เครื่องมือตลาดเงิน: ประเภทบทบาทวิกฤตทางการเงิน

แม่น้ำที่ซ่อนอยู่ของเงินที่ทำให้โลกของคุณลอยตัว

เครื่องมือตลาดเงินเป็นยานพาหนะเพื่อการลงทุนที่ช่วยให้ธนาคารธุรกิจและรัฐบาลสามารถตอบสนองความต้องการ เงินทุน ระยะสั้น แต่ระยะสั้นได้ในราคาที่ต่ำ ระยะเวลาค้างคืนสองสามวันสัปดาห์หรือหลายเดือน แต่ต้องน้อยกว่าหนึ่งปี การตอบสนองความต้องการเงินสดระยะยาวจะบรรลุตามตลาด การเงินหรือตลาดทุน

ธุรกิจต้องใช้เงินสดระยะสั้นเนื่องจากการชำระเงินสำหรับสินค้าและบริการที่ขายอาจใช้เวลาหลายเดือน

หากไม่มีเครื่องมือตลาดเงินพวกเขาจะต้องรอจนกว่าจะได้รับการชำระเงินสำหรับสินค้าที่ขายไปแล้ว ซึ่งจะชะลอการซื้อสินค้าดิบชะลอการผลิตผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป ธุรกิจต้องจ่ายค่าใช้จ่ายคงที่เช่นค่าเช่าสาธารณูปโภคและค่าจ้างเพื่อให้การดำเนินงาน ดังนั้นจะทำให้เงินสดเพิ่มเข้าสู่เครื่องมือตลาดเงินโดยรู้ว่ามันสามารถดึงออกมาได้เมื่อต้องการ

ด้วยเหตุนี้เครื่องมือตลาดเงินต้องปลอดภัยมาก ธุรกิจไม่สามารถนำเงินสดเพิ่มเข้าสู่ตลาดหุ้นและหวังว่าราคาจะไม่ลดลงเมื่อต้องการเงินสดเพื่อชำระค่าใช้จ่าย นอกจากนี้ยังต้องถอนเงินออกได้ง่ายในขณะที่แจ้งให้ทราบล่วงหน้าและไม่มีค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่มีขนาดใหญ่ มิฉะนั้นธุรกิจก็จะเก็บเงินสดเพิ่มไว้ในที่ปลอดภัย ธนาคารเพื่อการชำระหนี้ระหว่างประเทศ มีมูลค่า 883 พันล้านเหรียญทั่วโลก

ประเภท

Commercial Paper: บริษัท ขนาดใหญ่ที่มีเครดิตไร้ที่ติสามารถออกตั๋วสัญญาใช้เงินที่ไม่มีหลักประกันระยะสั้นได้เพื่อหาเงินสด

เอกสารทางการค้าที่ได้รับการสนับสนุนจากสินทรัพย์ เป็นอนุพันธ์ทางการเงินจากเอกสารเชิงพาณิชย์ BIS กล่าวว่าเป็นเครื่องมือทางการตลาดการเงินที่เป็นที่นิยมมากที่สุดโดยมีมูลค่า 521,000,000 ล้านเหรียญทั่วโลก

Federal Funds : ธนาคารพาณิชย์เป็นธุรกิจเฉพาะที่ใช้เงินของรัฐบาลกลาง เงินเหล่านี้ใช้เพื่อให้เป็นไปตามข้อกำหนดของ Federal Reserve ในแต่ละคืน

มันเป็นประมาณ 10 เปอร์เซ็นต์ของหนี้สินทั้งหมดของธนาคารกว่า $ 58,800,000 ธนาคารที่ไม่มีเงินสดเพียงพอที่จะปฏิบัติตามข้อกำหนดจะยืมเงินจากธนาคารอื่น อัตราดอกเบี้ยของรัฐบาลกลาง จึงเป็นอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารเรียกเก็บจากธนาคารอื่น อัตราดอกเบี้ยเงินเฟ้อในปัจจุบัน จะเป็นตัวกำหนด อัตราดอกเบี้ย ระยะสั้นอื่น ๆ ทั้งหมด

