ความเร็วของเงิน

by Kimberly Amadeo

แปดเหตุผลที่ทุกคนสะสมเงินสดตอนนี้

ความเร็วของ เงิน เป็นอัตราที่คนใช้จ่ายเงินสด โดยเฉพาะสกุลเงินของแต่ละสกุลเงินเช่นเงินดอลลาร์สหรัฐหรือยูโรจะใช้ในการซื้อสินค้าหรือบริการในแต่ละช่วงเวลา เป็นมูลค่าการซื้อขายใน ปริมาณเงิน

คิดว่ามันเป็นวิธีที่ยากที่แต่ละดอลลาร์ทำงานเพื่อเพิ่มผลผลิตทางเศรษฐกิจ เมื่อความเร็วของเงินสูงหมายความว่าเงินดอลลาร์แต่ละสกุลกำลังเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วเพื่อซื้อสินค้าและบริการ

ความต้องการนี้ก่อให้เกิดการผลิต เมื่อความเร็วต่ำแต่ละดอลล่าร์ไม่ได้ถูกใช้บ่อยๆเพื่อซื้อสิ่งต่างๆ แต่ใช้สำหรับการลงทุนและการออม

สูตร

ความเร็วของเงินคำนวณโดยใช้สมการนี้

VM = PQ / M

ที่ไหน:

VM = ความเร็วของเงิน

PQ = Nominal Gross Product ภายในประเทศ เป็นการวัดสินค้าและบริการที่ซื้อมา

M = การจัดหาเงิน ธนาคารกลาง ใช้ M1 หรือ M2 เพื่อวัดปริมาณเงิน (รวมทั้งผู้ที่จ่ายดอกเบี้ย) M2 เพิ่มบัญชีเงินฝากออมทรัพย์ บัตรเงินฝาก ภายใต้ 100,000 เหรียญและกองทุนตลาดเงิน (ยกเว้นกองทุน IRA) Federal Reserve ใช้ M2 เนื่องจากเป็นการวัดปริมาณเงินที่กว้างขึ้น M1 และ M2 ไม่รวมถึงการลงทุนทางการเงินเช่นหุ้น พันธบัตร หรือสินค้าโภคภัณฑ์ ปริมาณเงินยังไม่รวมถึง ส่วนของบ้าน หรือสินทรัพย์อื่น ๆ

US Velocity of Money

ความเร็วของเงินในสหรัฐฯอยู่ที่ระดับต่ำสุดในประวัติศาสตร์เมื่อเร็ว ๆ นี้

นั่นหมายความว่าครอบครัวธุรกิจและรัฐบาลไม่ได้ใช้เงินสดในมือเพื่อซื้อสินค้าและบริการเท่าที่เคย แต่พวกเขากำลังลงทุนหรือใช้เพื่อชำระหนี้

นโยบายการเงินที่ยืดเยื้อเพื่อป้องกันวิกฤตทางการเงินในปี 2551 อาจทำให้เกิด สภาพคล่อง นั่นคือเมื่อผู้คนและธุรกิจสะสมเงินแทนการใช้จ่ายเงิน

มันเกิดขึ้นได้อย่างไร? พายุที่สมบูรณ์แบบของการเปลี่ยนแปลงทางด้านประชากรศาสตร์การตอบสนองต่อภาวะถดถอยครั้งใหญ่และโปรแกรมของ เฟด ได้ผสานเข้าด้วยกันเพื่อสร้าง

ก่อนเฟดปรับลด อัตราดอกเบี้ยเงินให้กู้ยืม เป็นศูนย์ในปีพ. ศ. 2551 และคงไว้ที่ระดับนั้นจนถึงปีพ. ศ. 2558 ที่ธนาคารอัตราเรียกเก็บเงินจากเงินให้กู้ยืมข้ามคืน กำหนดอัตราสำหรับการลงทุนระยะสั้นเช่นบัตรเงินฝากกองทุนรวมตลาดเงินหรือหุ้นกู้ระยะสั้นอื่น ๆ เนื่องจากอัตราอยู่ใกล้ศูนย์นักพัฒนาซอฟต์แวร์จึงมีแรงจูงใจในการซื้อการลงทุนเหล่านี้เล็กน้อย แต่พวกเขาก็เก็บไว้ในเงินสดเพราะได้รับเกือบผลตอบแทนเดียวกัน

ประการที่สองโปรแกรมการ ผ่อนคลายเชิงปริมาณ ของเฟดได้แทนที่ หลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนจากธนาคาร และ ธนบัตรของสหรัฐฯที่ มีเครดิต ลดอัตราดอกเบี้ยพันธบัตรระยะยาวรวมทั้งการจำนองหนี้ของ บริษัท และขุมคลัง ธนาคารมีแรงจูงใจน้อยที่จะให้ยืมเมื่อผลตอบแทนจากการกู้ยืมเงินของพวกเขาอยู่ในระดับต่ำ ดังนั้นพวกเขาถือเครดิตพิเศษเป็นเงินสำรองส่วนเกิน

