Fed เป็น "สมาคมลับ" ที่ควบคุมเงินของคุณหรือไม่?
โครงสร้างระบบ
เพื่อให้เข้าใจว่าเฟดทำงานอย่างไรคุณต้องรู้จักโครงสร้างของมัน
Federal Reserve System มีองค์ประกอบ 3 ประการดังนี้ คณะกรรมการบริหาร กำหนดนโยบายการเงิน สมาชิกเจ็ดคนมีหน้าที่ในการกำหนดอัตราคิดลดและ ข้อกำหนดการสำรองเงิน ฝากของสมาชิกธนาคาร นักเศรษฐศาสตร์พนักงานให้การวิเคราะห์ทั้งหมด ประกอบด้วย หนังสือ Beige Book รายเดือนและ รายงานการ เงินรายปี ต่อรัฐสภา
คณะกรรมการตลาดกลางเปิดการ กำกับดูแล การดำเนินงานในตลาดเปิด ซึ่งรวมถึงการกำหนดเป้าหมายสำหรับ อัตราเงินเฟ้อ ซึ่งจะนา อัตราดอกเบี้ย สมาชิกของคณะกรรมการธนาคารและประธานธนาคารจำนวน 12 คนเป็นสมาชิก FOMC เข้าร่วมประชุมปีละ 8 ครั้ง
ธนาคารกลางสหรัฐฯกำกับดูแลธนาคารพาณิชย์และใช้นโยบาย พวกเขาทำงานร่วมกับคณะกรรมการเพื่อกำกับดูแลธนาคารพาณิชย์ มีหนึ่งที่ตั้งอยู่ในแต่ละ 12 อำเภอของพวกเขา
สี่หน้าที่ของ Federal Reserve System
หน้าที่สำคัญและมองเห็นได้ของธนาคารกลางสหรัฐฯคือการดำเนิน นโยบายการเงิน มันทำเช่นนี้เพื่อจัดการกับ ภาวะเงินเฟ้อ และรักษาระดับราคาที่มั่นคง
เพื่อทำเช่นนั้นเฟดกำหนด เป้าหมายเงินเฟ้อ ร้อยละ 2 สำหรับ อัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน นอกจากนี้ยังแสวงหาการจ้างงานสูงสุด เป้าหมายคือ อัตราการว่างงานตามธรรมชาติ ของ 4.7 ถึง 5.8 เปอร์เซ็นต์ เฟดปรับอัตราดอกเบี้ยระยะยาวผ่านทางการตลาดแบบเปิดและอัตราเงินเฟ้อ เป้าหมายของนโยบายการเงินคือ การเติบโตทางเศรษฐกิจที่ ดี
เป้าหมายดังกล่าวมี อัตราการเติบโตของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ 2 ถึง 3 เปอร์เซ็นต์
ประการที่สองเฟดกำกับดูแลและกำกับดูแล ธนาคาร หลายแห่งของประเทศเพื่อปกป้องผู้บริโภค
ประการที่สามก็รักษาความมั่นคงของ ตลาดการเงิน และ constrains วิกฤติที่อาจเกิดขึ้น
ประการที่สี่ธนาคารให้บริการด้านธนาคารแก่ธนาคารอื่น ๆ รัฐบาลสหรัฐฯและธนาคารต่างประเทศ
1. จะควบคุมภาวะเงินเฟ้ออย่างไร
Federal Reserve ควบคุมอัตราเงินเฟ้อ โดยการจัดการเครดิตซึ่งเป็นส่วนประกอบที่ใหญ่ที่สุดของ ปริมาณเงิน นี่คือเหตุผลที่คนบอกว่า เฟดพิมพ์เงิน เฟด จำกัด เครดิตด้วยการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยและทำให้ เครดิต มีราคาแพงมากขึ้น ซึ่งจะช่วยลดปริมาณเงินและการควบคุมภาวะเงินเฟ้อ ทำไมการจัดการเงินเฟ้อจึงสำคัญ? อัตราเงินเฟ้ออย่างต่อเนื่องเป็นเหมือนโรคมะเร็งที่ร้ายกาจที่ทำลายผลประโยชน์ใด ๆ จากการเติบโต
