การลงทุนในพันธบัตรเทศบาลปลอดภาษี

การพิจารณาว่า Munis ปลอดภาษีเหมาะสมสำหรับผลงานของคุณหรือไม่

การลงทุนใน พันธบัตรเทศบาล ปลอดภาษีเป็นประเพณีที่สร้างแรงดึงดูดให้กับนักลงทุนที่มีรายได้ประจำที่ต้องการรับ รายได้แบบพาสซีฟ จาก คูปองดอกเบี้ย ซึ่งได้รับการยกเว้นจากการเก็บภาษีภายใต้สถานการณ์ที่เหมาะสมในขณะที่ช่วยในการจัดหาโครงสร้างพื้นฐานที่จำเป็นของ ชุมชนที่อาศัยอยู่ การลงทุนในขณะที่มีผลกระทบเชิงบวกโดยการสร้างโรงพยาบาลสะพานท่อระบายน้ำโรงเรียนและบริการอื่น ๆ ที่จำเป็นและน่าพอใจและโครงสร้างพื้นฐาน

ไม่ใช่การพูดเกินจริงที่จะกล่าวว่าการลงทุนในพันธบัตรเทศบาลจะทำหน้าที่ให้บริการแก่อารยธรรม

แต่พันธบัตรเทศบาลหรือมุนีที่พวกเขารู้จักกันในบางครั้งเป็นรูปแบบเฉพาะของการรักษาความปลอดภัยรายได้คงที่ด้วยคำศัพท์ความเสี่ยงผลตอบแทนและโอกาสของตัวเอง ฉันต้องการใช้เวลาสักระยะเพื่อแนะนำคุณกับพันธบัตรเทศบาลปลอดภาษีให้มุมมองระดับสูงของพื้นฐานบางอย่างอธิบายเหตุผลที่บางสิ่งบางอย่างมีความสำคัญและชี้ให้คุณเห็นทิศทางของการอ่านต่อหากเป็นเช่นนี้ พื้นที่ที่คุณสนใจ

หากคุณเป็นพลเมืองของสหรัฐอเมริกาอาจเป็นไปได้ว่าไม่ช้าก็เร็วพันธบัตรเทศบาลจะเป็นส่วนหนึ่งของผลงานของคุณถ้าคุณมีมูลค่าสุทธิเท่าที่ควร คุณควรทำความคุ้นเคยกับพวกเขาก่อนเพื่อให้คุณรู้สึกสบายขึ้นกับวิธีการทำงานและข้อผิดพลาดบางอย่างเมื่อถึงเวลาที่คุณเริ่มเขียนเช็คเพื่อรับสิทธิ์

พันธบัตรและพันธบัตรรายได้ทั่วไปเป็นพันธบัตรเทศบาลปลอดภาษี

ฉันต้องการเริ่มต้นโดยการเข้าไปในพันธบัตรเทศบาลทั้งสองประเภทที่คุณอาจพบเมื่อคุณเริ่มค้นคว้าเรื่องนี้ ข้อแรกเรียกว่าพันธบัตรเทศบาลพันธกรณีทั่วไปหรือ GOs สั้น ๆ และได้รับการสนับสนุนจากความสามารถของเทศบาลที่ออกให้จัดเก็บภาษี

• พันธบัตรภาระผูกพันทั่วไปจะใช้เพื่อจ่ายสำหรับโครงการเช่นโรงเรียนและระบบระบายน้ำทิ้ง ดูเหมือนว่านักลงทุนพันธบัตรเทศบาลส่วนใหญ่จะพิจารณาพันธบัตรพันธบัตรทั่วไปที่ปลอดภัยกว่าตราสารหนี้รายได้ของตน ความเข้าใจผิดที่คุณไม่ควรเชื่อ
• ในทางตรงกันข้ามสรรพากรจะออกโดยหน่วยงานที่ได้รับอนุญาตจากรัฐหรือรัฐบาลท้องถิ่นเช่น บริษัท สาธารณูปโภค ดอกเบี้ยจะได้รับการบริการหรือจ่ายโดยรายได้ที่เกิดจากธุรกิจที่มีภาระผูกพัน ในกรณีของ บริษัท น้ำผู้ถือหุ้นกู้จะได้รับเงินจากลูกค้าที่ชำระค่าน้ำ

