มุ่งเน้นไปที่อัตราผลตอบแทนจากการเปลี่ยนแปลงความเสี่ยงที่เกิดจากการลงทุนของคุณ

ความเสี่ยงของการปรับอัตราผลตอบแทนสำหรับการลงทุนของคุณแตกต่างไปตามสถานการณ์

หากคุณมีความสนใจมากกว่าในการสร้างความมั่งคั่งและการลงทุนคุณจะไม่ต้องสงสัยเลยว่าจะมีวลีการลงทุนที่เรียกว่า "อัตราผลตอบแทนที่ปรับตามความเสี่ยง" เป็นที่นิยมโดยเฉพาะอย่างยิ่งกับกลุ่ม การลงทุนที่มีมูลค่า ซึ่งประกอบด้วยผู้ชายและผู้หญิงที่มุ่งเน้นไปที่ส่วนแรกและเป็นหลักในการ หลีกเลี่ยงความ สูญเสียที่สำคัญและสร้างรายได้เท่านั้น

ถึงแม้แนวคิดจะไม่ง่ายนักก็ตาม แต่ก็ไม่มีกฎเกณฑ์ใด ๆ การมุ่งเน้นไปที่อัตราผลตอบแทนที่ปรับเปลี่ยนด้วยความเสี่ยงคือการป้องกันที่สำคัญที่นักลงทุนจำนวนมากจะฉลาดพอที่จะใช้ในการประเมินโอกาสต่างๆที่มีให้ไม่ว่าจะลงทุนในหุ้น 401 (k), 403 (b) Simple IRA, SEP-IRA, IRA แบบดั้งเดิม, Roth IRA, Roth 401 (k) บัญชีนายหน้า ซื้อล้างรถหรือเริ่มต้นธุรกิจใหม่

แนวคิดเรื่องอัตราผลตอบแทนที่ปรับตามความเสี่ยง

สมมติฐานเบื้องหลังการใช้อัตราผลตอบแทนที่มีการปรับความเสี่ยงคือคุณไม่สามารถมองไปที่ผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นจากการลงทุนและจัดอันดับจากจุดสูงสุดไปต่ำสุดในแง่ของความน่าสนใจ เหตุผลก็คือสามารถทำกำไรได้โดยการทำสิ่งโง่เขลาอย่างไม่น่าเชื่อเช่นการเสี่ยงภัยที่ไม่น่าจะประสบความสำเร็จหรือใช้ประโยชน์อย่างมากเช่นการกู้ยืมเงินจำนวนมากหรือการซื้อขายสินทรัพย์ตามการเคลื่อนไหวของตลาด ในทางตรงกันข้ามกับมูลค่าที่แท้จริงภายใน

กล่าวอีกนัยหนึ่งถ้าคุณมีเงินลงทุน 10,000 เหรียญและการลงทุนที่อาจเกิดขึ้น AAA เสนอ 10% ต่อปีหรือ 1,000 ดอลลาร์ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมาและ Potential Investment FFF เสนอผลตอบแทน 40% หรือกำไร 4,000 เหรียญเมื่อสิ้นสุดระยะเวลา 12 เดือนคุณ น่าจะไปสำหรับหลังอย่างรวดเร็วก่อน หากคุณรู้ว่าการลงทุน AAA มีโอกาสขาดทุนเพียง 2% และการลงทุน FFF มีโอกาสสูญเสียทั้งหมด 60% การวิเคราะห์ของคุณจะเปลี่ยนไป

ในแง่ของอัตราผลตอบแทนที่ได้รับการปรับความเสี่ยงเป็นที่แน่ชัดว่าการลงทุน FFF (ซึ่งเราอาจจะเรียกว่า "Fractric FFF" เนื่องจากไม่สามารถเรียกได้ว่าเป็นเงินลงทุน) ไม่น่าสนใจถึง 4 เท่าแม้จะเสนออัตราผลตอบแทน 4- ครั้งสูง

ในความเป็นจริงแล้วกฎพื้นฐานของความเป็นไปได้คือการลงทุน FFF ไม่ใช่แม้แต่การเล่นการพนันอัจฉริยะ (เพื่อหาว่าคุณมีศักยภาพหรือไม่ในกรณีนี้คือ $ 4,000 และคูณด้วยอัตราต่อรองของการเดิมพันที่ออกมา) ความโปรดปรานของคุณหรือ 0.40 ทำให้มีเงิน 1,600 เหรียญ

นั่นคือทฤษฎีส่วนใหญ่ที่คุณควรจะยินดีที่จะเสี่ยงเช่นอัตราความเสี่ยงปรับผลตอบแทนจะเป็น $ 1,600 ไม่เต็ม $ 10,000 ถ้าคุณออกไปข้างหน้าก็บริสุทธิ์, โชคใบ้ - คุณไม่ฉลาด)

สำหรับภาพประกอบในสิ่งที่ดูเหมือนว่าในโลกแห่งความเป็นจริงให้ดูกรณีศึกษาที่ฉันเคยทำเกี่ยวกับการล้มละลายของ GT Advanced Technologies มีบางคนที่คาดการณ์ไว้ว่ามันหนักมากพวกเขาสูญเสียทุกอย่างโดยมุ่งเน้นเฉพาะในกรณีที่ผลที่ดีที่สุดและไม่ใช่ความเสี่ยงที่ปรับเปลี่ยนได้

มันแตกต่างจากคนสู่คน

ระดับที่คุณปรับเปลี่ยน อัตราผลตอบแทนประจำปี (หรือ CAGR) สำหรับอัตราผลตอบแทนที่ปรับตามความเสี่ยงขึ้นอยู่กับทรัพยากรทางการเงินการยอมรับความเสี่ยงและความตั้งใจของคุณในการดำรงตำแหน่งนานพอสำหรับการฟื้นตัวของตลาดในเหตุการณ์ คุณทำผิดพลาด นอกจากนี้สถานการณ์ทางภาษีของคุณ รวมทั้ง ค่าใช้จ่ายโอกาส ของคุณและปัจจัยอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้อง ตัวอย่างเช่นหากคุณกำลังมองหาอัตราดอกเบี้ยแบบปลอดภาษี 5.5% สำหรับ พันธบัตรเทศบาล และอัตราดอกเบี้ย 12% สำหรับการซื้อขายหุ้นระยะสั้น แต่คุณพบว่าตัวเองอยู่ในกลุ่มผู้ถือครอง 35% สำหรับอัตราดอกเบี้ยสุทธิ 7.8% คุณอาจตัดสินใจว่าผลกำไรที่เพิ่มขึ้น 2.3% ไม่คุ้มค่ากับความเสี่ยงในการลงทุนในหุ้นเมื่อเทียบกับพันธบัตรระยะสั้นและระยะปานกลาง

เงินลงทุนเดียวกันสำหรับคนในวงเล็บภาษี 0% หรือ 15% แต่เปลี่ยนปัจจัยการผลิตเพื่อให้หุ้นมีอัตราผลตอบแทนที่ดีกว่าเนื่องจากได้รับการชดเชยในระดับที่สูงขึ้น