คำแนะนำเบื้องต้นเกี่ยวกับ บริษัท บริหารสินทรัพย์และวิธีการทำงาน
หลายคนไม่เข้าใจอย่างลึกซึ้งเกี่ยวกับธุรกิจจัดการกองทุนรวมหรืออุตสาหกรรมการลงทุนโดยรวม แต่น่าเสียดายที่ยังมีการแบ่งความรู้มูลค่ามหาศาลและประสบการณ์ระหว่างนักลงทุนที่มีส้นสูงและเฉลี่ยซึ่งมักจะไม่ได้ตระหนักดีว่าอาจมีทางเลือกในการจัดการเงินที่อาจเป็นประโยชน์ได้
การทำความเข้าใจเกี่ยวกับอุตสาหกรรมนี้จะช่วยให้คุณสามารถตัดสินใจได้อย่างมีข้อมูลมากขึ้นเมื่อเริ่มดำเนินการลงทุนและช่วยให้คุณเข้าใจบทบาทของ บริษัท จัดการที่เล่นได้ดีกว่านักวางแผนด้านการเงินและที่ปรึกษาอื่น ๆ
บริษัท บริหารสินทรัพย์ทำอะไรบ้าง
บริษัท บริหารสินทรัพย์ใช้ทุนของนักลงทุนและนำไปใช้ในการลงทุนที่แตกต่างกันรวมทั้ง หุ้น พันธบัตร อสังหาริมทรัพย์ พาร์ทเนอร์หลัก จำกัด และหุ้นเอกชน พวกเขาจัดการการลงทุนตาม คำสั่งการลงทุน ภายในหรือกระบวนการ บริษัท บริหารสินทรัพย์จำนวนมาก จำกัด การให้บริการแก่บุคคลครอบครัวและสถาบันที่ร่ำรวยเนื่องจากอาจเป็นเรื่องยากที่จะเสนอบริการที่มีประโยชน์และมีประโยชน์ในราคาที่เพียงพอที่จะชดเชยค่าใช้จ่ายในการให้บริการแก่ผู้ลงทุนรายย่อย
นักลงทุนที่ร่ำรวยมีสิ่งที่เรียกว่า "บัญชีส่วนตัว" พวกเขาฝากเงินเข้าบัญชีในบางกรณีที่ ผู้ดูแลบุคคลที่สาม เช่น บริษัท ที่จัดการบัญชีสำหรับการเกษียณอายุส่วนบุคคล (IRA) สำหรับพวกเขาและผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอดูแลพอร์ตโฟลิโอสำหรับลูกค้าโดยใช้อำนาจ จำกัด อัยการ.
ผู้จัดการสินทรัพย์ทำงานร่วมกับพอร์ตการลงทุนของลูกค้าโดยการพิจารณาตัวแปรต่างๆรวมถึงสถานการณ์ที่ไม่ซ้ำกันความเสี่ยงและความชอบของลูกค้า ผู้บริหารพอร์ตการลงทุนเลือกตำแหน่งที่กำหนดเองสำหรับความต้องการรายได้ของลูกค้าสถานการณ์ทางภาษีสภาพคล่องความคาดหวังค่านิยมทางศีลธรรมและจริยธรรมและโปรไฟล์ทางจิตวิทยาส่วนบุคคล
บริษัท ระดับไฮเอนด์ให้ความสำคัญกับความตั้งใจของลูกค้าโดยทั่วไปแล้วจะนำเสนอประสบการณ์ที่เหนือกว่าอย่างแท้จริง ไม่ใช่เรื่องแปลกสำหรับนักลงทุนที่ร่ำรวยที่จะทำงานร่วมกับ บริษัท บริหารสินทรัพย์ที่คุณไม่เคยได้ยินมาโดยมีความสัมพันธ์ที่ยาวนานหลายชั่วอายุอย่างกับสินทรัพย์ที่ได้รับการจัดการจะถูกโอนไปให้ทายาท บริษัท ผู้บริหารสินทรัพย์หลายแห่งที่ชาวอเมริกันทั่วไปไม่เคยได้ยินมาก่อนสามารถจดจำได้ทันทีกับ ผู้ที่อยู่ในอันดับ 1 ในแง่ของความมั่งคั่ง
