คำเตือนเตือนว่าหุ้นอาจมีการซื้อขายในดินแดนที่อันตราย
หากราคาหุ้นของ บริษัท เป็น 50 เท่าของรายได้ตัวอย่างเช่นอาจมีการทำ Overvalued มากเมื่อเทียบกับ บริษัท ที่ซื้อขายได้ 10 เท่าของรายได้
แม้ว่านักลงทุนบางรายเชื่อว่าตลาดหุ้นมีประสิทธิภาพและนักลงทุนโดยเฉลี่ยจะไม่มีข้อมูลเพียงพอที่จะระบุหุ้นที่ถูก overvalued ได้เนื่องจากปัจจัยเหล่านี้เป็นปัจจัยหนึ่งในราคาหุ้นเกือบจะในทันทีนักวิเคราะห์พื้นฐานเชื่อว่าคุณจะพบหุ้นที่ประเมินมูลค่าเกินหรือต่ำกว่าราคาตลาดเนื่องจากนักลงทุน ความไม่ลงตัว
ดังนั้นวิธีที่คุณสามารถบอกได้ว่าหุ้นมี overvalued? มีหลายประเภทของสัญญาณที่เป็นประโยชน์ที่อาจบ่งบอกถึงการมองใกล้คือการรับประกัน เป็นประโยชน์ในการเริ่มต้นด้วยการทบทวน รายงานประจำปี ของ บริษัท การ ยื่นแบบ 10-K งบกำไรขาดทุน งบดุล และข้อมูลอื่น ๆ เพื่อให้เกิดความรู้สึกสำหรับการดำเนินงานของ บริษัท โดยใช้ข้อมูลที่สามารถเข้าถึงได้ง่าย
แม้ว่านักลงทุนจำนวนมากจะพึ่งพาอัตราส่วน P / E หากคุณกำลังมองหาการเจาะลึกขึ้นบ้าง แต่ก็มีวิธีอื่น ๆ ในการทดสอบว่าหุ้นมีการซื้อขายมากเกินไปหรือไม่
ดูอัตราส่วน PEG หรือ PEG ที่ปรับการปันผล
การคำนวณทั้งสองแบบนี้สามารถเป็นประโยชน์ในสถานการณ์ส่วนใหญ่ แต่อาจมีข้อยกเว้นที่หายากซึ่งปรากฏขึ้นเป็นครั้งคราว ขั้นแรกให้ดูที่การเติบโตของรายได้ต่อหุ้นหลังหักภาษีซึ่งจะมีการปรับลดลงในไม่กี่ปีข้างหน้า จากนั้นให้ดูที่อัตราส่วนราคาต่อรายได้ของหุ้น
การใช้ตัวเลขทั้งสองนี้คุณสามารถคำนวณสิ่งที่เรียกว่า อัตราส่วน PEG โดยใช้สูตรนี้:
PEG Ratio = อัตราส่วน P / E / อัตราการเติบโตของรายได้ของ บริษัท
หากหุ้นจ่ายเงินปันผลคุณอาจต้องการใช้สูตร PEG ที่ได้รับการปรับเงินปันผล :
อัตราส่วน PEG ที่ปันผลต่อการดำเนินงาน = อัตราส่วน P / E / (กำไร + เงินปันผล)
เกณฑ์สูงสุดที่แน่นอนที่คนส่วนใหญ่ต้องการพิจารณาคืออัตราส่วน 2. ในกรณีนี้จำนวนที่ต่ำกว่าจะดีกว่าโดยมีข้อเสนออะไรที่ดีกว่า 1 ข้อหรือต่ำกว่า อาจมีข้อยกเว้นบางประการเช่นนักลงทุนที่มีประสบการณ์ในอุตสาหกรรมจำนวนมากอาจสังเกตเห็นการฟื้นตัวของ ธุรกิจแบบวัฏจักร และตัดสินใจว่าการคาดการณ์รายได้จะเป็นไปในทางอนุรักษ์นิยมมากเกินไป แม้ว่าสถานการณ์อาจจะดูดีขึ้นกว่าที่เห็นได้อย่างรวดเร็วก่อนสำหรับนักลงทุนรายใหม่กฎทั่วไปนี้สามารถป้องกันการสูญเสียที่ไม่จำเป็นจำนวนมากได้
ตรวจสอบเปอร์เซ็นต์ผลตอบแทนของส่วนแบ่งรายได้
คุณอาจพบว่าอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลของหุ้นที่ประเมินราคาสูงเกินไปอยู่ในช่วงต่ำสุดที่ต่ำสุด 20% ของระยะเวลาในอดีต หากธุรกิจหรือ ภาคอุตสาหกรรมหรืออุตสาหกรรม กำลังอยู่ในช่วงที่มีการเปลี่ยนแปลงอย่างมากทั้งในรูปแบบธุรกิจหรือกำลังทางเศรษฐกิจในที่ทำงานการดำเนินงานหลักของ บริษัท จะแสดงถึงความมั่นคงบางประการในช่วงเวลาหนึ่งโดยมีผลลัพธ์ที่เหมาะสมพอสมควร ภายใต้เงื่อนไขบางประการ
นั่นคือตลาดหุ้นอาจมีความผันผวน แต่ประสบการณ์การดำเนินงานที่แท้จริงของธุรกิจส่วนใหญ่ในช่วงเวลามากที่สุดแสดงให้เห็นถึงเสถียรภาพมากขึ้นอย่างน้อยที่สุดเมื่อวัดรอบวัฏจักรเศรษฐกิจทั้งหมดมากกว่าที่แสดงในมูลค่าของหุ้น