เมื่อไม่มีความเสี่ยงจากภาวะเงินเฟ้อเฟดจะทำให้เครดิตถูก ลงโดยการลดอัตราดอกเบี้ย เพิ่ม สภาพคล่อง และกระตุ้นการเติบโตของธุรกิจ ซึ่งในที่สุดจะช่วยลด การว่างงาน เฟดควบคุมอัตราเงินเฟ้อโดยใช้อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่วัดได้จาก ดัชนีราคาผู้บริโภคทั่วไป (Personal Consumer Expenditures Price Index ) จะช่วยขจัด ความผันผวน ของราคา อาหารและ ก๊าซ จากอัตราเงินเฟ้อทั่วไป ราคาอาหารและก๊าซเพิ่มขึ้นในฤดูร้อนและฤดูใบไม้ร่วงในช่วงฤดูหนาว
เร็วเกินไปสำหรับเฟดในการจัดการ
Federal Reserve ใช้ นโยบายการเงินแบบขยายตัว เมื่อลดอัตราดอกเบี้ย ที่ขยายสินเชื่อและสภาพคล่อง ทำให้เศรษฐกิจเติบโตได้เร็วขึ้นและสร้างงานขึ้น หากเศรษฐกิจเติบโตมากเกินไปจะทำให้เกิดภาวะเงินเฟ้อ เมื่อถึงจุดนี้ Federal Reserve ใช้ นโยบายทางการเงินที่หดตัว และ เพิ่มอัตราดอกเบี้ย อัตรา ดอกเบี้ยสูงทำให้การกู้ยืมเงินมีราคาแพง สินเชื่อที่เพิ่มขึ้นจะช่วยชะลอการเติบโตและลดโอกาสที่ธุรกิจจะขึ้นราคาได้ ผู้เล่นหลักในการต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อ คือเก้าอี้ Federal Reserve เหล่านี้เป็นหัวหน้าผู้บริหารอัตราดอกเบี้ยของเฟด
Fed Tools: Federal Reserve ตั้ง ข้อกำหนดการสำรอง สำหรับธนาคารของประเทศ ระบุว่าธนาคารต้องมีเงินฝากไว้อย่างน้อย 10 เปอร์เซ็นต์ในแต่ละคืน
แม้ว่าธนาคารพาณิชย์รายย่อยจะมีสัดส่วนน้อยกว่านี้ก็ตาม ส่วนที่เหลือสามารถให้ยืมได้ หากธนาคารไม่มีเงินสดเพียงพอในมือเมื่อสิ้นวันจะยืมสิ่งที่ต้องการจากธนาคารอื่น ๆ เงินที่ยืมมาเรียกว่า fed fed . ธนาคารเรียกเก็บ เงินจากกองทุนอัตราดอกเบี้ย เงินให้กู้ยืมเหล่านี้
FOMC ตั้งเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อในการประชุมรายเดือน เพื่อให้อยู่ใกล้เป้าหมาย Fed ใช้ การดำเนินการทางการตลาดแบบเปิด เพื่อซื้อหรือขายหลักทรัพย์จากธนาคารสมาชิก จะสร้างเครดิตออกจากอากาศบางเพื่อซื้อหลักทรัพย์เหล่านี้ ซึ่งมีผลเช่นเดียวกับการพิมพ์เงิน ซึ่งจะเพิ่มการขอสงวนที่ธนาคารสามารถให้ยืมและให้ผลในการลดอัตราเงินเฟ้อได้ ความรู้เกี่ยวกับ อัตราดอกเบี้ยเงินเฟ้อในปัจจุบัน มีความสำคัญเนื่องจากอัตรานี้เป็นเกณฑ์มาตรฐานในตลาดการเงิน
