การวิเคราะห์กองทุนรวม: 10 สิ่งที่ต้องวิเคราะห์ (และ 3 เพื่อเพิกเฉย)

สิ่งที่คุณต้องรู้เมื่อทำการวิจัยและวิเคราะห์กองทุน

การวิเคราะห์กองทุนรวมไม่จำเป็นต้องซับซ้อนเท่าแหล่งสื่อการเงินส่วนใหญ่และที่ปรึกษาด้านการลงทุนบางแห่งมักจะสื่อสารกัน มีข้อมูลหลายร้อยจุดในการวิจัยและวิเคราะห์ อย่างไรก็ตามคุณจะต้องรู้ว่าสิ่งที่ดีที่สุดในการวิจัยและวิเคราะห์และละเลยคนอื่น ๆ

นี่คือสิ่งที่ต้องวิเคราะห์เมื่อทำการวิจัยกองทุนรวม:

1. อัตราส่วนค่าใช้จ่าย

   กองทุนรวมไม่ได้ดำเนินการเอง พวกเขาต้องได้รับการจัดการและการจัดการนี้ไม่ฟรี! ค่าใช้จ่ายในการดำเนินการกองทุนรวมอาจมีส่วนเกี่ยวข้องกับ บริษัท แต่สิ่งที่คุณต้องรู้ก็คือค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้นไม่ได้แปลเป็นผลตอบแทนของกองทุนรวมที่สูงขึ้นเสมอไป ในความเป็นจริงค่าใช้จ่ายที่ต่ำกว่ามักจะแปลเป็นผลตอบแทนที่สูงขึ้นโดยเฉพาะช่วงเวลาที่ยาวนาน

   แต่สิ่งที่อัตราส่วนค่าใช้จ่ายสูง? ไหนดีที่สุด? เมื่อทำวิจัยของคุณทราบ ค่าใช้จ่ายเฉลี่ยอัตราส่วน สำหรับกองทุนรวม นี่เป็นตัวอย่าง:

   กองทุนหุ้นขนาดใหญ่: 1.25%
   กองทุนหุ้นขนาดกลาง: 1.35%
   กองทุนหุ้นขนาดเล็ก: 1.40%
   กองทุนหุ้นต่างประเทศ: 1.50%
   กองทุนดัชนี S & P 500: 0.15%
   กองทุนตราสารหนี้: 0.90%

   อย่าซื้อกองทุนรวมที่มีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายสูงกว่านี้! สังเกตว่าค่าใช้จ่ายเฉลี่ยจะเปลี่ยนแปลงตามประเภทของกองทุน เหตุผลพื้นฐานสำหรับเรื่องนี้ก็คือค่าใช้จ่ายในการวิจัยสำหรับการจัดการพอร์ทโฟลิโอสูงขึ้นสำหรับบางพื้นที่เช่นหุ้นขนาดเล็กและหุ้นต่างประเทศซึ่งข้อมูลไม่สามารถหาได้ง่ายเมื่อเทียบกับ บริษัท ในประเทศที่มีขนาดใหญ่ นอกจากนี้กองทุนดัชนีมีการจัดการแบบพาสซีฟ ดังนั้นค่าใช้จ่ายจะต่ำมาก

1. การดำรงตำแหน่งผู้จัดการ (สำหรับกองทุนที่บริหารจัดการอย่างแข็งขัน)

   การดำรงตำแหน่งผู้จัดการหมายถึงระยะเวลาวัดโดยปกติในปีที่ผ่านมาผู้บริหารกองทุนรวมหรือทีมผู้บริหารได้จัดการกองทุนรวม

   การดำรงตำแหน่งผู้จัดการเป็นสิ่งสำคัญที่สุดที่จะทราบเมื่อลงทุนในกองทุนรวมที่มีการจัดการอย่างกระตือรือร้น ผู้จัดการกองทุนที่ได้รับการจัดการอย่างแข็งขันกำลังพยายามเอาชนะเกณฑ์มาตรฐานเฉพาะอย่างเช่น S & P 500; ในขณะที่ผู้จัดการกองทุนที่ดำเนินการโดย passively จะลงทุนในหลักทรัพย์เดียวกันกับ benchmark เท่านั้น

   เมื่อมองไปที่ผลการดำเนินงานที่ผ่านมาของกองทุนรวมโปรดยืนยันว่าผู้จัดการหรือทีมผู้บริหารได้จัดการกองทุนสำหรับกรอบเวลาที่คุณกำลังตรวจสอบไว้ ตัวอย่างเช่นถ้าคุณสนใจในการได้รับผลตอบแทน 5 ปีของกองทุนรวม แต่การดำรงตำแหน่งของผู้จัดการมีอายุเพียงหนึ่งปีผลตอบแทน 5 ปีไม่มีความหมายในการตัดสินใจซื้อกองทุนนี้

