คุณอยู่ที่ไหนวันเศรษฐกิจสหรัฐฯล่มเกือบ?
นักลงทุนกำลังหาเงินออกเร็วเกินไป พวกเขากังวลว่ากองทุนจะล้มละลายเนื่องจากการลงทุนในเลห์แมนบราเธอร์ส ธนาคารได้ลงทุนเป็นจำนวนมากในการถือครองหลักทรัพย์ค้ำประกันและอนุพันธ์อื่น ๆ
การลงทุนดังกล่าวสูญเสียมูลค่าเนื่องจากราคาที่อยู่อาศัยเริ่มลดลงในปี 2549 ซึ่งหมายความว่าผู้จำนองไม่สามารถขายบ้านของตนได้สำหรับสิ่งที่พวกเขาจ่ายเงิน ธนาคารถูกยึด เป็นผลให้เลห์แมนประกาศล้มละลาย ความตื่นตระหนกดังกล่าวก่อให้เกิดความไม่แน่นอนในตลาดการเงินที่คาดว่าจะเกิดขึ้น
สองวันต่อมาสหรัฐอเมริกาเข้าใกล้การ ล่มสลายทางเศรษฐกิจ เมื่อวันที่ 17 กันยายน 2551 นักลงทุนได้ถอนเงินจากบัญชีตลาดเงินจำนวน 144.5 พันล้านดอลลาร์ พวกเขาเคยปลอดภัยที่สุดในการลงทุน นั่นคือที่ บริษัท เงินทุนความมั่งคั่ง และเกษียณแม้กระทั่งเก็บเงินสดของพวกเขา ในช่วงสัปดาห์ปกติจะถอนเงินประมาณ 7 พันล้านเหรียญเท่านั้น
นักลงทุนที่กังวลได้ย้ายกองทุนไปยัง Treasurys สหรัฐ ทำให้ผลผลิต ลดลงต่ำกว่าศูนย์ กล่าวอีกนัยหนึ่งนักลงทุนรู้สึกตกใจมากที่ไม่ได้ใส่ใจว่าจะได้รับผลตอบแทนจากการลงทุนหรือไม่ พวกเขาเพียงแค่ไม่ต้องการที่จะสูญเสีย เงินทุน
กองทุนตลาดเงินก็เป็นที่ที่ธุรกิจเก็บเงินสดไว้ในชั่วข้ามคืน พวกเขาใช้มันสำหรับการดำเนินงานประจำวัน หากเงินทุนเหล่านั้นหมดลงร้านขายของชำของคุณจะหมดไปภายในไม่กี่สัปดาห์
ต่อไปนี้เป็นวิธีที่ Wall Street Journal อธิบายในวันนั้นว่า:
" Huddled ในที่ทำงานของเขาในวันพุธที่กับที่ปรึกษาด้านบน เลขานุการกระทรวงการคลัง Henry Paulson ดู terminal ข้อมูลทางการเงินของเขาด้วยการเตือนภัยหนึ่งตลาดหลังจากที่อื่นเริ่มที่จะไปยุ่งเหยิงนักลงทุนกำลังหลบหนี กองทุนรวมตลาดเงิน พิจารณายาวปลอดภัยเป็นอย่างยิ่งตลาด froze สำหรับเงินกู้ระยะสั้นที่ธนาคารพาณิชย์พึ่งพาการทำธุรกิจรายวันโดยปราศจากกลไกดังกล่าวทำให้เศรษฐกิจชะลอตัวลง บริษัท ต่างๆจะไม่สามารถจัดหาเงินทุนให้กับการดำเนินงานประจำวันได้เร็ว ๆ นี้ผู้บริโภคจะตื่นตระหนก "
ธนาคารยังสะสมเงินสด พวกเขากังวลที่จะให้ยืมกันเพราะกลัวที่จะรับภาระหนี้สูญเป็นหลักประกัน โดยปกติสถาบันการเงินมีเงินประมาณ 2 พันล้านดอลลาร์ในทุกช่วงเวลา ในวันพฤหัสบดีที่ผ่านมาพวกเขาได้รับเงิน 190,000 ล้านเหรียญสหรัฐในกรณีที่มีการไถ่ถอน อเมริกาอยู่ในขอบเขตของการทำงานทั้งหมดในธนาคาร แตกต่างจาก ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ ไม่ได้โดยผู้ฝากเงินกังวล คราวนี้เป็นนักลงทุนนิติบุคคล
"หากไม่มีการมีส่วนร่วมของเงินทุนเหล่านี้ตลาดกระดาษอาร์เรย์มูลค่า 1.7 ล้านล้านเหรียญซึ่งเป็นแหล่งเงินกู้ของผู้ผลิตรถยนต์หรือธนาคารบัตรเครดิตจะต้องเผชิญกับต้นทุนที่สูงขึ้นหากไม่มีกระดาษพาณิชย์" โรงงานต้องปิดกิจการคนงานจะสูญเสียงาน " และจะมีผลต่อเศรษฐกิจที่แท้จริง "Paul Schott Stevens ประธานกลุ่มการค้ากองทุนรวมของ บริษัท การลงทุนกล่าว"
เลขานุการ Paulson ร่วมกับประธาน Federal Reserve Ben Bernanke เขาเห็นพ้องกันว่าปัญหานี้อยู่นอกเหนือขอบเขตของ นโยบายการเงิน รัฐบาลสหรัฐเป็นหน่วยงานเดียวที่มีขนาดใหญ่พอที่จะดำเนินการได้อย่างมีประสิทธิภาพ ทั้งสองได้ตัดสินใจที่จะขอให้สภาคองเกรสอนุมัติเงินจำนวน 700 พันล้านดอลลาร์เพื่อประกันตัวธนาคารที่ตกอยู่ในอันตราย ทำไมต้องเป็นเงินก้อนโต? มันต้องเพียงพอที่จะหยุดความหวาดกลัวและฟื้นฟูความเชื่อมั่น
นั่นเป็นวิธีที่ตลาดเงินเรียกใช้การเรียก เก็บเงิน bailout ของธนาคาร สภาคองเกรสปฏิเสธที่จะอนุมัติเงินประกันตัวจาก ธนาคาร เพื่อการลงทุนที่ซื้อ หลักทรัพย์ที่ได้รับการค้ำประกัน บางคนไม่เชื่อว่าสถาบันการเงินกำลังตกอยู่ในอันตรายจากการผิดนัดชำระหนี้ คนอื่น ๆ ก็อยากให้ตลาดเสรีเข้ามาแน่นอน คนอื่น ๆ ยังคงกังวลเกี่ยวกับการใช้จ่ายเงินของผู้เสียภาษีอากรเพื่อชดเชยการตัดสินที่ไม่ดีของธนาคาร
การทำตลาดเงินแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจโลกกำลังใกล้เข้ามาอย่างรวดเร็ว สภาคองเกรสถาม Paulson ว่าจะเกิดอะไรขึ้นหากการ bailout ไม่ได้รับการอนุมัติ เขาตอบอย่างเงียบ ๆ ว่า "สวรรค์ช่วยเราทุกคน" (ที่มา: "Shock Forces Paulson's Hand," The Wall Street Journal, กันยายน 20, 2008)