FOMC ตั้งเป้าหมายสำหรับ อัตราเงินเฟ้อ หลังการตรวจสอบข้อมูลทางเศรษฐกิจในปัจจุบัน อัตราดอกเบี้ยเงินเฟ้อเป็นอัตราดอกเบี้ยที่เรียกเก็บจากธนาคารเพื่อเรียกเก็บเงินข้ามคืน เงินให้กู้ยืมเหล่านี้เรียกว่า fed fed ธนาคารใช้เงินเหล่านี้เพื่อให้เป็นไปตามข้อกำหนดของ รัฐบาลกลาง ในแต่ละคืน
หากพวกเขาไม่มีเงินสำรองเพียงพอพวกเขาจะขอยืมเงินเลี้ยงที่ต้องการ
เนื่องจากธนาคารตั้งอัตราดอกเบี้ยไว้ FED จึง กำหนดเป้าหมาย สำหรับอัตราดอกเบี้ยที่สำคัญนี้ ตามกฎหมายธนาคารสามารถกำหนดอัตราใดก็ได้ที่ต้องการ แต่เรื่องนี้ไม่ค่อยมีปัญหาสำหรับเฟด ธนาคารพาณิชย์บรรลุเป้าหมายของเฟดเนื่องจากเฟดให้แรงจูงใจในการดำเนินการดังกล่าวหลายประการ
วิธีการที่ Fed ตอกย้ำธนาคารเพื่อเพิ่มอัตราของพวกเขา
แรงจูงใจที่ใหญ่ที่สุดคือ การดำเนินงานของตลาดแบบเปิด นั่นคือตอนที่เฟดซื้อหรือขายหลักทรัพย์ซึ่งโดยปกติจะเป็น US Treasurys จากธนาคารสมาชิก ในทางกลับกันจะเพิ่มเครดิตหรือลบเครดิตจากเงินสำรองของธนาคาร
หากเฟดต้องการลดอัตราดอกเบี้ยเงินเฟ้อให้ใช้หลักทรัพย์ออกจากเงินสำรองของธนาคารและแทนที่พวกเขาด้วยเครดิต เช่นเดียวกับเงินสดที่ธนาคาร ขณะนี้ธนาคารมีเงินทุนสำรองเพียงพอสำหรับการปฏิบัติตามข้อกำหนด ธนาคารลดอัตราดอกเบี้ยเงินให้กู้ยืมเพื่อให้กู้ยืมแก่ธนาคารอื่น ๆ
มันจะลดอัตราที่ต่ำที่สุดเท่าที่จำเป็นเพื่อกำจัดปริมาณสำรองส่วนเกิน มันค่อนข้างจะทำให้ไม่กี่เซ็นต์ยืมกว่ามันนั่งอยู่บนบัญชีแยกประเภทไม่มีรายได้
Fed ไม่ตรงข้ามเมื่อต้องการเพิ่มอัตรา จะเพิ่มหลักทรัพย์ในการสำรองของธนาคารและจะไปเครดิต ตอนนี้ธนาคารต้องยืมเงินเลี้ยงเพื่อให้แน่ใจว่ามีเงินเพียงพอที่จะใช้คืนเงินได้
หากพอเงินกู้เพียงพอผู้ที่สามารถให้ยืมเงินเพิ่มจะทำให้อัตราเงินเฟ้อสูงขึ้น
Federal Reserve Bank of New York มีโต๊ะการค้าที่ทำสิ่งนี้ทุกวัน ผู้ค้าและนักวิเคราะห์ทั้งสองชั้นติดตามอัตราดอกเบี้ยทุกวัน ในช่วง 30 นาทีแรกของทุกเช้าพวกเขาจะปรับระดับหลักทรัพย์และเครดิตในเงินสำรองของธนาคารเพื่อให้อัตราเงินเฟ้ออยู่ในช่วงเป้าหมาย
เฟดกำหนดเพดานอัตราดอกเบี้ยเงินเฟ้อโดยมี อัตราคิดลด นั่นคือสิ่งที่เฟดเรียกเก็บจากธนาคารที่ยืมโดยตรงจาก หน้าต่างส่วนลด เฟดกำหนดอัตราคิดลดที่สูงกว่าอัตราเงินเฟ้อ มันจะชอบธนาคารกู้ยืมเงินจากกันและกัน อัตราคิดลดกำหนดวงเงินสูงสุดสำหรับอัตราเงินเฟ้อ ไม่มีธนาคารใดสามารถเรียกเก็บเงินได้ในอัตราที่สูงขึ้น หากทำได้ธนาคารอื่น ๆ ก็จะยืมเงินจากเฟด
วิกฤตการณ์ทางการเงินเปลี่ยนวิธีที่เฟดจะปรับขึ้นอัตรา
