ทำความเข้าใจเกี่ยวกับสิ่งที่ทำให้หุ้นบุริมสิทธิแปลงสภาพแตกต่างกัน
มีหลายกรณีและสถานการณ์ที่คุณอาจประสบปัญหาหากคุณตัดสินใจที่จะลงทุนในหลักทรัพย์เหล่านี้ที่ได้รับการสังเกตเห็นและพูดคุยกันเล็กน้อย แต่เป็นหนึ่งในรูปแบบที่นิยมและเป็นที่นิยมมากที่สุดของหุ้นบุริมสิทธิเรียกได้ว่าเป็นหุ้นที่ต้องการเปลี่ยนแปลงได้
หุ้นบุริมสิทธิบางครั้งมีสิทธิแปลงเป็นพิเศษ
อาจทำให้เกิดความสับสนแก่นักลงทุนรายใหม่ แต่จำเป็นอย่างยิ่งที่คุณเข้าใจว่าหุ้นที่ต้องการบางหุ้นอาจมีสิทธิ์ในการแปลงหนี้ เมื่อเกิดเหตุการณ์นี้ผู้คนใน Wall Street อ้างถึงหลักทรัพย์เหล่านี้เป็นหุ้นบุริมสิทธิที่แปลงสภาพหรือสิทธิพิเศษที่สามารถเปลี่ยนแปลงได้ นั่นหมายความว่าในอนาคตบางส่วนอาจเป็นไปได้ว่าคุณอาจเลือกหุ้นทั้งหมดที่คุณต้องการเป็นหุ้นสามัญตามความเหมาะสมของคุณตามที่ คณะกรรมการ กำหนดหรือตามวันที่กำหนดไว้ การทำความเข้าใจข้อกำหนดและเงื่อนไขของ Conversion อย่างถูกต้องอาจหมายถึงความแตกต่างระหว่างผลกำไรขนาดใหญ่หรือความสูญเสียที่น่ากลัว
ตัวอย่างหุ้นบุริมสิทธิแปลงสภาพ
ลองจินตนาการว่าคุณอ่านข้อกำหนดและเงื่อนไขของการรักษาความปลอดภัยโดยเฉพาะและซื้อหุ้นบุริมสิทธิแปลงสภาพจำนวน 100 หุ้นในธนาคาร XYZ หุ้นที่ต้องการมีมูลค่า 500 เหรียญต่อหุ้นดังนั้นการลงทุนทั้งหมดของคุณคือ 50,000 ดอลลาร์ หุ้นบุริมสิทธิ์เฉพาะรุ่นนี้จ่าย 25 เหรียญต่อหุ้นในแต่ละปีในการจ่ายเงินปันผลซึ่งให้ ผลตอบแทนจากเงินปันผล 5%
นอกจากนี้ยังมีสิทธิ์พิเศษในการแปลงซึ่งระบุว่าคุณสามารถแปลงหุ้นบุริมสิทธิแต่ละหุ้นเป็นหุ้นสามัญได้ 50 หุ้น
ลองคิดดูสักครู่ หุ้นที่คุณต้องการ 500 ดอลลาร์ต่อหุ้นจะจ่ายเงินให้คุณเป็นเงินปันผล 25 เหรียญต่อปีหรือเป็นอัตราผลตอบแทน 5% แต่คุณยังได้รับตั๋วจับสลากที่อนุญาตให้คุณทำการค้าหุ้นที่คุณต้องการและแลกเปลี่ยนหุ้น 50 หุ้นได้ ซึ่งหมายความว่า "ค่าใช้จ่าย" ของคุณในการแปลงเป็น 10 ดอลลาร์ต่อหุ้น (หุ้นบุญที่ต้องการ 500 ดอลลาร์หารด้วย 50 หุ้นสามัญ = 10 เหรียญต่อหุ้นในกรณีที่เกิด Conversion)
หากหุ้นสามัญมีมูลค่าน้อยกว่า 10 เหรียญสิทธิในการแปลงสภาพของคุณจะไม่คุ้มค่ามากนัก หากหุ้นสามัญมีมูลค่าตั้งแต่ 10 เหรียญขึ้นไปสิทธิในการแปลงของคุณอาจเป็น goldmine ที่แน่นอน ภาพประกอบอาจช่วยได้
หากคุณตื่นขึ้นมาและหุ้นสามัญคือ 7 เหรียญคุณจะไม่ต้องการใช้สิทธิ์พิเศษในการแปลงของคุณซึ่งอนุญาตให้คุณแลกหุ้นบุริมสิทธิจำนวน 100 หุ้นของคุณสำหรับหุ้นสามัญ 5,000 หุ้น (เนื่องจากหุ้นแต่ละหุ้นสามารถแลกเป็นหุ้นสามัญได้ 50 หุ้น หุ้นสามัญหรือหุ้นบุริมสิทธิจำนวน 100 หุ้น x จำนวนหุ้นสามัญ 50 หุ้น = 5,000 หุ้น) ซึ่งจะทำให้คุณมีหุ้นสามัญ 5,000 หุ้นที่ราคา 7 เหรียญต่อหุ้นหรือ 35,000 เหรียญ นั่นคือการสูญเสีย 15,000 ดอลลาร์จากการลงทุนหุ้นบุริมสิทธิเดิมของคุณที่ 50,000 ดอลลาร์และคุณจะไม่ได้รับเงินปันผลหุ้นที่ต้องการอีกต่อไป!
ลองจินตนาการว่าธนาคาร XYZ ได้ประกาศและหุ้นสามัญทะยานสู่ระดับ 30 เหรียญต่อหุ้น คุณจะซื้อหุ้นบุริมสิทธิจำนวน 100 หุ้นและแปลงหุ้นบุริมสิทธิเป็นหุ้นสามัญจำนวน 50 หุ้นในราคาหุ้นละ 5,000 หุ้น คุณสามารถขายหุ้นสามัญของคุณได้ทันทีที่ราคา 150,000 เหรียญเนื่องจากราคาในตลาด 30 เหรียญต่อหุ้น x 5,000 หุ้น = 150,000 เหรียญ ค่าใช้จ่ายของคุณมีเพียง 50,000 บาทเมื่อคุณซื้อรถแปลงสภาพที่ต้องการดังนั้นคุณจึงเพิ่มจำนวนเงินของคุณและคุณเก็บเงินปันผลจนกว่าเวลาที่คุณใช้สิทธิแปลงสภาพ ตอนนี้คุณสามารถดูได้ว่าทำไมความเข้าใจเงื่อนไขของหุ้นบุริมสิทธิที่แปลงสภาพเป็นสิ่งสำคัญ