เหล่านี้เรียกว่าพันธบัตรคูปองเป็นศูนย์ พันธบัตรอื่น ๆ มีสิทธิพิเศษที่แนบมาเช่นความสามารถในการแปลงเป็น หุ้นสามัญ ตามเงื่อนไขเฉพาะเจาะจงวันที่และราคาที่กำหนด (รู้จักกันพอสมควรว่าเป็น "หุ้นกู้แปลงสภาพ" ญาติสนิทกับ หุ้นบุริมสิทธิที่แปลงสภาพได้ )
พันธบัตรรัฐบาลสามารถเรียกออกโดยสถาบันและรัฐบาลต่างๆรวมทั้งรัฐบาลกลาง (เรียกว่าพันธบัตรรัฐบาลในสหรัฐอเมริกาซึ่งหมายถึงพันธบัตรตั๋วเงินคลังและ พันธบัตรออมทรัพย์ ) รัฐบาลของรัฐ (เรียกว่า พันธบัตรเทศบาล ) บริษัท (ที่รู้จักกันในชื่อ พันธบัตร ) , และอื่น ๆ. หนึ่งในคำอุทธรณ์หลักของพันธบัตรจากมุมมองของผู้ออกตราสารหนี้ที่เป็นที่พวกเขาลดต้นทุนของเงินทุน พิจารณาธุรกิจที่กำลังเติบโตอย่างรวดเร็วโดยมี ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ สูงอาจเป็นร้านอาหารที่เปิดสถานที่ใหม่อย่างรวดเร็ว โดยการใช้เงินที่ยืมมาในแง่ดี บริษัท สามารถเปิดสถานที่เพิ่มเติมเร็วกว่าที่จะเป็นไปได้มิฉะนั้น
การใช้ประโยชน์นี้ช่วยเพิ่ม ผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น อันเนื่องมาจากองค์ประกอบ 3 ประการที่คุณได้เรียนรู้ในการอภิปรายเกี่ยวกับ ผลตอบแทน ของ บริษัท ดูปองท์ในแบบตราสารทุน
พันธบัตรได้รับการจัดอันดับโดยหน่วยงานประเมินความเสี่ยงของพันธบัตร ที่ด้านบนของการจัดอันดับเป็นที่เรียกว่า พันธบัตรเกรดการลงทุน กับ พันธบัตรรับ การจัดอันดับ Triple A ที่ดีที่สุดของที่ดีที่สุด
ที่ด้านล่างเป็น พันธบัตรขยะ โดยทั่วไปแล้วระดับการลงทุนที่สูงขึ้นทำให้อัตราดอกเบี้ยลดลงเนื่องจากมีความเสี่ยงในการรับซื้อพันธบัตรน้อยลง นั่นคือโอกาสที่เชื่อว่าจะสูงกว่าที่คุณจะได้รับการชำระคืนทั้งเงินต้นและดอกเบี้ยตลอดจนระยะเวลาและครบถ้วน
พันธบัตรมักแข่งขันกับการลงทุนอื่น ๆ เช่น บัญชี ตลาดเงิน และ กองทุนตลาดเงิน บัตรเงินฝาก และ บัญชีออมทรัพย์ นักลงทุนมองไปยังผู้ที่มีส่วนเกี่ยวข้องในการลดความเสี่ยงและผลตอบแทนในช่วงเวลาใดก็ตาม แต่ละคนมีข้อดีและข้อเสียที่แตกต่างกันสำหรับผู้ที่มองหา รายได้ passive และผู้ที่ไม่ต้องการกังวลเกี่ยวกับความผันผวนที่มาพร้อมกับการเป็นเจ้าของ หุ้นปันผล หรือ อสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุน สร้างเงินสด
