกระจายความหลากหลายอย่างกว้างขวางเกือบไม่มีค่าใช้จ่าย หากคุณขังอยู่ใน บริษัท ที่ได้รับการสนับสนุนจาก บริษัท 401 (k) การที่กองทุนสำรองเลี้ยงชีพที่มีต้นทุนต่ำจะเกือบจะเป็นทางเลือกที่ฉลาดที่สุด พวกเขายังสามารถเป็นประโยชน์ในบริบทอื่น ๆ ตัวอย่างเช่นถ้าคุณอ่านบล็อกส่วนตัวของฉันคุณอาจรู้ว่าฉันใช้เงินสองกองทุนสำหรับมูลนิธิการกุศลของครอบครัวซึ่งซ่อนอยู่ภายใน Donor Advised Fund เพื่อที่ฉันจะหลีกเลี่ยงการเปิดเผยข้อมูล 990 ที่จำเป็นต้องใช้เมื่อเราตั้งค่า สถาบันแบบสแตนด์อะโลน

มันเป็นเหตุผลที่ฉันได้สรรเสริญมากในกองทุนดัชนีในช่วงหลายปี อย่างไรก็ตามกองทุนดัชนีจะไม่สมบูรณ์ ไกลจากมัน. ตัวอย่างเช่นแม้จะมีการประท้วงของคนในธุรกิจการจัดการสินทรัพย์ที่มีความรวยมากจากนั้นกองทุนดัชนี ก็คือ การจัดเรียงของการสกัดพยาธิจากสังคมในสิ่งที่พวกเขาไม่แสวงหาการจัดสรรเงินทุนที่มีประสิทธิภาพให้เกิดผล แต่แทนที่จะเป็น piggyback ปิดกิจกรรมของผู้อื่น ในทางทฤษฎีพวกเขาควรจะทำงานได้ดีตราบใดที่คนจำนวนมากไม่ปรับตัวให้เข้ากับมัน ในทางกลับกันหากแนวโน้มปัจจุบันยังคงดำเนินต่อไปและการจัดทำดัชนีจะมีส่วนแบ่งขนาดใหญ่และใหญ่กว่าของกลุ่มสินทรัพย์รวมอาจเกิดวันที่เงินไหลเข้ากองทุนดัชนีอาจสร้างความเชื่อมโยงระหว่างค่าที่แท้จริงของ บริษัท ที่ถืออยู่ใน ดัชนีและราคาตลาดของ บริษัท เหล่านั้น มันเป็นเพียงหน้าที่ของคณิตศาสตร์

กองทุนดัชนีมีรูปแบบของศาสนาที่ไม่เหมือนใครในแวดวงบางแห่งซึ่งแตกต่างจากความเชื่อที่ไม่ดีนักนักลงทุนที่มีประสบการณ์หลายคนได้เห็นถึงนวัตกรรมทางการตลาดที่ผ่านมา คนเหล่านี้ไม่เข้าใจว่าเงินกองทุนดัชนีเป็นเพียง กลไกที่ จะใช้ประโยชน์จากกำมือของกองกำลังที่มีแนวโน้มที่จะนำไปสู่ผลลัพธ์ที่ดี: การหมุนเวียนต่ำประสิทธิภาพด้านภาษีและต้นทุนต่ำ สำหรับนักลงทุนที่ร่ำรวยในเกือบทุกสถานการณ์เมื่อคุณเริ่มมองไปที่ช่วงเวลาการวัดที่ครอบคลุมหลายทศวรรษคุณอาจจะมีทรัพย์สมบัติมากขึ้นหลังหักภาษี ใน บัญชีการดูแลส่วนกลาง ของคุณเองให้น้ำหนักพวกเขาเท่า ๆ กันและจ่าย บริษัท จัดการสินทรัพย์ 0.50% เป็น 0.75% เพื่อจัดการกับคุณดูแลรายละเอียดทั้งหมด มีเหตุผลมากมายสำหรับเหตุผลนี้รวมถึงความสามารถของผู้จัดการสินทรัพย์ในการมีส่วนร่วมในเทคนิคการเก็บภาษีหากคุณต้องการระดมทุนและเจรจาธุรกิจค้าปลีกหรือธุรกิจการค้าที่มีเงื่อนไขสำหรับบัญชีของคุณ ฉันจะไปไกลที่สุดเท่าที่จะบอกสถานการณ์ที่ขาดหายไปซึ่งหาได้ยากโดยทั่วไปก็คือใบขับขี่ที่บ่งบอกถึงดัชนีผ่านโครงสร้างแบบรวมกันเช่นกองทุนรวมและกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนเมื่อคุณทำเครื่องหมายข้าม 500,000 เหรียญโดยที่คุณสามารถบรรลุเป้าหมายเดียวกันได้อย่างง่ายดาย มีผลลัพธ์ที่ดีกว่าที่เป็นไปได้ที่จะเป็นเจ้าของส่วนประกอบของดัชนีได้ทันที

