พื้นฐานของตลาดกระทิงและตลาดหมี
ตามที่ได้อธิบายไว้ในบทความพิเศษการ ทำความเข้าใจตลาดหมี คุณพบว่าตลาดหมีคือเมื่อระดับหุ้นโดยรวมลดลงอย่างมากและความเสียหาย 20% เป็นเส้นทางการที่ต้องข้าม
ตลาดกระทิงในทางตรงกันข้ามประกอบด้วยราคาหุ้นที่เพิ่มขึ้นมากกว่า 20% เมื่อเราพูดถึงตลาดหุ้นเรามักจะหมายถึงหนึ่งในดัชนีที่สำคัญเช่น Dow Jones Industrial Average หรือ S & P 500
ในทางตรงกันข้ามตลาดวัวฆราวาสหรือตลาดหมีแบบฆราวาสประกอบด้วยแนวโน้มของตลาดหุ้นในระยะยาวซึ่งอาจรวมถึงวงจรตลาดของวัว / หมี ใน Wall Street เป็นที่เข้าใจกันโดยทั่วไปว่าตลาดวัวฆราวาสและตลาดหมีแบบฆราวาสมีแนวโน้มที่จะมีอายุระหว่าง 5 ถึง 25 ปีโดยมีระยะเวลาโดยเฉลี่ย 17 ปีตามที่ระบุไว้ในแผนภูมิระยะยาวของหุ้นในบริเวณใกล้เคียง ลองดูทีละ:
- ตลาดวัวแบบฆราวาส - ในตลาดวัวฆราวาสหุ้นมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นมากกว่าที่พวกเขาตกอยู่กับความพ่ายแพ้ใด ๆ ที่ถูกชดเชยมากกว่าโดยการเพิ่มขึ้นภายหลังในราคาหุ้น ตลาดวัวฆราวาสที่มีชื่อเสียงและล่าสุดประกอบด้วยระยะเวลาระหว่างปี 2526 ถึง พ.ศ. 2543 เมื่อสหรัฐอเมริกาเข้าสู่ภาวะการขยายตัวทางเศรษฐกิจที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ของมนุษย์หลังจากที่ประธานาธิบดีเฟดเดอร์พอลโวลเคอร์ได้ใช้ 2x4 เชิงเปรียบเทียบกับ เงินเฟ้อ ทำให้ประเทศหลบหนีได้ จากภาวะที่ไม่พึงประสงค์ที่เกิดจากเงินเฟ้อในทศวรรษที่ 1970 แม้ว่าจะมีตลาดหมีที่มีอยู่ในช่วงนี้เช่นความผิดพลาดของ Black Monday ในเดือนตุลาคม 1987 เมื่อหุ้นร่วงลงอย่างมากในประวัติศาสตร์และหน้าอกแบบ dot-com ของปีพ. ศ. 2543 แนวโน้มโดยรวมก็เช่นที่นักลงทุน ซื้อ และการถือครองหุ้น จะทำให้เงินเป็นอันมากเพิ่มกำลังซื้อที่แท้จริงของเขาหรือเธอทำให้ชีวิตที่ดีขึ้นเป็นไปได้ คิดว่าตลาดวัวแบบฆราวาสเป็นขั้นตอนสองก้าวไปข้างหน้าหนึ่งขั้นตอนในนั้นแม้ว่าจะมีความพ่ายแพ้ในระหว่างตลาดวัวฆราวาสที่คุณกำลังก้าวหน้าไปข้างหน้าเสมอ
- ตลาดหมีแบบฆราวาส - ในตลาดหมีแบบฆราวาสบนมืออื่น ๆ แนวโน้มโดยรวมเป็นหนึ่งในการทำลายความมั่งคั่งเป็นกำลังซื้อที่แท้จริงของหุ้นลดลงมากกว่าที่พวกเขาล่วงหน้า ตลาดหมีฆราวาสล่าสุดเป็นปีพ. ศ. 2509 ถึงปีพ. ศ. 2525 แม้ว่าราคาหุ้นมีความผันผวนอย่างรุนแรง แต่ก็สิ้นสุดลงในช่วงเวลาที่พวกเขาเริ่มต้น ความเสียหายเกิดขึ้นจากอัตราเงินเฟ้อซึ่งส่งผลให้มูลค่าการลงทุนลดลงอย่างมากในแง่ของกำลังซื้อ นั่นคือคุณดีขึ้นในบางกรณีการซื้อสินค้าที่จับต้องได้เช่น อสังหาริมทรัพย์ หรือโลหะ วอร์เรนบัฟเฟทเคยกล่าวไว้ในจดหมายถึงผู้ถือหุ้นว่าในช่วงสิบปีที่ผ่านมาในตลาดหมีฆราวาสงานทั้งหมดของทีมผู้บริหารที่กำลังก่อสร้าง Berkshire ได้อนุญาตให้หุ้นแต่ละหุ้นมีอำนาจซื้อ เพียงหนึ่งออนซ์ทองเท่านั้น . อย่างไรก็ตามตลาดหมีแบบฆราวาสอาจเป็นตัวแทนโอกาสที่ดีเพราะคุณมักจะได้รับธุรกิจและหุ้นที่มากน้อยกว่าที่พวกเขาจะคุ้มค่าในเวลาที่ดีขึ้น การลงทุนของ Buffett มูลค่า 10 ล้านดอลลาร์ในเดอะวอชิงตันโพสต์ได้รับผลกระทบจากการสูญเสีย 50% เป็นเวลา 3 ปีในช่วงเวลานี้แม้ว่าเขาจะคาดการณ์ว่าเขาจะจ่ายเงินเพียง 0.25 เหรียญในมูลค่า 1.00 เหรียญสำหรับมูลค่าที่แท้จริงหรือแท้จริงของ บริษัท วันนี้เงินเดิมพันเดียวกันนั้นมีมูลค่าเหนือกว่า 2 พันล้านเหรียญ - เพิ่มขึ้น 2,000%
อย่าลุกขึ้นยืนบนตลาดฆราวาสหรือตลาดหมีแบบฆราวาสเมื่อตัดสินใจลงทุน
เป็นความผิดพลาดที่ยิ่งใหญ่ที่จะได้รับการแขวนคอขึ้นในตลาดวัวฆราวาสหรือตลาดหมีแบบฆราวาสเพราะคุณไม่สามารถควบคุมเมื่อคุณเกิดหรือเป็นสิ่งที่ประเภทของตลาดที่คุณพบว่าตัวเองในช่วงปีรายได้ที่สำคัญในอาชีพของคุณ ย้อนกลับไปยังตัวอย่างก่อนหน้านี้ผู้ชายที่ชอบ Warren Buffett และ Charlie Munger ทำเงินได้ทั้งหมดในช่วงตลาดหมีแบบฆราวาสพิสูจน์ได้ว่าถ้าคุณทำสิ่งอัจฉริยะให้ความสำคัญกับการได้รับเงินค่าใช้จ่ายของคุณอย่างต่อเนื่องให้ความรู้และหลีกเลี่ยงการเช็ดออก ความเสี่ยงคุณมีโอกาสที่ดีในการเพิ่มมาตรฐานการครองชีพและไลฟ์สไตล์ของครอบครัวของคุณ อย่าตกเป็นเหยื่อของตลาด มีสิ่งที่ชาญฉลาดอยู่เสมอ