หน้าต่างส่วนลด : หากธนาคารไม่สามารถกู้ยืมเงินจากธนาคารอื่นได้จะสามารถไปที่หน้าต่างส่วนลดของเฟดได้ เฟดมีเจตนาเรียกเก็บอัตราคิดลดซึ่งสูงกว่าอัตราเงินเฟ้อเล็กน้อย ชอบให้ธนาคารกู้ยืมเงินจากกันและกัน ธนาคารส่วนใหญ่หลีกเลี่ยงส่วนลดหน้าต่าง แต่ก็มีในกรณีฉุกเฉิน

ใบรับรองเงินฝาก : ธนาคารสามารถระดมเงินสดระยะสั้นได้โดยการออกบัตรเงินฝากระยะเวลา 1-6 เดือน จะจ่ายผู้ถืออัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นอีกต่อไปเงินสดจะจัดขึ้น

Eurodollars : ธนาคารยังสามารถออกซีดีในธนาคารต่างประเทศที่ถืออยู่ใน ยูโร แทน สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ

สัญญาซื้อคืน : ธนาคารพาณิชย์ระดมเงินทุนระยะสั้นโดยการขายหลักทรัพย์ แต่มีแนวโน้มว่าจะซื้อคืนในเวลาอันสั้น (โดยปกติจะเป็นวันถัดไป) โดยมีดอกเบี้ยเพิ่มเล็กน้อย แม้ว่าจะเป็นยอดขาย แต่ก็มีการบันทึกเป็นเงินกู้ค้ำประกันระยะสั้น

ผู้ซื้อหลักทรัพย์ (ผู้ที่เป็นผู้ให้กู้) ดำเนินการทำธุรกรรมแบบย้อนกลับ

ตั๋วเงินคลัง : รัฐบาลกลางจะเพิ่มเงินสดในการดำเนินงานด้วยการออกตั๋วเงินในช่วงเวลาดังต่อไปนี้: 4 สัปดาห์ 13 สัปดาห์ 26 สัปดาห์และหนึ่งปี

เทศบาลหมายเหตุ : เมืองและรัฐออกตั๋วเงินระยะสั้นเพื่อหารายได้ การชำระดอกเบี้ยในสิ่งเหล่านี้ได้รับการยกเว้นจากภาษีของรัฐบาลกลาง

การยอมรับของธนาคาร: การทำงานเช่นเงินกู้ธนาคารเพื่อการค้าระหว่างประเทศ ธนาคารรับรองว่าลูกค้ารายใดรายหนึ่งจะชำระค่าสินค้าที่ได้รับโดยปกติจะใช้เวลา 30 - 60 วันหลังจากนั้น ตัวอย่างเช่นผู้นำเข้าต้องการสั่งซื้อสินค้า แต่ผู้ส่งออกจะไม่ให้เครดิตแก่เขา เขาไปที่ธนาคารซึ่งเป็นผู้ค้ำประกันการชำระเงิน ธนาคารยอมรับความรับผิดชอบในการชำระเงิน สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดูที่การยอมรับของธนาคาร

ตราสารทุนในตลาดเงิน: กองทุนตลาดเงิน และ เงินลงทุน ระยะสั้นอื่น ๆ ในธนาคารและตราสารแห่งการตลาดเงินของรัฐบาลและขายหุ้นให้กับนักลงทุน

สัญญาซื้อขายล่วงหน้า : สัญญาเหล่านี้บังคับให้ผู้ค้าต้องซื้อหรือขายหลักทรัพย์ในตลาดเงินตามราคาที่ตกลงกันไว้ในวันหนึ่ง ๆ ในอนาคต โดยปกติจะใช้ตราสารทั้งสี่ ได้แก่ ตั๋วเงินคลังอายุ 13 สัปดาห์เงินฝากประจำ 3 เดือนยูโรเงินฝากประจำ 1 เดือนและอัตราดอกเบี้ยเงินฝากเฉลี่ย 30 วัน

