เที่ยวบินสู่คุณภาพ

เนื่องจากวิกฤติโลกาภิวัตน์ที่กำลังถดถอยและเกิดขึ้นทั่วโลกส่งผลกระทบต่อตลาดการเงินทั่วโลกมากขึ้นคุณอาจสังเกตเห็นว่าผลการค้นหาของสหรัฐฯเป็นไปในทางที่ดีเสมอไป คุณอาจสงสัยว่าทำไมจึงเป็นเช่นนั้น - ไม่ควรลบหัวจากด้านหน้าทางภูมิรัฐศาสตร์ยังเป็นอันตรายต่อขุมคลังด้วยหรือไม่?

สำหรับหุ้นและสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงมักเป็น ทั้งในและต่างประเทศและตลาดหุ้นในประเทศมักจะแสดงผลการดำเนินงานของราคาอ่อนแอเมื่อพาดหัวข่าวไม่เอื้ออำนวย

อย่างไรก็ตาม ขุมคลังของสหรัฐฯ - เนื่องจากสถานะเป็นหนึ่งในการลงทุนที่มีความเสี่ยงต่ำที่สุดในโลก - เป็นประโยชน์อย่างแท้จริงเมื่อฉากหลังของการลงทุนไม่เสถียร ปรากฏการณ์นี้เรียกว่า "เที่ยวบินสู่คุณภาพ" หรือ "เที่ยวบินสู่ความปลอดภัย"

เที่ยวบินสู่คุณภาพคืออะไรและคุณจะทำกำไรได้อย่างไรเมื่อใช้สถานที่?

เที่ยวบินสู่คุณภาพเป็นแบบไดนามิกที่แผ่กระจายออกไปในตลาดเมื่อนักลงทุนมีความกังวลเกี่ยวกับการปกป้องตนเองจากความเสี่ยงมากกว่าการสร้างรายได้ ในช่วงเวลาของความสับสนวุ่นวายผู้เข้าร่วมตลาดมักจะใส่ใจกับการลงทุนที่มีแนวโน้มที่จะสูญเสียเงินต้นอย่างน้อยที่สุด เหล่านี้มักเป็นพันธบัตรรัฐบาลของประเทศอุตสาหกรรมที่ใหญ่ที่สุดโดยเฉพาะในสหรัฐอเมริกา

ในระดับที่ง่ายที่สุดเที่ยวบินสู่คุณภาพเป็นนักลงทุนที่บอกกับตัวเขาเองว่า "ฉันรู้สึกสบายใจที่เสี่ยงหรือฉันดีกว่าการรักษาความปลอดภัยของเงินไว้ตอนนี้หรือไม่?" ถ้าผู้คนจำนวนมากเลือกใช้งานในระยะหลังผลที่ได้ เป็นปกติการชุมนุมในขุมคลังสหรัฐ

เที่ยวบินสู่คุณภาพในการทำงาน

ลองดูตัวอย่าง ในช่วงกลางปี ​​2554 วิกฤติหนี้ยุโรป เริ่มเป็นตัวขับเคลื่อนหลักในการทำตลาดการเงิน นักลงทุนเริ่มกังวลเกี่ยวกับสถานการณ์ที่เลวร้ายที่สุดสำหรับยุโรปซึ่งเป็นความผิดพลาดที่อาจเกิดขึ้นจากกรีซหรือประเทศอื่น ๆ ในภูมิภาคอื่น ๆ และ / หรือการล่มสลายของยูโรเป็นสกุลเงินประจำภูมิภาค

ผลที่ได้คือการขายหุ้นสินค้าโภคภัณฑ์และพื้นที่ที่มีความเสี่ยงสูงขึ้นของตลาดตราสารหนี้เนื่องจากนักลงทุนเคลื่อนย้ายเงินสดออกจากสินทรัพย์ที่อาจได้รับผลกระทบจากพาดหัวข่าวลบ ในเวลาเดียวกันราคาตั๋วเงินได้จัดชุมนุมมหึมาและผลผลิตลดลงเป็นประวัติการณ์ที่ระดับต่ำ (โปรดจำไว้ว่าสำหรับพันธบัตร ราคาและผลผลิตเคลื่อนไปในทิศทางตรงกันข้าม) ตัวอย่างเช่น US-Treasuries หนึ่งปีใช้เวลาส่วนใหญ่ในการซื้อขายครึ่งปีหลังมีอัตราผลตอบแทนต่ำกว่า 0.20% และในบางโอกาสผลผลิตลดลงเหลือ 0.09% เป็นผลให้ราคาธนารักษ์เพิ่มสูงขึ้น

