ค่าธรรมเนียมที่ปรึกษาด้านการลงทุนที่ลงทะเบียน

การทำความเข้าใจกับตารางการบริหารความมั่งคั่งที่แตกต่างกัน

หลายคนรู้ดีว่าฉันอยู่ระหว่างการก่อตั้ง บริษัท ลงทุนด้านมูลค่าทั่วโลกซึ่งจะเป็นที่ปรึกษาด้านการลงทุนที่จดทะเบียนสำหรับบุคคลครอบครัวและสถาบันที่มีฐานะทางการเงินที่ร่ำรวยและมีมูลค่าสูงซึ่งต้องการลงทุนร่วมกับครอบครัวของฉันเอง ผู้ที่มีสินทรัพย์ลงทุนได้ตั้งแต่ 500,000 เหรียญขึ้นไปอาจเข้าร่วมได้ ฉันคิดว่านี่เป็นโอกาสที่ดีในการจัดเรียงภาพรวมของ "เบสบอลภายใน" ของที่ปรึกษาด้านการลงทุนที่แตกต่างกันโดยคิดค่าบริการไม่ว่าจะเป็น กองทุนดัชนี จากสถานที่เช่นแนวหน้าหรือการจัดเตรียมแรงจูงใจกับ กองทุนเฮดจ์ฟันด์

นี่คือความจริงโดยเฉพาะอย่างยิ่งตอนนี้ที่ผมแนะนำให้คุณทราบว่า ที่ปรึกษาด้านการลงทุนที่ลงทะเบียน ทำงานอย่างไรและคุณรู้ว่า คุณควร รู้อะไร 4 ประการในที่ปรึกษาการลงทุนที่ลงทะเบียน ไว้

โปรดทราบว่าในบทความนี้เราจะดูที่ที่เรียกว่า "ที่ คิดค่าธรรมเนียมเท่านั้น" ที่ปรึกษาการลงทุนที่ลงทะเบียนซึ่งทำเงินได้โดยการเรียกเก็บเงินเป็นเปอร์เซ็นต์ของมูลค่าพอร์ตโดยรวมของคุณแทนที่จะขายสินค้าให้คุณเช่นค่างวดรายได้ค่าคอมมิชชั่น ในรูปแบบของการขายกองทุนรวมหรือสร้างผลกำไรจากการซื้อหรือขาย หุ้น ทุกครั้งที่คุณทำ หากต้องการเปิดเผยเรื่องนี้นี่เป็นที่ปรึกษาด้านการลงทุนที่ลงทะเบียนไว้เพียงอย่างเดียวซึ่งผมจะพิจารณาจากครอบครัวของคุณเองเป็นระยะ ๆ และคิดว่าคุณควรจะทำเช่นเดียวกัน (อย่าลืมสับสนกับที่ปรึกษาด้านการคิดแบบ "ค่าธรรมเนียม" ที่คล้ายกันซึ่งมีโมเดลธุรกิจแบบไฮบริด)

โดยเฉพาะเราจะตรวจสอบ:

1. ตารางค่าธรรมเนียมการจัดการลงทุนแบบแบน

1. ตารางค่าธรรมเนียมการจัดการลงทุนแบบแยกส่วน
2. ค่าธรรมเนียมที่ประเมินจากชั้นสินทรัพย์ที่ลงทุนไป
3. ค่าธรรมเนียมรายชั่วโมง
4. ค่าธรรมเนียมแบบเหมาจ่ายรวมกับค่าธรรมเนียมการจัดการประจำปี

พร้อมหรือยัง? ลองดำน้ำได้ทันที เป้าหมายของฉันคือการที่คุณจะเดินออกไปด้วยความเข้าใจที่ดีขึ้นเกี่ยวกับสิ่งที่คุณถูกเรียกเก็บเงินวิธีการที่แตกต่างกันตารางค่าใช้จ่ายการทำงานและวิธีการคำนวณค่าธรรมเนียมการจัดการที่เกิดขึ้นจริง