ค่าธรรมเนียมการลงทุน มักจะอยู่ในช่วงไม่กี่จุดจากจุดพื้นฐานไม่กี่เปอร์เซ็นต์ถึงร้อยละที่สำคัญของผลกำไรที่แชร์กันในบัญชีสัญญาการปฏิบัติงานและขึ้นอยู่กับรายละเอียดของพอร์ทการลงทุน ในหลาย ๆ กรณี บริษัท ต่างๆเรียกเก็บค่าธรรมเนียมรายปีขั้นต่ำเช่น 5,000 เหรียญหรือ 10,000 เหรียญต่อปีเพื่อช่วยกรองนักลงทุนรายย่อยที่ไม่ได้รับการบริการที่ดีที่สุดจาก บริษัท บริษัท บริหารสินทรัพย์บางแห่งมีค่าธรรมเนียมรายปีขั้นต่ำตั้งแต่ 100,000 ถึง 1,000,000 ดอลลาร์
การจัดการสินทรัพย์สำหรับทุกคน
บริษัท บริหารสินทรัพย์จำนวนมากได้รับการปรับเครื่องมือใหม่เพื่อเพิ่มข้อเสนอและให้บริการแก่นักลงทุนรายย่อยที่ดียิ่งขึ้น หลาย บริษัท เหล่านี้สร้างโครงสร้าง ร่วมกัน เช่น กองทุนรวมกองทุน ดัชนี หรือ กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน ซึ่งสามารถจัดการได้ในพอร์ตโฟลิโอที่รวมศูนย์เพียงแห่งเดียว
นักลงทุนรายย่อยสามารถลงทุนโดยตรงหรือผ่านตัวกลางเช่นที่ปรึกษาการลงทุนอื่นหรือผู้วางแผนทางการเงิน ตัวอย่างเช่น Robo Advisors แบบออนไลน์เช่น Wealthfront และช่องทาง Betterment ในโครงสร้างแบบรวมเหล่านี้ซึ่งดำเนินการโดย บริษัท จัดการของ บริษัท อื่นโดยขอแนะนำรูปแบบการจัดสรรสินทรัพย์ที่สร้างขึ้นจากเงินทุนของพวกเขา
Vanguard ซึ่งเป็น บริษัท จัดการสินทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดแห่งหนึ่งของโลกหันไปหานักลงทุนรายย่อยที่มีรายได้น้อยและรายย่อยที่มียอดสินทรัพย์ต่ำเกินไปสำหรับสถาบันอื่น ๆ ยอดเงินส่วนแบ่งเฉลี่ยของกองหน้าสำหรับบัญชีเกษียณมีเพียง $ 29,603 ซึ่งหมายความว่าครึ่งหนึ่งของลูกค้าที่มีบัญชีเกษียณมีมากกว่านั้นและครึ่งหนึ่งมีจำนวนน้อยลง
จากมุมมองด้านการจัดการสินทรัพย์เหล่านี้เป็นบัญชีที่มีขนาดเล็กมากและ Vanguard สร้างบริการที่มีคุณค่าสำหรับลูกค้าที่ไม่น่าจะครอบคลุมค่าธรรมเนียมต่ำสุดในกลุ่มการจัดการสินทรัพย์ส่วนบุคคลหรือแม้แต่ หน่วยงานที่ให้ความเชื่อถือ ในระดับภูมิภาค
ลูกค้าเหล่านี้ไม่มีความต้องการลงทุนที่ซับซ้อนหรือมีความมั่งคั่งพอที่จะต้องกังวลเกี่ยวกับสิ่งต่างๆเช่น การวางตำแหน่ง หรือกลยุทธ์ด้าน สินทรัพย์ เช่นการ ใช้ประโยชน์จากความแตกต่างของผลตอบแทนทางภาษีเทียบเท่ากับพันธบัตรเทศบาล และ พันธบัตรของ บริษัท โดยการวางบัญชีหนึ่งในบัญชีบางประเภทและที่อื่น ๆ
นักลงทุนขนาดเล็กเหล่านี้อาจซื้อเงินลงทุน 3,000 เหรียญจาก กองทุนดัชนี แนวหน้าของ S & P 500 กองทุน นี้ได้ดำเนินการตามหลักเกณฑ์ที่คณะกรรมการ S & P 500 กำหนดโดยการ รับหุ้นของแต่ละหุ้นเช่น Apple, Microsoft, General Electric และ Chevron สำหรับกองทุนสำรองเลี้ยงชีพนี้โดยทางอ้อม ไม่มีความยืดหยุ่นที่แท้จริง แต่จะช่วยให้ลูกค้าเหล่านี้สามารถลงทุนในดัชนีโดยไม่ต้องลงทุนเป็นจำนวนมาก
