นิยามกลยุทธ์และคำติชมของการลงทุนซื้อและถือ
คำจำกัดความในการซื้อและถือ
การซื้อถือเป็นกลยุทธ์การลงทุนที่ใช้โดยการซื้อหลักทรัพย์เพื่อการลงทุนและถือครองไว้เป็นเวลานานเนื่องจากนักลงทุนเชื่อว่าผลตอบแทนระยะยาวอาจมีความสมเหตุสมผลแม้ว่าจะมีความผันผวนของระยะเวลาสั้น ๆ ก็ตาม
กลยุทธ์นี้ขัดแย้งกับ ช่วงเวลาของตลาดที่ แน่นอนซึ่งโดยทั่วไปแล้วนักลงทุนจะซื้อและขายช่วงเวลาที่สั้นกว่าด้วยความตั้งใจในการซื้อในราคาที่ต่ำและขายในราคาที่สูง
นอกจากนี้นักลงทุนซื้อและขายจะยืนยันว่าการถือครองหลักทรัพย์ในระยะยาวต้องใช้กลยุทธ์การซื้อขายน้อยกว่ากลยุทธ์อื่น ๆ ดังนั้นต้นทุนการซื้อขายจะลดลงซึ่งจะเป็นการเพิ่มผลตอบแทนสุทธิโดยรวมของพอร์ตการลงทุน
ใส่เพียงนักลงทุนซื้อและถือเชื่อว่า "เวลาในตลาด" เป็นรูปแบบการลงทุนที่ชาญฉลาดมากขึ้นกว่า "เวลาตลาด."
ซื้อและกลยุทธ์และองค์ประกอบต่างๆ
นักลงทุนซื้อและขายใช้กลยุทธ์การลงทุนแบบพาสซีฟที่สอดคล้องกับ สมมติฐานตลาดที่มีประสิทธิภาพ (EMH) ซึ่งเป็นหลักกล่าวว่าข้อมูลที่เป็นที่รู้จักทั้งหมดเกี่ยวกับหลักทรัพย์เพื่อการลงทุนเช่นหุ้นมีอยู่แล้วเป็นปัจจัยในการกำหนดราคาของหลักทรัพย์เหล่านั้น ดังนั้นการวิเคราะห์ไม่สามารถทำให้นักลงทุนมีขอบเหนือผู้ลงทุนรายอื่นได้
นักลงทุนซื้อและถือทั่วไปจะใช้องค์ประกอบแบบพาสซีฟอื่น ๆ เช่น ค่าเฉลี่ยค่าเฉลี่ย และดัชนีเงิน ดอลลาร์ โดยเน้นการ สร้างผลงาน มากกว่าการวิจัยและการเลือกด้านความปลอดภัย
กลยุทธ์การซื้อและระดมถือได้ว่าสอดคล้องกับการลงทุนในมูลค่าซึ่งมักใช้วิธี การวิเคราะห์พื้นฐาน ซึ่งนักลงทุนจะพยายามหาหุ้นของ บริษัท ที่มีการประเมินมูลค่าโดยสัมพัทธ์ต่ำซึ่งหมายถึงเจตนาในการถือครองหุ้นจนกว่าจะไม่มีการปรากฏตัวอีกต่อไป เป็น "คุณค่า"
เพื่อถอดความนักลงทุนมูลค่าที่มีชื่อเสียง Warren Buffett ว่า "อย่าซื้ออะไรที่คุณไม่อยากถือเป็นเวลา 5 ปี"
คำติชมของการซื้อและการระงับการลงทุน
คำติชมที่คมชัดที่สุดสำหรับการซื้อและระงับเกิดขึ้นเมื่อกลยุทธ์ดูเหมือนจะไม่ก่อให้เกิดผลหรือไม่ถูกต้อง ตัวอย่างล่าสุดคือภาวะถดถอยครั้งใหญ่และ ตลาดหมีที่ นักค้าที่ใช้งานได้ประกาศว่าการซื้อและระงับ นักลงทุนจำนวนมากเข้าใจว่าเริ่มมีความสงสัยในการซื้อและถือครองหุ้นที่เรียกว่า "ทศวรรษที่หายไป" สำหรับหุ้นที่มีการซื้อและถือครองหลักทรัพย์ (มี กองทุน S & P 500 ) ตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2543 ถึงวันที่ 31 ธันวาคม 2552 ส่งผลให้ผลตอบแทนของนักลงทุนเกือบ 0.00%
อย่างไรก็ตามตัวอย่างที่ชัดเจนของ "การเก็บข้อมูลเชอร์รี่" เพื่อให้ประเด็นเป็นหลักในการวิจารณ์การซื้อและถือครอง - เป็นคำนามธรรมซึ่งอาจหมายถึงหลายสิ่งเช่นการเกษียณอายุ หนึ่งอาจทำให้กรณีที่ว่า "การเกษียณอายุในขณะที่เราใหม่มันตาย." แต่นักวิพากษ์วิจารณ์หมายถึงอะไรเมื่อพวกเขากล่าวว่าการเกษียณอายุ? ในทำนองเดียวกันสิ่งที่นักวิจารณ์หมายถึงเวย์ที่พวกเขากล่าวว่า "ซื้อและถือ?"
นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่กล่าวว่าการซื้อและระงับไม่ได้รับรู้ถึงความจริงที่ว่ากลยุทธ์ค่อนข้างกว้างและมักมีองค์ประกอบเล็ก ๆ น้อย ๆ เช่นจังหวะเฉลี่ยของค่าเงินดอลล่าร์ซึ่งเป็นแบบพาสซีฟ แต่จะช่วยให้นักลงทุนซื้อและถือซื้อได้ หุ้นในราคาที่ต่ำเช่นเดียวกับราคาที่สูงขึ้น
การปฏิบัตินี้จะมีผลตอบแทนที่ดีขึ้นอย่างมากสำหรับนักลงทุนซื้อและระงับในช่วงทศวรรษที่สูญหาย นอกจากนี้นักลงทุนซื้อและถือซึ่งถือพันธบัตรในพอร์ตการลงทุนของตนจะได้รับผลตอบแทนที่ดีในช่วงทศวรรษที่สูญหาย เหตุใดนักวิจารณ์จึงไม่รวม การจัดสรรสินทรัพย์ทางยุทธวิธี และพอร์ตการลงทุนเหล่านี้ในการโต้แย้งกับการซื้อและการถือครอง
วิธีการแบบพาสซีฟยังช่วยลดข้อผิดพลาดทั่วไปที่ตัวจับเวลาการตลาดและ ผู้ค้าด้านเทคนิค สามารถทำได้ซึ่งเป็นการประมาทความไม่สมเหตุผลของนักลงทุน ตัวอย่างเช่นนักลงทุนรายย่อยอาจขายหุ้นที่ระดับสูง (ระดับความต้านทาน) ล่าสุด แต่ความเชื่อมั่นของผู้ลงทุนอาจทำให้ราคาพุ่งขึ้นในระดับนี้ส่งผลให้ราคาสูงขึ้นอย่างมาก อย่างไรก็ตามนักลงทุนซื้อและระงับสามารถจับภาพความขยันขันแข็งในผลตอบแทนของพอร์ตการลงทุนได้
นักลงทุนควรระมัดระวังอย่าให้ผู้อื่นกำหนดหรือระบุกลยุทธ์การลงทุนปรัชญาหรือยุทธวิธีการลงทุนของตน เท่าเทียมกันและตรงข้ามเป็นสิ่งสำคัญที่ต้องจำไว้ว่าศัตรูที่ยิ่งใหญ่ที่สุดของนักลงทุนมีแนวโน้มที่จะเป็นตัวเขาเอง
Disclaimer: ข้อมูลในเว็บไซต์นี้มีวัตถุประสงค์เพื่อการอภิปรายเท่านั้นและไม่ควรเข้าใจผิดว่าเป็นคำแนะนำในการลงทุน ภายใต้สถานการณ์ไม่ข้อมูลนี้เป็นตัวแทนของคำแนะนำในการซื้อหรือขายหลักทรัพย์