ค่าธรรมเนียมการจัดการการลงทุนแบบแบน

ภายใต้การกำหนดค่าธรรมเนียมแบบแบนการคิดค่าบริการจะง่ายอย่างน่าขัน ในวันที่วัดมูลค่าสินทรัพย์ใดก็ตามที่มีความสัมพันธ์กับบัญชีของคุณตกอยู่ในสิ่งที่คุณจ่าย การตีราคาบางอย่างไม่เป็นธรรมเพราะหมายความว่านักลงทุนที่ร่ำรวยจะจ่ายค่าธรรมเนียมต่ำกว่าจำนวนที่ต่ำกว่า (แม้ว่าจะไม่ใช่เรื่องจริงการพิจารณาแบ่งราคามีให้ทุกคนก็ตาม) จะกระตุ้นให้ลูกค้าฝากเงินเพิ่มขึ้นเพื่อรับจุดพัก แต่สร้างหุบเขาสำหรับที่ปรึกษาในการที่มีจุดที่พวกเขาทำเงินได้น้อยลงในการจัดการสินทรัพย์เพิ่มเติมจนกว่าส่วนลดจะได้รับการชดเชย เมื่อคุณดำน้ำใน อัตราส่วนค่าใช้จ่ายกองทุนรวม หรือ หนังสือชี้ชวน และเลือกค่าธรรมเนียมการจัดการการลงทุนที่เกิดขึ้นจริงก็เกือบจะเสมออัตราแบน; สินทรัพย์ทั้งหมดในกองทุนจะถูกเรียกเก็บในอัตราเดียวที่จะต้องจ่ายให้กับที่ปรึกษา

• น้อยกว่า $ 2,000,000 = 1.50%
• 2,000,001 ถึง 5,000,000 เหรียญ = 1.25%
• 5,000,001 ถึง 10,000,000 เหรียญ = 1.125%
• $ 10,000,001 ถึง $ 25,000,000 = 1.00%
• มากกว่า $ 25,000,000 = negotiable

ค่าธรรมเนียมการจัดการลงทุนแบบแบ่งชั้น

ด้วยการกำหนดค่าธรรมเนียมขั้นสูงระดับสินทรัพย์ที่แตกต่างกันจะได้รับการประเมินค่าธรรมเนียมที่แตกต่างกัน ด้วยวิธีนี้ทุกคนโดยไม่คำนึงถึงขนาดของบัญชีจะจ่ายอัตราเดียวกันในระดับเงินฝากเดียวกันเพื่อให้ความรู้สึกเป็นธรรมต่อลูกค้าทุกคน

ตัวอย่างเช่นตารางค่าธรรมเนียมโดยทั่วไปอาจมีลักษณะดังนี้:

• แรก $ 250,000 = 1.75%
• ถัดไป $ 750,000 = 1.50%
• ถัดไป $ 4,000,000 = 1.25%
• ถัดไป $ 5,000,000 = 1.00%
• ถัดไป $ 15,000,000 = 0.75%
• จำนวนเงินที่สูงกว่า 25,000,000 เหรียญ = 0.50%

ลองจินตนาการถึงนักลงทุนที่เข้ามาในสินทรัพย์ที่ตนต้องการด้วยการจัดการ 50,000,000 ดอลลาร์ การคำนวณค่าธรรมเนียมขั้นสูงจะแบ่งออกเป็น:

• 250,000 เหรียญ x 1.75% = 4,375 เหรียญ
• 750,000 เหรียญ x 1.50% = 11,250 เหรียญ
• $ 4,000,000 x 1.25% = 50,000 ดอลลาร์
• $ 5,000,000 x 1.00% = 50,000 ดอลลาร์
• 15,000,000 เหรียญ x 0.75% = 112,500 เหรียญ
• $ 25,000,000 x 0.50% = $ 125,000

ค่าธรรมเนียมรวม = 353,125 ดอลลาร์หรือ 0.70625% ต่อปี อย่างไรก็ตามค่าธรรมเนียมจะได้รับการชำระเป็นรายไตรมาสดังนั้นจะได้รับการประเมินเป็น $ 88,281.25 หรือน้อยกว่า 0.18% โดยมีการคำนวณใหม่ทุกๆ 3 เดือนเพื่อให้สอดคล้องกับการเปลี่ยนแปลงมูลค่าตลาด (เช่นถ้าตลาดลดลงการลดค่าธรรมเนียมอย่างแน่นอนด้วยเช่นกัน และในทางกลับกัน)

