หลักทรัพย์และผลกระทบต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ

ทำความเข้าใจกับสามประเภทของหลักทรัพย์

หลักทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ที่ซื้อขายใน ตลาดรอง ตัวอย่างที่รู้จักกันดี ได้แก่ หุ้นและพันธบัตร หลักทรัพย์อนุญาตให้คุณเป็นเจ้าของสินทรัพย์อ้างอิงโดยไม่มีการครอบครอง

ด้วยเหตุนี้หลักทรัพย์จึงมีการซื้อขายได้อย่างรวดเร็ว นั่นหมายความว่ามัน เหลว ราคาเหล่านี้เป็นราคาที่ง่ายและเป็นตัวชี้วัดที่ดีของมูลค่าพื้นฐานของสินทรัพย์

ผู้ค้าต้องได้รับใบอนุญาตให้ซื้อและขายหลักทรัพย์เพื่อให้มั่นใจว่าได้รับการฝึกอบรมให้ปฏิบัติตามกฎหมายที่กำหนดโดย สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์

การประดิษฐ์หลักทรัพย์สร้างความสำเร็จมหาศาลของ ตลาดการเงิน

มีสามประเภทหลักทรัพย์

1. ตราสารทุน เป็นหุ้นของ บริษัท คุณสามารถซื้อ หุ้น ของ บริษัท ผ่านโบรกเกอร์ นอกจากนี้คุณยังสามารถซื้อหุ้นของ กองทุนรวม ที่เลือกหุ้นให้คุณได้ ตลาดรองของตราสารอนุพันธ์เป็น ตลาดหลักทรัพย ประกอบด้วย ตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก , NASDAQ และ BATS

การ เสนอ ขายหุ้นครั้งแรกคือเมื่อ บริษัท ขายหุ้นเป็นครั้งแรก ธนาคารเพื่อการลงทุนเช่น Goldman Sachs หรือ Morgan Stanley ขายได้โดยตรงกับผู้ซื้อที่มีคุณสมบัติเหมาะสม การเสนอขายหุ้นไอพีโอเป็นตัวเลือกการลงทุนที่มีราคาแพง บริษัท เหล่านี้ขายพวกเขาในปริมาณมาก เมื่อพวกเขาตีตลาดสต็อกราคาของพวกเขามักจะขึ้นไป แต่คุณไม่สามารถจ่ายเงินได้จนกว่าจะถึงเวลาที่กำหนด จากนั้นราคาหุ้นอาจลดลงต่ำกว่าราคาเสนอเริ่มต้น

2. ตราสารหนี้ คือเงินให้กู้ยืมที่เรียกว่า พันธบัตร ให้กับ บริษัท หรือประเทศ

คุณสามารถซื้อพันธบัตรจากโบรกเกอร์ได้ นอกจากนี้คุณยังสามารถซื้อกองทุนรวมของพันธบัตรที่เลือก

บริษัท ประเมินประเมินว่าแนวโน้มที่จะเป็นพันธบัตรจะได้รับการชำระคืน บริษัท เหล่านี้ ได้แก่ Standard & Poor's , Moody's และ Fitch's เพื่อให้แน่ใจว่าการขายพันธบัตรจะประสบความสำเร็จผู้กู้จะต้องเสีย อัตราดอกเบี้ยที่ สูงขึ้นหากคะแนนต่ำกว่า AAA

ถ้าคะแนนต่ำมากพวกเขาจะเรียกว่า พันธบัตรขยะ แม้จะมีความเสี่ยงนักลงทุนซื้อพันธบัตรขยะเพราะมีอัตราดอกเบี้ยสูงสุด

หุ้นกู้ เป็นเงินให้กู้ยืมแก่ บริษัท หากพันธบัตรเป็นไปในประเทศพวกเขาจะเรียกว่า หนี้อธิปไตย รัฐบาล สหรัฐฯออกพันธบัตรตั๋วเงินคลัง เนื่องจากเป็นพันธบัตรที่ปลอดภัยที่สุด ผลตอบแทนจากการซื้อตั๋วเงิน เป็นเกณฑ์อ้างอิงสำหรับอัตราดอกเบี้ยอื่น ๆ ทั้งหมด ในเดือนเมษายน 2554 เมื่อ Standard & Poor's ปรับลด มุมมองเกี่ยวกับหนี้สหรัฐฯ Dow ลดลง 200 จุด นั่นเป็นวิธีการที่สำคัญอัตราพันธบัตรตั๋วเงินคลังที่มีต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ

