สิ่งที่ก่อให้เกิดวิกฤติสินเชื่อที่อยู่อาศัย?
ความฝันแบบอเมริกัน
การเป็นเจ้าของบ้านเป็นส่วนหนึ่งของ " American Dream " ทำให้ผู้คนมีความภาคภูมิใจในทรัพย์สินและมีส่วนร่วมกับชุมชนในระยะยาว อย่างไรก็ตามบ้านมีราคาแพง (หลายร้อยหลายพันดอลลาร์หรือมากกว่า) และคนส่วนใหญ่ต้องยืมเงินเพื่อซื้อบ้าน
ในช่วงต้นทศวรรษที่ 2000s ความฝันดังกล่าวลุกลามเข้าสู่กลุ่มคนจำนวนมาก อัตราดอกเบี้ยสินเชื่อที่อยู่อาศัยต่ำทำให้ผู้บริโภคได้รับเงินกู้ขนาดใหญ่ที่มีการชำระเงินรายเดือนที่ต่ำลง (ดู วิธีการคำนวณการชำระเงิน เพื่อดูว่าอัตราดอกเบี้ยต่ำมีผลต่อการชำระเงิน) นอกจากนี้ราคาบ้านที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วมากดังนั้น การซื้อบ้าน ดูเหมือนจะเป็นเดิมพันที่แน่นอน ผู้ให้กู้เชื่อว่าบ้านเป็น หลักประกัน ที่ดีดังนั้นพวกเขาจึงยินดีที่จะให้ยืมอสังหาริมทรัพย์และสร้างรายได้ขณะที่สิ่งต่างๆดี
การเบิกจ่ายเงิน
สิ่งที่ดีสำหรับ ผู้ซื้อบ้านครั้งแรก แต่เจ้าของบ้านที่มีอยู่ยังได้รับประโยชน์จากเงินที่ง่ายและอัตราต่ำ
ด้วยราคาบ้านที่พุ่งสูงขึ้นเจ้าของบ้านพบทรัพย์สมบัติมหาศาลในบ้านของตน พวกเขามีส่วนได้เสียมากดังนั้นทำไมปล่อยให้มันนั่งอยู่ในบ้าน? เจ้าของบ้าน รีไฟแนนซ์และเอาการจำนองที่สอง เพื่อให้ได้เงินสดออกจากส่วนของเจ้าของบ้าน บางส่วนของเงินจำนวนนี้ถูกใช้อย่างชาญฉลาด (ในการปรับปรุงสถานที่ให้การรักษาความปลอดภัยเงินกู้)
อย่างไรก็ตามเจ้าของบ้านบางรายใช้เงินเพื่อค่าครองชีพและความต้องการอื่น ๆ ทำให้มาตรฐานการครองชีพสบายขึ้นขณะที่ค่าจ้างอยู่ในภาวะชะงักงัน
- เรียนรู้เพิ่มเติม: การรีไฟแนนซ์หมายถึงอะไร?
เงินง่ายก่อนวิกฤติสินเชื่อที่อยู่อาศัย
ธนาคารเปิดโอกาสให้เข้าถึงเงินได้ง่ายก่อนที่วิกฤตสินเชื่อจะเกิดขึ้น ผู้ยืมเข้าสู่การจำนองที่มีความเสี่ยงสูงเช่น ตัวเลือก ARMs และพวกเขามีคุณสมบัติสำหรับการจำนองที่มีเอกสารเพียงเล็กน้อยหรือไม่มีเลย แม้ ผู้ที่มีเครดิตไม่ดี อาจมีคุณสมบัติเป็นผู้กู้ สินเชื่อซับไพรม์
ผู้กู้ที่มีความเสี่ยง: ผู้ยืมสามารถกู้ยืมเงินได้มากขึ้นกว่าเดิมและบุคคลที่มีคะแนนเครดิตต่ำจะได้รับการรับรองว่าเป็น ผู้กู้ "ซับไพรม์" มากขึ้น ผู้ให้กู้ได้รับการอนุมัติ "ไม่มีเอกสาร" และ "เอกสารต่ำ" เงินให้กู้ยืมซึ่ง ไม่จำเป็นต้องตรวจสอบ รายได้ของผู้กู้และสินทรัพย์ (หรือมาตรฐานการตรวจสอบได้ผ่อนคลาย)
