ทำไมคนซื้อเงินลงทุนตราสารหนี้
ความต้องการเงินลงทุนในตราสารหนี้มีการเติบโตอย่างรวดเร็วหลัง ภาวะถดถอยในปี 2551
นั่นเป็นเพราะ นโยบายการเงินแบบเบิกจ่าย ของ Federal Reserve ทำให้อัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับต่ำเป็นเวลา 7 ปี นักลงทุนที่เสี่ยงต่อการลงทุนได้ขยับพอร์ตการลงทุนไปเป็นผลิตภัณฑ์ตราสารหนี้ พวกเขาจำเป็นต้องรักษาระดับการชำระเงินไว้ในระดับเดียวกัน
ประเภทตราสารหนี้
มี 4 ประเภทใหญ่ของการลงทุนในตราสารหนี้ ผลิตภัณฑ์ระยะสั้นจะคืนอัตราต่ำ แต่คุณผูกเงินของคุณไว้เพียงไม่กี่เดือนเท่านั้น ผลิตภัณฑ์ระยะยาวจ่ายอัตราที่สูงกว่า แต่คุณต้องปล่อยให้เงินลงทุนเป็นเวลาหลายปี
ตราสารอนุพันธ์ เป็นผลิตภัณฑ์สังเคราะห์ พวกเขาได้รับค่าจากผลิตภัณฑ์ต้นแบบระยะสั้นหรือระยะยาว พวกเขามีผลตอบแทนมากที่สุดเนื่องจากคุณลงทุนเงินน้อยลง แต่ถ้าพวกเขาสูญเสียเงินคุณอาจสูญเสียมากกว่าการลงทุนครั้งแรกของคุณ รับประกันการชำระเงินรายได้คงที่ของบุคคลที่สาม
ระยะสั้น: อัตราดอกเบี้ยในบัญชีเหล่านี้คำนวณจาก อัตราเงินเฟ้อ หรืออัตราดอกเบี้ย ตั๋วแลกเงินที่ เทียบเท่า 4 ปีหรือน้อยกว่า
เมื่ออัตราเงินเฟ้อปรับตัวลดลงเป็นศูนย์ในปี 2551 ผลิตภัณฑ์เหล่านี้ได้รับอัตราดอกเบี้ยต่ำสุด เพื่อให้ได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้น นักลงทุนรายย่อย ก็เปลี่ยนจากการ ลงทุน ระยะสั้นไปเป็นเงินลงทุนระยะยาว ธุรกิจใช้เงินกู้ยืมระยะสั้นเพื่อรองรับกระแสเงินสดที่จำเป็นในการจ่ายสำหรับการดำเนินงานรายวัน
บัญชีออมทรัพย์ : ธนาคาร จ่ายอัตราดอกเบี้ยคงที่ตามอัตราเงินเฟ้อ
คุณสามารถเพิ่มหรือถอนเงินได้ทุกเมื่อที่ต้องการ
บัญชี Market Money : ธนาคารจ่ายอัตราดอกเบี้ยคงที่ที่สูงขึ้นเล็กน้อย ในทางกลับกันคุณต้องเก็บเงินขั้นต่ำไว้ คุณมีข้อ จำกัด ในจำนวนธุรกรรมที่คุณสามารถทำได้ในปี
ใบรับรองเงินฝาก : คุณต้องเก็บเงินไว้เป็นระยะเวลาที่ตกลงกันไว้เพื่อให้ได้อัตราผลตอบแทนตามที่สัญญาไว้
กองทุนรวมตลาดเงิน : เป็นกองทุนรวมที่ลงทุนในการลงทุนระยะสั้น คุณจะได้รับอัตราดอกเบี้ยคงที่จากหลักทรัพย์ระยะสั้น ตั๋วเงินคลังธนบัตรของรัฐบาลกลางและเงินฝาก Eurodollar พวกเขายังรวมถึงสัญญาซื้อคืนใบสำคัญการรับเงินและเอกสารทางการค้าของ บริษัท พวกเขายังขึ้นอยู่กับข้อผูกพันของรัฐเมืองหรือหน่วยงานเทศบาลอื่น ๆ ด้วย