2. จำนวนผู้ถือหุ้น

   การถือครองหลักทรัพย์ของกองทุนรวมถือเป็นหลักทรัพย์ (หุ้นหรือพันธบัตร) ที่ถืออยู่ในกองทุน การถือครองหลักทั้งหมดรวมกันเพื่อสร้างพอร์ตโฟลิโอรายเดียว ลองนึกภาพถังที่เต็มไปด้วยก้อนหิน ถังเป็นกองทุนรวมและแต่ละก้อนหินเป็นหุ้นเดี่ยวหรือหุ้นกู้ ผลรวมของหินทั้งหมด (หุ้นหรือพันธบัตร) เท่ากับจำนวนผู้ถือครองทั้งหมด

   โดยทั่วไปกองทุนรวมมีช่วงที่เหมาะสมสำหรับจำนวนผู้ถือครองทั้งหมดและช่วงนี้ขึ้นอยู่กับ ประเภทหรือประเภทของกองทุน ตัวอย่างเช่นกองทุนดัชนีและกองทุนพันธบัตรบางแห่งคาดว่าจะมีจำนวนผู้ถือครองอยู่เป็นจำนวนมากซึ่งส่วนใหญ่เป็นหุ้นหรือพันธบัตรนับร้อยนับพัน สำหรับกองทุนอื่น ๆ ส่วนใหญ่มีข้อเสียคือการมีผู้ถือครองไม่มากหรือน้อยเกินไป

   โดยปกติถ้ากองทุนมีเพียง 20 หรือ 30 holdings ความผันผวนและความเสี่ยงอาจสูงมากเนื่องจากมีผู้ถือครองน้อยลงซึ่งมีผลกระทบต่อประสิทธิภาพการทำงานของกองทุนรวมมากขึ้น ในทางตรงกันข้ามหากกองทุนมีการถือครอง 400 หรือ 500 ก็จะมีขนาดใหญ่เพื่อให้ประสิทธิภาพในการทำงานใกล้เคียงกับดัชนีเช่น S & P 500 ในกรณีนี้นักลงทุนอาจเลือกซื้อ S & P 500 ที่ดีที่สุด กองทุนดัชนี มากกว่าถือกองทุนหุ้นขนาดใหญ่ที่มีหลายร้อยคนถือครอง

   กองทุนที่มีการถือครองน้อยมากก็เหมือนกับเรือขนาดเล็กที่อยู่ในทะเลที่สามารถเคลื่อนที่ได้อย่างรวดเร็ว แต่ยังเสี่ยงต่อการเกิดคลื่นขนาดใหญ่เป็นครั้งคราว อย่างไรก็ตามกองทุนที่มีการถือครองมากเกินไปมีขนาดใหญ่มากจนอาจไม่ได้รับอันตรายจากการขยับน้ำมากนัก แต่ก็ไม่สามารถเคลื่อนออกจากธารน้ำแข็งที่สามารถฉีกรังของเรือและจมลงได้เช่นเรือไททานิก

   หากองทุนที่มีผู้ถือครองอย่างน้อย 50 ราย แต่น้อยกว่า 200 รายซึ่งอาจรับประกันขนาด "ถูกต้อง" ที่ไม่เล็กเกินไปหรือใหญ่เกินไป โปรดจำกฎแอ็ปเปิ้ลต่อแอปเปิ้ลและพิจารณาค่าเฉลี่ยสำหรับ กองทุนรวมที่ กำหนดไว้ หากกองทุนสำรองเลี้ยงชีพที่คุณกำลังวิเคราะห์อยู่ต่ำกว่าหรือสูงกว่าในจำนวนการถือครองทั้งหมดมากกว่าค่าเฉลี่ยของหมวดหมู่ตามลำดับคุณอาจต้องการเจาะลึกเพื่อดูว่ากองทุนนี้เหมาะสำหรับคุณหรือไม่

   นอกจากนี้คุณจะต้องการดูว่ากองทุนรวมที่คุณกำลังวิเคราะห์เหมาะสมกับกองทุนอื่น ๆ ในผลงานของคุณหรือไม่ กองทุนที่มีผู้ถือครองเพียง 20 รายอาจมีความเสี่ยงในตัวเอง แต่อาจเป็นส่วนหนึ่งของการผสมผสานระหว่างกองทุนรวมภายในผลงานของคุณเอง