นี้สามารถใช้เพื่อประโยชน์ของนักลงทุน ใช้ บริษัท เช่นเชฟรอน เมื่อมองย้อนกลับไปในประวัติศาสตร์ทุกๆครั้งที่ อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล ของเชฟรอนอยู่ต่ำกว่า 2.00% นักลงทุนควรระมัดระวังในเรื่องของการปรับราคาหุ้น ในทำนองเดียวกันเวลาใดก็ตามที่อยู่ในช่วงร้อยละ 3.50 ถึง 4.00 เปอร์เซ็นต์ก็น่าจะดูอีกที่มันถูก undervalued อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลเป็นอีกนัยหนึ่ง เป็นวิธีที่นักลงทุนที่มีประสบการณ์น้อยจะคาดการณ์ราคาเทียบกับผลกำไรทางธุรกิจซึ่งทำให้ความซับซ้อนที่เกิดขึ้นได้เมื่อต้องรับมือกับข้อมูลทางการเงินภายใต้มาตรฐาน GAAP
ในการติดตามและตรวจสอบอัตราผลตอบแทนของ บริษัท ในช่วงเวลาให้ประมาณการอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลในอดีตเป็นระยะเวลาหลายช่วงจากนั้นให้แบ่งแผนภูมิออกเป็น 5 ค่าเท่ากัน ทุกครั้งที่อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลต่ำกว่าระดับต่ำสุดโปรดระวัง เช่นเดียวกับวิธีการอื่น ๆ วิธีนี้ไม่สมบูรณ์แบบ บริษัท ที่ประสบความสำเร็จก็ประสบปัญหาและล้มเหลว ธุรกิจที่ไม่ดีหันไปรอบ ๆ และเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว
โดยเฉลี่ยแล้วแม้ว่าตามด้วยนักลงทุนแบบอนุรักษ์นิยมซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของผลงานที่มีคุณภาพสูงหุ้นบลูชิพหุ้นที่จ่ายเงินปันผลวิธีนี้อาจสร้างผลดีได้ สามารถบังคับให้นักลงทุนปฏิบัติตนในลักษณะทางกลคล้ายคลึงกับการทำเงินลงทุนเป็นระยะ ๆ เป็นกองทุนดัชนีไม่ว่าจะเป็นตลาดขึ้นหรือลงก็ตาม
ตรวจสอบความเป็นไปได้ของอุตสาหกรรมวัฏจักร
บางประเภทของ บริษัท เช่น homebuilders ผู้ผลิตรถยนต์และโรงสีเหล็กมีลักษณะเฉพาะ ธุรกิจเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะลดลงของกำไรในช่วงที่เศรษฐกิจตกต่ำและมีกำไรที่เพิ่มขึ้นในช่วงที่เศรษฐกิจขยายตัว เมื่อเกิดเหตุการณ์เช่นนี้นักลงทุนบางรายล่อใจว่าเป็นกำไรที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วอัตราส่วนเงินกองทุนต่อสินทรัพย์ที่ลดลงและในบางกรณีมีการจ่ายเงินปันผลเป็นจำนวนมาก
สถานการณ์เหล่านี้เรียกว่า กับดักคุณค่า อาจเป็นอันตรายได้ พวกเขาปรากฏตัวในช่วงท้ายสุดของรอบการขยายตัวทางเศรษฐกิจและอาจทำให้นักลงทุนที่ไม่มีประสบการณ์ นักลงทุนเก็งกำไรจะตระหนักว่าในความเป็นจริงอัตราส่วน P / E ของ บริษัท เหล่านี้สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้มาก
ตรวจสอบรายได้จากการขาย
อัตราผลตอบแทนของผลตอบแทนของหุ้นเมื่อเทียบกับอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรตั๋วเงินคลังสามารถให้คำแนะนำในการทดสอบหุ้นที่มีราคาสูงเกินไป เมื่อใดก็ตามที่ผลตอบแทนพันธบัตรตั๋วเงินคลังสูงกว่าผลตอบแทนรายได้โดย 3 ต่อ 1 ให้วิ่งไปที่เนินเขา คำนวณโดยใช้สูตรต่อไปนี้:
(อัตราพันธบัตรตั๋วเงินคลังอายุ 30 ปี / 2) / กำไรต่อหุ้นปรับลดทั้งหมด
