บทเรียนสั้น ๆ ในเรื่องอันตรายและการจูงใจของขยะ
คุณรู้ว่าคุณไม่ควรลงทุนในพันธบัตรขยะ CPA ของคุณจะไม่อนุมัติเรื่องนี้และ สามีหรือภรรยาของคุณ จะโกรธถ้าคุณถูกค้นพบ ความรู้สึกผิดจะใช้คุณในขณะที่คุณได้ปฏิเสธการถือครองที่น่าเชื่อถือมากขึ้นเช่น ใบรับรองเงินฝาก หรือ พันธบัตรระดับการลงทุน ยังคงคุณไม่สามารถช่วย แต่กระวนกระวายใจในที่พิเศษที่ประเภทของ พันธบัตรองค์กรที่ มีผลผลิตมากขึ้นกว่าค่าเฉลี่ยของพวกเขา
เมื่อคุณทำสิ่งที่ฉันถามคือการที่คุณจำได้ว่าการลงทุนที่ฉูดฉาดมักจะค่อยๆพุ่งขึ้นและเมื่อเด็กเหล่านี้ล้มลงพวกเขาก็ล้มลง พวกเขาไม่ได้เรียกว่าพันธบัตรขยะเพื่ออะไร พวกเขาเป็นมากกว่าไม่ว่า: Junk
การล่อเพื่อซื้อพันธบัตรขยะไม่ยาก เมื่อฉันเขียนบทความนี้เมื่อวันที่ 16 กรกฎาคม 2544 พวกเขาเสนออัตราผลตอบแทนตั้งแต่ 10% ถึง 12% ฉันได้รับคำถามมากมายเกี่ยวกับวิธีการและวิธีการเพิ่มลงใน พอร์ตการลงทุน ก่อนที่จะเกิดการล่มสลายที่คาดการณ์ได้ล่าสุดในปีพ. ศ. 2558 และปี 2559 (หลังจากเกิดวิกฤตสินเชื่อในช่วงปี 2551-2552) แล้วพวกเขาก็ล่อลวงนักลงทุนให้ลงเอยด้วยการลงโทษทางการเงินในระยะสั้น ๆ อัตราดอกเบี้ยร้อยละศูนย์ที่นักพัฒนาซอฟต์แวร์ได้พบตัวเอง บางครั้งคนไม่สามารถยอมรับการไม่ปฏิบัติตามนั้นเป็นวิธีที่ดีกว่าที่จะไป ที่จอดรถเงินสดในบัญชีธนาคารและรายได้อะไรกับมันเป็นกลยุทธ์ที่เหนือกว่าการในความเสี่ยงราคาโง่ดังนั้นฉันขอย้ำ: มีจริงไม่เคยเป็นเวลาที่ดีสำหรับนักลงทุนเฉลี่ยที่จะซื้อพันธบัตรขยะ
คุณสามารถและควรจะผ่านไปตลอดชีวิตโดยไม่ได้เป็นเจ้าของ พวกเขาไม่จำเป็นต้อง สร้างความมั่งคั่ง ในความเป็นจริงพวกเขามีแนวโน้มที่จะทำให้คุณสูญเสียความมั่งคั่งที่คุณมี
ยังคงถ้าคุณสนใจในสิ่งที่พันธบัตรขยะเป็นวิธีการทำงานและวิธีการที่พวกเขาแตกต่างจากประเภทของพันธบัตรที่เรียกว่า "เทวดาตก" ให้อ่าน
พื้นฐานของพันธบัตรขยะ
สถาบันจัดอันดับความน่าเชื่อถือเช่น Fitch, Standard and Poors, และ Moody's กำหนดให้อันดับความน่าเชื่อถือของตราสารหนี้ ทุกพันธบัตรในโลกตกอยู่ในหนึ่งในสองประเภทคือประเภทการลงทุนและเกรดที่ไม่ใช่การลงทุน
