โดยทั่วไปจะมีสองวิธีในการลงทุนเงินปันผลซึ่งหนึ่งในนั้นคือการไถ่กลับเข้ามาใน บริษัท ที่จ่ายเงินให้แก่พวกเขา (กลยุทธ์นี้สามารถลด ความเสี่ยงในการล้มละลาย ของ บริษัท ใด บริษัท หนึ่ง แต่แนะนำการตัดสินใจของมนุษย์และโอกาสสำหรับข้อผิดพลาดในกระบวนการ) รวมกันและจัดสรรใหม่ราวกับว่าเป็นเงินสดสดเช่นเงินฝากอื่น ๆ
สำหรับตอนนี้เราจะมุ่งเน้นไปที่วิธีแรกเพื่อความเรียบง่าย
การรีไฟแนนซ์เงินปันผลอาจทำให้ บริษัท ที่เติบโตช้าลงในการลงทุนที่ดีขึ้น
ในบทความที่ครอบคลุมหนังสือของ Jeremy Siegel, The Future For Investors: ทำไมต้องพยายามและชัยชนะที่เหนือกว่าตัวหนาและใหม่คุณจะพบสถิติที่น่าสนใจของศาสตราจารย์:
ระหว่างปี 1950 ถึงปี 2003 IBM มีรายได้ 12.19% ต่อหุ้นเงินปันผล 9.19% ต่อหุ้นกำไรต่อหุ้น 10.94% และการเติบโตของกลุ่ม 14.65% ในขณะเดียวกัน Standard Oil of New Jersey (ปัจจุบันเป็นส่วนหนึ่งของ Exxon Mobile) มีส่วนแบ่งรายได้ต่อหุ้นเพียง 8.04% เงินปันผลต่อหุ้นเพิ่มขึ้น 7.11% กำไรต่อหุ้นเพิ่มขึ้น 7.47% และการเติบโตของภาคธุรกิจที่ติดลบ 14.22% .
รู้ข้อเท็จจริงเหล่านี้ซึ่งจากสอง บริษัท นี้คุณต้องการเป็นเจ้าของมากกว่านี้หรือไม่? คำตอบอาจทำให้คุณประหลาดใจ การลงทุนเพียง 1,000 เหรียญในไอบีเอ็มจะเพิ่มขึ้นเป็น 961,000 เหรียญในขณะที่จำนวนเงินลงทุนใน Standard Oil จะมีมูลค่าเทียบเท่า 1,260,000 เหรียญหรือเกือบ 300,000 เหรียญสหรัฐแม้ว่า บริษัท น้ำมันจะเพิ่มขึ้นเพียง 120 เท่าในช่วงเวลานี้และไอบีเอ็ม คมชัดเพิ่มขึ้น 300 เท่าหรือเกือบสามเท่าของกำไรต่อหุ้น
ผลการดำเนินงานแตกต่างจากผลตอบแทนจากเงินปันผลที่เห็นได้ชัดแม้ผลกำไรของ บริษัท ไอบีเอ็มจะดีขึ้น แต่ผู้ถือหุ้นที่ซื้อ Standard Oil และนำเงินปันผลที่ได้รับกลับมาลงทุนอีกครั้งก็จะมีจำนวนหุ้นมากกว่า 15 เท่าในขณะที่ผู้ถือหุ้นของไอบีเอ็มมีเพียง 3 จำนวนเงินเดิมของพวกเขา นอกจากนี้ยังแสดงให้เห็นถึงการยืนยันของ Benjamin Graham ว่าแม้ว่าประสิทธิภาพการดำเนินงานของธุรกิจนั้นมีความสำคัญ ราคาเป็นสิ่งสำคัญยิ่ง
การเลือกที่จะนำเงินปันผลกลับมาลงทุนในธุรกิจที่ประสบความสำเร็จอาจส่งผลให้เกิดอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นและการสร้างความมั่งคั่ง
