วิธีการตรวจจับและหลีกเลี่ยงการทับซ้อนกันของกองทุน
การซ้อนทับกันของกองทุนเกิดขึ้นเมื่อนักลงทุนเป็นเจ้าของกองทุนรวมตั้งแต่สองกองทุนขึ้นไปที่มีวัตถุประสงค์คล้ายคลึงกันและถือหลักทรัพย์หลายแห่งเช่นเดียวกัน สำหรับตัวอย่างง่ายๆถ้านักลงทุนเป็นเจ้าของกองทุนรวมหุ้นสองกองทุนและพวกเขาทั้งสองลงทุนในหลายหุ้นเดียวกันความคล้ายคลึงกันสร้างผลกระทบจากการลดผลประโยชน์ของการกระจายการลงทุนโดยการเพิ่มการสัมผัสกับหุ้นเดียวกัน - เพิ่มขึ้นไม่พึงประสงค์ใน ความเสี่ยงของตลาด .
ลองนึกภาพแผนภาพ Venn ที่มีวงกลมสองวงแต่ละแฉกเป็นกองทุนรวมซ้อนทับกันอยู่ตรงกลาง ในฐานะนักลงทุนคุณไม่ต้องการให้มีการตัดกันระหว่างแวดวงมากเกินไปคุณต้องการให้มีการทับซ้อนกันน้อยที่สุด
วิธีตรวจหาและหลีกเลี่ยงการซ้อนทับของกองทุน
วิธีที่ง่ายที่สุดในการตรวจสอบและหลีกเลี่ยงการซ้อนทับกันของกองทุนคือการดู ประเภทของกองทุน เพื่อให้แน่ใจว่ากองทุนรวมของคุณไม่ได้มีวัตถุประสงค์คล้ายกัน ตัวอย่างเช่นพยายามไม่ให้มีหุ้นขนาดใหญ่มากกว่าหนึ่งดัชนีหรือกองทุนดัชนีกองทุนหุ้นต่างประเทศหนึ่งกองทุนหุ้นขนาดเล็กหุ้นหนึ่งกองทุนพันธบัตรและอื่น ๆ
หากคุณต้องการมีเงินจำนวนมากหรือคุณมีแผน 401 (k) ที่มีข้อ จำกัด ทางเลือกคุณสามารถตรวจสอบการทับซ้อนของกองทุนโดยดูจากหนึ่งในเว็บไซต์การวิจัยที่ดีที่สุดสำหรับ การวิเคราะห์กองทุนรวม และดูที่มาตรการทางสถิติที่เรียกว่า R-squared ( R2)
R-squared จะบอกความสัมพันธ์ของการลงทุนโดยเฉพาะกับ (benchmark) ที่กำหนด
R - squared ของ 100 แสดงให้เห็นว่าการเคลื่อนไหวทั้งหมดของกองทุนสามารถอธิบายได้ด้วยการเคลื่อนไหวในดัชนี ดังนั้นหากคุณมี กองทุนดัชนี S & P 500 อยู่ แล้วตรวจสอบให้แน่ใจว่าเงินทุนอื่น ๆ ในพอร์ตการลงทุนของคุณไม่มี R-squared ที่ใกล้เคียงกับ 100 ซึ่งจะแสดงถึงระดับการทับซ้อนของกองทุนที่ทำให้ทั้งสองกองทุนมีการดำเนินการในลักษณะเดียวกัน
โปรดจำไว้ว่าสำหรับการกระจายความเสี่ยงที่เหมาะสม - เพื่อลด ความเสี่ยงในตลาด - คุณต้องการเงินบางส่วนเพื่อ "zig" ขณะที่คนอื่น ๆ "zag."
ตัวอย่างการทับซ้อนกันโดยใช้ R-squared ใน Morningstar
หลายคนมีแผนการ 401 (k) หรือ IRAs ที่ Vanguard ทางเลือกในการลงทุนโดยทั่วไปคือ Vanguard S & P 500 Index (VFINX) จะเกิดอะไรขึ้นถ้าทางเลือกอื่นในแผนคือ Vanguard Growth Equity (VGEQX)? คุณจะรู้ไหมว่ามีการทับซ้อนกันหรือไม่? ลองหาดูสิ คุณสามารถไปที่ Morningstar.com และป้อนการค้นหา VGEQX เมื่ออยู่ในหน้าหลักของกองทุนนั้นให้มองหาลิงก์ไปยัง "การให้คะแนนและความเสี่ยง" และคลิกที่ลิงก์ เมื่ออยู่ในหน้านั้นให้เลื่อนลงและคุณจะเห็นว่า R-squared เท่ากับ 97
ตัวเลขนี้แสดงให้เห็นว่า VGEQX มีความสัมพันธ์กัน 97% ในการเคลื่อนไหวของราคาต่อดัชนี S & P 500 กล่าวคือมีการทับซ้อนกันของกองทุนมากเกินไปเพื่อให้เกิดการกระจายความเสี่ยงที่เหมาะสม มองหาทางเลือกกองทุนอื่น (ไม่ใช้ทั้ง S & P 500 และ VGEQX!)
อีกวิธีหนึ่งในการตรวจสอบศักยภาพการทับซ้อนของกองทุนคือเพื่อให้แน่ใจว่าคุณไม่มีกองทุนมากกว่าหนึ่งกองทุนที่จัดการโดยผู้จัดการกองทุนเดียวกัน ไม่ว่าบุคคลหรือทีมงานจะฉลาดผู้จัดการกองทุนรวมก็มีปรัชญาและรูปแบบเฉพาะที่ไม่ค่อยมีการเปลี่ยนแปลง
ในบันทึกสุดท้ายโปรดตรวจสอบการทับซ้อนของกองทุนเป็นระยะ ๆ เช่นหนึ่งปี
แม้ว่าเงินในพอร์ตโฟลิโอของคุณมีความทับซ้อนกันอยู่ในระดับต่ำเมื่อคุณซื้อมาครั้งแรก แต่ก็ไม่ได้หมายความว่ารูปแบบจะไม่ลอยไปหากันและกัน นี่เรียกว่า ลอยสไตล์ และไม่ใช่เรื่องแปลก ตัวอย่างเช่นกองทุนหุ้นระยะกลางอาจค่อยๆลอยไปตามหมวดหมู่ที่มีขนาดใหญ่ขึ้นเนื่องจากผู้จัดการกองทุนมีการซื้อหุ้นของ บริษัท ขนาดใหญ่มากขึ้น
Disclaimer: ข้อมูลในเว็บไซต์นี้มีวัตถุประสงค์เพื่อการอภิปรายเท่านั้นและไม่ควรเข้าใจผิดว่าเป็นคำแนะนำในการลงทุน ภายใต้สถานการณ์ไม่ข้อมูลนี้เป็นตัวแทนของคำแนะนำในการซื้อหรือขายหลักทรัพย์