3. ตราสารอนุพันธ์ อิงกับมูลค่าหุ้นอ้างอิงหุ้นกู้หรือทรัพย์สินอื่น ช่วยให้ผู้ค้าได้รับผลตอบแทนสูงกว่าการซื้อสินทรัพย์

ตัวเลือกหุ้น ช่วยให้คุณสามารถซื้อขายหุ้นได้โดยไม่ต้องซื้อล่วงหน้า สำหรับค่าธรรมเนียมเล็กน้อยคุณสามารถซื้อ ตัวเลือกการโทร เพื่อซื้อหุ้น ณ วันที่ระบุในราคาที่กำหนด หากราคาหุ้นเพิ่มขึ้นคุณจะใช้ตัวเลือกและซื้อหุ้นในราคาที่ต่ำกว่าการเจรจาต่อรองของคุณ คุณสามารถถือไว้หรือขายได้ทันทีเพื่อราคาที่แท้จริงที่สูงขึ้น

ตัวเลือก การขายให้สิทธิ์ในการขายหุ้นในวันที่กำหนดในราคาที่ตกลงกันไว้ หากราคาหุ้นลดลงในวันนั้นคุณจะซื้อและทำกำไรโดยการขายในราคาที่ตกลงกันไว้

หากราคาหุ้นสูงกว่าคุณจะไม่ใช้ตัวเลือกนี้ เพียงคุณเสียค่าใช้จ่ายสำหรับตัวเลือก

สัญญา ซื้อขายล่วงหน้าเป็นสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่อิงกับ สินค้าโภคภัณฑ์ โดยทั่วไปคือน้ำมันเงินและสินค้าเกษตร เช่นเดียวกับตัวเลือกคุณต้องจ่ายค่าธรรมเนียมเล็ก ๆ เรียกว่า margin จะให้สิทธิ์ในการซื้อหรือขายสินค้าตามราคาที่ตกลงกันไว้ในอนาคต ฟิวเจอร์สเป็นอันตรายมากกว่าตัวเลือกเพราะคุณต้องใช้มัน คุณกำลังเข้าทำสัญญาจริงที่คุณต้องปฏิบัติตาม

หลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนด้านสินทรัพย์เป็นตราสารอนุพันธ์ที่มีมูลค่าตามผลตอบแทนจากการรวมกลุ่มของสินทรัพย์อ้างอิงโดยปกติจะเป็นพันธบัตร ที่รู้จักกันดีที่สุดคือ หลักทรัพย์ค้ำประกัน ซึ่งช่วยสร้าง วิกฤตสินเชื่อซับไพรม์ ไม่ค่อยคุ้นเคยเป็น เอกสารทางการค้าที่ได้รับการสนับสนุนจากสินทรัพย์ เป็นกลุ่มสินเชื่อที่ได้รับการสนับสนุนจากองค์กรเช่น อสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ หรือรถยนต์

ภาระหนี้สินที่มีภาระค้ำประกันให้ ใช้หลักทรัพย์เหล่านี้และแบ่งออกเป็น งวด หรือเป็นชิ้นมีความเสี่ยงเช่นเดียวกัน

ตราสารแห่งอัตราการประมูลคือตราสารอนุพันธ์ที่มีการกำหนดมูลค่าโดยการประมูลพันธบัตรของ บริษัท ทุกๆสัปดาห์ พวกเขาไม่อยู่ นักลงทุนคิดว่าผลตอบแทนมีความปลอดภัยเท่ากับหุ้นกู้อ้างอิง ผลตอบแทนของหลักทรัพย์ได้รับการตั้งค่าตามการประมูลรายสัปดาห์หรือรายเดือนที่ดำเนินการโดยตัวแทนจำหน่าย - โบรกเกอร์ เป็นตลาดตื้นซึ่งหมายความว่านักลงทุนไม่ได้มีส่วนร่วมมากนัก ทำให้หลักทรัพย์มีความเสี่ยงมากกว่าหุ้นกู้ ตลาดตราสารหนี้ในตลาดตราสารหนี้มีอัตราการแข็งค่าขึ้นในปี 2551 ทำให้นักลงทุนจำนวนมากถือถุง นำไปสู่การสืบสวนของ SEC

หลักทรัพย์มีผลกระทบต่อเศรษฐกิจอย่างไร?