1. ประสิทธิภาพในระยะยาว

   เมื่อทำการวิจัยและวิเคราะห์เงินลงทุนโดยเฉพาะอย่างยิ่งกองทุนรวมควรดูผลการดำเนินงานในระยะยาวซึ่งถือได้ว่าเป็นระยะเวลา 10 ปีหรือมากกว่านั้น อย่างไรก็ตาม "ระยะยาว" มักใช้ในระยะเวลาสั้น ๆ เช่นระยะเวลาหนึ่งปีหรือน้อยกว่า เนื่องจากช่วงเวลา 1 ปีไม่เปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับประสิทธิภาพของกองทุนรวมหรือความสามารถในการจัดการพอร์ตการลงทุนของผู้ลงทุนรายย่อยมากนักโดยผ่านวงจรการตลาดแบบเต็มรูปแบบซึ่งรวมถึงภาวะเศรษฐกิจถดถอยและการเติบโตรวมไปถึง ตลาดวัว และ ตลาดหมี . วงจรการตลาดเต็มรูปแบบมักใช้เวลาประมาณ 3 ถึง 5 ปี ด้วยเหตุนี้การวิเคราะห์ผลตอบแทน 3 ปี 5 ปีและ 10 ปีของกองทุนรวมจึงเป็นเรื่องสำคัญ คุณต้องการทราบว่ากองทุนนี้ทำผ่านทั้งความผันผวนและความหดหู่ของตลาด

   บ่อยครั้งที่นักลงทุนระยะยาวใช้ กลยุทธ์ การ ซื้อและขายโดยเลือกใช้ กองทุนรวมและซื้อ แต่ไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญเป็นเวลาหลายปีหรือมากกว่า กลยุทธ์นี้ยังได้รับการกล่าวถึงอย่างชัดเจนว่าเป็น กลยุทธ์การลงทุนที่ขี้เกียจ

   นักลงทุนระยะยาวสามารถซื้อ ความเสี่ยงด้านตลาด มากขึ้นด้วยการลงทุน ดังนั้นหากพวกเขาไม่คิดที่จะเสี่ยงสูงญาติพวกเขาอาจเลือกที่จะสร้าง พอร์ตการลงทุนที่ก้าวร้าวของกองทุนรวม

1. อัตราส่วนการหมุนเวียน

   อัตราส่วนการหมุนเวียนของกองทุนรวมคือการวัดผลการถือหน่วยลงทุนของกองทุนสำรองเลี้ยงชีพซึ่งถูกแทนที่ (พลัดถิ่น) ในช่วงปีที่ผ่านมา ตัวอย่างเช่นหากกองทุนรวมลงทุนในหุ้นที่แตกต่างกัน 100 หุ้นและมีการเปลี่ยน 50 อันดับแรกในหนึ่งปีอัตราส่วนการหมุนเวียนจะเท่ากับ 50%

   อัตราส่วนหมุนเวียนต่ำบ่งชี้ว่ากลยุทธ์การซื้อและ ระดมทุนสำหรับกองทุนรวมที่มีการจัดการอย่างกระตือรือร้น แต่เป็นไปตามธรรมชาติ สำหรับกองทุนที่ได้รับการจัดการ โดย อดทน เช่นกองทุนดัชนีและ กองทุนที่ได้รับการเิพิ่มขึ้น (Exchange Traded Funds - ETFs) โดยทั่วไปแล้วสิ่งอื่น ๆ ที่เท่ากันกองทุนที่มีการหมุนเวียนญาติที่สูงขึ้นจะมีต้นทุนการซื้อขายที่สูงขึ้น ( Expense Ratio ) และค่าใช้จ่ายภาษีที่สูงกว่ากองทุนที่มียอดขายต่ำกว่า โดยสรุป การหมุนเวียนที่ต่ำกว่าโดยทั่วไปจะแปลเป็นผลตอบแทนสุทธิที่สูงขึ้น

   บางประเภทกองทุนรวมหรือ ประเภทของกองทุน เช่น กองทุน ตราสารหนี้และกองทุนหุ้นขนาดเล็กจะมีมูลค่าการซื้อขายที่สัมพัทธ์สูง (ไม่เกิน 100% ขึ้นไป) ในขณะที่กองทุนประเภทอื่น ๆ เช่นกองทุนดัชนีจะมีมูลค่าการซื้อขายน้อยกว่า 10%) เมื่อเทียบกับหมวดกองทุนอื่น ๆ