2. ดูแลระบบธนาคารอย่างไร
Federal Reserve ดูแล บริษัท โฮลดิ้ง ประมาณ 5,000 แห่งสมาชิกธนาคารของรัฐในระบบธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve Bank System) 850 แห่งและธนาคารต่างประเทศที่ดำเนินงานอยู่ในสหรัฐอเมริกา Federal Reserve Bank System เป็นเครือข่ายของธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve Bank System) 12 แห่งที่ดูแลและทำหน้าที่เป็นธนาคารสำหรับธนาคารพาณิชย์ทั้งหมดในภูมิภาคของตน
ธนาคาร 12 แห่งตั้งอยู่ในบอสตันนิวยอร์กฟิลาเดลเฟียคลีฟแลนด์ริชมอนด์แอตแลนตาชิคาโกเซนต์หลุยส์มินเนโปลิสแคนซัสซิตี้ดัลลัสและซานฟรานซิสโก ธนาคารสำรองดำเนินการให้กระทรวงการคลังของสหรัฐฯโดยการจัดการการชำระเงินการขายหลักทรัพย์ของรัฐบาลและให้ความช่วยเหลือในการจัดการเงินสดและกิจกรรมการลงทุน ธนาคารสำรองยังดำเนินการวิจัยที่มีคุณค่าเกี่ยวกับประเด็นทางเศรษฐกิจ
กฎหมายการปฏิรูปตลาดแฟรงค์วอลล์สตรีททำให้แฟรงค์ ของธนาคารมีอำนาจมากขึ้น หากธนาคารใด มีขนาดใหญ่เกินกว่าจะล้มเหลว ได้ จะต้องมีความต้องการสำรองที่สูงขึ้นเพื่อป้องกันความสูญเสียใด ๆ
ด็อดแฟรงก์ยังให้เฟดได้รับคำสั่งให้ดูแล "สถาบันที่มีความสำคัญอย่างเป็นระบบ" ในปี พ.ศ. 2558 เฟดได้สร้างคณะกรรมการประสานงานด้านการกำกับดูแลสถาบันรายใหญ่ (Large Institution Supervision Coordinating Committee) มีการควบคุมธนาคารใหญ่ที่สุด 16 แห่ง ที่สำคัญที่สุดมันเป็นผู้รับผิดชอบสำหรับการทดสอบความเครียดประจำปีของ 31 ธนาคาร การทดสอบเหล่านี้จะเป็นตัวกำหนดว่าธนาคารมีเงินทุนเพียงพอที่จะดำเนินการให้สินเชื่อได้ต่อไปแม้ว่าระบบจะล้มละลายก็ตามใน เดือนตุลาคม 2551
เมื่อวันที่ 3 กุมภาพันธ์ 2560 ประธานาธิบดีทรัมพ์พยายามลดหย่อนด็อดแฟรงค์ เขาเซ็นสัญญาบริหารเพื่อสั่งให้ปลัดกระทรวงการคลังตรวจสอบพื้นที่ที่ต้องแก้ไขเพิ่มเติม แต่ข้อบังคับเหล่านี้มีอยู่แล้วในข้อตกลงด้านการธนาคารระหว่างประเทศ
3. จะรักษาเสถียรภาพของระบบการเงินได้อย่างไร
