ความยาวและสั้นของตัวเลือกการวาง
ราคาที่เฉพาะเจาะจงเรียกว่า ราคาการประท้วง เพราะคุณน่าจะตีเมื่อราคาหุ้นลดลงหรือต่ำกว่า
และคุณสามารถขายได้จนถึงวันที่ที่ตกลงกันเท่านั้น ที่เรียกว่า วันที่หมดอายุ เนื่องจากนั่นคือเมื่อตัวเลือกของคุณหมดอายุ
หากคุณขายหุ้นของคุณในราคาตีก่อนวันหมดอายุคุณจะ ใช้ ตัวเลือก การ ขายของคุณ ยกเว้นกรณีที่คุณอยู่ใน ยุโรป ในกรณีนี้คุณสามารถใช้ ตัวเลือกการขาย ได้เฉพาะวันหมดอายุ
ซื้อ
เมื่อคุณซื้อตัวเลือกการขายซึ่งจะรับประกันได้ว่าคุณจะไม่เสียเงินเกินกว่าราคาการประท้วง คุณจ่ายค่าธรรมเนียมเล็ก ๆ ไปให้กับบุคคลที่พร้อมจะซื้อหุ้นของคุณ
ค่าธรรมเนียมครอบคลุมความเสี่ยงของเขา หลังจากที่ทุกอย่างเขารู้ว่าคุณสามารถขอให้เขาซื้อได้ทุกวันในช่วงเวลาที่ตกลงกันไว้ นอกจากนี้เขายังตระหนักดีว่ามีความเป็นไปได้ที่หุ้นจะมีมูลค่าไม่มากนักในวันนั้น อย่างไรก็ตามเขาคิดว่ามันคุ้มค่าเพราะเขาเชื่อว่าราคาหุ้นจะเพิ่มขึ้น เช่นเดียวกับ บริษัท ประกันภัยเขาควรมีค่าธรรมเนียมที่คุณให้เขาในทางกลับกันสำหรับโอกาสเล็กน้อยที่เขาจะต้องซื้อหุ้น
Long Put : ถ้าคุณซื้อใส่โดยไม่ต้องถือหุ้นที่เป็นที่รู้จักกันเป็นเวลานาน
Protected Put: ถ้าคุณซื้อหุ้นที่คุณเป็นเจ้าของแล้ว นอกจากนี้คุณยังสามารถซื้อหุ้นสำหรับหุ้นหรือ กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) ที่เรียกว่าเป็นดัชนีป้องกันใส่
ขาย
เมื่อคุณขายตัวเลือกการขายคุณตกลงที่จะซื้อหุ้นในราคาที่ตกลงกันไว้ เป็นที่รู้จักกันว่า shorting a put
ทำให้ผู้ขายเสียเงินถ้าราคาหุ้นลดลง นั่นเป็นเพราะพวกเขาต้องซื้อหุ้นในราคาที่ตี แต่สามารถขายได้ในราคาที่ต่ำกว่าเท่านั้น
พวกเขาทำเงินได้ถ้าราคาหุ้นเพิ่มขึ้น นั่นเป็นเพราะผู้ซื้อจะไม่ใช้ตัวเลือก ผู้ขายวางจำหน่าย
วางขายให้อยู่ในธุรกิจโดยการเขียนจำนวนมากทำให้หุ้นที่พวกเขาคิดว่าจะเพิ่มขึ้นในมูลค่า พวกเขาหวังว่าค่าธรรมเนียมที่เก็บรวบรวมจะชดเชยการสูญเสียเป็นครั้งคราวที่เกิดขึ้นเมื่อราคาหุ้นตก
ความคิดของพวกเขาคล้ายกับเจ้าของอพาร์ทเม้นท์ เขาหวังว่าเขาจะได้รับค่าเช่าเพียงพอจากผู้เช่าที่รับผิดชอบเพื่อชดเชยค่าใช้จ่ายของคนตายและผู้ที่พินาศอพาร์ตเมนต์ของเขา
ผู้ขายที่ขายสามารถออกจากข้อตกลงได้ตลอดเวลาโดยการซื้อตัวเลือกเดียวกันจากคนอื่น ถ้าค่าธรรมเนียมสำหรับตัวเลือกใหม่ต่ำกว่าที่เขาได้รับสำหรับคนเก่าเขา pockets แตกต่าง เขาจะทำอย่างนี้ก็ต่อเมื่อเขาคิดว่าการค้าขายกำลังจะเกิดขึ้นกับเขา
ผู้ค้าบางรายขายในหุ้นที่ต้องการเป็นเจ้าของและพวกเขาคิดว่าราคาถูกเกินไป พวกเขายินดีที่จะซื้อหุ้นในราคาปัจจุบันเนื่องจากเชื่อว่าจะมีการเพิ่มขึ้นอีกในอนาคต
เนื่องจากผู้ซื้อวางจ่ายค่าธรรมเนียมพวกเขาจึงซื้อหุ้นในราคาที่ต่ำกว่า (ที่มา: "ล่อใจของ Cash-Secured Puts" ของ Barron's, September 7, 2015. )
Cash Secured Put Sale: คุณเก็บเงินเพียงพอในบัญชีเพื่อซื้อหุ้นหรือปิดบัง
Naked Put: คุณไม่ได้เก็บเงินเพียงพอในบัญชีเพื่อซื้อหุ้น
ตัวอย่างการใช้สินค้าโภคภัณฑ์