ในทางตรงกันข้ามกองทุนดัชนีเป็นทางออกที่ดีสำหรับนักลงทุนบางรายที่มีความต้องการเฉพาะ หากคุณเป็นแม่หม้ายด้วยการพูดถึงสินทรัพย์ $ 250,000 คุณอาจต้องการแบ่งพอร์ตการลงทุน 50% ของคุณเป็นพันธบัตรเทศบาลที่ปลอดภาษีและ 50% เป็นหุ้นที่มีอัตราผลตอบแทนสูงกว่าค่าเฉลี่ย รายได้ที่พาสซีฟเพิ่มขึ้นมีประโยชน์มากขึ้นสำหรับคุณ (โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากมีการพังทลายของตลาดหุ้น) มากกว่าอัตราการประนอมที่คุณอาจได้รับจากการถือครองกองทุนดัชนีทั้งหมดโดยเฉพาะอย่างยิ่งในบริบทของอายุขัยที่คาดการณ์ไว้หากคุณอยู่ใกล้แล้ว การเกษียณอายุ กล่าวอีกนัยหนึ่งประสบการณ์ชีวิตของคุณอาจดีกว่าแม้ว่าจะมีความเสี่ยงที่จะทำให้ตลาดมีประสิทธิภาพต่ำ คณิตศาสตร์ทั้งหมดนี้มีความชัดเจน แต่ตอนนี้มีการตลาดการตลาดที่ซับซ้อนซึ่งได้รับการสนับสนุนโดยล้านล้านเหรียญในสินทรัพย์ภายใต้การบริหารจูงใจให้ความสำคัญกับความเป็นจริงทางเศรษฐกิจหรือข้อมูลทางวิชาการอย่างแท้จริงไม่ใช่เรื่องที่จะขยายอาณาจักรของ ผู้ที่ได้รับประโยชน์จากการลดความโลภนี้

(ดูที่อัตราส่วนของบทความที่ฉันเขียนว่าเป็นประโยชน์มากเกินไปกับกองทุนดัชนีเมื่อเทียบกับผู้ที่กล่าวถึงสิ่งเช่นนี้) เนื่องจากมีการ อันตรายจริงที่นักลงทุนที่ไม่มีทางได้รับการยกเว้น - ผู้ที่ ได้ รับประโยชน์สูงสุดจากกองทุนดัชนีต้นทุนต่ำ - อย่างใดคิดว่าเป็นข้อยกเว้นเมื่อไม่เป็นเช่นนั้น คุณมองไปที่ บริษัท เช่น Vanguard ซึ่งเป็นสิ่งที่วิเศษมากในหลายแง่มุมและเห็นว่ามูลค่าบัญชีเกษียณเฉลี่ย (ครึ่งหนึ่งของเจ้าของบัญชีมีน้อยลงครึ่งหนึ่งมีมากขึ้น) อยู่ที่ $ 29,603 ในปี 2014 $ 31,396 ในปี 2013 และ $ 23,140 ใน 2009 ในขณะที่เป็นเงินจริงเจ้าของซึ่งควรจะภาคภูมิใจในแง่ของขนาดบัญชีที่มันฝรั่งขนาดเล็ก คนที่ไม่ชอบธนาคารหรือผู้จัดการสินทรัพย์สามารถมองดูพวกเขาได้โดยลำพังช่วยให้พวกเขาและหากพวกเขาพยายามที่จะซื้อหลักทรัพย์แต่ละตัวด้วยตัวเองก็อาจจะทำไม่ได้ กองหน้าทำพวกเขาเช่นความโปรดปรานอย่างมากที่พวกเขาควรจะส่งผู้นำของ บริษัท บัตรวันคริสต์มาสที่เต็มไปด้วยความจริงใจขอบคุณ แม้จะเริ่มพิจารณาทางเลือกที่ดีกว่าแม้ว่าคุณจะยังต้องการติดตามดัชนีอย่างต่อเนื่องคุณอาจต้องมีจำนวนดังกล่าวอย่างน้อย 10x, 20x หรือ 50x

