เรียนรู้วิธีวิเคราะห์ข้อดีของกองทุนรวม
การวิเคราะห์ทางสถิติของกองทุนรวมเป็นเพียงสิ่งที่ดูเหมือนว่าเป็นวิธีการศึกษาแง่มุมเชิงปริมาณของกองทุนเพื่อช่วยให้นักลงทุนเข้าใจถึงผลการดำเนินงานที่ผ่านมาเพื่อเป็นแนวทางในการให้ผลในอนาคต
ใช่ไม่มี "การรับประกัน" ของผลการดำเนินงานในอนาคต แต่การลงทุนไม่ใช่เรื่องการค้ำประกัน - เกี่ยวกับการคำนวณความเสี่ยง
การวิเคราะห์กองทุนรวมด้วยมาตรการทางสถิติ
การวิเคราะห์ทางสถิติของกองทุนรวมต้องใช้ความรู้พื้นฐานเกี่ยวกับมาตรการเชิงปริมาณเช่น Beta, R-squared, Alpha, Sharpe Ratio, Expense Ratio และ Tax Cost Ratio:
- Beta : Beta เกี่ยวกับการลงทุนในกองทุนรวมเป็นตัวชี้วัดการเคลื่อนไหวของกองทุนโดยเฉพาะ (ups and downs) เมื่อเทียบกับตลาดโดยรวม สำหรับอ้างอิงตลาดจะได้รับเบต้าของ 1.00 หากกองทุนมีเบต้าเท่ากับ 1.10 กองทุนคาดว่าจะได้รับผลตอบแทนจากการลงทุนในตลาดระดับพรีเมียมที่ 11% (1.10% สูงกว่า 1.00) แต่คาดว่ากองทุนจะลดลง 11% เมื่อตลาดลดลง 10%
- R-squared : จาก Morningstar "R-squared สะท้อนถึงเปอร์เซ็นต์ของการเคลื่อนไหวของกองทุนซึ่งสามารถอธิบายได้จากการเคลื่อนไหวของดัชนีอ้างอิงของดัชนี R ซึ่งมีค่าเท่ากับ 100 แสดงให้เห็นว่าการเคลื่อนไหวทั้งหมดของกองทุนสามารถอธิบายได้จากการเคลื่อนไหวใน ดัชนี." ในการแปล R - squared ช่วยให้นักลงทุนตรวจสอบว่ากองทุนใดมีความคล้ายคลึงกับดัชนีใด ตัวอย่างเช่นหากคุณมี กองทุน S & P 500 อยู่ใน Portfolio ของคุณคุณจะไม่ต้องการเพิ่มกองทุนรวมอื่นด้วย R- squared ที่ 0.99 เนื่องจากความสัมพันธ์นี้มีความสัมพันธ์กับ S & P 500 ถึง 99% กองทุนสำรองเลี้ยงชีพใหม่จะ เกือบจะเหมือนกับกองทุน S & P 500 ที่มีอยู่แล้วในผลงานของคุณ นั่นไม่ใช่ความหลากหลาย!
- อัลฟ่า : นี่เป็นมาตรการที่สามารถให้ความเห็นได้ว่าผู้จัดการกองทุนส่วนเพิ่ม (หรือหักจาก) กองทุนรวมเท่าใด อัลฟ่าให้ความคาดหวังของผลตอบแทนข้างต้น (หรือด้านล่าง) สิ่งที่เบต้าจะทำนาย ตามตัวอย่างของเราในเบต้า (ด้านบน) หากเบต้าเป็น 1.10 และตลาดมีการเติบโตสูงกว่า 10% กองทุนที่มีอัลฟาที่เป็นบวกจะได้รับผลตอบแทนสูงกว่า 11% (จำนวนที่คาดการณ์ไว้ตามรุ่นเบต้า) คุณต้องการหาเงินที่มีอัลฟาบวก!
- Sharpe Ratio: การใช้ Sharpe Ratio นักลงทุนสามารถคาดหวังว่าผลตอบแทนของกองทุนรวมจะช่วยชดเชยความเสี่ยงให้กับนักลงทุนได้อย่างไร ใส่แค่อัตราส่วน Sharpe ที่สูงขึ้นเท่านั้น ตัวอย่างเช่นการได้รับผลตอบแทนจากญาติสูงสำหรับการใช้ค่าเฉลี่ยหรือต่ำกว่าค่าเฉลี่ยระดับความเสี่ยงเป็นอย่างดีและ Sharpe Ratio สามารถช่วยให้การคาดการณ์ที่คำนวณได้สำหรับผลที่อาจเกิดขึ้นนี้
- อัตราส่วนค่าใช้จ่าย : บ่อยครั้งที่เป็นเงินที่มีค่าใช้จ่ายต่ำสุดที่ทำได้ดีที่สุดโดยเฉพาะช่วงเวลาที่ยาวนาน (เช่น 10 ปีหรือมากกว่า) เนื่องจากค่าใช้จ่ายมักจะเป็นผลต่อประสิทธิภาพการทำงาน
- อัตราส่วนต้นทุนทางภาษี : หากคุณลงทุนในบัญชีที่ต้องเสียภาษีคุณต้องระมัดระวังในการลงทุนกับเงินที่สร้างรายได้ (เช่นเงินปันผลการกระจายกำไร) ที่สามารถเก็บภาษีได้ ภาษีอื่น ๆ จะเท่ากับผลตอบแทนสุทธิที่ลดลงกลับคืนสู่คุณนักลงทุน
หมายเหตุ: ยกเว้นอัตราส่วนค่าใช้จ่ายและอัตราส่วนต้นทุนทางภาษีมาตรการทางปริมาณที่ระบุไว้ในบทความนี้ใช้เพื่อการวิจัย กองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน ไม่ใช่กองทุนดัชนี