ตัวเลือกการเลือก ใช้สำหรับสินค้าโภคภัณฑ์รวมทั้งหุ้น สินค้าโภคภัณฑ์ เป็นสิ่งที่จับต้องได้เช่น ทองคำ น้ำมันและสินค้าเกษตร ได้แก่ ข้าวสาลีข้าวโพดและท้องหมู ไม่เหมือนหุ้นสินค้าจะไม่ซื้อและขายหมด ไม่มีใครซื้อและเป็นเจ้าของ "ท้องหมู"
แทนที่จะซื้อสินค้าเป็น สัญญาซื้อขายล่วงหน้า สัญญาเหล่านี้เป็นอันตรายเนื่องจากอาจทำให้คุณสูญเสียได้ไม่ จำกัด ทำไม? คุณไม่สามารถซื้อทองคำได้เพียง 1 ออนซ์
สัญญาทองคำเล่มเดียวมีมูลค่า 100 ออนซ์ของทองคำ หากทองสูญเสีย $ 1 ต่อออนซ์ในวันรุ่งขึ้นหลังจากที่คุณซื้อสัญญาคุณก็เสียเงินเพียง $ 100 เนื่องจากสัญญาเป็นไปในอนาคตคุณอาจสูญเสียเงินเป็นแสนหรือหลายพันดอลลาร์ภายในเวลาที่สัญญาครบกำหนด
ตัวเลือกการเลือกใช้ในการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์เนื่องจากเป็นวิธีที่มีความเสี่ยงต่ำกว่าในการเข้าซื้อสัญญา ซื้อขายล่วงหน้าสินค้าโภคภัณฑ์ มีความเสี่ยงสูงเหล่านี้ ในสินค้าโภคภัณฑ์ตัวเลือกการขายจะช่วยให้คุณเลือกที่จะขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในสินค้าอ้างอิง เมื่อคุณซื้อตัวเลือกการซื้อความเสี่ยงของคุณจะ จำกัด อยู่ในราคาที่คุณจ่ายสำหรับตัวเลือกการขาย (พรีเมียม) รวมทั้งค่าคอมมิชชั่นและค่าธรรมเนียมต่างๆ แม้จะมีความเสี่ยงลดลงผู้ค้าส่วนใหญ่ไม่ได้ใช้ตัวเลือกใส่ แต่จะปิดก่อนหมดอายุ พวกเขาเพียงแค่ใช้มันเพื่อการประกันภัยเพื่อป้องกันการสูญเสียของพวกเขา
ตัวอย่าง
กองทุนป้องกันความเสี่ยง ใช้ตัวเลือกที่จะทำให้เงินใน ตลาดหมี หรือ ความผิดพลาดของตลาดสต็อก กองทุนเฮดจ์แคร์ Jabre Capital Partners SA ซื้อตัวเลือกในกองทุนดัชนีหุ้นเยอรมัน FTSE 25 บริษัท คิดว่าตลาดหุ้นเยอรมันจะลดลงจาก วิกฤติหนี้กรีซ ในปี 2554 Corriente Advisors LLC ได้ซื้อสิทธิเลือก ไถ่ถอน หุ้นของ จีน บริษัท เชื่อว่ามูลค่าของสกุลเงินจะลดลง (ที่มา: "Tudor นำกองทุน Hedge ใช้ตัวเลือกในการเดิมพันจีนหุ้น" Bloomberg, 26 พฤษภาคม 2011)
เพื่อให้ชัดเจนยิ่งขึ้นนี่เป็นตัวอย่างชีวิตจริง Joshua Kennon ต้องการซื้อหุ้นใน Tiffany & Co เนื่องจากการวิจัยของเขาพบว่า บริษัท มีผลกำไร เขามีโอกาสเมื่อตลาดลดลงในช่วง วิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2551 ราคาหุ้น Tiffany ลดลงจาก 57 เหรียญเหลือ 29 เหรียญต่อหุ้น
แทนที่จะซื้อพูด $ 30,000 สำหรับ 1,000 หุ้นของทิฟฟานี่เขาขายตัวเลือกใส่ ผู้ถือหุ้น Paniffed Tiffany ตกลงที่จะจ่ายเงินให้เขาประมาณ 5 เหรียญต่อหุ้นสำหรับทางเลือกในการขายหุ้น Tiffany ให้กับเขาในราคา 20 เหรียญต่อหุ้น เขาได้รับเงิน 5,000 เหรียญจากผู้ถือหุ้นและตั้งไว้ เขายังตั้งค่า 15,000 เหรียญในกรณีที่มีการใช้ตัวเลือก
โดยรวมแล้วตอนนี้เขามีรายได้ 20,000 ดอลลาร์เพื่อที่เขาจะได้ซื้อหุ้น 1,000 หุ้นของทิฟฟานี กรณีที่แย่ที่สุดเขาซื้อหุ้น 1,000 หุ้นของ บริษัท ที่ทำกำไรได้ในราคาที่ดี หากตลาดหุ้นดีขึ้นเขาก็ยังคงเก็บเงินไว้ 5,000 เหรียญ หากต้องการอ่านเรื่องราวทั้งหมดดูที่ การชำระเงินเพื่อลงทุนในหุ้นโดยการซื้อขายขายเพื่อเปิดตัวเลือก