ในปี 2015 ผู้มีอำนาจน้อยกว่ามหาเศรษฐี Charlie Munger เริ่มเตือนถึงอันตรายที่ความหลงใหลในดัชนีชี้วัดนี้ก่อให้เกิดสะท้อนคำเตือนเบื้องต้นของเขาเกี่ยวกับ ภาระหนี้ที่มีหลักประกัน ก่อนปีพ. ศ. 2550-2552 ซึ่งล่มสลายอย่างมากจนเป็นที่มา กับตลาดทุนถึงจุดที่เกือบ $ 1 จากทุก $ 5 ขณะนี้จอดอยู่ในกองทุนดัชนีคุณมีคนไม่กี่คนในคณะกรรมการและสถาบันที่มีอำนาจเหนือชีวิตของผู้คนนับสิบล้านคนส่วนใหญ่เป็นชนชั้นแรงงาน หรือชนชั้นกลางเนื่องจากคนรวยมีแนวโน้มที่จะหลีกเลี่ยงการจัดทำดัชนีผ่านโครงสร้างแบบรวมกลุ่มเมื่อเทียบกับกลุ่มอื่น ๆ ด้วยเหตุผลบางประการที่อธิบายไว้แล้ว มันจะไม่จบลง ไม่ดีสำหรับสังคม ไม่ดีสำหรับธุรกิจ จะมาถึงจุดที่ไก่มาถึงบ้าน

อย่างไรก็ตามหากคุณไม่ร่ำรวยหรือรวยการจัดทำดัชนีอาจเป็นทางออกที่ดีที่สุดของคุณหากคุณต้องการความเรียบง่ายตรงไปตรงมาการลงทุนแบบพาสซีฟส่วนใหญ่ เพียงแค่ไม่ดื่มสุภาษิต Kool-Aid เช่นเดียวกับคนอื่น ๆ จำนวนมากได้ทำ ตระหนักถึงความเสี่ยงในสิ่งที่คุณกำลังทำอยู่และรู้ว่ามีอันตรายแม้ว่าทุกอย่างจะบอกคุณว่าทั้งหมดจะไม่เป็นไร มีสติปัญญาที่กล้าหาญพอที่จะรับรู้ถึงความเป็นจริงแม้ว่าจะไม่เป็นที่พอใจก็ตาม

Related Content

LLCs บริษัท รับผิด จำกัด สำหรับผู้เริ่มต้น

การลงทุนสำหรับผู้เริ่มต้น

ข้อมูลเบื้องต้นเกี่ยวกับ Passive Income

การลงทุนสำหรับผู้เริ่มต้น

ภูมิปัญญาของตลาดคลาสสิกนี้สามารถทำให้คุณรวยได้หรือไม่?

การลงทุนสำหรับผู้เริ่มต้น

สต็อกสินค้าในการลงทุนคืออะไร?

การลงทุนสำหรับผู้เริ่มต้น

ความหมายและตัวอย่างของสินค้าโภคภัณฑ์อะไร

การลงทุนสำหรับผู้เริ่มต้น

วิธีการลงทุนในหุ้น

การลงทุนสำหรับผู้เริ่มต้น

สอนความรับผิดชอบทางการเงินของวัยรุ่น

การลงทุนสำหรับผู้เริ่มต้น

แปดความลับเพื่อปรับปรุงผลตอบแทนการลงทุนของคุณ

การลงทุนสำหรับผู้เริ่มต้น

Fresh articles

คุณควรจะเขียนด้วยตัวคุณเอง?

การวางแผนอสังหาริมทรัพย์

หุ้น Marijuana Penny ยอดนิยม

หุ้น Penny

สินเชื่อที่มีหลักประกันแตกต่างจากเงินกู้ที่ไม่มีหลักประกันอย่างไร

สินเชื่อและหนี้สิน

เงินกู้ Payday: ระวังสินเชื่ออันตรายเหล่านี้

การวางแผนทางการเงิน

Intresting articles

เคล็ดลับในการหาเจ้าหน้าที่บัญชีภาษีที่เหมาะสม

ภาษี

เหตุผลที่เจ้าของบ้านขายได้

ซื้อบ้าน

ฉันควรจะมีจำนวนรวมหรือไม่?

การวางแผนเพื่อการเกษียณอายุ

วิธีการตั้งค่าแผนการชำระคืนเงินกู้ใน 6 ขั้นตอนง่ายๆ

การเริ่มต้นใช้เงิน

หากคุณลงทุนในกองทุนรวมหลีกเลี่ยงข้อผิดพลาด 5 ประการเหล่านี้

การลงทุนสำหรับผู้เริ่มต้น

การทำ Arbitrage อัตราดอกเบี้ยคืออะไร?

การลงทุนระหว่างประเทศ

สร้างรหัสผ่านที่ปลอดภัยที่สุด

โจรกรรม

ประกันสังคม - การเกษียณอายุก่อนกำหนดมีผลต่อผลประโยชน์ของคุณอย่างไร

การวางแผนเพื่อการเกษียณอายุ

การลงทุนในสต๊อก: ซื้อสูงขายต่ำ

หุ้น

ประเทศจีนมีอิทธิพลต่อค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอย่างไร

เศรษฐกิจโลก

อุปทานรวมและวิธีการทำงาน

เศรษฐกิจสหรัฐฯ