มุ่งเน้นการลงทุนโดยรวมไม่ได้รับผลตอบแทนจากการลงทุน

ไม่เข้าร่วมทุนลัทธิทุน - ราคาหุ้นอยู่คนเดียวไม่ได้เป็นภาพทั้งหมด

หนึ่งในสิ่งที่น่าผิดหวังมากที่สุดที่ฉันพบในฐานะมืออาชีพกำลังเผชิญหน้ากับนักลงทุนรายใหม่ที่เสียใจกับข้อเท็จจริงที่ว่าหุ้นที่พวกเขาเป็นเจ้าของไม่ได้สร้างผลกำไรจากเงินลงทุนจำนวนมากโดยการเพิ่มราคาตลาดในช่วงหลายปี อย่างไรก็ตามหากคุณถามถึงผลตอบแทนจากเงินปันผลทั้งหมดที่พวกเขาได้รับในช่วงเวลาเดียวกันอาจเป็นไปได้ว่าพวกเขาจะทำให้คุณมองไม่เห็น (ตามที่คุณได้เรียนรู้ในคู่มือ เริ่มต้นของการจ่ายเงินปันผล เงินปันผลเป็นส่วนหนึ่งของผลกำไรของ บริษัท ที่จ่ายให้กับผู้ถือหุ้นซึ่งเป็นเจ้าของ

โดย คณะกรรมการ บริษัท ได้ รับการเปิดเผยและเป็นอัตราการ จ่ายเงินปันผล บริษัท ที่มีอายุมากขึ้นและไม่มีโอกาสในการขยายธุรกิจมีแนวโน้มที่จะมีอัตราส่วนการจ่ายเงินปันผลสูงกว่ากลุ่มที่มีขนาดเล็กเล็กและเติบโตอย่างรวดเร็ว)

ภาพประกอบอาจช่วยขีดประเด็นของฉัน ลองจินตนาการว่าคุณเป็นพาร์ทเนอร์ในธุรกิจการผลิตส่วนตัวและหุ้นของคุณมีมูลค่า 500,000 เหรียญ เป็นเวลาสิบปีที่คุณถือหุ้นนี้และค่าที่ไม่เคยเพิ่มขึ้น แต่ในช่วงระยะเวลาเดียวกันนี้คุณจะได้รับเงิน 1,500,000 ดอลลาร์ในการจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสด เห็นได้ชัดว่านี่เป็นการลงทุนที่ยอดเยี่ยมและคุณน่าตื่นเต้น ทุกๆปีคุณจะได้รับเช็คทางไปรษณีย์เป็นจำนวนมากอันเป็นผลมาจากความเป็นเจ้าของของคุณ อย่างไรก็ตามหากคุณต้องการฟังสื่อหรือดูแผนภูมิหุ้นคุณจะพิจารณาการลงทุนของคุณเป็นความล้มเหลวโดยรวม

ทำไม? สื่อทางการเงินไม่รวมถึงเงินปันผลทั้งหมดที่ได้รับในการพิจารณาผลตอบแทนผู้ถือหุ้นที่ได้รับจากการเป็นเจ้าของหุ้น ในความเป็นจริงในกรณีนี้แผนภูมิหุ้นของคุณจะแสดงให้เห็นแนวราบซึ่งจะทำให้นักลงทุนรายใหม่หลายรายเชื่อว่าคุณได้สูญเสียเงินจริงหลังจากเงินเฟ้อในช่วงทศวรรษที่คุณถือหุ้นของคุณ

(ในบล็อกส่วนตัวของฉันฉันอธิบายสามสิ่งหุ้นแผนภูมิผู้ให้บริการควรรวมถึงอย่างมากเพิ่มความถูกต้องของพวกเขาสำหรับนักลงทุนระยะยาวที่พวกเขาจึงเอียงที่จะทำเช่นนั้น.)

ผมเชื่อว่าการกำกับดูแลนี้เป็นความผิดพลาดอย่างมืออาชีพ คุณสามารถจินตนาการไปหาหมอที่ไม่ทราบวิธีการอ่าน X-Ray ได้อย่างไร? โศกนาฏกรรมคือปรากฏการณ์นี้ค่อนข้างใหม่ จนถึงตลาดวัวใหญ่ที่เริ่มขึ้นในทศวรรษที่ 1980 มีการกล่าวว่าวัตถุประสงค์ของ บริษัท คือการจ่ายเงินปันผลซึ่งบังคับให้มุ่งเน้นไปที่ผลตอบแทนทั้งหมดมากกว่าการเพิ่มทุนเพียงอย่างเดียว กับคนที่ติดการแสวงหาความมั่งคั่งในชั่วข้ามคืนและวัฒนธรรมการเล่นการพนันมันกลายเป็นเรื่องง่ายที่จะจินตนาการว่าตัวเองกำลังซื้อหุ้นและเฝ้าดูมันไปที่ดวงจันทร์มากกว่าการซื้อหุ้นและค่อยๆรวบรวมเงินสดพร้อมกับความชื่นชมต้นแบบ