ผลิตภัณฑ์ที่มีความเสี่ยง: นอกเหนือจากการอนุมัติที่ง่ายขึ้นแล้วผู้กู้ยังสามารถเข้าถึงสินเชื่อที่ให้ผลประโยชน์ในระยะสั้น (ที่มีความเสี่ยงในระยะยาว) เงินให้กู้ยืม ARM เลือกอนุญาตให้ผู้กู้ ชำระเงินจำนวนเล็กน้อย ในหนี้ของตน แต่จำนวนเงินกู้อาจเพิ่มขึ้นจริงถ้าการชำระเงิน ไม่เพียงพอที่จะครอบคลุมค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยค่อนข้างต่ำ (แม้ว่าจะไม่ถึงระดับต่ำสุดในประวัติศาสตร์) ดังนั้น การจำนอง แบบ อัตราคงที่ แบบดั้งเดิมอาจเป็นทางเลือกที่สมเหตุสมผล
การฉ้อโกง: ผู้ให้กู้กระตือรือร้นที่จะซื้อกองทุน แต่ผู้ซื้อบ้านและโบรกเกอร์จำนองเพิ่มเชื้อเพลิงลงในกองไฟโดยการให้ข้อมูลที่ไม่ถูกต้องเกี่ยวกับการขอสินเชื่อ ตราบใดที่งานปาร์ตี้ไม่จบลงทุกอย่างก็ดี เมื่อราคาบ้านลดลงและผู้กู้ไม่สามารถจ่ายเงินให้กู้ยืมความจริงออกมา
Sloshing Liquidity
เงินกู้ยืมทั้งหมดมาจากไหน? มีสภาพคล่องที่หดหายไปทั่วโลกซึ่งแห้งอย่างรวดเร็วที่ระดับความสูงของวิกฤติการจำนอง คนธุรกิจและรัฐบาลมีเงินลงทุนและพัฒนาความอยากอาหารสำหรับการลงทุนที่จำนองเพื่อหารายได้มากขึ้นในสภาพแวดล้อมของอัตราดอกเบี้ยต่ำ
ตลาดรอง: ธนาคารใช้เพื่อให้การจำนองในหนังสือของพวกเขา หากคุณยืมเงินจากธนาคาร A คุณจะชำระหนี้ให้กับธนาคาร A และจะเสียเงินหากคุณผิดนัด
อย่างไรก็ตามธนาคารต่างๆสามารถขายเงินกู้ของคุณได้และอาจแบ่งขายต่อให้กับนักลงทุนจำนวนมากได้ การลงทุนเหล่านี้มีความซับซ้อนมากดังนั้นนักลงทุนจำนวนมากจึงต้องพึ่งพา หน่วยงานที่ให้คะแนน เพื่อบอกว่าการลงทุนมีความปลอดภัยเพียงใด
- เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับ Securities Backed Securities
- ดูวิธีการทำงาน ของ CDO (Collateralized Debt Obligations)
- ธุรกิจตลก: หน่วยงานจัดอันดับที่ผิดพลาดสำหรับวิกฤตสินเชื่อที่อยู่อาศัย
เนื่องจากธนาคารและ โบรกเกอร์จำนอง ไม่ได้มีผิวในเกม (พวกเขาสามารถขายเงินกู้ยืมก่อนที่พวกเขาจะเสีย) คุณภาพเงินให้สินเชื่อเสื่อมโทรม ไม่มีความรับผิดชอบหรือแรงจูงใจเพื่อให้แน่ใจว่าผู้กู้สามารถที่จะชำระคืนเงินกู้ได้
ช่วงเริ่มต้นของวิกฤติ
แต่น่าเสียดายที่ไก่กลับมาถึงบ้านและวิกฤติจำนองเริ่มทวีความรุนแรงขึ้นในปี 2550 ราคาบ้านเริ่มตกต่ำเร็วขึ้นและราคาเริ่มตกต่ำลงในปี 2549 ผู้ยืมที่ซื้อบ้านมากกว่าที่พวกเขาสามารถจ่ายเงินได้ เพื่อให้เรื่องแย่ลงการชำระเงินรายเดือนเพิ่มขึ้น ในการจำนองอัตราปรับ เป็นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น
เจ้าของบ้านที่มีบ้านที่ไม่มีราคาแพงถูกปล่อยให้เหลือน้อย พวกเขาสามารถ รอให้ธนาคารยึดครอง ได้พวกเขาสามารถเจรจาเงินกู้ใหม่ ในโปรแกรมการออกกำลังกาย หรือพวกเขาก็สามารถเดินออกจากบ้าน และค่าเริ่มต้น ได้ แน่นอนหลายคนยังพยายามที่จะเพิ่มรายได้และลดค่าใช้จ่าย บางคนก็สามารถลดช่องว่างได้ แต่คนอื่น ๆ ก็อยู่ไกลเกินไปและต้องเผชิญกับการชำระเงินจำนองที่ไม่ยั่งยืน