การเลือกลงทุนในการจ่ายเงินปันผลของคุณอาจทำให้เกิดความแตกต่างกันมากในการตรวจสอบ บริษัท เดียวที่แยกออกจากกัน สมมติว่าคุณตัดสินใจเลือกที่จะนำ 100,000 ดอลลาร์เข้าเป็นหนึ่งในผลิตภัณฑ์ชิปสีน้ำเงินที่ใหญ่ที่สุดในโลกด้านการแพทย์เภสัชกรรมและผู้บริโภคที่ใหญ่ที่สุดในโลก Johnson & Johnson ทายาทของครอบครัวผู้ก่อตั้ง บริษัท ตั้งอยู่ที่ Forbes 400 แห่งที่ร่ำรวยที่สุดในอเมริกา มันได้หายไปหลายทศวรรษสาธารณะก่อนในปี 1944 มันได้รับการพิจารณาเป็นหนึ่งใน หุ้นบลูชิป ชั้นนำในตลาดและก็เป็นทางเลือกที่ดีเป็นใด ๆ
คุณซื้อหุ้นจ่ายแยก 2,8281 เหรียญต่อหุ้น
เกิดอะไรขึ้น? ลองนึกภาพสองจักรวาลสำรอง
ในจักรวาลเดียวคุณตัดสินใจที่จะไม่ลงทุนเงินปันผลใหม่ 100,000 ดอลลาร์ของคุณเติบโตขึ้นเป็น 4,367,897 ดอลลาร์ก่อนหักภาษี ประกอบด้วย:
- 35,359 หุ้นของ Johnson & Johnson ในราคาตลาด 93.39 เหรียญสหรัฐสำหรับมูลค่าตลาดรวมของสิทธิประมาณ $ 3,302,177
- การจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดรวมประมาณ 1,065,720 เหรียญ
สาเหตุอื่นในการเฉลิมฉลองก็คือในอัตราปันผลในปัจจุบันที่ 3.00 เหรียญต่อหุ้นคุณจะได้รับเงินปันผล 105,204 ดอลลาร์ในช่วง 12 เดือนที่จะถึงนี้
ในจักรวาลอื่น ๆ คุณตัดสินใจลงทุนใหม่ 100,000 ดอลลาร์ของคุณเติบโตขึ้นที่ใดก็ได้ประมาณ $ 7,062,245 ประกอบด้วยหุ้นของ Johnson & Johnson จำนวน 75,621 หุ้นในราคาตลาดที่ 93.39 ดอลลาร์
เนื่องจากการนับหุ้นของคุณที่สูงขึ้นอย่างมาก - เกือบสองเท่าของหุ้น - คุณจะได้รับรายได้เงินปันผล 226,863 ดอลลาร์ในช่วงสิบสองเดือนที่จะมาถึง
ดูเหมือนว่าการตรวจสอบเงินปันผลแบบเล็ก ๆ เมื่อนำเงินลงทุนกลับมาลงทุนคุณก็จะได้รับความมั่งคั่งส่วนเกินจำนวน 2,694,348 เหรียญจาก กำไรจากเงินทุน และเงินปันผลที่เกิดจากหุ้นที่ซื้อมาพร้อมกับเงินปันผลที่จ่ายจริง
นั่นคือเงินส่วนเกินที่แท้จริงและรายได้ส่วนเกินจริง ข้อเสียคือการ reinvesting เงินปันผลที่คุณต้องละเลยการใช้รายได้ตลอดการเดินทางสูญเสีย 33 ปีของวันหยุดพักผ่อนเสื้อผ้าคอนเสิร์ตการกุศลการบริจาครถยนต์และ perks อื่น ๆ ที่คุณอาจมีความสุขจากส่วนแบ่งของการขายไม่กี่ สิ่งที่ บริษัท มีเสถียรภาพ หากคุณร่ำรวยหรือร่ำรวยมากแล้วอาจไม่ค่อยได้ผล มิฉะนั้นก็เป็นการเสียสละอย่างมาก