ความเสี่ยงสำคัญประการหนึ่งในการแสวงหา เงินจากพันธบัตร คือ อัตราเงินเฟ้อ พันธบัตรบางอย่างเช่น พันธบัตรออมทรัพย์ของ Series I และ TIP มีภูมิคุ้มกันในตัวอยู่อย่างน้อยบางส่วนจาก อัตราเงินเฟ้อที่กำลังกัดกร่อนกำลังซื้อของ นักลงทุน แต่นักลงทุนมักจะไม่ประพฤติอย่างชาญฉลาดที่สุด ถ้าคุณสงสัยนี้ดูสิ่งที่เกิดขึ้นไม่นานมาแล้วในยุโรป นักลงทุนตราสารหนี้ซื้อพันธบัตรอายุ 50 และ 100 ปีอัตราดอกเบี้ยต่ำสุดในอดีต แต่รับประกันได้ว่าในระยะยาวจะสูญเสียกำลังซื้อเกือบทั้งหมด
มันเป็นวิธีการที่จะประพฤติ แต่คนบางครั้งก็เสียสติไปถึงผลตอบแทนเมื่อ พวกเขาควรจะพอใจที่จะนั่งสำรองเงินสด แทน ด้วยเหตุนี้ พันธบัตรจะไม่ปลอดภัยกว่าหุ้นเสมอ เมื่อคุณเริ่มมองภาพใหญ่กว่าความผันผวนของการแยกตัว
การกำหนด จำนวนเงินที่ควรลงทุนในพันธบัตร ขึ้นอยู่กับปัจจัยหลายประการ สถานการณ์ต่างจากนักลงทุนต่อนักลงทุนซึ่งได้รับอิทธิพลจากทุกสิ่งทุกอย่างจากสินทรัพย์ที่ลงทุนได้มาเป็นทางเลือกในช่วงเวลาใดก็ตามในตลาดทุน นักลงทุนรายเล็กมีแนวโน้มที่จะ ลงทุนในกองทุนพันธบัตร เพื่อให้เกิดการกระจายการลงทุนที่ดีขึ้นเนื่องจากพันธบัตรแต่ละประเภทต้องได้รับการซื้อในราคา 5,000 หรือ 10,000 เหรียญต่อครั้งเพื่อให้ได้ราคาที่ดีแม้ว่าคุณจะซื้อจาก 2,000 หรือ 3,000 เหรียญ นายหน้าต้นทุนต่ำที่มีสภาพคล่องของพันธบัตรอยู่ในมือในประเด็นที่คุณกำลังพิจารณาอยู่
คุณได้รับการกำหนดราคาที่ดีขึ้นมากขึ้นบล็อกที่คุณได้รับ นี่คือเหตุผลที่ บริษัท บริหารสินทรัพย์ ที่ปรึกษาการลงทุนที่จดทะเบียน และสถาบันการเงินมีแนวโน้มที่จะมีเงินลงทุนขั้นต่ำที่สูงขึ้นสำหรับลูกค้าที่ต้องการมี บัญชีที่บริหารแต่ละบัญชีซึ่ง มุ่งเน้นไปที่ตราสารหนี้ที่มีความเสี่ยง (เรายังคงดำเนินการเฉพาะเจาะจง ขนาดที่จำเป็นใน บริษัท บริหารสินทรัพย์ของฉันโดยที่ฉันจะจัดการความมั่งคั่งของครอบครัวของฉันเองพร้อมกับความมั่งคั่งของคนที่ร่ำรวยและสูงมูลค่าสุทธิครอบครัวและสถาบันเรากำลังวางแผนที่จะตั้งค่าขั้นต่ำสำหรับบัญชีรายได้คงที่ที่ 500,000 เหรียญขึ้นไป) ผลกระทบที่เกิดขึ้นในช่วงนี้อัตราดอกเบี้ยต่ำ ค่าธรรมเนียมในบัญชีตราสารหนี้ มักจะต่ำกว่าบัญชีตราสารทุน จะเห็นได้ว่าบัญชีพันธบัตรที่มีการบริหารจัดการมีค่าธรรมเนียมตั้งแต่ 0.50% ถึง 0.75% สำหรับนักลงทุนที่มีบัญชีมูลค่าระหว่าง 1 ล้านถึง 10 ล้านดอลลาร์