พันธบัตรที่เรียกว่าเกรดการลงทุนมีระดับ BBB หรือสูงกว่า (ระบบการปรับเปลี่ยนการใช้งานบางประเภทเช่นพันธบัตรขยะที่ได้รับการจัดประเภทเป็น BBB จะยังอยู่ในระดับที่น่าลงทุน แต่อยู่ในระดับต่ำกว่า BBB ซึ่งต่ำกว่า BBB + เป็นต้น) โดยการให้คะแนนดังกล่าวหน่วยงานเชื่อว่าโดยพิจารณาจากฐานะทางการเงินในปัจจุบัน อัตราส่วนความสามารถในการจ่ายดอกเบี้ย และแนวโน้มทางเศรษฐกิจซึ่งเป็นไปได้ว่าค่าความผิดนัดไม่ได้เป็นสาระสำคัญ ปัญหาเหล่านี้มักจะมีประวัติของการจ่ายดอกเบี้ยที่ยาวนานและต่อเนื่องไปยังผู้ถือหุ้นกู้ คูปองพันธบัตรที่ ไหลเช่นเครื่องจักร
ประเด็นที่ไม่เกี่ยวกับการลงทุนคืออีกทางเลือกหนึ่งที่ได้รับคะแนน BB หรือต่ำกว่า ภาระผูกพันเหล่านี้มีความเสี่ยงในการผิดนัดหรือขาดทุนจากเงินต้นมากขึ้น บริษัท ที่ออกพันธบัตรขยะเหล่านี้จะต้องดึงดูดนักลงทุนให้เสี่ยงต่อเงินของพวกเขา ในการดำเนินการนี้พวกเขามีอัตราคูปองสูงกว่าคู่สัญญาที่ลงทุน แดกดันนี้เพิ่มความเสี่ยงโดยธรรมชาติเพราะ บริษัท ที่มีอย่างน้อยสามารถจ่ายค่าใช้จ่ายสูงดอกเบี้ยจ่ายสองหรือสามคู่ของพวกเขาที่ ดีกว่าทุน
พันธบัตรขยะเป็นที่นิยมอย่างมากในการสร้างการซื้อกิจการและการ ชำระบัญชี ของ บริษัท (หรือที่เรียกว่ายุค 80) เมื่อเร็ว ๆ นี้พวกเขาได้แสดงการกลับมาเล็กน้อยด้วยผลร้ายที่อาจเกิดขึ้น นักลงทุนรายย่อยซื้อพวกเขาโดยไม่เข้าใจถึงความเสี่ยงที่พวกเขามีอยู่และเมื่อพวกเขาคิดออกแล้วมันก็สายเกินไปแล้ว เรื่องเดียวกันจะเล่นออกไปราวกับว่ามันน่าจะทำทุกๆ 10 ถึง 20 ปีซึ่งเป็นยุคใหม่ที่เรียนรู้บทเรียนที่เจ็บปวดจากรุ่นก่อนหน้าของพวกเขา
พันธบัตรแองเจิล Fallen กับพันธบัตรขยะ
ในประวัติศาสตร์ของธุรกิจ บริษัท ที่ดีมีประสบการณ์บางครั้งปัญหาที่เกิดจากการจัดอันดับหนี้ของพวกเขาจะถูกเฉือน ทำให้ผลงานของ บริษัท ลดลง ปัญหาประเภทนี้เรียกว่า "fallen angels" พวกเขาแตกต่างจากพันธบัตรขยะในสิ่งที่พวกเขาได้รับการอนุมัติเป็นเกรดการลงทุนและลดลงจากพระคุณ
การซื้อมลาอิกะฮ์ที่ร่วงหล่นถ้าทำอย่างชาญฉลาดถือเป็นการเก็งกำไรน้อยกว่าการได้รับพันธบัตรขยะด้วยความหวังว่าจะถือครองไว้จนกว่าจะครบกำหนด การดำเนินการประเภทนี้ควรมีไว้สำหรับผู้ที่สามารถ ประเมินข้อมูลทางการเงินของ บริษัท และคาดการณ์ถึงผลที่อาจเป็นไปได้ของสถานการณ์
บรรทัดด้านล่างในการลงทุนในพันธบัตรขยะ
หลีกเลี่ยงพวกเขาเช่นโรคระบาดหากคุณไม่ทราบสิ่งที่คุณกำลังทำ หากคุณซื้อพวกเขาทำอย่างเต็มความเข้าใจว่าถ้าคุณมีเหตุผลเชิงปริมาณเพียงพอที่จะเชื่อว่าการซื้อของคุณสัญญาความปลอดภัยของหลักคุณจะเก็งกำไรไม่ลงทุน
เมื่อมีข้อสงสัยโปรดจำไว้ว่าคำพูดเดิม: มีเงินหายไปใน Wall Street มากขึ้นเพื่อให้ได้ผลผลิตเพิ่มขึ้นเล็กน้อยกว่าที่ขโมยไปที่ปลายกระบอกปืน