ประการที่สามเฟดเริ่มจ่ายดอกเบี้ยให้กับธนาคารในปี 2551 ซึ่งทำให้ธนาคารมีเหตุผลมากยิ่งขึ้นที่จะสะสมเงินสำรองส่วนเกินของตนเพื่อให้ได้ผลตอบแทนที่ปราศจากความเสี่ยงแทนการให้กู้ยืมเงิน ธนาคารไม่ได้รับดอกเบี้ยมากขึ้นจากเงินให้สินเชื่อเพื่อชดเชยความเสี่ยง เป็นผลให้ปริมาณสำรองส่วนเกินเพิ่มขึ้นจาก 1.9 พันล้านเหรียญในปี 2550 เป็น 1.5 ล้านล้านเหรียญในปี 2555

ปริมาณสำรองที่จำเป็นต้องใช้เพิ่มขึ้นจาก 43 พันล้านเหรียญเป็น 100 พันล้านดอลลาร์ในช่วงเวลาเดียวกัน

ประการที่สี่เฟดเริ่มต้นเครื่องมือใหม่ที่เรียกว่า reverse repos เฟดจ่ายดอกเบี้ยให้กับธนาคารด้วย "borrows" จากพวกเขาในชั่วข้ามคืน เฟดไม่ต้องการเงิน การควบคุมอัตราดอกเบี้ยของเฟด ธนาคารพาณิชย์จะไม่ให้ เงินกู้ยืม แก่ กองทุนสำรองเลี้ยงชีพ น้อยกว่าที่พวกเขาจะได้รับดอกเบี้ยใน repos แบบย้อนกลับ

ประการที่ห้าขอบคุณ ด็อดแฟรงค์ เฟดได้กำหนดให้ธนาคารต้องระดมทุนมากขึ้น นั่นหมายความว่าธนาคารยังคงมีเงินสำรองส่วนเกินแทนการขยายสินเชื่อมากกว่าสินเชื่อ

เฟดไม่ตำหนิอย่างสมบูรณ์ สภาคองเกรสควรได้ทำงานร่วมกับเฟดเพื่อช่วยกระตุ้นเศรษฐกิจออกจากภาวะถดถอยด้วย นโยบายการคลังที่ขยายตัว หลังจากที่ประสบความสำเร็จในการกระตุ้นเศรษฐกิจในปีพ. ศ. 2552 สภาคองเกรสหันไปหา นโยบายลดความ เสียหาย

มันขู่ว่าจะ เริ่มต้นในหนี้ ในปี 2011 มันขู่ว่าจะเพิ่มภาษีและตัดการใช้จ่ายกับ หน้าผาการคลัง ในปี 2012 มันตัดลึกใช้จ่ายผ่าน การอายัด และ ปิดรัฐบาล ในปี 2013 มาตรการความเข้มงวด เหล่านี้บังคับให้เฟดเพื่อให้ นโยบายการเงินขยายตัว นานกว่าที่ควรจะมี

เหตุผลที่เจ็ดคือการ ถดถอยครั้งใหญ่ ทำลายความมั่งคั่ง หลายคนสูญเสียบ้านที่ทำงานหรือเงินออมเพื่อการเกษียณอายุของตน คนที่ไม่กลัวที่จะซื้ออะไรมากไปกว่าสิ่งที่พวกเขาต้องการจริงๆ คนวัยหนุ่มสาวหลายคนไปเรียนที่วิทยาลัยเพราะไม่สามารถหางานได้ ตอนนี้พวกเขาจ่ายเงินให้กู้ยืมแก่โรงเรียนแทนการเริ่มต้นครอบครัว นี้จะช่วยให้ การบริโภคส่วนบุคคล ต่ำ

การเปลี่ยนแปลงทางภูมิศาสตร์ ทารก boomers กำลังเข้าสู่วัยเกษียณโดยไม่มีเงินออมเพียงพอ ตอนนี้กำลังลดขนาดลงแทนการขยายครอบครัวเช่นเดียวกับเมื่อยี่สิบปีก่อน ทั้งหมดนี้ลดค่าใช้จ่าย Federal Reserve Bank of St. Louis, 4 กันยายน, 2014) ธนาคารกลางสหรัฐเปิดเผยว่าเงินเฟ้อในสหรัฐฯ

แผนภูมิความเร็วของเงิน

แผนภูมินี้แสดงให้เห็นว่าการขยายตัวของปริมาณเงินไม่ได้เป็นตัวผลักดันการเติบโต นั่นเป็นเหตุผลหนึ่งที่มีอัตราเงินเฟ้อน้อยในราคาสินค้าและบริการ เมื่อมีเงินมากขึ้นในการลงทุนจะสร้าง ฟองสบู่สินทรัพย์ แทน