ความซับซ้อนทางภาษีของพันธบัตรเทศบาลปลอดภาษี

หัวใจของการอุทธรณ์ของพันธบัตรเทศบาลคือการรักษาภาษีที่ให้ผลตอบแทนแก่นักลงทุนในการลงทุนในสังคม รัฐบาลกลางไม่เพียง แต่ได้รับการยกเว้นหลักทรัพย์เหล่านี้จากภาษีของรัฐบาลกลางซึ่งสามารถบันทึกภาษีเหล่านี้ไว้ในวงเล็บด้านภาษีได้สูงสุด 43.4% อัตราภาษีระหว่างอัตราภาษีขั้นสูงสุดและภาษี Medicare พิเศษ แต่ถ้าคุณอาศัยอยู่ในรัฐที่ออกเขตเทศบาล พันธบัตรคุณอาจจะไม่ต้องจ่ายภาษีรัฐเช่นกัน

ซึ่งหมายความว่าสำหรับนักลงทุนที่ถูกต้องในสถานการณ์ที่เหมาะสมพันธบัตรเทศบาลปลอดภาษีที่เหมาะสมจะถือเป็นสัดส่วนที่ยอดเยี่ยม

ในความเป็นจริงแม้จะมีผลตอบแทนน้อยกว่า หุ้นกู้ แต่ก็เป็นไปได้ที่พันธบัตรเทศบาลที่ปลอดภาษีจะได้รับผลตอบแทนมากขึ้นหลังจากหักภาษี หากต้องการทราบว่าในกรณีนี้คุณต้องให้คะแนนผลตอบแทนทั้งสองโดยใช้สิ่งที่เรียกว่าผลตอบแทนเทียบเท่าที่ต้องเสียภาษี สูตรสำหรับอัตราผลตอบแทนที่เทียบเท่าเสียภาษีในพันธบัตรเทศบาลเป็นเรื่องง่าย คือ: การยกเว้นภาษี÷ (1 - อัตราภาษีสูงสุดที่ใช้กับรายได้ของนักลงทุน)

ภาพประกอบอาจช่วยได้ ลองนึกภาพว่าคุณเป็นผู้ประกอบการรายได้สูงที่มีรายได้อยู่ในแคลิฟอร์เนียที่มีตัวเลขเจ็ดตัวโดยปกติคุณต้องจ่ายเงิน 43.4% ในระดับรัฐบาลกลางและ 13.3% ในระดับรัฐในรายได้ที่เลวร้ายที่สุดของคุณ .

เนื่องจากภาษีของรัฐบาลกลางสามารถหักออกจากการคำนวณภาษีของรัฐได้คุณต้องเสียภาษีดังกล่าวเพียง 13.3% ใน 56.6% ของรายได้ก่อนหักภาษีของคุณซึ่งจะทำให้ภาษีที่เพิ่มขึ้น 7.53% มีประสิทธิภาพเหนือ 43.4% คุณจ่ายเงินให้ IRS

ซึ่งหมายความรวมทั้งหมดคุณต้องใช้ตัวแปร 50.93% ในการคำนวณผลตอบแทนเทียบเท่าที่ต้องเสียภาษี

คุณกำลังมองหาพันธบัตรรัฐบาลปลอดภาษีสำหรับ Riverside California ที่ S & P และ Aa2 จัดอันดับโดย Moody's โดยจะครบกำหนดไถ่ถอนในวันที่ 1 สิงหาคม 2575 แต่สามารถเรียกเก็บได้ในอัตราที่สูงกว่าอัตราผลตอบแทนที่ให้ผลตอบแทนสูงสุดถึง 2.986% ซึ่งเท่ากับ 2.688% ในกรณีนี้เพื่อประโยชน์ของอนุรักษนิยมเราจะถือว่าผลผลิตที่เลวร้ายจริงมาบรรลุผลและไปกับอัตรา 2.688% เท่าไหร่พันธบัตรองค์กรจะต้องให้ผลผลิตเพื่อให้คุณมีรายได้หลังหักภาษีเดียวกัน? เราจะใช้สูตรผลตอบแทนที่ต้องเสียภาษีและเสียบสิ่งที่เรารู้:

