สิ่งที่นักลงทุนควรรู้เกี่ยวกับการลงทุนในกองทุนดัชนี
คำตอบสำหรับสิ่งที่คุณต้องการทราบ (และคำถามที่คุณไม่เคยถาม) เกี่ยวกับการลงทุนด้วยเงินทุนดัชนีทั้งหมดอยู่ที่นี่ การทบทวนคำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับการลงทุนในดัชนีสามารถช่วยให้ทั้งผู้เริ่มต้นและนักลงทุนที่มีประสบการณ์เข้าใจพื้นฐานเกี่ยวกับกองทุนดัชนีและวิธีการเรียนรู้สิ่งใหม่ ๆ เพื่อความสำเร็จในการลงทุนมากขึ้น
คำถามที่พบบ่อยและแหล่งข้อมูลสำหรับการลงทุนในดัชนี
เพื่อความสะดวกและการอ้างอิงเพิ่มเติมคำถามแต่ละข้อจะมีการเชื่อมโยงไปถึงข้อมูลเพิ่มเติมเพื่อให้เข้าใจและตอบคำถามมากขึ้น หากคุณต้องการอ่านข้อมูลเพิ่มเติมเพียงเลื่อนเมาส์ไปวางเหนือคำถามและ คลิกลิงก์ !
ดัชนีคืออะไรและตัวอย่างอะไรบ้าง?
ดัชนีเกี่ยวกับการลงทุนคือการสุ่มตัวอย่างทางสถิติของหลักทรัพย์ที่รวมกันเพื่อเป็นตัวแทนของส่วนที่กำหนดของตลาด ตัวอย่างเช่น S & P 500 Index เป็นการสุ่มตัวอย่างหุ้นทุนขนาดใหญ่ประมาณ 500 หุ้น ดัชนีตัวเองไม่ใช่การลงทุน ดัชนี (หรือดัชนี) ถูกสร้างขึ้นเพื่อใช้เป็นจุดอ้างอิงหรือเกณฑ์มาตรฐานเพื่อวัดส่วนใดส่วนหนึ่งของตลาด นักลงทุนและผู้จัดการพอร์ตสามารถเปรียบเทียบประสิทธิภาพของพอร์ตการลงทุนของตนเองกับดัชนีโดยหวังว่าดัชนีจะดีขึ้น
บริษัท กองทุนรวมหลายแห่งสร้างกองทุนดัชนีเพื่อเลียนแบบผลการดำเนินงานของดัชนีหนึ่ง ๆ
ตัวอย่างของดัชนีอื่น ๆ ได้แก่ Wilshire 5000 และ Russell 3000 ซึ่งทั้งสองอย่างได้รับการเรียกว่าดัชนีตลาดหุ้นทั้งหมด The Russell 2000 ซึ่งเป็นหุ้นขนาดเล็กของหุ้น Barclays Capital Aggregate Bond Index ซึ่งเป็นดัชนีตลาดตราสารหนี้รวม และรูปแบบต่างๆของ ดัชนี MSCI ซึ่งเป็นตัวแทนของหุ้นต่างประเทศ
Dow Jones คืออะไรและนักลงทุนใช้ข้อมูลนี้อย่างไร
ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์เป็นดัชนีที่แสดงการเคลื่อนไหวของราคาเฉลี่ยของ บริษัท ขนาดใหญ่ 30 แห่งจากอุตสาหกรรมต่างๆในสหรัฐอเมริกา ชื่อว่า Charles Dow และ Edward Jones มาตรฐานอ้างอิงสต็อกที่มีชื่อเสียงเป็นที่รู้จักกันว่าดาวโจนส์ดาวโจนส์ 30 หรือตามที่เรียกกันทั่วไปว่า "ดาวโจนส์" บางทีอาจเป็นเพราะชื่อที่เป็นที่รู้จักการแถลงข่าวช่วงเย็นและการอ่านสื่อสิ่งพิมพ์ก็สามารถนำเสนอหัวข้อย่อยเช่น "ดาวโหลดระเบียนสูง" และผู้บริโภคจะทราบว่าหมายความว่าอย่างไร อย่างไรก็ตามดาวโจนส์เป็นแหล่งอ้างอิงหลัก ในขณะที่นักลงทุนที่มีความคิดเชิงลึกมากที่สุดอาจให้ความสำคัญกับผลกระทบทางจิตวิทยา "พาดหัว" การใช้เงินของ Dow ในการลงทุนเป็นเรื่องไม่ค่อยได้รับเนื่องจากความเสี่ยงที่จะได้รับหุ้นขนาดเล็กจำนวนน้อย
ทำไมกองทุนดัชนีถึงตีกองทุนที่มีการบริหารจัดการอย่างแข็งขัน?