นักลงทุนประเภทพันธบัตรส่วนใหญ่ต้องการ เอกสารการลงทุนที่ เรียกว่า การเก็บรักษาเงินทุน นั่นเป็นเพราะเงินลงทุนในพันธบัตรเป็นเงินทุนที่ไม่สามารถถูกแทนที่ได้เช่นที่ได้รับจากการขายธุรกิจของครอบครัวหลังจากหลายปีหลายทศวรรษหรือหลายชั่วอายุคนซึ่งได้มาจากอาชีพที่สั้น แต่มีกำไรมากเช่นนักกีฬามืออาชีพที่ได้รับมรดกหรือสะสม ในช่วงชีวิตของการทำงานเมื่อนักลงทุนพันธบัตรอายุมากเกินไปโดยไม่ต้องมีอายุขัยเพียงพอและ / หรือสุขภาพที่จะสร้างมันควรจะหายไป บางครั้งนักลงทุนประเภทอื่น ๆ ก็ถูกดึงดูดไปยังตลาดพันธบัตรซึ่งมักจะเป็นคนโง่เขลาที่มีความรู้ความเข้าใจเกี่ยวกับการซื้อพันธบัตรขยะเก็งกำไรซึ่งมักจะทำให้พวกเขามีเงินเป็นเวลานานก่อนที่มันจะพุ่งขึ้นและหน้าพวกเขา สาบานได้ตลอดชีวิตเพียงเพื่อดูวงจรการทำซ้ำตัวเอง 10 หรือ 20 ปีต่อมา
ในที่สุดพันธบัตรข้อดีบางข้อให้กับเจ้าของของพวกเขารวมถึงความสามารถในการหมุนเวียนเงินสดได้อย่างแม่นยำ โดยการ สร้างบันไดพันธบัตร และซื้อพันธบัตรด้วยวันที่กำหนดชำระเงินคูปองกำหนดการลงทุนสามารถช่วยให้มั่นใจได้ว่าเงินสดสามารถใช้ได้ในเวลาที่แน่นอนที่เขาต้องการ นอกจากนี้พันธบัตรบางประเภทยังมีลักษณะทางภาษีที่เป็นเอกลักษณ์ พิจารณา ข้อดีของการลงทุนในพันธบัตรเทศบาล คุณไม่เพียง แต่จัดหาเงินทุนในการสร้างชุมชนในท้องถิ่นของคุณเช่นโรงเรียนโรงพยาบาลท่อระบายน้ำสะพานและอุปกรณ์อารยธรรมทั้งหมด แต่สมมติว่าคุณปฏิบัติตามหลักเกณฑ์และได้รับสิทธิในตราสารหนี้ตามสถานที่ตั้งของคุณคุณควรจะเป็น สามารถเพลิดเพลินไปกับรายได้ปลอดภาษีรวมทั้งดอกเบี้ยรับการยกเว้นภาษี โปรดคำนึงถึง การจัดวางสินทรัพย์ แม้ว่า ตัวอย่างเช่น คุณไม่ควรถือพันธบัตรเทศบาลปลอดภาษีผ่าน Roth IRA
ฉันได้เขียนมากเกี่ยวกับพันธบัตรและรายได้คงที่การลงทุนทั้งที่นี่ที่การ ลงทุนสำหรับผู้เริ่มต้น และในบล็อกส่วนตัวของฉันที่ฉันจัดการบางส่วนของแนวคิดที่สูงขึ้นไม่จำเป็นต้องเหมาะสมสำหรับนักลงทุนใหม่ที่อาจจะควรลงทุนในสิ่งที่ต้องการ กองทุนดัชนี , แทน; ตัวอย่างเช่นวิธีการใช้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรตั๋วเงินคลังเมื่อเทียบกับผลกำไรของหุ้นเพื่อพิจารณาการตีราคาที่สูงเกินไป