บาง บริษัท รวมการให้บริการสำหรับทั้งลูกค้าที่ร่ำรวยและนักลงทุนที่มีพอร์ตการลงทุนโดยเฉลี่ยมากขึ้น ตัวอย่างเช่นเจพีมอร์แกนมีส่วนลูกค้ารายย่อยสำหรับลูกค้าที่มีมูลค่าสูงและยังให้การสนับสนุนกองทุนรวมและการลงทุนแบบร่วมอื่น ๆ สำหรับนักลงทุนทั่วไปซึ่งมักลงทุนผ่านทางผู้วางแผนทางการเงินหรือแผนการเกษียณอายุในที่ทำงาน
บริษัท อีกแห่งหนึ่งคือ Northern Trust มีธุรกิจบริหารสินทรัพย์ที่มีขนาดใหญ่ แต่ยังเป็นเจ้าของธนาคาร บริษัท ที่เชื่อถือและการบริหารจัดการความมั่งคั่ง หากคุณไม่คุ้นเคยกับการติดตั้งของ บริษัท ที่เกิดขึ้นจริง นี่คือการออกแบบเพื่อให้ บริษัท ดูเหมือนจะนำเสนอโซลูชันแบบครบวงจรแบบครบวงจรสำหรับลูกค้า
บริษัท บริหารสินทรัพย์แตกต่างจากที่ปรึกษาทางการเงินอย่างไร
หน่วยงานกำกับดูแลด้านอุตสาหกรรมการเงิน (FINRA) ช่วยให้ผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนต่อไปนี้สามารถเรียกตัวเองว่าที่ปรึกษาทางการเงินแม้ว่าจะทำสิ่งที่แตกต่างกันมากและมีบทบาทที่แตกต่างกันมากสำหรับลูกค้า:
โบรกเกอร์
บัญชี
ทนายความ
นักวางแผนด้านการเงิน
ตัวแทนประกันภัย
ที่ปรึกษาการลงทุน
นอกจากนี้ประเภทสุดท้ายที่ปรึกษาการลงทุนหมายถึง บริษัท ที่รู้จักกันในชื่อ "ที่ ปรึกษาด้านการลงทุนที่ลงทะเบียน แล้ว" RIAs หลายแห่งตามที่เป็นที่รู้จักให้คำแนะนำแก่ลูกค้า แต่จะ outsource การจัดการสินทรัพย์ที่แท้จริงให้กับกลุ่มการจัดการสินทรัพย์ของบุคคลที่สามไม่ว่าจะผ่านบัญชีส่วนตัวที่ได้รับการเจรจาหรือโดยการซื้อลูกค้าเพื่อซื้อกองทุน ETFs, หรือกองทุนดัชนี
นอกจากนี้ บริษัท บริหารสินทรัพย์หลายแห่งยังทำหน้าที่เป็น RIAs ดังนั้นพวกเขาจึงทำหน้าที่เป็นผู้จัดการสินทรัพย์และ "ที่ปรึกษาการลงทุน" หรือที่ปรึกษาทางการเงินเนื่องจาก FINRA ช่วยให้พวกเขาได้รับการเรียกชื่อ แต่ไม่ใช่รูปแบบธุรกิจที่เหมือนกัน
กล่าวอีกนัยหนึ่งในลักษณะเดียวกับที่แพทย์ศัลยแพทย์หัวใจทุกคนเป็นหมอ แต่ไม่ใช่แพทย์ทุกคนเป็นศัลยแพทย์หัวใจส่วนใหญ่ผู้จัดการทรัพย์สินเป็นที่ปรึกษาการลงทุน แต่ที่ปรึกษาการลงทุนไม่ได้เป็นผู้จัดการสินทรัพย์
บริษัท จัดการขนาดใหญ่หลายแห่งเลิกจ้างที่ปรึกษาทางการเงินของตนเองซึ่งไม่ได้จัดการสินทรัพย์โดยตรง ที่ปรึกษาเหล่านี้ใช้ลูกค้าและคัดเลือกให้เป็นผลิตภัณฑ์และบริการของฝ่ายจัดการสินทรัพย์อาจใช้ รูปแบบการจัดสรรสินทรัพย์ จากแพคเกจซอฟต์แวร์หรือแนวทางการจัดสรรสินทรัพย์ภายในของ บริษัท
การใช้แนวหน้าอีกครั้งก็เป็นสิ่งแรกและสำคัญที่สุด บริษัท บริหารสินทรัพย์ อย่างไรก็ตามเมื่อเร็ว ๆ นี้ บริษัท ได้ย้ายไปอยู่ในการวางแผนทางการเงินสำหรับนักลงทุนที่มีจำนวนเงินทุนที่มีขนาดเล็ก (ต่ำสุดคือ 50,000 ดอลลาร์ในปัจจุบัน) ลูกค้าจ่ายที่ปรึกษาของ Vanguard คิดค่าธรรมเนียมในอัตราร้อยละ 0.30 สำหรับบริการนี้