กองทุนรวมตราสารหนี้ระยะสั้น: กองทุนรวมนี้ลงทุนในพันธบัตรที่มีความเสี่ยงต่ำถึง 1 ปีถึง 4 ปี ส่วนใหญ่ถือครองหุ้นกู้
ระยะยาว: อัตราดอกเบี้ยสำหรับตั๋วเงินคลังและพันธบัตรตั๋วเงินคลัง อัตราขึ้นอยู่กับระยะเวลาของพันธบัตร
พันธบัตรส่วนบุคคล : นี่เป็นวิธีที่องค์กรได้รับเงินกู้เป็นจำนวนมาก ซึ่งแตกต่างจากเงินกู้พันธบัตรสามารถซื้อหรือขายเช่นการรักษาความปลอดภัยใด ๆ เมื่อ ราคาหุ้นปรับ ตัวสูงขึ้นราคาพันธบัตรจะลดลง
พันธบัตรมีผลตอบแทนต่ำและความเสี่ยงต่ำกว่าหุ้น นักลงทุนซื้อเมื่อต้องการหลีกเลี่ยงความเสี่ยง
มีหลาย ประเภทของพันธบัตร ที่ปลอดภัยที่สุดจะออกโดยรัฐบาล เป็นที่นิยมมากที่สุดคือ ตั๋วเงินคลังและพันธบัตรรัฐบาล สหรัฐฯ (10.4 ล้านล้านเหรียญ) ถัดไปเป็น พันธบัตรเทศบาล (3.8 ล้านล้านเหรียญที่โดดเด่น) และ พันธบัตรออมทรัพย์ เนื่องจากพวกเขาปลอดภัยที่สุดพวกเขาจึงมีรายได้คงที่ต่ำสุด
นักลงทุนจำนวนมากหันมาลงทุนใน หุ้นกู้ ที่ให้อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น ปัจจุบันมีมูลหนี้อยู่ที่ 8.1 ล้านล้านดอลลาร์ บริษัท ขายพวกเขาเมื่อพวกเขาต้องการเงินสด แต่ไม่ต้องการออกหุ้น
มีหุ้นกู้และหุ้นจำนวน 2 หุ้น หุ้นบุริมสิทธิ มีการจ่ายเงินปันผลเป็นประจำแม้ว่าจะเป็นประเภทหุ้น พันธบัตรแปลงสภาพ เป็นพันธบัตรที่สามารถแปลงเป็นหุ้นได้ หุ้นที่จ่ายเงินปันผลเป็นประจำมักจะถูกแทนที่ด้วยพันธบัตรรายได้คงที่
ถึงแม้จะไม่ใช่รายได้ทางเทคนิคก็ตามผู้จัดการลงทุนก็มักจะปฏิบัติต่อพวกเขาด้วยเช่นกัน
Eurobonds เป็นชื่อสามัญสำหรับพันธบัตร Eurodollar พวกเขาเป็นหุ้นกู้ที่ออกในสกุลเงินยูโรแทนที่จะเป็นสกุลเงินของประเทศหรือสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ
กองทุนรวมพันธบัตร : เป็นกองทุนรวมที่เป็นเจ้าของพันธบัตรจำนวนมาก ที่ช่วยให้นักลงทุนรายย่อยได้รับประโยชน์จากการเป็นเจ้าของพันธบัตรโดยไม่ต้องยุ่งยากในการซื้อและขาย กองทุนรวมให้ความหลากหลายมากขึ้นกว่าที่นักลงทุนส่วนใหญ่สามารถหาได้ด้วยตัวเอง
กองทุนการซื้อขาย : ETFs พันธบัตรเป็นที่นิยมเนื่องจากมีต้นทุนต่ำ พวกเขาเพียงติดตามผลการดำเนินงานของดัชนีพันธบัตรแทนการจัดการที่ใช้งานเช่นกองทุนรวม
ตราสารอนุพันธ์: ผลิตภัณฑ์ทางการเงินเหล่านี้ได้มาจากมูลค่าของหุ้นกู้อ้างอิง นักลงทุนที่มีความซับซ้อน บริษัท และ บริษัท ทางการเงินใช้พวกเขาเพื่อ ป้องกันความเสี่ยง จากการสูญเสีย