   โดยทั่วไปกองทุนรวมทุกประเภทมีอัตราการหมุนเวียนต่ำกว่า 20% ถึง 30% และมูลค่าการซื้อขายสูงกว่า 50% วิธีที่ดีที่สุดในการกำหนดมูลค่าการซื้อขายที่เหมาะสำหรับประเภทกองทุนรวมแต่ละประเภทคือการเปรียบเทียบแอปเปิ้ลกับแอ็ปเปิ้ลกับกองทุนอื่น ๆ ที่มีค่าเฉลี่ยในหมวดเดียวกัน ตัวอย่างเช่นหากกองทุนหุ้นขนาดเล็กเฉลี่ยมีอัตราการหมุนเวียน 90% คุณอาจเลือกที่จะหากองทุนที่มีขนาดเล็กและมียอดขายต่ำกว่าเครื่องหมายเฉลี่ยดังกล่าว

1. ประสิทธิภาพทางภาษี (บัญชีที่ต้องเสียภาษี)

   จุดข้อมูลการวิจัยนี้มีไว้สำหรับกองทุนวิจัยที่จะอยู่ในบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ที่ต้องเสียภาษี (ไม่ใช่บัญชีที่เรียกเก็บภาษีเช่น IRA หรือ 401k) นักลงทุนในกองทุนรวมมักสับสนและแปลกใจเมื่อ ได้รับแบบฟอร์ม 1099 ที่ระบุว่ามีรายได้จากเงินปันผลหรือได้รับ การกระจายกำไร

   ข้อผิดพลาดขั้นพื้นฐานที่นี่คือการกำกับดูแลที่เรียบง่าย: นักลงทุนกองทุนรวมมักจะมองข้ามวิธีการลงทุนของพวกเขา ตัวอย่างเช่น กองทุนรวมที่จ่ายเงินปันผล (และสร้างรายได้เงินปันผลที่ต้องเสียภาษีให้กับนักลงทุน) กำลังลงทุนใน บริษัท ที่จ่ายเงินปันผล หากผู้ลงทุนไม่ตระหนักถึงการถือครองหลักทรัพย์ของกองทุนรวมอาจมีความรู้สึกประหลาดใจเมื่อมีการจ่ายเงินปันผลหรือกำไรจากเงินทุนที่นักลงทุนจะได้รับจากกองทุนรวม กล่าวได้ว่ากองทุนรวมสามารถสร้างรายได้และกำไรจากการลงทุนที่ต้องเสียภาษีโดยปราศจากความรู้ของนักลงทุน นั่นคือจนกว่า 1099-DIV มาในจดหมาย

   บทเรียนพื้นฐานที่นี่คือการวางเงินทุนที่ก่อให้เกิดภาษีในบัญชีรอตัดบัญชีเพื่อให้คุณสามารถเก็บเงินได้มากขึ้น หากคุณมีบัญชีที่ ไม่ได้รับการ ผ่อนปรนภาษีเช่นบัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์รายย่อยปกติคุณควรใช้กองทุนรวมที่มีประสิทธิภาพทางภาษี

   กองทุนรวมกล่าวกันว่าเป็นภาษีที่มีประสิทธิภาพถ้าหักภาษีในอัตราที่ต่ำกว่ากองทุนอื่น ๆ กองทุนที่มีประสิทธิภาพทางภาษีจะก่อให้เกิดระดับเงินปันผลและ / หรือกำไรจากการลงทุนที่ต่ำลงเมื่อเทียบกับกองทุนรวมเฉลี่ย ในทางตรงกันข้ามกองทุนที่ไม่ก่อให้เกิดผลตอบแทนทางภาษีจะก่อให้เกิดการจ่ายเงินปันผลและ / หรือกำไรจากเงินทุนในอัตราที่สูงกว่ากองทุนรวมอื่น ๆ

   กองทุนที่มีประสิทธิภาพทางภาษีสร้างรายได้หรือเงินปันผลน้อยหรือไม่มีเลย ดังนั้นคุณจะต้องการหาประเภทกองทุนรวมที่ตรงกับรูปแบบนี้หากคุณต้องการลดภาษีในบัญชีโบรกเกอร์ปกติ (และหากวัตถุประสงค์ในการลงทุนของคุณคือการเติบโตไม่ใช่รายได้) ขั้นแรกคุณสามารถลดเงินที่มักมีประสิทธิภาพ น้อยที่สุด

   กองทุนรวมที่ลงทุนใน บริษัท ขนาดใหญ่เช่นกองทุนหุ้นขนาดใหญ่มักให้ผลตอบแทนที่สูงขึ้นเนื่องจาก บริษัท ที่มีรายได้สูงมักจะส่งผลกำไรบางส่วนไปพร้อมกับนักลงทุนในรูปของเงินปันผล กองทุนตราสารหนี้ธรรมชาติมีรายได้จากดอกเบี้ยที่ได้รับจากการถือครองหุ้นกู้ในตราสารหนี้ดังนั้นพวกเขาจึงไม่สามารถลดหย่อนภาษีได้ นอกจากนี้คุณต้องระมัดระวังใน การจัดการกองทุนรวมที่มีการจัดการอย่างกระตือรือร้น เพราะพวกเขากำลังพยายามเอาชนะตลาดด้วยการซื้อและขายหุ้นหรือพันธบัตร ดังนั้นพวกเขาจึงสามารถสร้างผลกำไรจากเงินทุนมากเกินไปเมื่อเทียบกับ เงินที่จัดการด้วยความภักดี