ค่าธรรมเนียมการจัดการการลงทุนตามประเภทสินทรัพย์ที่ลงทุนในยอดคงเหลือ

ระบบค่าธรรมเนียมอื่นประเมินค่าใช้จ่ายตามประเภทสินทรัพย์ ซึ่งบางครั้งหมายความว่าลูกค้าจ่ายค่าธรรมเนียมต่ำสุดหรือไม่มีค่าธรรมเนียมเงินสดภายในส่วนงานลูกค้า วิธีนี้มีแนวโน้มที่จะได้รับการสนับสนุนจากนักลงทุนที่มีค่าซึ่งใช้จ่ายเงินเป็นจำนวนมากเป็นเวลาหลายปีในการปรับใช้อย่างรวดเร็วเมื่อมีบางสิ่งที่ข้ามเรดาร์ แต่ดูเหมือนว่าคำถามบางอย่างในบางไตรมาสอาจเป็นข้อขัดแย้งทางผลประโยชน์ การบังคับใช้กรมแรงงานหลังสงครามที่ต้องมีข้อตกลง BICE (ข้อตกลงการยกเว้นสัญญาที่ดีที่สุด) ในบางบัญชีเนื่องจากอาจเป็นเหตุจูงใจที่อาจทำให้ที่ปรึกษาดำเนินการในทางตรงกันข้ามกับความสนใจที่ดีที่สุดของลูกค้าเนื่องจากมีพอร์ตการลงทุนอยู่ ผู้จัดการอาจเพิ่มรายได้ค่าธรรมเนียมทันทีโดยการลงทุนและลดระดับเงินสด สิ่งที่เวลาเท่านั้นและชี้แจงเพิ่มเติมจะชำระ

ตารางคิดค่าธรรมเนียมการลงทุนที่มีการลงทุนอาจมีลักษณะดังนี้

• 1.50% ของเงินลงทุน
• 0.75% ของรายได้คงที่ที่ลงทุน
• 0.00% เป็นเงินสด (หรือค่าธรรมเนียมระบุอื่น ๆ - ฉันเห็น 0.20% มากเกินไป)

ค่าธรรมเนียมเหล่านี้ใช้ไม่ว่าจะอยู่ระดับใดก็ตามก็ตามไม่ว่าคุณจะมีเงิน 5 ล้านเหรียญหรือ 100 ล้านเหรียญก็ตาม ต่อไปนี้เป็นวิธีการคำนวณ ลองจินตนาการว่านักลงทุนที่มี 25,000,000 ดอลลาร์มีเงินลงทุน 15% ในรูปของเงินสดเงินสด 25% ในหุ้นกู้และ 60% ในหุ้น

• ทุนจดทะเบียน 15,000,000 ดอลลาร์ x 1.50% = 225,000 เหรียญ
• รายได้คงที่ลงทุน 6,250,000 เหรียญ x 0.75% = 46,875 เหรียญ
• $ 3,750,000 จอดไว้ในเงินสดสำรอง x 0.00% = $ 0

ค่าธรรมเนียมรวม = 271,875 ดอลลาร์หรือ 1.0875%

ข้อได้เปรียบของลูกค้าคือช่วงเวลาที่สร้างขึ้นหรือตามเงินฝากขนาดใหญ่พวกเขาจะไม่จ่ายเงินค่าใช้จ่ายมากหากมีเงินสด หากบัญชีมีเงินราว 30% หรือ 50% ในขณะที่ผู้จัดการมองหาสิ่งที่ชาญฉลาดทำอยู่ค่าใช้จ่ายที่มีประสิทธิภาพอาจต่ำกว่าที่พวกเขาอาจจ่ายเป็นอย่างอื่นซึ่งจะได้รับการชดเชยด้วยค่าธรรมเนียมที่สูงกว่าในภายหลัง

ค่าธรรมเนียมการจัดการลงทุนรายชั่วโมง

ที่ปรึกษาการลงทุนที่ลงทะเบียนบางรายคิดค่าบริการรายชั่วโมงสำหรับบริการบางอย่างซึ่งหลายแห่งมักจัดทำเป็นชุดก่อนเพื่อความสะดวก ตัวอย่างเช่นถ้าคุณไม่ได้รับการจัดการสินทรัพย์โดย บริษัท คุณอาจต้องการให้พวกเขามองข้ามการถือครองของคุณและให้ทบทวนแผนงานที่คุณมีอยู่ พวกเขาอาจเรียกเก็บเงิน $ 250 หรือ $ 500 ต่อชั่วโมงโดยมีแพคเกจพื้นฐานเริ่มต้นที่ 3 หรือ 5 ชั่วโมง พวกเขาอาจเห็นด้วยกับเอกสารพิเศษที่ต้องใช้เวลาน้อยมากหรือโครงการเฉพาะกิจที่คุณต้องการ เมื่อคุณเข้าสู่ดินแดนนี้ส่วนใหญ่คนสองคนนั่งอยู่ที่โต๊ะเพื่อเจรจาเพื่อวัตถุประสงค์เฉพาะเจาะจง