- ตัวเลือก ให้สิทธิ์แก่ผู้ซื้อ แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัดในการทำพันธบัตรในราคาที่กำหนดในวันที่ที่ตกลงกันไว้ในอนาคต สิทธิในการซื้อพันธบัตรเรียกว่า ตัวเลือกการโทร สิทธิในการขายพันธบัตรเป็น ตัวเลือกการ ขาย พวกเขาซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ที่มีการควบคุม
- สัญญาซื้อขายล่วงหน้า เป็นเหมือนตัวเลือกยกเว้นผู้เข้าร่วมต้องผูกมัดเพื่อดำเนินการซื้อขาย พวกเขาซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์
- สัญญา ซื้อขายล่วงหน้า เป็นเหมือน สัญญาซื้อขายล่วงหน้า ยกเว้น สัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ ไม่มีการซื้อขาย แต่พวกเขาจะซื้อขาย ผ่านเคาน์เตอร์ ทั้งสองฝ่ายได้โดยตรงหรือผ่านธนาคาร พวกเขามักจะปรับแต่งมากกับความต้องการเฉพาะของทั้งสองฝ่าย
- หลักทรัพย์ค้ำประกันได้ รับมาค่าของพวกเขาจากการรวมกลุ่มของสินเชื่อบ้าน เช่นพันธบัตรพวกเขามีอัตราผลตอบแทนจากมูลค่าของสินทรัพย์อ้างอิง
- ภาระหนี้สินที่มีภาระค้ำประกัน ขึ้นอยู่กับมูลค่าของสินเชื่อรถยนต์และหนี้สินบัตรเครดิต บางครั้งพวกเขาใช้กลุ่มของพันธบัตรองค์กรสำหรับค่าของพวกเขา
- เอกสารเชิงพาณิชย์ที่ได้รับการสนับสนุนด้านสินทรัพย์ เป็นชุดพันธบัตรองค์กรหนึ่งปี พวกเขาอยู่บนพื้นฐานของสินทรัพย์ทางการค้าพื้นฐาน ซึ่งรวมถึงอสังหาริมทรัพย์กองยานยนต์ขององค์กรหรือธุรกิจอื่น ๆ
- สัญญาแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ย หมายถึงสัญญาที่ให้ผู้ถือหุ้นกู้สามารถแลกเปลี่ยนการจ่ายดอกเบี้ยในอนาคตได้ เหล่านี้อยู่ระหว่างผู้ถือครองพันธบัตรคงที่และหนึ่งที่ถือพันธบัตรยืดหยุ่นดอกเบี้ย พวกเขาค้า Over The Counter Swapion เป็นตัวเลือกในการแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ย เป็นอนุพันธ์ขึ้นอยู่กับอนุพันธ์ ควรใช้เพื่อคาดเดาเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยเท่านั้น
- สัญญาแลกเปลี่ยนผลตอบแทนรวมเป็นเหมือนสัญญาอัตราดอกเบี้ยยกเว้นการชำระเงินจะใช้พันธบัตร พวกเขายังสามารถได้รับค่าของพวกเขาจากดัชนีพันธบัตรดัชนีหุ้นหรือกลุ่มของเงินให้สินเชื่อ
กระแสรายได้รายได้คง ที่ของบุคคลที่สาม: บางรายได้ไม่ขึ้นกับมูลค่าของการลงทุน การชำระเงินจะถูกค้ำประกันโดยบุคคลที่สาม
ประกันสังคม: การชำระเงินคงที่สามารถใช้ได้หลังจากช่วงอายุที่กำหนด รับประกันโดยรัฐบาลกลางและคำนวณจากภาษีเงินเดือนที่คุณจ่าย บริหารจัดการโดย กองทุนประกันสังคม