   ดังนั้นกองทุนที่มีประสิทธิภาพทางภาษีโดยทั่วไปเป็นกองทุนที่มุ่งเน้นการเติบโตเช่นกองทุนหุ้นขนาดเล็กและกองทุนที่มีการจัดการอย่างอดทนเช่น กองทุนดัชนี และ กองทุน ETFs

   วิธีพื้นฐานที่สุดในการทราบว่ากองทุนมีประสิทธิภาพทางภาษีหรือไม่เป็นผลดีต่อภาษีโดยพิจารณาจากวัตถุประสงค์ที่ระบุไว้ในกองทุน ตัวอย่างเช่น "การเติบโต" หมายความว่ากองทุนจะถือหุ้นของ บริษัท ที่กำลังเติบโต บริษัท เหล่านี้มักจะลงทุนผลกำไรกลับเข้ามาใน บริษัท เพื่อขยายธุรกิจ หาก บริษัท ต้องการที่จะเติบโตพวกเขาจะไม่จ่ายเงินปันผลให้กับนักลงทุน - พวกเขาจะ reinvest กำไรของพวกเขาใน บริษัท ดังนั้นกองทุนรวมที่มีเป้าหมายการเติบโตจะมีประสิทธิภาพทางภาษีมากขึ้นเนื่องจาก บริษัท ที่กองทุนลงทุนจะจ่ายเงินปันผลเพียงเล็กน้อยหรือไม่มีเลย

   นอกจากนี้กองทุนดัชนีและ อีทีเอฟ มีประสิทธิภาพทางภาษีเนื่องจากลักษณะพาสซีฟของเงินทุนดังกล่าวมีมูลค่าการซื้อขาย (การซื้อและขายหุ้น) น้อยหรือไม่มีเลยที่สามารถสร้างภาษีให้กับนักลงทุนได้

   วิธีที่ง่ายและเชื่อถือได้มากขึ้นในการทราบว่ากองทุนมีประสิทธิภาพทางภาษีหรือไม่คือการใช้เครื่องมือการวิจัยออนไลน์เช่น Morningstar ซึ่งให้คะแนนการให้คะแนนประสิทธิภาพขั้นพื้นฐานหรือ "ผลตอบแทนที่ได้รับการชดเชยจากภาษี" เมื่อเทียบกับเงินทุนอื่น ๆ คุณจะต้องการหาผลตอบแทนที่ได้รับการปรับภาษีซึ่งใกล้เคียงกับ "การได้รับภาษีก่อนหักภาษี" นี่แสดงให้เห็นว่าผลตอบแทนสุทธิของนักลงทุนไม่ได้ถูกกัดเซาะโดยภาษี

   วัตถุประสงค์ที่ดีที่สุดสำหรับนักลงทุนที่ชาญฉลาดคือการเก็บภาษีให้น้อยที่สุดเนื่องจากภาษีเป็นการลากผลตอบแทนโดยรวมของพอร์ตกองทุนรวม อย่างไรก็ตามมีข้อยกเว้นบางประการสำหรับกฎโดยรวมนี้ หากนักลงทุนมีเฉพาะบัญชีที่รอการตัดบัญชีเช่น IRAs, 401 (k) s และ / หรือ annuities ไม่มีความกังวลเกี่ยวกับประสิทธิภาพทางภาษีเนื่องจากไม่มีภาษีปัจจุบันที่ค้างชำระขณะถือครองเงินในบัญชีหนึ่งหรือทั้งหมด ประเภท อย่างไรก็ตามหากนักลงทุนมีบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ที่ต้องเสียภาษีเพียงบัญชีเดียวอาจพยายามเน้นเฉพาะการถือครองกองทุนดัชนีและกองทุน ETF เท่านั้น

1. หมวดกองทุนรวม

   เมื่อค้นคว้าเรื่องกองทุนคุณจำเป็นต้องทราบว่ากองทุนหรือประเภทใดที่คุณต้องการจะเริ่มต้นหรือดำเนินการให้ผลงานของคุณ

