วิธีการวิเคราะห์ประสิทธิภาพของกองทุนรวม

สิ่งที่ต้องค้นหาและสิ่งที่ควรหลีกเลี่ยง

ผลการดำเนินงานที่ผ่านมาของกองทุนรวมอาจไม่ได้เป็นการรับประกันผลการดำเนินงานในอนาคต แต่ถ้าคุณทราบวิธีวิเคราะห์ประสิทธิภาพของกองทุน - ถ้าคุณรู้ว่าจะหาสิ่งใดและสิ่งที่ควรหลีกเลี่ยง - คุณสามารถตัดสินใจลงทุนได้ดีขึ้น ว่าประสิทธิภาพในอนาคตจะตอบสนองหรือเกินความคาดหมายของคุณ

แอปเปิ้ลไปแอปเปิ้ล: เปรียบเทียบเงินทุนกับเกณฑ์มาตรฐานที่เหมาะสม

ข้อมูลแรกที่ใช้ในการวิเคราะห์ ผลการดำเนินงาน ของกองทุนรวมคือผลตอบแทนของกองทุนเทียบกับเกณฑ์มาตรฐานที่เหมาะสม

ตัวอย่างเช่นถ้าคุณดูข้อความ 401 (k) ของคุณและสังเกตเห็นว่าหนึ่งในกองทุนของคุณมีมูลค่าลดลงมาก แต่กองทุนอื่น ๆ มีผลการดำเนินงานที่ดีในช่วงเวลาที่กำหนดนี่ไม่ใช่ข้อบ่งชี้ว่ากองทุนที่หักล้างจะถูกลบออกจาก ผลงานของคุณ ดู ประเภทและประเภทของกองทุนรวม ก่อนเพื่อทำความเข้าใจว่ากองทุนอื่น ๆ ในหมวดนี้มีประสิทธิภาพที่คล้ายคลึงกันหรือไม่

นอกจากนี้คุณยังสามารถใช้ดัชนีสำหรับเกณฑ์มาตรฐาน ตัวอย่างเช่นถ้ากองทุนรวมเป็นกองทุนหุ้นขนาดใหญ่ดัชนีอ้างอิงที่ดีก็คือ S & P 500 หาก S & P 500 ลดลง 10% ในช่วงที่คุณกำลังวิเคราะห์ แต่กองทุนของคุณลดลง 8% คุณอาจไม่มีเหตุผลที่จะกังวลเกี่ยวกับผลการดำเนินงานของกองทุนของคุณ

รู้ว่าเมื่อประสิทธิภาพดีอาจไม่ดี

หากคุณลงทุนในกองทุนรวมโดยเฉพาะกองทุนหุ้นมีแนวโน้มว่าคุณจะถือหุ้นไว้เป็นเวลาอย่างน้อยสามปีหรือมากกว่า ทำให้สมมติฐานนี้ไม่ค่อยจำเป็นต้องดูช่วงเวลาน้อยกว่าสามปี

อย่างไรก็ตามนี่ไม่ใช่การบอกว่าผลตอบแทนระยะสั้นของการพูด 1 ปีไม่เกี่ยวข้อง ในความเป็นจริงผลตอบแทน 1 ปีสำหรับกองทุนรวมที่สูงขึ้นอย่างไม่น่าเชื่อเมื่อเทียบกับกองทุนอื่น ๆ ในหมวดหมู่ของตนอาจเป็นสัญญาณเตือน

ใช่ ประสิทธิภาพที่ดีอาจเป็นตัวบ่งชี้เชิงลบ มีสาเหตุบางประการดังนี้: เหตุผลประการหนึ่งคือปีที่โดดเด่นของผลตอบแทนที่สูงผิดปกติเป็นเรื่องผิดปกติ