เฟดต้องใช้มาตรการพิเศษในการฟื้นฟู สภาพคล่อง ใน วิกฤตการธนาคารปี 2550 ปลายปีพ. ศ. 2551 เฟดปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลง 0.25% นั่นเป็นศูนย์ที่มีประสิทธิภาพ มันเก็บไว้ที่นั่นจนกว่าภาวะเศรษฐกิจถดถอยได้อย่างปลอดภัยกว่า ในเดือนธันวาคม พ.ศ. 2558 อัตราดอกเบี้ยดังกล่าวปรับขึ้นเป็นร้อยละ 0.50 ปีต่อมาเพิ่มขึ้นเป็นร้อยละ 0.50
ในปีพ. ศ. 2562 บริษัท ได้เพิ่มขึ้นเป็นร้อยละ 0.75 คณะกรรมการได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสามครั้งในปี 2560 ปัจจุบันอัตราเงินเฟ้อในปัจจุบัน อยู่ที่ 1.5% คณะกรรมการกล่าวว่าจะเพิ่มอัตราเป็น 2.00 เปอร์เซ็นต์ในปี 2018 ร้อยละ 2.50 ในปี 2562 และร้อยละ 3.00 ในปี 2563
วิกฤติที่เกิดขึ้นในปี 2551 ถือได้ว่าเฟดจำเป็นต้องขยายการดำเนินงานในตลาดเปิดเพื่อเพิ่มสภาพคล่องมากขึ้น ในช่วงหกปีข้างหน้า การผ่อนคลายเชิงปริมาณได้ เพิ่มเงินทุนจำนวน 2.6 ล้านล้านดอลลาร์ในเงินสำรองของธนาคาร ธนาคารไม่ต้องยืมจากกันเพื่อให้เป็นไปตามข้อกำหนดการสำรอง ทุกคนมีเงินมากมาย อัตรานี้อยู่ที่ประมาณ 0.13 เปอร์เซ็นต์ซึ่งอยู่ในเป้าหมายของเฟด
เนื่องจากธนาคารมีเงินเป็นจำนวนมากจึงไม่มีแรงจูงใจในการกู้ยืมเงินจากกันและกันเพื่อให้เป็นไปตามข้อกำหนดการสำรอง ดังนั้นเฟดจะทำสองอย่างอื่นเพื่อเพิ่มอัตรา
ประการแรกมันจะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยที่จ่ายในการสำรองที่จำเป็นและส่วนเกิน ธนาคารพาณิชย์จะไม่ให้กู้ยืมเงินแก่กันและกันด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าที่พวกเขาได้รับไว้สำหรับเงินสำรองของพวกเขา ที่กำหนดระดับอัตราเงินเฟ้อ
สภาคองเกรสให้เฟดเป็นผู้มีอำนาจใน พระราชบัญญัติบรรเทาสาธารณภัยในปี 2006 ธนาคารพาณิชย์บ่นว่าพวกเขาถูกลงโทษเพราะพวกเขาไม่ได้รับดอกเบี้ยสำหรับเงินสำรองของพวกเขา เริ่มมีผลตั้งแต่วันที่ 1 ตุลาคม 2554 เป็นต้นไป แต่ใน พระราชบัญญัติการทำให้เสถียรภาพทางเศรษฐกิจในปีพ. ศ. 2551 ได้ เลื่อนกำหนดขึ้นเมื่อวันที่ 1 ตุลาคม 2551 เพื่อตอบสนองต่อวิกฤติทางการเงิน
ประการที่สองเฟดจะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในการรับซื้อ ย้อนหลัง นั่นเป็นเครื่องมือใหม่ที่เฟดสร้างเพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อ เฟด "ยืม" เงินจากธนาคารสมาชิกของธนาคารข้ามคืน มันใช้ Treasurys มันมีในมือเป็นหลักประกัน ไม่ใช่เงินกู้จริงเพราะไม่มีเงินสดหรือ Treasurys เปลี่ยนมือ แต่เฟดจะฝากดอกเบี้ยเข้าบัญชีของธนาคารในวันถัดไป นี้จะควบคุมอัตราเงินเฟ้อ fed เพราะธนาคารจะไม่ให้ยืมกับแต่ละอื่น ๆ ในอัตราที่ต่ำกว่าสิ่งที่พวกเขากำลังได้รับใน repos ย้อนกลับ