เงินบำนาญ : การจ่ายเงินคงที่โดยนายจ้างของคุณขึ้นอยู่กับจำนวนปีที่คุณทำงานและเงินเดือนของคุณ บริษัท สหภาพแรงงานและรัฐบาลใช้ เงินบำนาญ เพื่อให้แน่ใจว่ามีเพียงพอที่จะชำระเงิน ขณะที่พนักงานเกษียณอายุจะมี บริษัท น้อยกว่าที่เสนอผลประโยชน์นี้
Annuities อัตราคงที่ : ผลิตภัณฑ์ประกันที่รับประกันการชำระเงินคงที่ตามระยะเวลาที่ตกลงกันไว้ แรงงานเหล่านี้มีจำนวนเพิ่มขึ้นเนื่องจากคนงานจำนวนน้อยได้รับเงินบำนาญ
ผลกระทบต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯมีผลกระทบอย่างไร
รายได้คงที่ให้มากที่สุดของ สภาพคล่อง ที่ช่วยให้เศรษฐกิจสหรัฐฯ humming ธุรกิจไปที่ตลาดตราสารหนี้เพื่อระดมทุนเพื่อการเติบโต พวกเขาใช้ เครื่องมือตลาดเงิน เพื่อหาเงินสดที่จำเป็นสำหรับการดำเนินงานประจำวัน นี่คือสิ่งที่เกิดขึ้นเมื่อมีการ เรียกใช้ในตลาดเงินเหล่านั้น
ตั๋วเงินธนบัตรตั๋วสัญญาใช้เงินและพันธบัตรช่วยกำหนดอัตราดอกเบี้ย อย่างไร? เมื่อความต้องการพันธบัตรตั๋วเงินคลังลดลง ทำให้ผลผลิต เพิ่มขึ้น นักลงทุนก็ต้องการอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นสำหรับการลงทุนในตราสารหนี้เช่นเดียวกัน ที่ส่งอัตราที่สูงขึ้นในรถยนต์โรงเรียนและสินเชื่อบ้าน
อัตราดอกเบี้ยต่ำอาจทำให้ อัตราเงินเฟ้อ นั่นเป็นเพราะมีสภาพคล่องมากเกินไปไล่สินค้าจำนวนน้อยเกินไป หากอัตราเงินเฟ้อไม่แสดงในการใช้จ่ายของผู้บริโภคอาจทำให้เกิด ฟองสบู่ ในการลงทุน
นอกจากนี้คุณยังสามารถใช้อัตราผลตอบแทนของ Treasury เพื่อคาดการณ์อนาคต ตัวอย่างเช่น เส้นโค้งอัตราผลตอบแทนที่ได้รับกลับกลาย เป็นการประกาศภาวะเศรษฐกิจถดถอย เมื่อสิ่งนี้เกิดขึ้นจะมีผลเช่นเดียวกันกับ อัตราดอกเบี้ยสินเชื่อ บ้าน มันมีผลต่อความต้องการ อสังหาริมทรัพย์ ที่สนับสนุน 6 เปอร์เซ็นต์ของเศรษฐกิจ พันธบัตรมีผลต่ออัตราดอกเบี้ยจำนอง เพราะพวกเขากำลังแข่งขันกับนักลงทุนรายเดียวกัน เมื่ออัตราพันธบัตรลดลงแล้วอัตราการจำนองต้องมากเกินไป
ความต้องการธนบัตรธนบัตรเป็นหนึ่งในสามปัจจัยที่ส่งผลกระทบต่อ มูลค่าของดอลลาร์ นั่นเป็นเพราะทั้งสองถูกมองว่าเป็นแหล่งลงทุนที่ปลอดภัยและมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นและตกลงไปด้วยกัน แต่บางครั้งความคาดหวังของอัตราดอกเบี้ยสูงจะช่วยเพิ่มความต้องการเงินดอลลาร์