• ขั้นที่ 1: 2.688 ÷ (1 - 0.5093)
• ขั้นที่ 2: 2.688 ÷ 0.4907
• คำตอบ: 5.48%

นั่นคือเพื่อให้ได้จำนวนเงินเดียวกันกับรายได้หลังหักภาษีคุณจะต้องมีพันธบัตรขององค์กรที่มีคุณภาพใกล้เคียงกันซึ่งจะครบกำหนดในเดือนสิงหาคม 2575 เพื่อจ่ายเงินให้คุณ 5.48% เพียงเพื่อที่จะหักภาษีเงินได้ของรัฐบาลที่คุณไม่ต้องเสียภาษี พิจารณา

ดูอย่างรวดเร็วในตารางการตรวจสินค้าคงคลังสำหรับ บริษัท นายหน้ารายใหญ่แห่งหนึ่งที่แสดงให้เห็นว่าใกล้เคียงที่สุดที่คุณจะได้รับในช่วงนั้นในขณะนี้คือพันธบัตรที่ AA + โดย S & P และ A1 โดย Moody's สำหรับ General Electric Capital ที่ครบกำหนดชำระในวันที่ 15 ธันวาคม 2032

มีอัตราผลตอบแทน 3.432% และไม่สามารถเรียกเก็บได้ดังนั้นจึงไม่มีผลตอบแทนแย่ลง ที่ไม่ได้ใกล้ คุณจะไม่มีธุรกิจซื้อหุ้นกู้ที่ต้องเสียภาษีภายใต้เงื่อนไขดังกล่าว ต้นทุนโอกาส ของแต่ละบุคคลทำให้พวกเขาไม่สวยมาก

วิธีหนึ่งที่คุณสามารถเก็งกำไรรหัสภาษีคือการใช้กลยุทธ์ที่เรียกว่า การจัดวางสินทรัพย์ คุณจะไม่ต้องการเป็นเจ้าของพันธบัตรเทศบาลปลอดภาษีภายในที่พักอาศัยของภาษีเช่น Roth IRA เนื่องจากคุณต้องการซื้อพันธบัตรขององค์กรที่ให้ผลตอบแทนที่ดีกว่าเนื่องจากได้รับการยกเว้นจากภาษีของรัฐบาลกลางและของรัฐในขณะที่อยู่ในขอบเขตการคุ้มครองพิเศษ บัญชี.

ในทำนองเดียวกันองค์กรที่ไม่หวังผลกำไรสถาบันการกุศลและสระว่ายน้ำบางแห่งของทุนเช่นเงินบริจาคเพื่อการศึกษาที่สูงขึ้นจะคล้ายคลึงกับการใช้พันธบัตรเทศบาลที่ปลอดภาษีเพียงเล็กน้อยเนื่องจากเกือบจะสามารถค้นหาได้ ดีกว่าจัดการที่อื่น

การตัดสินใจเลือกพันธบัตรเทศบาลปลอดภาษีใด ๆ ที่ปลอดภัยพอที่จะแสดงให้เห็นถึงการลงทุน

ถ้าคุณไม่เต็มใจที่จะลงทุนเป็นจำนวนมากเวลาและความพยายามที่จะเข้าใจคุณภาพของพันธบัตรแห่งชาติโดยเฉพาะอย่างยิ่งซึ่งอาจดูเหมือนเป็นเรื่องที่สมเหตุสมผลเท่านั้นที่ได้รับความทุ่มเทในการลงทุนนับร้อยนับพันล้านดอลลาร์มีข้อมูลน้อยมาก เกี่ยวกับประเด็นพันธบัตรเทศบาลแต่ละประเภท

โชคดีที่เทศบาลจำนวนมากจะจ่ายเงินให้หน่วยงานจัดอันดับพันธบัตรให้คะแนนแก่พันธบัตรเทศบาลปลอดภาษีของตนในความหวังในการดึงดูดนักลงทุน นักลงทุนที่สนใจมากขึ้นหมายถึงผู้เสนอราคามากขึ้นสำหรับพันธบัตรซึ่งช่วยลดอัตราดอกเบี้ยและผลตอบแทนที่ประหยัดเงินในเขตเทศบาลเมือง