ที่ปรึกษาเหล่านี้ลงทุนเงินของลูกค้าในกลุ่มครอบครัวของกองหน้าซึ่งฝ่ายบริหารสินทรัพย์จัดการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการจัดการสินทรัพย์ กองหน้ายังมีเงินเป็นจำนวนมากสำหรับธุรกิจบริหารสินทรัพย์ด้วยการขอคำปรึกษาด้านการลงทุนที่เป็นอิสระเพื่อให้ลูกค้าของตนลงทุนในกองทุนของกองหน้าผ่านทางการเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์และบัญชีการเกษียณอายุของบุคคลที่สาม นอกจากนี้กองหน้ายังมีแผนกความไว้วางใจที่จัดตั้งกองทุนต่างๆเพื่อลูกค้า
สิ่งที่แตกต่างจาก บริษัท จัดการสินทรัพย์จากแต่ละอื่น ๆ
บริษัท บริหารสินทรัพย์แต่ละแห่งมีสาขาที่เชี่ยวชาญ บางส่วนเป็น บริษัท ทั่วไปโดยปกติ บริษัท ขนาดใหญ่ที่ออกแบบบริการทางการเงินหรือผลิตภัณฑ์ที่พวกเขาคิดว่านักลงทุนจะรีบขึ้นในตลาด บาง บริษัท มีการมุ่งเน้นแคบ ๆ โดยมุ่งเน้นที่หนึ่งหรือหลาย ๆ ด้านเช่นการทำงานร่วมกับนักลงทุนระยะยาวที่เชื่อมั่นในการ ลงทุนด้านมูลค่า หรือ การลงทุนแบบพาสซีฟ
บาง บริษัท ให้ความสำคัญกับลูกค้าที่ร่ำรวยผ่านบัญชีส่วนตัวหรือที่เรียกว่า บัญชีที่มีการจัดการ เป็น รายบุคคล หรือ กองทุนป้องกันความเสี่ยง บางคนมุ่งเน้นเฉพาะในการเปิดตัวกองทุนรวมและบางส่วนสร้างการปฏิบัติของพวกเขาในการจัดการเงินสำหรับสถาบันหรือแผนการเกษียณอายุเช่นแผนบำเหน็จบำนาญของ บริษัท ในที่สุด บริษัท บริหารสินทรัพย์บางแห่งให้บริการแก่ บริษัท เฉพาะเช่นการจัดการทรัพย์สินของ บริษัท ประกันภัยทรัพย์สินและอุบัติเหตุ
โครงสร้างค่าธรรมเนียมที่แตกต่างกัน
ใส่ใจกับวิธีการที่ บริษัท จัดการสินทรัพย์ที่แตกต่างกันและชายและหญิงที่จำหน่ายผลิตภัณฑ์และบริการในนามของตนได้รับการชดเชย รูปแบบธุรกิจที่แตกต่างกันหลายแห่งมีอยู่ในโลกการจัดการสินทรัพย์และไม่ใช่ทุกรูปแบบที่มีประโยชน์ต่อลูกค้าอย่างเท่าเทียมกัน ตัวอย่างเช่นกองทุนรวมอาจมียอดขาย 5.75% ซึ่งมาจากกระเป๋านักลงทุนและจ่ายเงินให้กับพนักงานขายกองทุนหรือที่ปรึกษาทางการเงินสำหรับการวางลูกค้าในกองทุนดังกล่าว
ในขณะเดียวกันธุรกิจบริหารสินทรัพย์มีรายได้ค่าธรรมเนียมการจัดการประจำปีซึ่งนำมาจากโครงสร้างที่รวมกัน ในกรณีของ บริษัท ที่มีการบูรณาการซึ่งการจัดการสินทรัพย์เป็นหนึ่งในธุรกิจภายใต้ร่มของกลุ่ม บริษัท ทางการเงินค่าใช้จ่ายในการจัดการสินทรัพย์อาจต่ำกว่าที่คุณคาดไว้ แต่ บริษัท สร้างรายได้ด้วยวิธีการอื่น ๆ เช่นการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมธุรกรรมและค่าคอมมิชชั่น