   กองทุนรวมแบ่งออกเป็นประเภทตามประเภท สินทรัพย์ (หุ้นพันธบัตรและเงินสด) และจัดประเภทตามลักษณะวัตถุประสงค์หรือกลยุทธ์อีกครั้ง การเรียนรู้วิธีแบ่งประเภทกองทุนรวมช่วยให้นักลงทุนได้เรียนรู้วิธีการเลือกกองทุนที่ดีที่สุดสำหรับ การจัดสรรสินทรัพย์ และเพื่อกระจายความเสี่ยง ตัวอย่างเช่นมีกองทุนรวมหุ้นกองทุนตราสารหนี้และกองทุนรวมตลาดเงิน กองทุนหุ้นและพันธบัตรเป็นกองทุนหลักมีหลายสิบประเภทย่อยที่อธิบายลักษณะการลงทุนของกองทุนต่อไป

   กองทุนหุ้นมีการแบ่งประเภทตามรูปแบบตาม มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด เฉลี่ย (ขนาดของธุรกิจหรือ บริษัท เท่ากับจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้แล้ว)

   ประเภทของกองทุนพันธบัตร และวิธีที่พวกเขาจะจัดหมวดหมู่อาจจะเข้าใจได้ดีที่สุดโดยการทบทวน พื้นฐานของพันธบัตร พันธบัตรเป็นหลัก IOU ที่ออกโดยหน่วยงานเช่นรัฐบาลสหรัฐหรือ บริษัท และกองทุนรวมพันธบัตรเป็นหลักประเภทโดยหน่วยงานเหล่านั้นที่ต้องการยืมเงินโดยการออกพันธบัตร:

2. สไตล์ Drift

   การลอยตัวรูปแบบเป็นปัญหาที่อาจเกิดขึ้นกับกองทุนรวมโดยเฉพาะอย่างยิ่งกองทุนที่บริหารงานโดยเฉพาะซึ่งผู้จัดการกองทุนขายออกจากการรักษาความปลอดภัยประเภทหนึ่งและซื้อประเภทอื่นที่อาจไม่ได้เป็นส่วนหนึ่งของวัตถุประสงค์เดิมของกองทุน ตัวอย่างเช่นกองทุนรวมหุ้นขนาดใหญ่ที่มีทุนสำรองอาจ "ล่องลอย" ไปสู่รูปแบบกลางฝาถ้าผู้จัดการเห็นโอกาสมากขึ้นในพื้นที่ที่มีขนาดเล็กลง

   เมื่อทำวิจัยของคุณให้แน่ใจว่าได้ดูประวัติความเป็นมาของรูปแบบของกองทุน Morningstar สามารถให้ข้อมูลนี้ได้ดี

3. R-Squared

   R-squared (R2) เป็น มาตรการทางสถิติ ขั้นสูงที่นักลงทุนสามารถใช้เพื่อกำหนดความสัมพันธ์ของการลงทุนโดยเฉพาะกับ (benchmark) ที่กำหนด ผู้เริ่มต้นไม่จำเป็นต้องรู้เรื่องนี้ในตอนแรก แต่เป็นเรื่องน่ารู้ R2 สะท้อนถึงเปอร์เซ็นต์ของการเคลื่อนไหวของกองทุนซึ่งสามารถอธิบายได้จากการเคลื่อนไหวของดัชนีอ้างอิง ยกตัวอย่างเช่น R-squared เท่ากับ 100 แสดงให้เห็นว่าการเคลื่อนไหวทั้งหมดของกองทุนสามารถอธิบายได้จากการเคลื่อนไหวของดัชนี

   ในคำอื่น ๆ ดัชนีอ้างอิงคือดัชนีเช่นดัชนี S & P 500 ซึ่งมีค่าเป็น 100 กองทุนอาจพิจารณาการเปรียบเทียบ R-squared โดยเฉพาะซึ่งแสดงให้เห็นว่ากองทุนมีการดำเนินการอย่างไรในดัชนีนี้ ถ้ายกตัวอย่างเช่น R - squared ของกองทุนมีค่าเท่ากับ 97 หมายความว่า 97% ของการเคลื่อนไหวของกองทุน (การขึ้นและลงในผลการดำเนินงาน) อธิบายได้จากการเคลื่อนไหวของดัชนี

   R-squared สามารถช่วยนักลงทุนใน การเลือกกองทุนที่ดีที่สุด โดยการวางแผนกระจายการลงทุนของกองทุน ตัวอย่างเช่นนักลงทุนที่มีดัชนี S & P 500 Index หรือกองทุนอื่นที่มี R สูงถึง S & P 500 ต้องการหากองทุนที่มีความสัมพันธ์กันต่ำกว่า (R ต่ำกว่า R) เพื่อให้แน่ใจว่ากำลัง สร้าง พอร์ตการลงทุนของกองทุนรวมที่หลากหลาย