ค่าธรรมเนียมแบบเหมาจ่ายร่วมกับค่าธรรมเนียมการจัดการรายปี

ในสถานการณ์อื่น ๆ คุณอาจต้องจ่ายค่าธรรมเนียมรวมกันที่กำหนดให้คุณต้องคำนวณเล็กน้อยเพื่อพิจารณาการใช้จ่ายรายปีเป็นเปอร์เซ็นต์ของสินทรัพย์ ตัวอย่างเช่นถ้าคุณเปิดความไว้วางใจ 500,000 เหรียญกับกองหน้าคุณจะต้องเสียค่าธรรมเนียมรายปี 4,500 เหรียญ + ค่าธรรมเนียมการเป็นผู้ร่วมทุนเพียง 2,500 เหรียญสหรัฐ + ค่าธรรมเนียมใน กองทุนรวม ช่วยให้คุณสามารถเลือกได้ (ตั้งแต่ 0.05% ถึงต่ำกว่า 1.00 ขึ้นอยู่กับข้อมูลเฉพาะ) เมื่อถึงเวลาที่ได้พูดและทำเสร็จแล้วคุณจะวางตัวตรงและโดยอ้อมประมาณ 7,850 ดอลลาร์หากคุณเลือกการผสมผสาน ระหว่างกองทุน ในประเทศและ ระหว่างประเทศ อย่างเหมาะสม เป็นค่าธรรมเนียมรายปีที่มีประสิทธิภาพ 1.57% ของสินทรัพย์ การต่อรองอย่างเป็นธรรมหากตราสารแห่ง กองทุนทรัสต์ มีคำแนะนำง่ายๆและไม่จำเป็นต้องมีการถือครองสินทรัพย์ในการดำเนินงานบางอย่างเช่น การลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์

ตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณทำคณิตศาสตร์เกี่ยวกับค่าธรรมเนียมแบบกองซ้อนสำหรับที่ปรึกษาการจัดการความมั่งคั่งที่ทำให้คุณมีส่วนร่วมในกองทุนหรือ ETFs

ถ้าคุณทำงานโดยตรงกับ บริษัท บริหารสินทรัพย์ราคาจะดีคุณจ่าย แต่เพียงผู้เดียวค่าของพวกเขา แค่นั้นแหละ. คุณได้ไปที่แหล่งข้อมูลโดยตรงเพื่อพูด คุณจะมีค่าใช้จ่ายอื่น ๆ ไม่ว่าจะเป็นตัวแทนผู้ดูแลหรือคอมมิชชั่นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ แต่ถ้าคุณกำลังทำงานกับ บริษัท ที่อยู่บนขึ้นและลงก็ควรโปร่งใส คุณควรรู้อย่างแม่นยำว่าคุณจ่ายอะไร อย่างไรก็ตาม บริษัท จัดการความมั่งคั่งหลายแห่งและนักวางแผนด้านการเงินเรียกเก็บค่าธรรมเนียมเช่นนี้เพื่อหันไปรอบ ๆ และวางลูกค้าในกองทุนรวมของบุคคลที่สาม ETFs หรือยานพาหนะการลงทุนแบบอื่น ๆ ที่เรียกเก็บค่าธรรมเนียมการจัดการ ระมัดระวังในการเปรียบเทียบค่าธรรมเนียมของ บริษัท เหล่านี้กับผู้จัดการสินทรัพย์ พวกเขาเป็นคนกลาง; ผู้ช่วยเหลือที่รวบรวมสินทรัพย์และพวงมาลัยพวกเขาไปยังผู้จัดการสินทรัพย์

ตัวอย่างเช่นอาจเป็นเรื่องที่น่าสนใจมากขึ้นในแบบเสียภาษีหลังจากจ่ายค่าธรรมเนียมการจัดการประจำปี 1.25% ให้กับ บริษัท บริหารสินทรัพย์โดยตรงใน บัญชีที่มีการบริหารจัดการแยกต่างหาก เพื่อให้ บริษัท บริหารสินทรัพย์ประกาศค่าบริการรายปี 0.75% แต่ ทำให้คุณมีเงินทุนและ ETF ที่เรียกเก็บค่าธรรมเนียม 0.50% ซึ่งคุณไม่เห็น (แต่ยังคงจ่ายเงิน) จนกว่าคุณจะอ่านค่าปรับ คุณได้รับบริการและการควบคุมที่ดีขึ้น