Federal Reserve ทำงานอย่างใกล้ชิดกับ กระทรวงการคลัง เพื่อป้องกันการล่มสลายทางการเงินทั่วโลกในช่วง วิกฤตการณ์ทางการเงินของปี 2551 มันสร้าง เครื่องมือใหม่ ๆ มากมาย รวมทั้งสิ่งอำนวยความสะดวกการประมูลระยะยาวสิ่งอำนวยความสะดวกสินเชื่อการลงทุนตลาดเงินและการ ผ่อนคลายเชิงปริมาณ สำหรับคำอธิบายโดยละเอียดเกี่ยวกับทุกสิ่งทุกอย่างที่เกิดขึ้นขณะที่เกิดขึ้นบทความเกี่ยวกับการ แทรกแซงของรัฐบาลกลางในวิกฤตการธนาคารพาณิชย์ในปี 2550 ทำให้เกิดบัญชีที่ชัดเจน
สองทศวรรษที่ผ่านมา Federal Reserve แทรกแซงใน วิกฤตการบริหารจัดการระยะยาวทุน การกระทำของ Federal Reserve ส่งผลให้ เกิดภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่เมื่อปีพ. ศ. 2472 โดยการจัดหาเงินเพื่อป้องกัน ทองคำ ให้แน่น
4. จะให้บริการด้านการธนาคารอย่างไร
เฟดหาซื้อ Treasurys จากรัฐบาลสหรัฐ เรียกว่าการ สร้างรายได้จากหนี้ นั่นเป็นเพราะเฟดสร้างเงินที่ใช้ในการซื้อ Treasurys มันเพิ่มเงินที่มากในการจัดหาเงิน ในช่วง 10 ปีที่ผ่านมาเฟดได้ซื้อ Treasurys จำนวน 4 พันล้านดอลลาร์ นี่คือเหตุผลที่คนถามว่า " เงินสำรองของ Federal Reserve พิมพ์หรือไม่? ”
ธนาคารเรียกว่า "ธนาคารนายธนาคาร" นั่นเป็นเพราะแต่ละธนาคารสำรองเก็บเงินการตรวจสอบกระบวนการและที่สำคัญที่สุดคือทำให้เงินให้กู้ยืมแก่สมาชิกเพื่อให้เป็นไปตามข้อกำหนดการสำรองเมื่อจำเป็น เงินให้กู้ยืมเหล่านี้จะทำผ่าน หน้าต่างส่วนลด และจะเรียกเก็บเงินจาก อัตราคิดลด ที่กำหนดไว้ในที่ประชุม FOMC อัตรานี้ต่ำกว่าอัตราเงินเฟ้อและ LIBOR ธนาคารส่วนใหญ่หลีกเลี่ยงการใช้หน้าต่างส่วนลดเนื่องจากมีมลทินติดอยู่ สันนิษฐานว่าธนาคารไม่สามารถ กู้ยืมเงินจากธนาคารอื่น ได้ นั่นเป็นเหตุผลที่ Federal Reserve เรียกว่าธนาคารแห่งสุดท้าย
ประวัติศาสตร์
การตื่นตระหนกของ 1907 กระตุ้นให้เกิดการมีเพศสัมพันธ์เพื่อสร้างระบบ Federal Reserve จัดตั้งคณะกรรมการการเงินแห่งชาติขึ้นเพื่อประเมินการตอบสนองที่ดีที่สุดเพื่อป้องกันการตื่นตระหนกทางการเงินความล้มเหลวของธนาคารและการล้มละลายทางธุรกิจ สภาคองเกรสผ่านพระราชบัญญัติ Federal Reserve of 1913 ในวันที่ 23 ธันวาคมของปีนั้น
สภาคองเกรสได้มีการออกแบบเฟดให้ "จัดหาสถานที่ตั้งของธนาคารกลางสหรัฐเพื่อจัดหาเงินทุนที่ยืดหยุ่นเพื่อให้มีการซื้อ rediscounting กระดาษเพื่อสร้างการกำกับดูแลที่มีประสิทธิภาพมากขึ้นของธนาคารในประเทศสหรัฐอเมริกาและเพื่อวัตถุประสงค์อื่น ๆ " ตั้งแต่นั้นรัฐสภาได้ออกกฎหมายเพื่อแก้ไขอำนาจและจุดประสงค์ของเฟด
ใครเป็นเจ้าของ Fed?
