ประโยชน์และข้อเสียของการลงทุนในพันธบัตรองค์กรเพื่อผลงานของคุณ
แม้ว่าประเภทสินทรัพย์นี้ไม่ใช่สำหรับทุกคน แต่ก็มีที่อยู่ในกลุ่มผลงานของบุคคลหรือสถาบันที่เหมาะสม
พันธบัตรองค์กรมีอะไรบ้าง?
เมื่อคุณซื้อพันธบัตรของ บริษัท คุณจะให้ยืมเงินกับธุรกิจที่ออกเพื่อแลกกับการจ่ายดอกเบี้ย บริษัท อาจใช้เงินจำนวนนี้เพื่อสร้างโรงงานใหม่เปลี่ยน โครงสร้างทุน เพื่อสร้าง ผลตอบแทนที่ สูงขึ้น ให้กับผู้ถือหุ้น ซื้อคู่แข่งลงทุนในการขยายผลิตภัณฑ์การรีไฟแนนซ์หนี้เก่าหรือสิ่งอื่นใดที่ คณะกรรมการ บริษัท และ ผู้ บริหารคิดว่าดี ความคิด
สำหรับพันธบัตรวานิลลาธรรมดาธรรมดาที่ไม่มีใบสำคัญแสดงสิทธิพิเศษหรือโครงสร้างที่ไม่ซ้ำกันคุณจะหักด้วยเงินสดเท่ากับมูลค่าที่ตราไว้ของพันธบัตร ในวันที่ครบกำหนดในอนาคตเงินดังกล่าวจะถูกส่งคืนให้แก่คุณและพันธบัตรจะไม่มีอยู่ ในระหว่างนี้คุณจะได้รับรายได้ดอกเบี้ยรายปีเท่ากับ อัตราดอกเบี้ย ที่พันธบัตรดำเนินการ
ในประเทศสหรัฐอเมริกามักเป็นเรื่องธรรมดาสำหรับหุ้นกู้ในการแบ่งคูปองออกเป็นสองเท่าของการชำระเงินซึ่งได้รับทุกๆ 6 เดือนดังนั้นผู้ถือหุ้นกู้จึงไม่ต้องรอครบ 12 เดือนก่อนจะได้รับ รายได้แบบพาสซีฟ
อะไรกำหนดอัตราดอกเบี้ยพันธบัตร?
เมื่อคุณลงทุนในหุ้นกู้อัตราดอกเบี้ยที่คุณได้รับขึ้นอยู่กับปัจจัยหลายประการที่รวมถึง แต่ไม่ จำกัด เฉพาะ:
- โอกาสพื้นฐานที่นักลงทุนในตราสารหนี้มีอยู่ในขณะนี้ - นี่ถือเป็นอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯที่เทียบเท่า
- วันที่ครบกำหนด - นักลงทุนต้องรอรับเงินต้นคืนจาก บริษัท ที่ออกพันธบัตรมากขึ้นในกรณีส่วนใหญ่จะมีอัตราดอกเบี้ยที่มากขึ้น มีข้อยกเว้นบางอย่างที่เกิดขึ้นนาน ๆ ครั้ง (เรียกว่า "เส้นโค้งผลผลิตกลับ")
- คุณภาพเครดิตขององค์กรของผู้ออกพันธบัตร - พันธบัตรหมายถึงสัญญาว่า บริษัท จะชำระคืนคุณผู้ให้กู้ หาก บริษัท ล้มละลายคุณอาจไม่ได้รับเงินคืนให้แก่คุณไม่ว่าทั้งหมดหรือบางส่วน บริษัท ที่แข็งแกร่งขึ้นซึ่งมี งบดุลที่ แข็งแกร่งและ งบกำไรขาดทุน จะมีต้นทุนการกู้ยืมที่ต่ำกว่าธุรกิจที่มีความเสี่ยงมากกว่าที่จะมีส่วนช่วยในการขับเคลื่อนหรือการขายที่ลดลง
- อัตราเงินเฟ้อ - เมื่อ อัตราเงินเฟ้อ อยู่ในระดับสูงนักลงทุนในพันธบัตรจะต้องการให้พันธบัตรขององค์กรมีอัตราผลตอบแทนสูงขึ้นดังนั้นจึงไม่สูญเสียกำลังซื้อ
- อัตราภาษีที่ใช้กับกระแสรายได้ - ไม่ใช่พันธบัตรทั้งหมดจะเสียภาษีเช่นเดียวกัน รัฐบาลกลางรัฐและรัฐบาลท้องถิ่นมักให้ข้อดีของพันธบัตรบางอย่างเช่นสถานะปลอดภาษีซึ่งจะช่วยให้นักลงทุนสามารถจ่ายเงินเพิ่มให้กับพวกเขาในขณะที่ยังคงได้รับรายได้สุทธิเดียวกัน เพื่อให้การเปรียบเทียบแอปเปิ้ลกับแอปเปิ้ลคุณต้องคำนวณสิ่งที่เรียกว่า ผลตอบแทนที่ต้องเสียภาษี
- ปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาค - ถ้าโลกกำลังประสบกับภัยคุกคามจากความหายนะนิวเคลียร์หรือประเทศกำลังอยู่ในขอบของการถูกรุกราน ราคาหุ้นของ บริษัท จะยุบลง นี่จะส่งผลตอบแทนพันธบัตรผ่านหลังคาเพราะนักลงทุนคิดว่าน่าจะเป็นของที่ไม่ได้รับการชำระเงินจะสูงมากหรือพวกเขาต้องการที่จะคว้ามากที่สุดเท่าที่สภาพคล่องที่พวกเขาสามารถมีในมือสำหรับครอบครัวของพวกเขา
- ราคาที่คุณจ่าย - โดยเฉพาะอย่างยิ่งถ้าคุณซื้อพันธบัตรในตลาดรอง (จากผู้ลงทุนรายอื่นแทนในขณะที่ออก) นี่เป็นหัวข้อที่ยากขึ้นซึ่งจะต้องมีคำอธิบายของตัวเอง แต่ก็เพียงพอที่จะบอกว่าเป็นไปได้ที่จะมีรายได้มากหรือน้อยกว่าอัตราคูปองซึ่งบางครั้งก็ขึ้นอยู่กับราคาที่คุณจ่ายเพื่อซื้อพันธบัตร ในช่วงภาวะเศรษฐกิจถดถอยและภาวะถดถอยนักลงทุนที่มีกำลังซื้อสูงและมีเงินสดสำรองได้สามารถเข้าซื้อพันธบัตรของ บริษัท ชั้นดีได้ในอัตราผลตอบแทนที่คุ้มค่ามาก
บัญชีหรือนักลงทุนที่จะเหมาะที่สุดสำหรับพันธบัตรองค์กร?
พันธบัตรรัฐวิสาหกิจต้องเสียภาษีอย่างเต็มที่ในระดับรัฐบาลกลางรัฐและท้องถิ่น ซึ่งหมายความว่ารายได้ดอกเบี้ยสุทธิท้ายสุดจะแตกต่างกันไปสำหรับทุกคนในทางปฏิบัติโดยขึ้นอยู่กับอัตราภาษีและสถานที่ตั้งที่ร่อแร่ของคุณ นอกจากนี้ยังหมายความว่าพันธบัตรของ บริษัท ซึ่งมักให้ผลตอบแทนสูงกว่าพันธบัตรตั๋วเงินคลังและพันธบัตรเทศบาลเป็นแบบธรรมชาติสำหรับที่พักอาศัยของภาษีเช่น Roth IRA, IRA แบบดั้งเดิม 401 (k), 403 (b), SEP-IRA หรือ แผนบำเหน็จบำนาญ ในความเป็นจริงสำหรับนักลงทุนที่ไม่ต้องการจัดการกับ พันธบัตรกองทุน หุ้นกู้เป็นแบบธรรมชาติ คุณ ไม่ ควร ถือพันธบัตรเทศบาลปลอดภาษีในบัญชีเหล่านี้ เนื่องจากความซับซ้อนของรหัสภาษีจะทำให้คุณมีรายได้จากการถือครองน้อยกว่าที่คุณจะได้รับ
ในทางตรงกันข้ามนักลงทุนที่มีรายได้สูงและประสบความสำเร็จเป็นเจ้าของหุ้นกู้ผ่าน บัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ ปกติและผู้ที่อาศัยอยู่ในรัฐที่หักดอกเบี้ยจากพันธบัตร (เกือบทุกคนทำ) จะเห็นรายได้ดอกเบี้ยทั้งหมดที่เขาได้รับจากเขาทันที ภาษีของรัฐบาลกลางภาษีของรัฐภาษีท้องถิ่นและอัตราเงินเฟ้อจะหักจากผลตอบแทนของตน บางครั้งก็เป็นที่ยอมรับได้เนื่องจาก มีเหตุผลอื่นในการเป็นเจ้าของหุ้นกู้นอกเหนือจากรายได้ดอกเบี้ย โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากมีการจับสลากในรูปของสิทธิพิเศษในการแปลงซึ่งจะทำให้คุณมีโอกาสที่จะทำให้หุ้นกู้เป็นหุ้นสามัญได้ตามเงื่อนไขที่น่าสนใจ