นี่แสดงให้เห็นว่านักลงทุนมีความยินดีที่จะถือครองเงินลงทุนหนึ่งปีที่จ่ายเงินเกือบไม่มีอะไรและอยู่ต่ำกว่าอัตรา เงินเฟ้อ เพียงเพื่อสิทธิในการรักษาความปลอดภัยของเงินของพวกเขาจากความสับสนวุ่นวายในเศรษฐกิจโลก นี่คือเที่ยวบินสู่คุณภาพในการดำเนินการ

พันธบัตรที่มีความเสี่ยงสูงทำในเที่ยวบินต่อคุณภาพอย่างไร?

สำหรับตลาดตราสารหนี้เที่ยวบินนี้ไปสู่การค้าที่มีคุณภาพมีความคล่องตัว กลุ่มที่มีความเสี่ยงสูงขึ้นในตลาดมีแนวโน้มที่จะขายออกเมื่อข่าวไม่ดี พันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงหนี้ ใน ตลาดเกิดใหม่ และ พันธบัตรที่มีอัตราดอกเบี้ย ต่ำกว่าใน ตลาด ตราสารหนี้ ขององค์กร และเทศบาลในระดับการลงทุนยังมีแนวโน้มที่จะสูญเสียที่ดินให้สอดคล้องกับหุ้น

เที่ยวบิน จาก คุณภาพ

การบินไปสู่คุณภาพยังสามารถเคลื่อนที่ไปในทิศทางย้อนกลับ

เมื่อกระแสข่าวดีทำให้นักลงทุนอยู่ในกรอบความคิดที่ดีผลที่ตามมาคือผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งขึ้นสำหรับส่วนที่มีความเสี่ยงสูงขึ้นของตลาดและผลการดำเนินงานที่ต่ำกว่าของ US Treasuries หมายถึงราคาที่ต่ำกว่าและผลตอบแทนที่สูงขึ้น

สิ่งที่เกิดขึ้นเมื่อสิ้นสุดวิกฤตการเงินของสหรัฐฯในช่วงไตรมาสแรกของปี 2009 เป็นตัวอย่างที่ดีของการบินจากคุณภาพในการดำเนินการ เชื่อว่ายุคของความล้มเหลวของธนาคารและการช่วยเหลือทางการเงินได้ผ่านไปแล้วนักลงทุนจึงได้ย้ายออกจากคลังและเข้าลงทุน ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนของตั๋วเงินคลังอายุ 10 ปีพุ่งขึ้นจากประมาณ 2.5% เหลือ 4.0% ในเวลาเพียง 3 เดือนเนื่องจากราคาลดลง - เที่ยวบินแบบคลาสสิก จาก คุณภาพ (โปรดจำไว้ว่า ราคาและผลตอบแทนจะเคลื่อนไปในทิศทางตรงกันข้าม )

สำหรับนักลงทุนรายย่อยสิ่งที่สำคัญที่สุดในการอภิปรายนี้ก็คือไม่ควรมองว่า "ตลาดตราสารหนี้" เป็นตลาดที่หลบซ่อนในยามยากลำบาก

ในความเป็นจริงมักเป็นเพียงตราสารที่ได้รับการ จัดอันดับสูงสุด (เช่นขุมคลัง) ซึ่งมีแนวโน้มที่จะผิดนัดน้อยที่สุดซึ่งจะทำงานได้ดีเมื่อความเสี่ยงที่ระเหยกลายเป็น ดังนั้นคุณต้องเข้าใจว่าคุณเป็นเจ้าของพันธบัตรหรือ พันธบัตรประเภท ไหนก่อนที่คุณจะสมมติว่าคุณปลอดภัยจากพาดหัวข่าวเชิงลบ