การลงทุนคือการวิ่งมาราธอนไม่ใช่การแข่งขัน มันน่าเบื่อไม่น่าตื่นเต้น ประสิทธิภาพที่แข็งแกร่งไม่ยั่งยืน อีกเหตุผลหนึ่งที่ทำให้ไม่ต้องกังวลกับผลการดำเนินงานระยะสั้นในระดับสูงคือการดึงดูดสินทรัพย์เพิ่มเติมให้กับกองทุน จำนวนเงินที่น้อยกว่าจะง่ายต่อการจัดการมากกว่าจำนวนเงินที่มากขึ้น ลองนึกถึงเรือลำเล็ก ๆ ที่สามารถเคลื่อนย้ายตลาดน้ำได้อย่างง่ายดาย นักลงทุนมากขึ้นหมายถึงเงินมากขึ้นซึ่งทำให้เรือขนาดใหญ่เพื่อนำทาง กองทุนที่มีปีที่ยิ่งใหญ่ไม่ได้เป็นกองทุนเดียวกันกับที่เคยมีและไม่ควรคาดหวังให้ทำเช่นเดียวกันในอนาคต ในความเป็นจริงการเพิ่มขึ้นของสินทรัพย์ขนาดใหญ่อาจทำให้ความคาดหวังของกองทุนมีโอกาสเกิดขึ้นได้ในอนาคต นี่เป็นเหตุผลว่าทำไมผู้จัดการกองทุนที่ดีจึงปิดกองทุนให้กับนักลงทุนในอนาคต พวกเขาไม่สามารถเดินตลาดได้ง่ายด้วยเงินมากเกินไปในการจัดการ

ทำความเข้าใจและพิจารณาวงจรตลาดและเศรษฐกิจ

พูดคุยกับที่ปรึกษาด้านการลงทุน 10 แห่งและคุณอาจได้คำตอบที่แตกต่างกัน 10 ข้อเกี่ยวกับระยะเวลาที่สำคัญที่สุดในการวิเคราะห์เพื่อพิจารณาว่ากองทุนใดที่ดีที่สุดจากมุมมองด้านประสิทธิภาพ ส่วนใหญ่จะเตือนว่าผลการดำเนินงานระยะสั้น (1 ปีหรือน้อยกว่า) จะไม่บอกคุณมากเกี่ยวกับวิธีการที่กองทุนจะดำเนินการในอนาคต ในความเป็นจริงแม้แต่ผู้จัดการกองทุนรวมที่ดีที่สุดคาดว่าจะมีอย่างน้อยหนึ่งปีที่ไม่ดีออกจากสาม

กองทุนที่มีการจัดการอย่างกระตือรือร้น ต้องการให้ผู้บริหารใช้ความเสี่ยงที่คำนวณได้ดีกว่าเกณฑ์มาตรฐานของตน ดังนั้นหนึ่งปีของประสิทธิภาพที่ไม่ดีอาจบ่งชี้ว่าการเลือกหุ้นหรือพันธบัตรของผู้จัดการไม่ได้มีเวลาเพื่อให้บรรลุผลที่คาดหวังไว้

มุ่งเน้นระยะเวลา 5 และ 10 ปีสำหรับผลการดำเนินงานของกองทุนรวม

เช่นเดียวกับผู้จัดการกองทุนบางรายต้องผูกพันกับปีที่ไม่ดีเป็นครั้งคราวผู้จัดการกองทุนก็ต้องทำสิ่งที่ดีกว่าในบางสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจด้วยเหตุนี้จึงขยายเวลาได้ถึงสามปีดีกว่าที่อื่น ๆ ตัวอย่างเช่นผู้จัดการกองทุนอาจมีปรัชญาการลงทุนที่ระมัดระวังซึ่งนำไปสู่ผลการดำเนินงานที่ดีขึ้นในช่วงภาวะเศรษฐกิจที่เลวร้าย แต่มีผลการดำเนินงานที่ต่ำกว่าในภาวะเศรษฐกิจที่ดี ผลการดำเนินงานของกองทุนอาจจะดูดีหรืออ่อนแอในขณะนี้ แต่สิ่งที่อาจเกิดขึ้นในอีก 2-3 ปีข้างหน้า?

พิจารณาความจริงที่ว่ารูปแบบการจัดการกองทุนเข้าและออกจากความโปรดปรานและความจริงที่ว่าภาวะตลาดมีการเปลี่ยนแปลงอยู่เสมอควรพิจารณาทักษะของผู้จัดการกองทุนและจากผลการปฏิบัติงานของกองทุนรวมโดยพิจารณาจากช่วงเวลาที่แตกต่างกันไป สภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจ ตัวอย่างเช่นวัฏจักรเศรษฐกิจส่วนใหญ่ (วงจรเต็มรูปแบบประกอบด้วยระยะเวลาการถดถอยและการเจริญเติบโต) มีระยะเวลา 5 ถึง 7 ปี ตัวอย่างเช่นในช่วงระยะเวลา 5 ปีส่วนใหญ่จะมีอย่างน้อย 1 หรือ 2 ปีที่เศรษฐกิจอ่อนแอหรือในภาวะถดถอยและตลาดหุ้นตอบปฏิเสธ และในช่วงระยะเวลา 5 ปีเช่นเดียวกันอาจมีแนวโน้มอย่างน้อย 2 หรือ 3 ปีซึ่งเศรษฐกิจและตลาดมีความเป็นบวก หากคุณกำลังวิเคราะห์กองทุนรวมและผลตอบแทนย้อนหลัง 5 ปีสูงกว่าเงินทุนส่วนใหญ่ในหมวดหมู่นี้คุณจะมีกองทุนที่คุ้มค่าในการสำรวจเพิ่มเติม

