ลองมาดูขั้นตอนและดูว่ากองทุนมีโครงสร้างอย่างไร
กองทุนรวมเป็นกองทุนสำรอง เลี้ยงชีพประเภทหนึ่ง หรือ บริษัท ที่ลงทุนในสินทรัพย์อื่น ๆ เช่นหุ้นและพันธบัตร (ถ้าคุณต้องการเข้าใจเรื่องเล็ก ๆ น้อย ๆ คุณสามารถเรียนรู้เพิ่มเติมได้โดยการอ่าน ว่ากองทุนมีโครงสร้างอย่างไร ) อย่างไรก็ตาม หุ้น หุ้นกู้ และหลักทรัพย์อื่น ๆ เช่น REITs ค้าตลอดทั้งวันเมื่อเปิดตลาด นักลงทุนสมาร์ทจะสามารถใช้ประโยชน์จากสิ่งนี้ได้โดยการซื้อหรือขายหุ้นของกองทุนรวมซึ่งยังไม่ได้สะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงในผลงานที่เป็นรากฐานซึ่งทำให้เกิดข้อได้เปรียบที่ไม่เป็นธรรม
เพื่อปกป้องนักลงทุนจากผู้ค้าตลาดอย่างรวดเร็วกองทุนรวมมีการซื้อขายเพียงวันละครั้งเท่านั้น เพื่อหลีกเลี่ยงสถานการณ์เช่นนี้ เมื่อเวลา 16:30 น. ตามเวลามาตรฐานตะวันออกมูลค่าของตลาดรองของกองทุนรวมจะเพิ่มขึ้นโดย บริษัท บัญชีตามราคาปิดของตลาดหุ้นและตลาดหุ้นอื่น ๆ และใช้ในการกำหนดมูลค่าของการถือครองหลักทรัพย์ทั้งหมด
หนี้สินหรือหนี้สินของกองทุนรวมเช่น หุ้นที่ขายในระยะสั้น จะถูกหักออกเพื่อคำนวณมูลค่าสินทรัพย์สุทธิหรือ NAV ตามที่มักเรียกกัน ตลาดหลักทรัพย์จะทำการอัพเดทราคาหุ้นของกองทุนรวมเพื่อสะท้อนมูลค่า NAV ใหม่
มูลค่าทรัพย์สินสุทธิหรือ NAV เป็นเพียงมูลค่าสุทธิหรือ มูลค่าตามบัญชีของ สินทรัพย์ (fund asset fund) ของกองทุนรวมซึ่งอ้างอิงจากการปิดบัญชีเงินลงทุนในหลักทรัพย์อ้างอิง
เป็นราคาที่นักลงทุนสามารถซื้อหรือขายหุ้นได้ในตอนท้ายของแต่ละวันทำการ มูลค่ารวมของกองทุนรวมไม่สะท้อนถึงกำไรจากการลงทุนที่ฝังอยู่ซึ่งหมายความว่าภายใต้สถานการณ์ที่ไม่ถูกต้องคุณอาจต้องจ่ายเงินภาษีของผู้อื่นแม้ว่าคุณจะขาดทุนจากหุ้นของคุณก็ตาม
คำสั่งซื้อใด ๆ ที่คุณวางไว้เพื่อซื้อหรือขายหุ้นของกองทุนรวมจะรวมกันและตัดสินแล้วในเวลา 16.30 น. ตามเวลา EST ตัวอย่างเช่นถ้าคุณขายหุ้น 1,000 หุ้นใน กองทุนดัชนี เวลา 11:32 น. คุณจะไม่ทราบราคาที่คุณจะได้รับสำหรับหุ้นดังกล่าวหรือรับเงินของคุณจนถึงบ่ายสี่โมงเย็นเมื่อคำนวณ NAV . นี่คือเหตุผลที่คุณไม่เคยเห็นราคาของกองทุนรวมแบบดั้งเดิมตลอดทั้งวันทำการ
ในทางตรงกันข้ามกับกองทุนรวมแบบดั้งเดิมกองทุน ซื้อขายแลกเปลี่ยนหรืออีที เอฟการค้าตลอดทั้งวันและด้วยเหตุนี้ราคาหุ้นอาจเป็นราคาที่เท่าเทียมกันหรือมีมูลค่าลดลง ซึ่งหมายความว่าคุณอาจต้องจ่ายเงินมากหรือน้อยกว่ามูลค่าของหลักทรัพย์อ้างอิงของกองทุนตัวเอง ในอดีตกองทุนรวมปิดท้ายมีการซื้อขายที่ส่วนลดในบางกรณีส่วนลดมากถึงมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ
มูลค่าทรัพย์สินสุทธิไม่สามารถบอกคุณได้
มูลค่าสินทรัพย์สุทธิไม่ได้คำนึงถึงผลตอบแทนจากการลงทุนในเงินทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นซึ่งบางครั้งสร้างขึ้นภายในกองทุนรวมหรือกองทุนดัชนีที่มีอายุมากขึ้น
มูลค่าทรัพย์สินสุทธิไม่สามารถบอกคุณได้ว่ามูลค่าที่แท้จริงของหุ้นอ้างอิงอยู่ในเกณฑ์ที่เหมาะสมหรือไม่ ตัวอย่างเช่นในช่วงความคืบหน้า dot-com คุณอาจได้ซื้อกองทุนตามมูลค่าสินทรัพย์สุทธิและยังคงได้รับ อัตราส่วน ราคา ต่อรายได้ ลามกอนาจารสำหรับธุรกิจที่กำหนดให้ล้มละลาย
ยอดคงเหลือไม่ได้ให้บริการด้านภาษีการลงทุนหรือบริการทางการเงินและคำแนะนำ ข้อมูลจะถูกนำเสนอโดยไม่คำนึงถึงวัตถุประสงค์ในการลงทุนความเสี่ยงด้านความเสี่ยงหรือฐานะทางการเงินของนักลงทุนรายใดรายหนึ่งและอาจไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนทุกราย ผลการดำเนินงานที่ผ่านมาไม่ได้บ่งบอกถึงผลการดำเนินงานในอนาคต การลงทุนมีความเสี่ยงรวมถึงผลขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นจากเงินต้น