   R-squared ยังสามารถเป็นประโยชน์ในการทบทวนกองทุนที่มีอยู่ในพอร์ตโฟลิโอเพื่อให้แน่ใจว่าสไตล์ของพวกเขาไม่ได้ "เลื่อนลอย" ไปยังจุดอ้างอิง ตัวอย่างเช่นกองทุนหุ้นระยะกลางสามารถเติบโตได้และผู้จัดการกองทุนอาจจะซื้อหุ้นขนาดใหญ่ขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป ในที่สุดสิ่งที่เดิมเป็นกองทุนหุ้นระดับกลางเมื่อคุณซื้อก็คือกองทุนที่คล้ายกับกองทุน S & P 500 Index ของคุณ

4. การซ้อนทับของกองทุน

   เมื่อเพิ่มเงินทุนใหม่ให้แน่ใจว่าคุณไม่ได้ลงทุนในพื้นที่ที่คุณมีอยู่แล้วในผลงานของคุณ การทับซ้อนกันเกิดขึ้นเมื่อนักลงทุนเป็นเจ้าของกองทุนรวมสองกองทุนขึ้นไปที่มีหลักทรัพย์ที่คล้ายคลึงกัน สำหรับตัวอย่างง่ายๆถ้านักลงทุนเป็นเจ้าของกองทุนรวมหุ้นสองกองทุนและพวกเขาทั้งสองลงทุนในหลายหุ้นเดียวกันความคล้ายคลึงกันสร้างผลกระทบจากการลดผลประโยชน์ของการกระจายการลงทุนโดยการเพิ่มการสัมผัสกับหุ้นเดียวกัน - เพิ่มขึ้นไม่พึงประสงค์ใน ความเสี่ยงของตลาด .

   ลองนึกภาพแผนภาพ Venn ที่มีวงกลมสองวงแต่ละแฉกเป็นกองทุนรวมซ้อนทับกันอยู่ตรงกลาง ในฐานะนักลงทุนคุณไม่ต้องการให้มีการตัดกันระหว่างแวดวงมากเกินไปคุณต้องการให้มีการทับซ้อนกันน้อยที่สุด ตัวอย่างเช่นพยายามไม่ให้มีหุ้นขนาดใหญ่มากกว่าหนึ่งดัชนีหรือกองทุนดัชนีกองทุนหุ้นต่างประเทศหนึ่งกองทุนหุ้นขนาดเล็กหุ้นหนึ่งกองทุนพันธบัตรและอื่น ๆ

   หากคุณต้องการมีเงินจำนวนมากหรือคุณมีแผน 401 (k) ที่มีข้อ จำกัด คุณสามารถตรวจจับการซ้อนทับกันของกองทุนได้โดยการดูจาก เว็บไซต์การวิจัยที่ดีที่สุดแห่งหนึ่งสำหรับการวิเคราะห์กองทุนรวม และดูที่ R-squared (R2)

Disclaimer: ข้อมูลในเว็บไซต์นี้มีวัตถุประสงค์เพื่อการอภิปรายเท่านั้นและไม่ควรเข้าใจผิดว่าเป็นคำแนะนำในการลงทุน ภายใต้สถานการณ์ไม่ข้อมูลนี้เป็นตัวแทนของคำแนะนำในการซื้อหรือขายหลักทรัพย์

1. มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (NAV)

   ข้อผิดพลาดทั่วไปที่ผู้ลงทุนเริ่มต้นคือการสับสนราคาด้วยมูลค่าและสับสนราคาด้วยมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (NAV) มูลค่า NAV ของกองทุนรวมไม่ใช่ราคา แต่เป็นมูลค่ารวมของหลักทรัพย์ในกองทุนหักด้วยหนี้สินหารด้วยจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้แล้ว เพื่อประโยชน์ในทางปฏิบัติ NAV อาจถือได้ว่าเป็น "ราคา" อย่างไรก็ตามราคาที่สูงขึ้นไม่ได้ระบุถึงมูลค่าที่สูงขึ้นและราคาที่ต่ำกว่าไม่ได้ระบุถึงมูลค่าที่ไม่ดีหรือการต่อรอง บรรทัดด้านล่าง: เพิกเฉยต่อ NAV; ไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับมูลค่าหรือศักยภาพของกองทุนรวม

