ใช้ประโยชน์จากความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยทั่วโลก
อัตราดอกเบี้ยแตกต่างกันไปในแต่ละประเทศขึ้นอยู่กับวัฏจักรเศรษฐกิจในปัจจุบันซึ่งเป็นโอกาสสำหรับนักลงทุน เมื่อซื้อเงินตราต่างประเทศที่มีสกุลเงินในประเทศนักลงทุนจะได้รับผลประโยชน์จากความแตกต่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยของสองประเทศ ความนิยมของการเดิมพันเหล่านี้แตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับเศรษฐกิจโลก แต่กลยุทธ์การเก็งกำไรเหล่านี้กลายเป็นเรื่องธรรมดา
การทำ Arbitrage ตามความสนใจ
ประเภทของ arbitrage อัตราดอกเบี้ยส่วนใหญ่เรียกว่า arbitrage อัตราดอกเบี้ยที่เกิดขึ้นเมื่อมีการป้องกันความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยนกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้า เนื่องจากการเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วใน ตลาดอัตราแลกเปลี่ยน สามารถลบผลต่างใด ๆ ที่เกิดจากความแตกต่างของอัตราแลกเปลี่ยนนักลงทุนตกลงที่จะกำหนดอัตราแลกเปลี่ยนสกุลเงินในอนาคตเพื่อลดความเสี่ยงดังกล่าว
ตัวอย่างเช่นสมมติว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝากสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ (USD) อยู่ที่ 1% ในขณะที่อัตราของออสเตรเลีย (AUD) อยู่ที่ระดับใกล้เคียงกับ 3.5% โดยมีอัตราแลกเปลี่ยน 1.5000 USD / AUD
การลงทุน 100,000 ดอลลาร์สหรัฐฯในประเทศที่ 1% ต่อปีจะส่งผลให้มูลค่าในอนาคต 101,000 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตามการแลกเปลี่ยนดอลลาร์สำหรับ AUD และการลงทุนในออสเตรเลียจะส่งผลให้มูลค่าในอนาคต 103,500 ดอลลาร์
การใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้านักลงทุนยังสามารถป้องกันความเสี่ยงจาก อัตราแลกเปลี่ยน ด้วยการล็อคอัตราแลกเปลี่ยนในอนาคต
สมมติว่าสัญญาล่วงหน้า 1 ปีสำหรับ USD / AUD เท่ากับ 1.4800 - เป็นเบี้ยประกันภัยในตลาดเล็กน้อย การแลกเปลี่ยนกลับไปที่ดอลลาร์จะส่งผลให้เกิดการขาดทุน 1,334 ดอลลาร์ต่ออัตราแลกเปลี่ยนซึ่งยังคงให้ผลตอบแทนจากการลงทุนรวม 2,169 เหรียญและมีการป้องกันความเสียหาย
ดำเนินการค้าและรูปแบบอื่น ๆ ของการแข่งขัน
การค้าประเวณี เป็นรูปแบบของ arbitrage อัตราดอกเบี้ยซึ่งเกี่ยวข้องกับการยืมเงินจากประเทศที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำและให้กู้ยืมในประเทศที่มีอัตราดอกเบี้ยสูง ธุรกิจการค้าเหล่านี้สามารถปกปิดหรือปกปิดได้โดยธรรมชาติและถูกกล่าวหาว่ามี การเคลื่อนไหวของสกุลเงิน อย่างมีนัยสำคัญในทิศทางเดียวหรืออีกนัยหนึ่งโดยเฉพาะอย่างยิ่งในประเทศต่างๆเช่น ญี่ปุ่น
ในอดีตเงินเยนของญี่ปุ่นได้รับการใช้อย่างกว้างขวางเพื่อการนี้เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยของประเทศอยู่ในระดับต่ำ ในความเป็นจริงภายในสิ้นปีพ. ศ. 2550 มีการคาดการณ์ว่าเงินเยนดำเนินการซื้อขายประมาณ 1 ล้านล้านเหรียญ ผู้ค้าจะขอยืมเยนและลงทุนในสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูงเช่นเงินดอลลาร์สหรัฐเงินกู้ซับไพรม์หนี้ใน ตลาดเกิดใหม่ และสินทรัพย์ประเภทเดียวกันจนกว่าจะพังทลาย
กุญแจสำคัญในการดำเนินการค้าคือการหาโอกาสที่ความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยสูงกว่าความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนเพื่อลดความเสี่ยงต่อการสูญเสียและสร้าง "carry"
เมื่อ นโยบายการเงิน กลายเป็นผู้ใหญ่มากขึ้นโอกาสเหล่านี้มีน้อยมากในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา แต่นั่นไม่ได้หมายความว่าไม่มีโอกาสใด ๆ
ความเสี่ยงด้วยการทำ Arbitrage อัตราดอกเบี้ย
แม้จะมีตรรกะไร้ที่ติอัตราดอกเบี้ย arbitrage ไม่ได้โดยไม่มีความเสี่ยง ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ มีความเสี่ยงจากการขาดระเบียบข้อบังคับและข้อตกลงด้านภาษี ในความเป็นจริงนักเศรษฐศาสตร์บางคนแย้งว่าการเก็งกำไรในอัตราดอกเบี้ยไม่ได้เป็นธุรกิจที่ทำกำไรได้ซึ่งอย่างน้อยก็ย้ายไปอยู่ในปี 2560 จนกว่าต้นทุนการทำธุรกรรมจะลดลงต่ำกว่าอัตราตลาด
ความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นอื่น ๆ ได้แก่ :
- การรักษาภาษีที่แตกต่างกัน
- การควบคุมอัตราแลกเปลี่ยน
- อุปสงค์หรืออุปสงค์ไม่ยืดหยุ่น
- ต้นทุนการทำธุรกรรม
- การลื่นไถลในระหว่างการดำเนินการ
เป็นที่น่าสังเกตว่าการเก็งกำไรในอัตราดอกเบี้ยส่วนใหญ่ดำเนินการโดยนักลงทุนสถาบันรายใหญ่ที่มีฐานะการเงินที่ดีในการได้รับผลกำไรจากโอกาสเล็ก ๆ โดยการใช้ประโยชน์อย่างมาก
นักลงทุนขนาดใหญ่เหล่านี้ยังมีทรัพยากรจำนวนมากในการวิเคราะห์โอกาสระบุความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นและรีบออกจากธุรกิจการค้าที่หันมาทางใต้เพื่อหาเหตุผลหนึ่งหรืออีกอย่างหนึ่ง
หากคุณกำลังพิจารณาการค้าขายคุณควรทราบถึงปัจจัยเสี่ยงที่สำคัญเหล่านี้และตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณได้ทำการบ้านแล้ว ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศอาจมีความผันผวนและมีความเสี่ยงสูงโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อใช้อัตรากำไรและส่วนเพิ่ม โดยทั่วไปความคิดที่ดีคือรักษาระดับอัตรากำไรให้อยู่ในระดับต่ำและมุ่งเน้นไปที่โอกาสในการให้บริการเฉพาะช่วงสั้น ๆ ที่มีการวิจัยอย่างดี