ตามเนื้อผ้าธนาคารสามารถกู้คืนจำนวนเงินที่พวกเขายืม ที่ยึดสังหาริมทรัพย์ อย่างไรก็ตาม ค่าบ้าน ลดลงเท่าที่ธนาคารพาณิชย์ต้องสูญเสียเงินให้กู้ยืมที่ผิดนัดมากขึ้น กฎหมายของรัฐและประเภทของเงินกู้ระบุว่าผู้ให้กู้อาจพยายาม รวบรวมข้อบกพร่องใด ๆ จากผู้ยืม หรือไม่
Plot Thickens
เมื่อคนเริ่มต้นผิดนัดเงินให้กู้ยืมในบันทึกหมายเลข (และเมื่อคำได้รอบสิ่งที่ไม่ดี) วิกฤตจำนองจริงๆร้อนขึ้น ธนาคารพาณิชย์และนักลงทุนเริ่มสูญเสียเงิน สถาบันการเงินตัดสินใจที่จะลดความเสี่ยงของพวกเขาอย่างรวดเร็วและธนาคารลังเลที่จะให้ยืมกับแต่ละอื่น ๆ เพราะพวกเขาไม่ทราบว่าพวกเขาต้องการที่เคยได้รับเงินกลับ แน่นอนธนาคารและธุรกิจต้องใช้เงินเพื่อการดำเนินงานได้อย่างราบรื่นเพื่อให้เศรษฐกิจหยุดชะงักลง
ความอ่อนแอของธนาคาร (และความกลัว) ทำให้ ธนาคารล้มเหลว FDIC ได้เตรียมพร้อมรับมือกับความล้มเหลวของธนาคารหลายร้อยแห่งที่เกิดจากวิกฤติการฟ้องร้องและแกนนำบางส่วนของธนาคารพาณิชย์ไปอยู่ใต้ ประชาชนทั่วไปเห็นว่าสถาบันอุดมสมบูรณ์เหล่านี้ล้มเหลวและตกใจมากขึ้น ในเหตุการณ์ประวัติศาสตร์เราได้รับการเตือน ว่าเงินทุนตลาด สามารถ "ทำลายเจ้าชู้."
- การป้องกันผู้ฝากเงิน: วิธีการประกัน FDIC
- สิ่งที่เกิดขึ้นในธนาคารล้มเหลว?
- เรียนรู้เพิ่มเติม: Money Market Funds vs. Money Market Accounts
ปัจจัยอื่น ๆ มีผลต่อความรุนแรงของวิกฤติการจำนอง เศรษฐกิจสหรัฐฯชะลอตัวลงและราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่สูงขึ้นส่งผลกระทบต่อผู้บริโภคและธุรกิจ ผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่ซับซ้อนอื่น ๆ เริ่มคลี่คลายลงเช่นกัน
ผลลาร์
ผู้ร่างกฎหมายผู้บริโภคนายธนาคารและนักธุรกิจต่างกรีดร้องเพื่อลดผลกระทบจากวิกฤติการจำนอง มันจะกลายเป็นเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นอย่างน่าทึ่งและจะยังคงดำเนินต่อไปในหลายปีต่อ ๆ ไป ประชาชนได้เห็น "ไส้กรอกทำอย่างไร" และรู้สึกตกใจที่ได้เรียนรู้ว่าการใช้ประโยชน์จากโลกนี้เป็นอย่างไร
ผลที่ยั่งยืนสำหรับผู้บริโภคส่วนใหญ่ก็คือว่ามันยากที่จะมีคุณสมบัติสำหรับการจำนองกว่าที่มันเป็นในช่วงต้นถึงกลางปี 2000 ผู้ให้กู้จะต้องตรวจสอบว่าผู้กู้มีความสามารถในการชำระคืนเงินกู้โดยทั่วไปแล้วคุณต้องแสดง หลักฐาน แสดง รายได้ และสินทรัพย์ของคุณ กระบวนการให้สินเชื่อบ้านตอนนี้ยุ่งยากมากขึ้น แต่หวังว่าระบบการเงินจะมีสุขภาพดีกว่าเดิม