หลักทรัพย์ทำให้ง่ายขึ้นสำหรับผู้ที่มีเงินเพื่อหาผู้ที่ต้องการเงินลงทุน ทำให้การซื้อขายง่ายและพร้อมสำหรับนักลงทุนจำนวนมาก หลักทรัพย์ทำให้ตลาดมีประสิทธิภาพมากขึ้น

ตัวอย่างเช่นการลงทุนในตลาดหุ้นทำให้นักลงทุนเห็นได้ง่ายว่า บริษัท ใดที่ทำธุรกิจได้ดีและคนที่ไม่ได้ทำ เงินอย่างรวดเร็วไปที่ธุรกิจเหล่านั้นที่กำลังเติบโต ผลตอบแทนที่คุ้มค่าและเป็นแรงจูงใจในการเติบโตต่อไป

หลักทรัพย์ยังก่อให้เกิดการเปลี่ยนแปลงที่รุนแรงขึ้นใน วงจรธุรกิจ เนื่องจากผู้ซื้อ แต่ละราย จึงสามารถซื้อได้โดยง่าย หลายคนตัดสินใจได้โดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบหรือมีความหลากหลาย เมื่อราคาหุ้นลดลงพวกเขาสูญเสียการออมทั้งชีวิตของพวกเขา ที่เกิดขึ้นใน วัน Black Thursday ซึ่งนำไปสู่ ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ในปี 1929

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าทำให้ ความผันผวน นี้เลวร้ายลง ในตอนแรกนักลงทุนคิดว่าอนุพันธ์ทำให้ตลาดการเงินมีความเสี่ยงน้อยลง พวกเขาอนุญาตให้พวกเขาเพื่อ ป้องกัน การลงทุนของพวกเขา หากพวกเขาซื้อหุ้นพวกเขาก็ซื้อตัวเลือกเพื่อปกป้องพวกเขาหากราคาหุ้นลดลง ตัวอย่างเช่น CDO อนุญาตให้ธนาคารกู้ยืมเงินได้มากขึ้น พวกเขาได้รับเงินจากนักลงทุนที่ซื้อ CDO และรับความเสี่ยง

แต่น่าเสียดายที่ผลิตภัณฑ์ใหม่เหล่านี้สร้างสภาพคล่องมากเกินไป นั่นทำให้เกิด ฟองสบู่ ในที่อยู่อาศัยบัตรเครดิตและหนี้รถยนต์ มันสร้าง ความต้องการ มากเกินไปและความรู้สึกที่ผิดพลาดของการรักษาความปลอดภัยและความเจริญรุ่งเรือง CDO อนุญาตให้ธนาคารเพื่อคลี่คลายมาตรฐานการให้กู้ยืมของพวกเขาต่อไปให้กำลังใจเริ่มต้น

อนุพันธ์เหล่านี้มีความซับซ้อนมากนักที่นักลงทุนซื้อมาโดยปราศจากความเข้าใจ เมื่อเงินกู้ยืมผิดนัดเกิดขึ้น ธนาคารตระหนักว่าพวกเขาไม่สามารถรู้ได้ว่าราคาอนุพันธ์จะเป็นอย่างไร ทำให้ไม่สามารถขายต่อในตลาดรองได้

ข้ามคืนตลาดสำหรับพวกเขาหายไป ธนาคารพาณิชย์ปฏิเสธที่จะให้ยืมซึ่งกันและกันเพราะกลัวที่จะได้รับ CDO ที่ไร้ค่าในทางกลับกัน เป็นผลให้ ธนาคารกลางสหรัฐฯ ต้องซื้อซีดีโอเพื่อทำให้ตลาดการเงินโลกล้มเหลว ตราสารอนุพันธ์สร้าง วิกฤติการเงินโลกในปีพ . ศ . 2551