คำตอบสำหรับคำถามนี้สามารถตอบได้ด้วยคำถามติดตามผลสองสามข้อ: ถ้าทุกคนต้องการเอาชนะดัชนีทำไมไม่เพียงแค่ลงทุนในกองทุนดัชนี การเล่น "ไม่สูญเสีย" สู่ตลาดมากกว่าการเล่นเพื่อชนะและเพิ่มความเสี่ยงต่อการสูญเสียหรือไม่? มีหลายเหตุผลที่เฉพาะเจาะจงในการลงทุนในกองทุนดัชนี เหตุผลหลักประการหนึ่งในการลงทุนในกองทุนดัชนีก็คือ การบริหารจัดการอย่างอดทน ซึ่งหมายความว่าผู้จัดการกองทุนไม่ได้พยายาม เอาชนะตลาด หรือส่วนใดส่วนหนึ่งของตลาด พวกเขาเพียงพยายามที่จะตรงกับประสิทธิภาพดัชนี (หรือใกล้เคียงกับการจับคู่หลังจากค่าใช้จ่าย)
การจัดการแบบพาสซีฟทำให้เกิดเหตุผลหรือข้อดีอื่น ๆ ในการลงทุนในกองทุนดัชนีเช่นอัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่ำและ ประสิทธิภาพทางภาษี เนื่องจากข้อดีเหล่านี้และในช่วงเวลาที่ยาวนานเช่น 10 ปีขึ้นไปกองทุนดัชนีมักจะมีประสิทธิภาพสูงกว่ากองทุนที่ได้รับการจัดการอย่างแข็งขันส่วนใหญ่
กองทุน S & P 500 ที่ดีที่สุดคืออะไร?
กองทุนดัชนีอาจเป็นทางเลือกที่ชาญฉลาดสำหรับนักลงทุนส่วนใหญ่และกองทุนดัชนีที่ใช้กันแพร่หลายมากที่สุดคือดัชนีที่ทำ ดัชนี S & P 500 แต่ที่ดีที่สุด? กองทุน S & P 500 โดยทั่วไปมีความเหมือนกันในการลงทุนใน บริษัท ที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐฯประมาณ 500 แห่งซึ่งวัดโดยมูลค่าตลาด ดังนั้นกองทุน S & P 500 ที่ดีที่สุดเช่นดัชนีแนวหน้า (VFINX) ดัชนี Fidelity Spartan 500 (FUSEX) และดัชนี Schwab S & P 500 (SWPPX) เป็นดัชนีที่มี อัตราส่วนค่าใช้จ่าย ต่ำสุด
อะไรคือ 'กองทุนรวมดัชนีตลาดหุ้นทั้งหมด' และที่ดีที่สุด?
ดัชนีที่บอกว่าจะจับภาพตลาดรวมทั้งหมดรวมถึง Wilshire 5000 Index และ The Russell 3000 Index ซึ่งมีจำนวนประมาณ 5000 และ 3000 หุ้นในสหรัฐ กองทุนดัชนีที่ทำผลงานได้ดีในการจำลองดัชนีเหล่านี้ในขณะที่รักษา อัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่ สำคัญไว้ต่ำรวมถึง Vanguard Total Stock Market Index (VTSMX), Schwab ดัชนีตลาดหุ้นทั้งหมด (SWTSX) และ iShares Russell 3000 Index (IWV) ซึ่งเป็น กองทุน ETF (Exchange Traded Fund)
ที่ดีที่สุด: กองทุนดัชนีหุ้นรวมหรือกองทุน S & P 500 Index?
กองทุนดัชนีตลาดหุ้นทั้งหมด ที่พยายามทำซ้ำดัชนีเหล่านี้ทำให้นักลงทุนได้รับความสนใจในหุ้นขนาดใหญ่หุ้นขนาดกลางและหุ้นขนาดเล็ก อย่างไรก็ตามนักลงทุนไม่ควรคาดหวังว่าจะมีขนาดใหญ่กว่าในแง่ของการกระจายความเสี่ยง เนื่องจากดัชนีตลาดหุ้นทั้งหมดมีการถ่วงน้ำหนักตามตลาดซึ่งหมายความว่าหุ้นขนาดใหญ่มีส่วนใหญ่ของดัชนีซึ่งเป็นผลงานที่เหมือนกันเกือบทั้งหมด (ดู R-squared ) กับดัชนี S & P 500 กล่าวอีกนัยหนึ่งนักลงทุนอาจจะดีกว่าโดยใช้ S & P 500 Index Funds ที่ ดีที่สุด แห่งหนึ่งและสร้างกลุ่มนี้ด้วย หมวดหมู่กองทุนที่แตกต่างกัน สำหรับการเป็นตัวแทน "ตลาดหุ้นรวม" ที่แท้จริง
Fund Traded Exchange (ETF) คืออะไร?
กองทุนรวมซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) มีลักษณะคล้ายกับกองทุนรวมดัชนีที่ถือครองตะกร้าหลักทรัพย์ซึ่งจะพยายามทำซ้ำดัชนีเฉพาะ ความแตกต่างหลักคือการซื้อขาย ETFs เช่นหุ้นซึ่งหมายความว่าราคาของพวกเขาจะผันผวนตลอดทั้งวันในขณะที่กองทุนรวมซื้อขายเฉพาะวันสิ้นปีที่ มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ
สำหรับนักลงทุนทั่วไปกองทุนดัชนีมีดี (หรือดีกว่า) กองทุน ETF เนื่องจากประโยชน์หลัก (เช่นค่าใช้จ่ายต่ำลักษณะพาสซีฟการเปิดรับข่าวสารในวงกว้างและความเรียบง่าย) จะเหมือนกันกับทั้งสองฝ่าย นักลงทุนบางรายใช้ ETF เพื่อความคล่องตัวในการนำความผันผวนของตลาด แต่การซื้อขายที่เพิ่มขึ้นนี้จะเป็นการเพิ่ม ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม
สมมติฐานตลาดที่มีประสิทธิภาพ (EMH) คืออะไร?
นักลงทุนดัชนีจำนวนมากเป็นผู้เสนอทฤษฎีการตลาดที่มีประสิทธิภาพ (EMH) สมมติฐานหลัก ๆ กล่าวว่าข้อมูลทั้งหมดที่ทราบเกี่ยวกับหลักทรัพย์เพื่อการลงทุนเช่นหุ้นมีอยู่แล้วในราคาของหลักทรัพย์เหล่านั้นและดังนั้นการวิเคราะห์ไม่สามารถทำให้นักลงทุนมีขอบเหนือผู้ลงทุนรายอื่นได้ เพียงแค่ใส่กองทุนดัชนีได้รับการพิจารณา "ถ้าคุณไม่สามารถชนะ 'em เข้าร่วม' em" ทางเลือกการลงทุน
นักลงทุนดัชนีอื่น ๆ อาจไม่จำเป็นต้องสนับสนุนสิ่งที่ EMH กล่าว แต่ก็ยังไม่เชื่อว่าการเพิ่มเวลาและทรัพยากรที่จำเป็นในการประสบความสำเร็จกับหุ้นพันธบัตรและ / หรือกองทุนรวมที่มีการจัดการอย่างแข็งขันเป็นสิ่งที่ควรค่าแก่การเพิ่ม ดังนั้นส่วนใหญ่ของนักลงทุนดัชนีไม่เชื่อว่าขอบเหนือนักลงทุนอื่น ๆ เป็นไปได้หรือสมมติว่าตลาดสามารถตีด้วยทักษะนักลงทุนดัชนีก็ไม่ต้องการที่จะทำวิจัยที่จำเป็นในการที่ดีกว่าดัชนีตลาดที่สำคัญ "ไปกับการไหล" ของตลาดได้ง่ายขึ้นและเป็นประโยชน์มากกว่าไปกับมัน
ฉันจะสร้างผลงานด้วยกองทุนดัชนีได้อย่างไร?
หลังจากเสร็จสิ้นขั้นตอนการวางแผนเบื้องต้นในการประเมิน ความเสี่ยง และการ จัดสรรสินทรัพย์ ที่เหมาะสมแล้วคุณอาจเริ่มสร้างผลงานได้ โครงสร้างผลงานของกองทุนรวมเรียกว่า Core and Satellite ซึ่งนักลงทุนจะเลือกการถือครองหุ้นหลักและสร้างรายได้หลักอื่น ๆ (ดาวเทียม) การถือหุ้นหลักที่เหมาะสมคือดัชนีหุ้นขนาดใหญ่เช่น S & P 500 Index Funds ที่ ดีที่สุด แห่งหนึ่งโดยมีดาวเทียมประเภทอื่น ได้แก่ กองทุนรวมประเภทต่างๆและ / หรือ กองทุนภาคเอกชน คุณอาจใช้กองทุนดัชนีทั้งหมดหรือการรวมกันของดัชนีและกองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน หมายเหตุ: ในทั้งสองกรณีกองทุนดัชนี S & P 500 น่าจะดีที่สุดสำหรับแกนหลัก
ฉันจะใช้ดัชนีกองทุนเพื่อการลงทุนในภาค?
