การวิเคราะห์งบกำไรขาดทุน
(เพื่อให้ได้กำไรต่อหุ้น ขั้นพื้นฐาน หรือ กำไรขั้นต้น ตามที่นักวิเคราะห์ทางการเงินสามารถแบ่งรายได้สุทธิให้กับจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้ทั้งหมดเพื่อให้ได้กำไรต่อหุ้นปรับลดหรือส่วนของกำไรต่อหุ้นปรับลด สำหรับเหตุการณ์หรือรายการที่อาจมีการเปลี่ยนแปลงหรือมีการใช้สิทธิเช่นการใช้ตัวเลือกหุ้นของพนักงานใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะแปลงสภาพหรือ หุ้นบุริมสิทธิแปลงสภาพ ) บรรทัดสุดท้ายที่ด้านล่างของงบกำไรขาดทุนคือจำนวนเงินที่ บริษัท คาดการณ์ไว้ ทำกำไรสุทธิกำไรรวมหรือรายได้ที่รายงาน ... มันเหมือนกัน - เพราะฉะนั้นความคิดโบราณ "บรรทัดล่างสุดคืออะไร?"
รายได้สุทธิที่สูงกว่าที่ใช้กับหุ้นสามัญไม่เพียงพอที่จะทำให้การลงทุนประสบความสำเร็จ
หลายคนเข้าใจผิดว่าตัวเลขรายได้สุทธิที่สูงขึ้นในแต่ละปีหมายความว่า บริษัท กำลังทำดี ปัญหาเกี่ยวกับแนวทางนี้คือการละเว้นการเปลี่ยนแปลงของ เงินทุนในที่ทำงาน
กล่าวคือหากคณะกรรมการของ บริษัท ฯ ผลักดันให้ บริษัท ออกหุ้นใหม่และในการทำเช่นนี้จะเพิ่มจำนวนเงินเป็นสองเท่าในการทำธุรกิจ แต่ผลกำไรจะเพิ่มขึ้นเพียงร้อยละ 5 นั่นคือผลตอบแทนที่น่าสยดสยอง นั่นคือสิ่งที่เราจะพูดถึงต่อไปในบทเรียนนี้เนื่องจากในฐานะนักลงทุนรายใหม่รายได้ต่อหุ้นที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องโดยไม่ให้ความสำคัญกับผลตอบแทนจากเงินลงทุนถือเป็นข้อผิดพลาดที่พบบ่อยที่สุดที่คุณต้องการ ต่อสู้.
สิ่งที่เป็นนักลงทุนคือการลดกำไรของคุณตามสัดส่วนต่อหุ้นเมื่อเวลาผ่านไปเมื่อเทียบกับเงินทุนทั้งหมดที่ใช้ในการผลิตผลตอบแทนนั้น สิ่งที่คุณเป็นเจ้าของสนุกไม่ใช่สิ่งที่ธุรกิจโดยรวมทำ
นอกจากนี้สิ่งสำคัญคือต้องชี้ให้เห็นว่าในบางครั้งผู้ถือหุ้นสามารถทำงานได้ดีขึ้นเมื่อฝ่ายบริหารลดความเสี่ยงลงไปกว่าการเติบโตของรายได้สุทธิ ในช่วงระยะเวลาของฟองอากาศและ manias มิฉะนั้นธุรกิจที่มีสุขภาพดีอาจถูกดูดเข้าไปในพฤติกรรมที่ไม่ดีได้รับแรงกดดันจากการนั่งอยู่ข้างสนามและเฝ้าดูคู่แข่งที่ร่ำรวยขึ้น
วิเศษมากหากโศกนาฏกรรมเช่นธนาคาร Wachovia เรียกว่า โผงผางการล่มสลายของ Wachovia ทำให้ลูกค้าและนักลงทุนตกตะลึง ก่อนหน้านี้สถาบันการเงินแห่งหนึ่งในภูมิภาคได้รับความไว้วางใจมากที่สุดผู้บริหารของ บริษัท ได้ตัดสินใจที่จะเพิ่มรายได้สุทธิให้กับหุ้นสามัญโดยการดำเนินการต่อหลังจากที่ผู้ให้กู้ซับไพรม์ในธุรกิจอสังหาริมทรัพย์บ้าคลั่ง มันไปไกลเท่าที่จะแผ่ออกผลิตภัณฑ์เช่นจำนองที่มี "จ่ายสิ่งที่คุณต้องการ" คุณลักษณะเพื่อให้ folks ที่ยืมมากเกินไปจริงสามารถมองเห็นความสมดุลจำนองของพวกเขา เติบโต มากกว่าตัดจำหน่ายเพิ่มความเสี่ยงของธนาคารเมื่อเวลาผ่านไป
ธุรกิจอื่น ๆ เช่น Borders Group ซึ่งเป็นห้างร้านหนังสือที่ใหญ่เป็นอันดับสองในประเทศมีทีมผู้บริหารที่พบธุรกิจที่พวกเขาขาดเงินในที่สุดศาลล้มละลายในที่สุดเพราะ บริษัท เหล่านี้ใช้เงินจำนวนมากในการ ซื้อหุ้นคืน เมื่อเวลาที่ดีและพยายามผลักดันรายได้สุทธิที่ใช้ร่วมกัน