นักวิเคราะห์ในหน่วยงานประเมินพันธบัตรใช้เวลาในการกำหนดคุณภาพและความปลอดภัยของปัญหาพันธบัตรของรัฐบาลเฉพาะรายโดยมองจากสิ่งต่างๆเช่น อัตราส่วนความครอบคลุมของดอกเบี้ย เพื่อตรวจสอบว่าพันธบัตรควรเป็น เกรดการลงทุน หรือไม่ บางพันธบัตรเทศบาลไม่ได้รับการจัดอันดับซึ่งในกรณีนี้นักลงทุนอาจพิจารณาเรื่องทั้งหมดหรือหากพวกเขายืนกรานที่จะสนับสนุนการออกพันธบัตรโดยเฉพาะอย่างยิ่งแม้จะเข้มงวดมากขึ้นในการมองหาอัตราความปลอดภัย

สำหรับบรรดาของคุณที่ต้องการวัดความปลอดภัยของพันธบัตรเทศบาลปลอดภาษีของคุณพ่อของการลงทุนมูลค่าเบนจามินเกรแฮมมีข้อเสนอแนะบางอย่างในบทความของเขาการ วิเคราะห์ความปลอดภัย ตัวอย่างเช่นอย่างน้อยที่สุดคุณเกือบจะต้องการความต้องการของประชากรขั้นต่ำประวัติการชำระเงินพันธบัตรระยะเวลาและเศรษฐกิจพื้นฐานที่หลากหลายเพื่อรองรับกระแสเงินสด

เหนือสิ่งที่คุณต้องการทราบ 1. ) ผู้รับผิดชอบในการชำระดอกเบี้ยและการครบกำหนดหลักประกันในอนาคตของหุ้นกู้และ 2. ) หลักเศรษฐศาสตร์ของผู้ออกหุ้นทั้งในด้านกำลังการผลิตและความเต็มใจที่จะทำตามสัญญา ในบันทึกที่เกี่ยวข้องหนึ่งในอันตรายที่ใหญ่ที่สุดที่คุณจะเผชิญโดยเฉพาะอย่างยิ่งกับพันธบัตรเทศบาลปลอดภาษีวันที่ปลอดภาษีเป็นความเสี่ยงของอัตราเงินเฟ้อ

ความคิดเพิ่มเติมเกี่ยวกับการลงทุนในพันธบัตรเทศบาลปลอดภาษี

นอกเหนือจากข้อควรพิจารณาเหล่านี้แล้วคุณต้องคำนึงถึงสิ่งที่คุณควรพิจารณาเกี่ยวกับ หลักทรัพย์ประเภทตราสารหนี้ ประเภทอื่น ๆ ด้วย ตัวอย่างเช่นถ้าคุณมีความต้องการเวลาในกระแสเงินสดที่เฉพาะเจาะจงหรือหากคุณมีอายุขัยและระยะเวลาการลงทุนนานพอสมควรคุณอาจจะสามารถลดความเสี่ยงและเพิ่มผลผลิตได้โดยการ สร้างบันไดพันธบัตรระดับเทศบาล

คุณจะต้องเฝ้าติดตามเงื่อนไขของผู้ออกพันธบัตร - ดูว่าโชคชะตาของดีทรอยต์มีการเปลี่ยนแปลงอย่างไรเมื่อเวลาผ่านไป - เพื่อให้แน่ใจว่ารอบคอบไม่ต้องการให้คุณขายพันธบัตรก่อนที่ปัญหาจะกลายเป็นเรื่องที่ผิดไป และหลักประกันของคุณมีความเสี่ยง

คุณอาจต้องการตรวจสอบหนังสือที่ยอดเยี่ยมโดยผู้หญิงคนหนึ่งชื่อ Annette Thau ชื่อ The Bond Book เขียนขึ้นสำหรับผู้ที่มีประสบการณ์ด้านพันธบัตรเพียงเล็กน้อยหรือไม่มีเลยและครอบคลุมทุกสิ่งที่นักลงทุนต้องการทราบ ฉันขอแนะนำอย่างยิ่ง