หากคุณต้องการหลักฐานความวิตกเรื่องนี้แม้แต่เรื่องนี้สื่อทางการเงินจะพิจารณาเรื่องนี้: ความผิดพลาดที่เกิดจากนักข่าวคือต้องชี้ให้เห็นว่าต้องใช้เวลามากกว่า 20 ปีในการที่ตลาดหุ้นจะถึงระดับสูงสุดในอดีตหลังจากเกิดภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ อย่างไรก็ตามการศึกษาทางการเงินหลายอย่างได้แสดงให้เห็นว่านักลงทุนที่ใช้ประโยชน์จาก ค่าเงินดอลลาร์ที่ มีระเบียบวินัย เฉลี่ย และ reinvested การจ่ายเงินปันผลของเขาหรือเธอ จริงยากจนแม้ในเวลาเพียง 5-7 ปีและตามเวลาที่ตลาดได้กลับสู่ระดับเดิมทำ มิ้นต์แน่นอน

นี่คือสาเหตุที่ดร. เจเรมีซีเกลแห่งมหาวิทยาลัย Wharton เรียกว่า "bear market acceleration" ซึ่งผมได้กล่าวถึงในบทความเกี่ยวกับการลงทุนในสาขาน้ำมัน

ทำไมต้องให้ความสนใจกับผลตอบแทนทั้งหมดและไม่ได้รับผลตอบแทนจากการลงทุน

บริษัท ที่ใหญ่ที่สุดในโลกส่วนใหญ่จ่ายเงินส่วนใหญ่ให้กับกำไรประจำปีที่เกิดจากการดำเนินงานในรูปของการจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสด บริษัท เช่น Johnson & Johnson, Coca-Cola, General Electric, Apple, Exxon Mobil, Nestle, United Technologies, McDonald's และ The Walt Disney Company มักจะคืนเงินที่ได้รับตลอดทั้งปีให้แก่ผู้ถือหุ้นในรูปของเงินปันผลและการ ซื้อหุ้นคืน โปรแกรม ใน เหตุผลที่น่าเบื่อเกือบจะเป็นประโยชน์มากขึ้นเสมอ ผมได้พูดถึงการทำงานของดร. เจเรมีซีเกลที่กล่าวมาซึ่งแสดงให้เห็นว่า 99% ของนักลงทุนที่ได้รับผลตอบแทนจาก เงินเฟ้อที่ แท้จริงกลับคืนมาเป็นผลมาจากการ reinvesting เงินปันผลโดยเฉพาะอย่างยิ่งกับ บริษัท ที่มีคุณภาพเช่น เหล่านี้

นั่นหมายความว่าถ้าคุณเป็นเจ้าของ หุ้นชิปสีฟ้า คุณไม่จำเป็นต้องมีราคาหุ้นเพิ่มขึ้นอย่างมากก่อนที่คุณจะเริ่มมีรายได้เพิ่มขึ้น

ความหมายสำหรับนักลงทุนทั่วไปมีความชัดเจน: หากคุณเป็นเจ้าของ กองทุนดัชนี ที่ลงทุนบน S & P 500 หรือ Dow Jones Industrial Average เงินส่วนใหญ่ของคุณจะถูกนำไปทำงานใน บริษัท ที่มีการจ่ายเงินปันผลเป็นจำนวนมาก นั่นหมายความว่าเปอร์เซ็นต์ของผลตอบแทนระยะยาวของคุณจะมาจาก เงินปันผลที่ ได้ รับ กลับมา ลงทุนใหม่ ไม่ใช่ กำไรจากเงินทุน อาจเป็นเรื่องที่น่าตื่นเต้นเมื่อดูสีแห้ง แต่ถ้าคุณ รวยขึ้นในที่สุด ก็ไม่ควรสำคัญ

ก้าวต่อไปเพื่อมุ่งเน้นการตอบแทนโดยรวม

เมื่อคุณเข้าใจถึงความสำคัญของผลตอบแทนทั้งหมดแล้วคุณต้องอ่าน การคำนวณยอดรวมและ CAGR จะอธิบายวิธีที่คุณสามารถใช้พีชคณิตง่ายๆเพื่อกำหนดอัตราผลตอบแทนที่คุณได้รับจากการลงทุนในช่วงเวลาที่คุณเป็นเจ้าของรวมถึงเงินปันผลที่คุณได้รับ คุณอาจต้องการอ่านทำไมผลตอบแทนทั้งหมดมีความสำคัญมากกว่าการเปลี่ยนแปลงการแปลงทุนเป็นทุน

สุดท้ายพิจารณาการตรวจสอบ รายได้การลงทุนสำหรับผู้เริ่มต้น - คู่มือส่วนที่ 10 เพื่อเลือกลงทุนที่ดีที่สร้างราย ได้