ตัวเลือกในการซื้อขายล่วงหน้า : ผู้ค้ายังสามารถซื้อตัวเลือกได้โดยไม่ต้องมีข้อผูกมัดในการซื้อหรือขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในตลาดการเงินในราคาที่ตกลงกันไว้ในหรือก่อนวันที่ที่กำหนด มีตัวเลือกในสามตราสาร ได้แก่ ตั๋วเงินคลังตั๋วเงินคลัง 3 เดือนล่วงหน้าฟิวเจอร์ส 3 เดือนและยูโรฟิวเจอร์ส 1 เดือน

Swaps : ธนาคารทำหน้าที่เป็นพ่อค้าคนกลางสำหรับ บริษัท ที่ต้องการป้องกันตัวเองจากการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ย

สายการสำรองข้อมูลเครดิต: ธนาคารจะรับประกันการจ่ายเงิน 50 ถึงร้อยละ 100 ของตราสารตลาดเงินหากผู้ออกไม่ได้

การปรับปรุงเครดิต: ธนาคารออก Letter of Credit เพื่อไถ่ถอนตราสารตลาดเงินหากผู้ออกไม่ได้

หลาย เครื่องมือ เหล่านี้ ของตลาดเงิน เป็นส่วนหนึ่งของ ปริมาณเงิน ของสหรัฐฯ ซึ่งรวมถึงสกุลเงินเช็คฝากรวมทั้ง กองทุนตลาดเงิน ซีดีและบัญชีออมทรัพย์ ขนาดของปริมาณเงินส่งผลต่ออัตราดอกเบี้ยและการเติบโตทางเศรษฐกิจ

บทบาทของเครื่องมือตลาดเงินในภาวะวิกฤตทางการเงิน

เนื่องจากเครื่องมือในตลาดเงินมีความปลอดภัยดังนั้นจึงเป็นเรื่องที่น่าประหลาดใจมากที่ทำให้พวกเขาเป็นหัวใจสำคัญของวิกฤตการเงินในปี 2008 ในความเป็นจริงเฟดต้องสร้างโปรแกรมใหม่ ๆ และนวัตกรรมเพื่อรักษาตลาดเงินไว้

พวกเขาถูกสร้างขึ้นอย่างรวดเร็วดังนั้นชื่อที่อธิบายไว้ว่าสิ่งที่พวกเขาทำในด้านเทคนิคที่อาจมีการทำความเข้าใจกับนายธนาคาร แต่คนอื่น ๆ น้อยมาก คำย่อนี้มีตัวอักษรตัวอ่อนของโปรแกรมเช่น MMIF, TAF, CPPF, ABCP และ MMF Liquidity Facility แม้ว่าเครื่องมือเหล่านี้จะทำงานได้ดีพวกเขาสับสนกับสาธารณชนทั่วไปทำให้เกิดความไม่ไว้วางใจเกี่ยวกับความตั้งใจและการกระทำของเฟด เมื่อ วิกฤติการเงิน สิ้นสุดลงเครื่องมือเหล่านี้จะถูกยกเลิกไปแล้ว คลิกที่ลิงค์เพื่อเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับแต่ละคน

• สิ่งอำนวยความสะดวกเงินทุนนักลงทุนตลาดเงิน
• การประมูลระยะเวลา
• Commercial Paper Funding Facility
• TALF - สถานที่ให้ยืมการประมูลระยะ
• สินทรัพย์ทางการตลาดที่ได้รับการสนับสนุนสินทรัพย์สินทรัพย์กองทุนรวมสภาพคล่อง
• สินเชื่อตัวแทนจำหน่ายหลัก