ในเชิงเทคนิคธนาคารพาณิชย์สมาชิกของธนาคาร กลางสหรัฐฯ เอง พวกเขาถือหุ้นใน 12 ธนาคารกลางสหรัฐ แต่นั่นไม่ได้ทำให้พวกเขามีอำนาจเพราะพวกเขาไม่ลงคะแนน แทนคณะกรรมการและ FOMC ตัดสินใจของเฟด เฟดเป็นอิสระเนื่องจากการตัดสินใจเหล่านี้ขึ้นอยู่กับการวิจัย ประธานาธิบดีกระทรวงการคลังและรัฐสภาสหรัฐฯไม่ให้สัตยาบันในการตัดสินใจ แต่สมาชิกสภาจะได้รับการคัดเลือกจากประธานาธิบดีและได้รับการอนุมัติจากสภาคองเกรส ที่ให้เจ้าหน้าที่ได้รับการเลือกตั้งควบคุมทิศทางระยะยาวของเฟด แต่ไม่ใช่การดำเนินงานประจำวัน
เจ้าหน้าที่บางคนที่ได้รับการเลือกตั้งยังคงสงสัยเกี่ยวกับเฟดและความเป็นเจ้าของ พวกเขาต้องการยกเลิกทั้งหมดด้วยกัน วุฒิสมาชิกแรนด์พอลต้องการควบคุมมันโดยการตรวจสอบอย่างละเอียดมากขึ้น บิดาของเขาอดีตสมาชิกวุฒิสภารอนพอลต้องการยุติการเลี้ยงดู
บทบาทของประธานเฟด
Federal Reserve Chair กำหนดทิศทางและเสียงของทั้ง Federal Reserve Board และ FOMC ประธานาธิบดีทรัมพ์แต่งตั้งคณะกรรมการ Jerome Powell เป็นประธานเมื่อวันที่ 5 กุมภาพันธ์ 2561 ถึงวันที่ 5 กุมภาพันธ์ 2565 เขามีแนวโน้มที่จะดำเนินนโยบายการฟื้นฟูตามปกติของเฟดต่อไป
อดีตประธานคือ เจเน็ตเยลเลน ระยะเวลาของเธอเริ่มขึ้นในวันที่ 3 กุมภาพันธ์ 2014 และสิ้นสุดในวันที่ 3 กุมภาพันธ์ 2018 ความห่วงใยที่ใหญ่ที่สุดของเธอคือการว่างงานซึ่งเป็นความพิเศษทางวิชาการของเธอ ที่ทำให้เธอ "ดูแฝ้" มากกว่า "เหยี่ยว" นั่นหมายความว่าเธอมีแนวโน้มที่จะต้องการลดอัตราดอกเบี้ย แดกดันเธอเป็นเก้าอี้เมื่อเศรษฐกิจต้องใช้นโยบายการเงินแบบหดตัว
Ben Bernanke เป็นประธานในช่วงปี 2549-2557 เขาเป็นผู้เชี่ยวชาญด้านบทบาทของเฟดในช่วงภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ นั่นเป็นโชคดีมาก เขารู้ขั้นตอนในการยุติภาวะถดถอยครั้งใหญ่ เขารักษาสถานการณ์ทางเศรษฐกิจให้กลายเป็นภาวะซึมเศร้า
เฟดมีผลต่อคุณอย่างไร
สื่อมวลชนกลั่นกรองเรื่อง Federal Reserve เพื่อหาคำแนะนำว่าเศรษฐกิจมีประสิทธิภาพอย่างไร FOMC และคณะกรรมการวางแผนจะทำอย่างไร นั่นหมายความว่าเฟดส่งผลโดยตรงต่อหุ้นและ กองทุนรวม พันธบัตรและ อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ ของคุณ โดยการมีอิทธิพลดังกล่าวต่อเศรษฐกิจเฟดยังส่งผลกระทบต่อราคาบ้านของคุณโดยอ้อมและแม้กระทั่งโอกาสที่คุณจะถูกเลิกจ้างหรือพักงาน