ตัวอย่างเช่นหาก บริษัท รายได้ 1.00 ดอลลาร์ต่อหุ้นในส่วนแบ่งกำไรต่อหุ้นปรับลดและอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลอายุ 30 ปีเป็นร้อยละ 5.00 การทดสอบจะแสดงสต็อกที่มีราคาสูงเกินไปถ้าคุณจ่ายเงิน 40 เหรียญขึ้นไปต่อหุ้น ที่ส่งธงสีแดงที่สมมติฐานการกลับมาของคุณอาจมองโลกในแง่ดีเป็นพิเศษ
อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลที่สูงกว่าอัตราผลตอบแทนของรายได้ 3 ต่อ 1 เกิดขึ้นเพียงไม่กี่ครั้งทุกๆสองทศวรรษ แต่เกือบจะไม่เคยเป็นสิ่งที่ดี หากเกิดขึ้นกับหุ้นที่เพียงพอตลาดหุ้นโดยรวมจะมีความสัมพันธ์กับผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (Gross National Product หรือ GNP) ซึ่งเป็นสัญญาณเตือนสำคัญว่าการประเมินมูลค่าได้พังทลายลงจากความเป็นจริงทางเศรษฐกิจ
อย่าลืมปรับตัวให้เข้ากับวัฏจักรเศรษฐกิจ ตัวอย่างเช่นในช่วงที่เศรษฐกิจตกต่ำในช่วงโพสต์เมื่อวันที่ 11 กันยายน 2001 ธุรกิจขนาดใหญ่ที่ยอดเยี่ยมจำนวนมากได้รับการตัดหนี้สูญเพียงครั้งเดียวซึ่งส่งผลให้รายได้ที่ลดลงอย่างมากและอัตราส่วน P / E ที่สูงมาก รัฐวิสาหกิจมีเสถียรภาพในปีต่อ ๆ ไปเนื่องจากไม่มีความเสียหายถาวรใด ๆ ที่เกิดขึ้นกับการดำเนินงานหลักของพวกเขาในกรณีส่วนใหญ่
หุ้นที่มีราคาสูงเกินไปในผลงานของคุณ
นักลงทุนเข้าใจความแตกต่างระหว่างการปฏิเสธที่จะซื้อหุ้นที่มีราคาสูงเกินไปและปฏิเสธที่จะขายหุ้นที่ถือครองไว้ชั่วคราว มีเหตุผลมากมายที่นักลงทุนอัจฉริยะอาจไม่ขายหุ้นที่มีราคาสูงเกินไปซึ่งอยู่ในพอร์ตการลงทุนของเขาหรือเธอซึ่งส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับการตัดสินใจเกี่ยวกับการเสียโอกาสและการเสียภาษี ที่กล่าวว่าสิ่งหนึ่งที่จะถือสิ่งที่อาจจะหมดกว่าร้อยละ 25 สูงกว่าค่านิยมที่แท้จริงของคุณอนุรักษ์นิยมและอีกอย่างหนึ่งทั้งหมดถ้าคุณถือหุ้นที่มีค่าจึงสูงเกินจริงพวกเขาไม่มีเหตุผลที่ทั้งหมดในตลาดมีสติ
สิ่งหนึ่งที่เป็นอันตรายต่อนักลงทุนรายใหม่คือแนวโน้มการค้าบ่อยๆ เมื่อคุณเป็นเจ้าของหุ้นในธุรกิจที่ยอดเยี่ยมซึ่งอาจ มีผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น สูง ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ สูงและ / หรือผลตอบแทนจากการลงทุนในหุ้นที่มีอยู่สูงมูลค่าหุ้นของ บริษัท มีแนวโน้มเติบโตขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป มันมักจะผิดพลาดที่จะเข้าร่วมกับหุ้นของ บริษัท เพียงเพราะมันอาจจะได้รับบิตแพ่งเป็นครั้งคราว มองไปที่ผลตอบแทนของสองธุรกิจคือ Coca-Cola และ PepsiCo แม้ว่าราคาหุ้นจะได้รับการประเมินค่ามากนักนักลงทุนจะเต็มไปด้วยความเสียใจหลังจากขายหุ้น
ยอดคงเหลือไม่ได้ให้บริการด้านภาษีการลงทุนหรือบริการทางการเงินและคำแนะนำ ข้อมูลจะถูกนำเสนอโดยไม่คำนึงถึงวัตถุประสงค์ในการลงทุนความเสี่ยงด้านความเสี่ยงหรือฐานะทางการเงินของนักลงทุนรายใดรายหนึ่งและอาจไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนทุกราย ผลการดำเนินงานที่ผ่านมาไม่ได้บ่งบอกถึงผลการดำเนินงานในอนาคต การลงทุนมีความเสี่ยงรวมถึงผลขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นจากเงินต้น