ใช้น้ำหนักเพื่อวัดประสิทธิภาพของกองทุน

ช่วงเวลาที่ใช้ร่วมกันของกองทุนรวมสำหรับผู้ลงทุน ได้แก่ ผลตอบแทน 1 ปี 3 ปี 5 ปีและ 10 ปี หากคุณให้น้ำหนักที่หนักขึ้น (เน้นมาก) กับระยะเวลาการทำงานที่เกี่ยวข้องมากที่สุดและลดน้ำหนัก (ให้ความสำคัญน้อยลง) กับระยะเวลาการปฏิบัติงานที่มีความเกี่ยวข้องน้อยลงคู่มือแนะนำกองทุนของคุณแบบอ่อนน้อมถ่อมตนแนะนำให้น้ำหนัก 5 ปีหนักที่สุดตามด้วย 10 ปี แล้ว 3 ปีและ 1 ปีสุดท้าย ตัวอย่างเช่นคุณสามารถสร้างระบบการประเมินผลของคุณเองตามน้ำหนักเปอร์เซ็นต์ สมมุติว่าคุณให้น้ำหนัก 40% เป็นระยะเวลา 5 ปีน้ำหนัก 30% เป็นระยะเวลา 10 ปีน้ำหนัก 20% เป็นระยะเวลา 3 ปีและน้ำหนัก 10% ในระยะเวลา 1 ปี จากนั้นคุณสามารถคูณน้ำหนักเปอร์เซ็นต์โดยผลตอบแทนที่ตรงกันในช่วงเวลาที่กำหนดและคำนวณยอดรวมทั้งหมด จากนั้นคุณสามารถเปรียบเทียบเงินกับแต่ละอื่น ๆ วิธีง่ายๆในการทำเช่นนี้คือการใช้ เว็บไซต์วิจัยกองทุนรวมที่ดีที่สุด แห่งหนึ่งและทำการค้นหาของคุณตามผลตอบแทน 5 ปีจากนั้นมองไปที่ผลตอบแทนอื่น ๆ เมื่อคุณพบว่าบางส่วนมีศักยภาพดี วิธีการชั่งน้ำหนักและ / หรือการค้นหานี้เป็นการยืนยันว่าคุณจะเลือกกองทุนที่ดีที่สุดตามผลการปฏิบัติงานที่ให้คำแนะนำที่ดีเกี่ยวกับประสิทธิภาพในอนาคต

อย่าลืมเกี่ยวกับการครอบครองผู้จัดการ

ผู้จัดการ จะต้องมีการวิเคราะห์พร้อมกับผลการดำเนินงานของกองทุน โปรดจำไว้ว่าการได้รับผลตอบแทน 5 ปีที่แข็งแกร่งเช่นไม่มีความหมายอะไรเลยถ้าผู้จัดการกองทุนได้รับความช่วยเหลือเป็นเวลาเพียง 1 ปี ในทำนองเดียวกันถ้าผลตอบแทนรายปี 10 ปีต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเมื่อเทียบกับกองทุนอื่นในหมวด แต่ประสิทธิภาพในรอบ 3 ปีดูดีคุณอาจพิจารณากองทุนนี้หากดำรงตำแหน่งผู้จัดการอยู่ที่ประมาณ 3 ปี เนื่องจากผู้จัดการกองทุนปัจจุบันได้รับเครดิตสำหรับผลตอบแทน 3 ปีที่แข็งแกร่ง แต่ไม่ได้รับโทษทั้งหมดสำหรับผลตอบแทนในระยะเวลา 10 ปีที่ต่ำ

Disclaimer : ข้อมูลในเว็บไซต์นี้มีวัตถุประสงค์เพื่อการอภิปรายเท่านั้นและไม่ควรเข้าใจผิดว่าเป็นคำแนะนำในการลงทุน ภายใต้สถานการณ์ไม่ข้อมูลนี้เป็นตัวแทนของคำแนะนำในการซื้อหรือขายหลักทรัพย์