ในรูปแบบค่าธรรมเนียมอื่น บริษัท อาจไม่เรียกเก็บค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมล่วงหน้าหรือค่าคอมมิชชั่น แต่แทนที่จะใช้ค่าธรรมเนียมที่สูงขึ้นในผลิตภัณฑ์หรือบริการอื่น ๆ ที่พวกเขาแยกระหว่างที่ปรึกษาและ บริษัท สำหรับบริการการจัดการสินทรัพย์ของตน
ในที่สุดกลุ่มบริหารสินทรัพย์ "ค่าธรรมเนียมเท่านั้น" คือ บริษัท ที่ทำเงินจากค่าธรรมเนียมการจัดการที่เรียกเก็บจากลูกค้าแทนค่าคอมมิชชั่นหรือค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์เฉพาะ นักลงทุนจำนวนมากรู้สึกว่านี่ทำให้ บริษัท มีความเป็นกลางมากขึ้นในการเลือกผลิตภัณฑ์และกลยุทธ์การลงทุนอย่างเคร่งครัดเพื่อประโยชน์ของลูกค้าแทนที่จะเป็นจำนวนเงินค่าคอมมิชชั่นที่ได้รับสำหรับ บริษัท
บัญชีบริหารสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับ บริษัท บริหารสินทรัพย์อย่างไร
หากคุณทำงานกับสถาบันการเงินบางแห่งรวมถึงธนาคารเอกชนบางแห่งคุณอาจได้ยินเกี่ยวกับ บัญชีการจัดการสินทรัพย์ ได้รับการออกแบบโดยทั่วไปเพื่อเป็นบัญชีแบบรวมศูนย์รวมการตรวจสอบการออมและการเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ คุณสามารถฝากเงินได้รับดอกเบี้ยเขียนเช็คเมื่อต้องการซื้อหุ้นหุ้นลงทุนในพันธบัตรซื้อกองทุนรวมและหลักทรัพย์อื่น ๆ ทั้งหมดจากบัญชีส่วนกลางนี้ ในหลาย ๆ กรณี แต่ไม่ใช่ทุกกรณีบัญชีนี้ได้รับการจัดการโดยผู้จัดการพอร์ตโฟลิกของสถาบัน
โดยปกติค่าใช้จ่ายอาจอยู่ระหว่างร้อยละ 1.00 และ 2.75 ขึ้นอยู่กับยอดคงเหลือในบัญชีของคุณ แต่คุณอาจได้รับประโยชน์อื่น ๆ จากบัญชีที่มีประสิทธิภาพต่ำกว่ามาตรฐานที่อาจมีค่าในขณะที่คุณ
ตัวอย่างเช่นธนาคารบางแห่งจะอนุญาตให้คุณสร้างเงินให้กู้ยืมที่มีหลักทรัพย์ค้ำประกันกับหลักทรัพย์ในบัญชีการจัดการสินทรัพย์ของคุณในอัตราดอกเบี้ยที่น่าสนใจมากในกรณีที่คุณพบโอกาสในการลงทุนจากภายนอกที่จำเป็นต้องมีสภาพคล่องในทันที บางครั้ง บริษัท จะรวมบริการเพิ่มเติมเช่นนโยบายการประกันเพื่อให้คุณประหยัดเงินโดยการซื้อผลิตภัณฑ์เพิ่มเติมจาก บริษัท เดียวกัน
ยอดคงเหลือไม่ได้ให้บริการด้านภาษีการลงทุนหรือบริการทางการเงินและคำแนะนำ ข้อมูลจะถูกนำเสนอโดยไม่คำนึงถึงวัตถุประสงค์ในการลงทุนความเสี่ยงด้านความเสี่ยงหรือฐานะทางการเงินของนักลงทุนรายใดรายหนึ่งและอาจไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนทุกราย ผลการดำเนินงานที่ผ่านมาไม่ได้บ่งบอกถึงผลการดำเนินงานในอนาคต การลงทุนมีความเสี่ยงรวมถึงผลขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นจากเงินต้น