1. ผลการดำเนินงานในระยะสั้น

   นักลงทุนส่วนใหญ่ไม่ควรละเลยผลการดำเนินงานในระยะสั้นในการทำวิจัยเนื่องจากกองทุนส่วนใหญ่ไม่เหมาะกับการลงทุนระยะสั้น (3 ถึง 10 ปีหรือมากกว่า) วัตถุประสงค์ในการลงทุน ระยะสั้นในเรื่องการลงทุนโดยทั่วไปหมายถึงระยะเวลาน้อยกว่า 3 ปี นอกจากนี้ยังมีความเป็นจริงสำหรับการจัดประเภทนักลงทุนเช่นเดียวกับตราสารหนี้ ในความเป็นจริงหลักทรัพย์การลงทุนจำนวนมากรวมทั้งหุ้นกองทุนรวมพันธบัตรและกองทุนรวมพันธบัตรต่างๆไม่เหมาะสำหรับช่วงการลงทุนน้อยกว่า 3 ปี

   ตัวอย่างเช่นถ้าที่ปรึกษาการลงทุนถามคำถามเพื่อวัดความเสี่ยงของคุณพวกเขากำลังมองหาเพื่อกำหนดประเภทการลงทุนที่เหมาะสำหรับคุณและวัตถุประสงค์ในการลงทุนของคุณ ดังนั้นถ้าคุณบอกที่ปรึกษาวัตถุประสงค์การลงทุนของคุณคือการประหยัดสำหรับวันหยุดที่คุณกำลังวางแผนที่จะใช้เวลา 2 ปีนับจากนี้คุณจะได้รับการจัดประเภทเป็นนักลงทุนระยะสั้น ดังนั้นประเภทการลงทุนในระยะสั้นจะเหมาะสำหรับเป้าหมายการออมนี้

   พันธบัตรและกองทุนพันธบัตรถูกจัดประเภทเป็นระยะสั้นหากระยะเวลาครบกําหนด (หรือมากกว่าอย่างถูกต้องคืออะไร) เรียกว่าระยะเวลาระหว่าง 1 ถึง 3.5 ปี

   เมื่อทำการวิจัยและวิเคราะห์เงินลงทุนโดยเฉพาะ กองทุนรวมที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน ระยะเวลา 1 ปีไม่ได้ให้ข้อมูลเชิงลึกที่เชื่อถือได้เกี่ยวกับโอกาสในการดำเนินงานของกองทุนใด ๆ ในอนาคต เนื่องจากช่วงเวลา 1 ปีไม่เปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับความสามารถในการจัดการพอร์ตการลงทุนของผู้จัดการกองทุนให้มากพอสมควรผ่านวงจรการตลาดเต็มรูปแบบซึ่งรวมถึงภาวะถดถอยและการเติบโตรวมไปถึง ตลาดวัว และ ตลาดหมี

   วงจรการตลาดเต็มรูปแบบมักใช้เวลาประมาณ 3 ถึง 5 ปี ด้วยเหตุนี้การวิเคราะห์ผลตอบแทน 3 ปี 5 ปีและ 10 ปีของกองทุนรวมจึงเป็นเรื่องสำคัญ คุณต้องการทราบว่ากองทุนนี้ทำผ่านทั้งความผันผวนและความหดหู่ของตลาด ดังนั้นระยะสั้น (น้อยกว่า 3 ปี) ไม่ได้เป็นการพิจารณาเมื่อทำการวิจัยกองทุนรวมเพื่อการลงทุนระยะยาว

1. การดำรงตำแหน่งผู้จัดการ (สำหรับกองทุนดัชนี)

   ใช่หน่วยความจำของคุณถูกต้อง: ควรวิเคราะห์การครอบครองของผู้จัดการเมื่อทำการวิจัยกองทุนรวมที่มีการจัดการอย่างแข็งขันซึ่งทำให้รู้สึกดีขึ้น แต่ก็ไม่จำเป็นที่จะต้องวิเคราะห์การครอบครองผู้จัดการ กองทุนดัชนี ให้ฉันอธิบาย ...

   กองทุนดัชนีมีการจัดการแบบพาสซีฟซึ่งหมายความว่าพวกเขาไม่ได้ออกแบบมาเพื่อ "ตีตลาด" พวกเขาได้รับการออกแบบเพื่อให้ตรงกับดัชนีมาตรฐานเช่น S & P 500 ดังนั้นผู้จัดการกองทุนไม่ได้เป็นผู้จัดการจริงๆ พวกเขาเพียงแค่ซื้อและขายหลักทรัพย์เพื่อคัดลอกสิ่งที่มีอยู่แล้ว

Disclaimer: ข้อมูลในเว็บไซต์นี้มีวัตถุประสงค์เพื่อการอภิปรายเท่านั้นและไม่ควรเข้าใจผิดว่าเป็นคำแนะนำในการลงทุน ภายใต้สถานการณ์ไม่ข้อมูลนี้เป็นตัวแทนของคำแนะนำในการซื้อหรือขายหลักทรัพย์