เพราะเหตุใดขุมทรัพย์จึงถือว่าปลอดภัย
มีความเสี่ยงสองประเภทในตลาดตราสารหนี้คือ ความเสี่ยงด้านเครดิตและความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย ความเสี่ยงด้านเครดิตคือความเสี่ยงที่ผู้ออกจะ ผิดนัดชำระหนี้ ในขณะที่ความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยเกิดจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยน
คลังมีความเสี่ยงฟรีในกรณีแรกคือความเสี่ยงด้านเครดิต แม้จะมีความกังวลเกี่ยวกับสุขภาพทางการคลังของสหรัฐฯพันธบัตรรัฐบาลของสหรัฐฯจะถูกมองว่าเป็นหนึ่งในโลกที่ปลอดภัยที่สุดในแง่ของความเป็นไปได้ว่าดอกเบี้ยและเงินต้นของพวกเขาจะได้รับการจ่ายตรงเวลา สหรัฐอเมริกาไม่เคยผิดนัดหนี้ของตนในยุคปัจจุบันแม้ว่าจะมีบางกรณีของการปรับโครงสร้างหนี้ในปีพศ.
คุณสามารถสูญเสียเงินลงทุนในขุมคลัง
ขุมคลังเป็นอิสระจากความเสี่ยงด้านเครดิต แต่อาจมี ความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย ในขณะที่ตั๋วเงินคลังและประเด็นระยะสั้นไม่ได้รับผลกระทบจากการเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยมากนัก พันธบัตรระยะกลาง (อายุ 5 ถึง 10 ปี) อาจมีความผันผวนปานกลางในขณะที่พันธบัตรระยะยาว (สิบปีขึ้นไป) สามารถระเหยได้มาก
หากนักลงทุนมีความมั่นคงด้านเงินคงคลังจนกว่าจะถึงระยะเวลาครบกำหนดนี้ไม่ใช่ปัจจัย ในขณะที่มูลค่าหลักจะผันผวนขึ้นและลงตลอดอายุของพันธบัตรตามแนวโน้มการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยและ อัตราเงินเฟ้อ นักลงทุนสามารถมั่นใจได้ว่าเขาหรือเธอจะเห็นการลงทุนเดิมของพวกเขากลับมา
อย่างไรก็ตามปัจจัยดังกล่าวจะกลายเป็นปัจจัยหนึ่งหากนักลงทุนถูกบังคับให้ขายตั๋วเงินคลังก่อนวัน ครบกำหนด ในกรณีนี้ราคาของพันธบัตรจะเปลี่ยนแปลงไปตามความผันผวนของตลาดนักลงทุนจะได้รับเงินที่มากหรือน้อยกว่าเงินลงทุนเดิม
US Treasury Funds และ ETFs
เนื่องจากหลักทรัพย์ธนารักษ์ส่วนบุคคลในท้ายที่สุดเป็นผู้ใหญ่ที่มูลค่าเต็มของพวกเขานักลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลสามารถพักผ่อนได้ง่ายรู้ว่าแม้ว่ามูลค่าของพันธบัตรจะลดลงในระยะสั้นเงินต้นจะได้รับเงินคืนในเวลาที่กำหนด
นี่ไม่ใช่กรณีที่มี กองทุนรวม หรือ กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) ที่ลงทุนในพันธบัตร เว้นแต่กองทุนจะเป็นกองทุน "วันที่เป้าหมาย" ที่มีวันครบกำหนดที่กำหนดไว้กองทุนจะไม่มีวันครบกำหนด
ในกองทุนที่ลงทุนในพันธบัตรระยะสั้นซึ่งโดยปกติจะไม่ใช่ประเด็นสำคัญเนื่องจากความผันผวนของหุ้นอ้างอิงอยู่ในระดับต่ำแม้ว่าราคาจะลดลงในระดับปานกลาง อย่างไรก็ตามกองทุนที่ลงทุนในหลักทรัพย์ ระยะยาว อาจ มีความผันผวนเป็นพิเศษ หากราคาตั๋วเงินคลังลดลงจะส่งผลให้เกิดการสูญเสียเงินต้นของผู้ลงทุน
นักลงทุนที่กำลังพิจารณาการซื้อกองทุนที่ลงทุนในพันธบัตรระยะยาวจึงต้องตระหนักว่าพวกเขาอยู่ในความเป็นจริงสมมติว่ามีความเสี่ยงหลักสูงขึ้นแม้ว่าหลักทรัพย์อ้างอิงจะไม่ผิดนัดก็ตาม ธรรมชาติความเสี่ยงสูงสามารถให้ผลตอบแทนสูง ... ให้ตลาดเคลื่อนไหวไปในทิศทางที่ถูกต้อง
บรรทัดด้านล่าง
ขุมคลังของสหรัฐเป็นความเสี่ยงฟรีสำหรับผู้ที่ถือพันธบัตรแต่ละตัวจนครบกำหนด อย่างไรก็ตามมีความเสี่ยงสำหรับผู้ที่ขายพันธบัตรก่อนครบกำหนดหรือลงทุนในกองทุนธนารักษ์ที่มีระยะเวลานาน ดังนั้นแม้การลงทุนแบบ "ปลอดจากความเสี่ยง" นี้จะค่อนข้างมีความเสี่ยงในบางสถานการณ์