กองทุนภาคอุตสาหกรรมมุ่งเน้นไปที่อุตสาหกรรมเฉพาะเป้าหมายทางสังคมหรือภาคส่วนต่างๆเช่นการดูแลสุขภาพอสังหาริมทรัพย์หรือเทคโนโลยี วัตถุประสงค์ในการลงทุนของพวกเขาคือการให้ความสำคัญกับกลุ่มอุตสาหกรรมเฉพาะที่เรียกว่าภาค นักลงทุนไม่จำเป็นต้องมีเงินทุนภาคเพื่อการกระจายความเสี่ยงที่เหมาะสม แต่สามารถช่วยลดความเสี่ยงและเพิ่มผลตอบแทนสูงสุดหากใช้อย่างถูกต้อง
ในจักรวาลที่ขยายตัวในปัจจุบันของกองทุนดัชนีและ ETFs นักลงทุนสามารถได้รับความเสี่ยงที่แคบไปเกือบทุกภาคอุตสาหกรรมและบางส่วนย่อยที่สามารถจินตนาการ ตัวอย่างเช่นถ้าคุณต้องการซื้อหุ้นในดัชนีภาคสุขภาพที่ครอบคลุมหุ้นสุขภาพจำนวนมากคุณสามารถซื้อหุ้นของ T. Rowe Price Health Sciences (PRHSX) หรือถ้าคุณต้องการลงทุนในหุ้นต่างประเทศโดยเฉพาะเจาะจง ประเทศอินเดียคุณสามารถซื้อหุ้นของ ETF, S & P India Nifty 50 Index (INDY)
อย่างไรก็ตามนักลงทุนควรระมัดระวังเรื่องเงินทุนภาคเนื่องจากมีความเสี่ยงด้านตลาดมากขึ้นเนื่องจากความผันผวนหากภาคธุรกิจประสบภาวะชะลอตัว การได้รับความเสี่ยงจากการลงทุนในภาคธุรกิจหนึ่งเช่นเป็นรูปแบบของการ กำหนดเวลาในตลาด ที่สามารถพิสูจน์ได้ว่าเป็นอันตรายต่อผลงานของนักลงทุนหากภาคธุรกิจมีผลงานไม่ดี โดยทั่วไปการใช้ภาคที่ดีคือการเพิ่ม 3 หรือ 4 ภาคที่แตกต่างกันไปในพอร์ทโฟลิโอซึ่งแต่ละดัชนีมีความสัมพันธ์กับดัชนีแกนซึ่งมีสัดส่วนประมาณ 5% ของพอร์ตการลงทุน
นักลงทุนสามารถใช้การวิเคราะห์ทางสถิติเพื่อเลือกกองทุนดัชนีได้หรือไม่?
มาตรการทางสถิติบางอย่างเช่น Alpha (ซึ่งจะช่วยให้เห็นว่าผู้จัดการกองทุนมีการจัดการอย่างกระตือรือร้นเพิ่มมูลค่า) ไม่ได้ใช้กับดัชนีเนื่องจากมีการจัดการแบบพาสซีฟ อย่างไรก็ตามมาตรการอื่น ๆ เช่น R-squared (R2) อาจมีประโยชน์ R2 เป็นตัวชี้วัดเชิงสถิติที่นักลงทุนสามารถใช้ในการกำหนดความสัมพันธ์ของการลงทุนโดยเฉพาะกับ (benchmark) ที่กำหนด ดัชนีอ้างอิงคือดัชนีเช่นดัชนี S & P 500 ซึ่งมีมูลค่าเป็น 100 กองทุนอาจพิจารณาการเปรียบเทียบ R-squared ของกองทุนรวมที่แสดงให้เห็นถึงความคล้ายคลึงกันของกองทุนกับดัชนี
ถ้ายกตัวอย่างเช่น R - squared ของกองทุนมีค่าเท่ากับ 97 หมายความว่า 97% ของการเคลื่อนไหวของกองทุน (การขึ้นและลงในผลการดำเนินงาน) อธิบายได้จากการเคลื่อนไหวของดัชนี R-squared สามารถช่วยนักลงทุนในการเลือกกองทุนที่ดีที่สุดโดยการวางแผนกระจายการลงทุนของกองทุน ตัวอย่างเช่นนักลงทุนที่มีดัชนี S & P 500 อยู่แล้วต้องการตรวจสอบให้แน่ใจว่ากองทุนอื่น ๆ ที่พวกเขาเพิ่มลงในพอร์ตการลงทุนของพวกเขาจะไม่เหมือนกัน เพื่อให้มั่นใจได้ว่าการกระจายการลงทุนมีความหลากหลายมากขึ้น ลองจินตนาการดูว่าคุณมีเงินทุน 5 สต๊อกในผลงานของคุณหรือไม่และคุณไม่ทราบว่าพวกเขาทั้งหมดมีความคล้ายคลึงกันที่จะทำเกือบจะเหมือนกัน นี้จะไม่ได้รับการต้อนรับการค้นพบถ้าเงินทั้งหมดของคุณลดลงในมูลค่าพร้อมกับตลาด เพื่อป้องกันปัญหานี้คุณสามารถตรวจสอบเพื่อให้แน่ใจว่า R-squared มีค่าต่ำกว่า 100%
กองทุนดัชนีสามารถช่วยประหยัดภาษีได้หรือไม่?
กองทุนดัชนีมีการระบุว่าเป็น "ภาษีที่มีประสิทธิภาพ" ซึ่งหมายความว่าเมื่ออยู่ในบัญชีที่ต้องเสียภาษี (นอกเหนือจากบัญชีที่เรียกเก็บภาษีเช่น IRA หรือ 401 (k)) กองทุนดัชนีมักสร้างรายได้น้อยลง การกระจายผลกำไร มากกว่าเงินที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน กองทุนดัชนีมี การหมุนเวียนต่ำ ซึ่งหมายความว่าอัตราที่การถือครองที่ซื้อและขายกับกองทุนมีน้อยลงมากกับกองทุนดัชนีเมื่อเทียบกับเงินที่ได้รับการจัดการอย่างแข็งขัน การใช้กองทุนดัชนีในบัญชีที่ต้องเสียภาษีสามารถถือเป็นสิ่งที่เรียกว่า สถานที่ตั้งของสินทรัพย์ - การเลือกประเภทบัญชีที่ดีที่สุด (สถานที่) สำหรับเงินทุนเฉพาะเจาะจง กองทุนที่ก่อให้เกิดการจ่ายเงินปันผลและกำไรจากเงินทุนมากขึ้นจะได้รับการจัดเก็บที่ดีที่สุดในบัญชีรอการตัดบัญชีเช่น IRAs, 401 (k) s และบางปี กองทุนที่ได้รับการแลกเปลี่ยนทางการเงิน (ETFs) อาจเป็นทางเลือกที่ชาญฉลาดสำหรับประสิทธิภาพด้านภาษี
อะไรบางเว็บไซต์ที่ดีสำหรับการวิจัยกองทุน Index?
หากคุณวางแผนที่จะใช้กองทุนดัชนีโดยเฉพาะคุณอาจต้องการไปที่ บริษัท กองทุนรวมที่ดีที่สุดแห่งหนึ่งสำหรับกองทุนดัชนีเช่น Vanguard หรือคุณอาจทำการวิจัยและวิเคราะห์เพิ่มเติมในไซต์เช่น Morningstar เว็บไซต์การวิจัยเหล่านี้โดยทั่วไป เน้นคุณสมบัติต่างๆที่คุณเคยเห็นใน FAQ การลงทุนในดัชนี โปรดจำไว้ว่าหากองทุนดัชนีที่มี อัตราส่วนค่าใช้จ่าย ต่ำสุด อัตราส่วน การหมุนเวียน ต่ำ จำนวนผู้ถือครอง ที่เหมาะสม อัตราส่วนการเสียภาษี ต่ำและ ประเภทกองทุน และเมื่อคุณตัดสินใจที่จะเพิ่มเงินทุนอื่น ๆ คุณจะต้องแน่ใจว่า R-squared ไม่ได้ใกล้เคียงกับ 100 มาก (จำนวนที่ต่ำกว่าความสัมพันธ์กับดัชนีจะลดลงและทำให้การกระจายการลงทุนมีความหลากหลายขึ้น)
เกี่ยวกับเงินไม่ได้ให้บริการด้านภาษีการลงทุนหรือบริการทางการเงินและคำแนะนำ ข้อมูลจะถูกนำเสนอโดยไม่คำนึงถึงวัตถุประสงค์ในการลงทุนความเสี่ยงด้านความเสี่ยงหรือฐานะทางการเงินของนักลงทุนรายใดรายหนึ่งและอาจไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนทุกราย ผลการดำเนินงานที่ผ่านมาไม่ได้บ่งบอกถึงผลการดำเนินงานในอนาคต การลงทุนมีความเสี่ยงรวมถึงผลขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นจากเงินต้น