ธนาคารเพื่อคนจน
มันทำงานอย่างไร
ธนาคารยืมต้องส่งหลักประกันไปยังเฟดเพื่อแลกกับเงินกู้
หลักประกันดังกล่าวอาจรวมถึง ตั๋วเงินคลังพันธบัตรและตั๋วเงินคลัง ของรัฐบาลสหรัฐอเมริกา หลักทรัพย์ รัฐบาลของรัฐและท้องถิ่นการจำนอง AAA สินเชื่อ ผู้บริโภค และ สินเชื่อเพื่อการพาณิชย์ ในปี 2542 Federal Reserve ยังได้รับ หนังสือรับรองเงินฝาก ประเภทการลงทุนและหลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนจาก AAA
เฟดเรียกเก็บเงินจาก อัตราคิดลดเป็นอาหาร สูงกว่า อัตราดอกเบี้ย 0.5% ที่พวกเขาเรียกเก็บจากกันสำหรับการกู้ยืมข้ามคืน อัตราเงินเฟิร์ ด Fed ทำให้อัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นเนื่องจากธนาคารต้องการให้ธนาคารกู้ยืมเงินจากกันและกัน นี่คืออัตราคิดลดปัจจุบัน
ดังนั้น ธนาคารจึงหลีกเลี่ยงการใช้หน้าต่างส่วนลด ให้มากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ เป็นสัญญาณว่ามีบางอย่างผิดปกติหากไม่สามารถหาเงินจากธนาคารอื่นได้ มันถูกมองว่าหมดหวังถ้าถูกบังคับให้จ่ายอัตราดอกเบี้ยของเฟดเพื่อให้ได้เงินกู้ใด ๆ เลย ที่ทำให้ธนาคารอื่น ๆ มีโอกาสน้อยที่จะให้ยืมไปในอนาคต
เฟดใช้หน้าต่างส่วนลดเพื่อเป็นทางเลือกสุดท้ายสำหรับการให้กู้ยืม
นอกจากนี้ยังใช้หน้าต่างและเครื่องมืออื่น ๆ เพื่อใช้ นโยบายการเงิน ตัวอย่างเช่นจะเพิ่มอัตราคิดลดเมื่อต้องการลดปริมาณ เงิน โดยปกติจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินเฟ้อในเวลาเดียวกัน ทำให้ธนาคารมีเงินให้กู้ยืมน้อยลงชะลอการเติบโตทางเศรษฐกิจ เรียกว่า นโยบายการเงินแบบหดตัว และใช้ในการต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อ
สิ่งที่ตรงกันข้ามคือ นโยบายการเงินแบบขยายตัว และใช้เพื่อกระตุ้นการเติบโต เมื่อต้องการทำเช่นนี้ Fed ลดอัตราส่วนลดและอัตราดอกเบี้ย Fed funds ที่เพิ่มปริมาณเงิน ทำให้ธนาคารมีเงินให้กู้ยืมมากขึ้น
เฟดมี เครื่องมืออื่น ๆ อีกมากมาย ที่ใช้ในการขยายหรือยืมการให้กู้ยืมของธนาคาร เครื่องมือที่ใช้มากที่สุดคือ การดำเนินงานของตลาดแบบเปิด เพื่อขยายการให้กู้ยืมจะซื้อหลักทรัพย์ของธนาคาร มันแทนที่พวกเขาด้วยเครดิตในงบดุลของธนาคาร นี้จะช่วยให้ธนาคารมีเงินมากขึ้นที่จะให้ยืม ในการยืมการให้ยืม Fed จะแทนที่เงินสดของธนาคารด้วยหลักทรัพย์ ธนาคารไม่มีทางเลือกเมื่อเฟดต้องการขายหลักทรัพย์ การผ่อนคลายเชิงปริมาณ คือการขยายตัวของการดำเนินงานในตลาดโอเพ่นซอร์สอย่างมาก ในช่วงวิกฤตการณ์ทางการเงินเฟดก็ได้สร้าง เครื่องมือที่ เป็น นวัตกรรมใหม่ อีกมากมาย
เฟดได้เพิ่มและลดอัตราดอกเบี้ยผ่านทาง คณะกรรมการตลาดกลางสหรัฐ (Federal Open Market Committee ) ผู้จัดการฝ่ายปฏิบัติการของเฟด พบกันปีละแปดครั้ง ตารางการประชุมของ FOMC มีสรุปการกระทำล่าสุด
ประวัติของหน้าต่างส่วนลด
เมื่อเฟดได้ก่อตั้งเมื่อปีพ. ศ. 2456 ระบบคิดส่วนลดเป็นเครื่องมือหลัก มีวาล์วนิรภัยที่จำเป็นในยามฉุกเฉิน ตัวอย่างเช่นในช่วงที่ตกต่ำ Y2K ในปี 2542 และอีกครั้งหลังจากการ โจมตี 9/11 เฟดได้คลายข้อ จำกัด เพื่อให้แน่ใจว่าธนาคารมีเงินเป็นจำนวนมาก
ในเวลานั้นเฟดต้องการให้ธนาคารพาณิชย์พิสูจน์ว่าไม่มีแหล่งเงินทุนอื่น นั่นเป็นเพราะอัตราคิด ลดที่ต่ำ กว่าอัตราเงินเฟด ดังนั้นหลายธนาคารหลีกเลี่ยงหน้าต่างส่วนลดแม้ว่าพวกเขาต้องการมัน
ในเดือนมกราคมปี 2003 Fed เปลี่ยนระบบดังกล่าวด้วยโปรแกรมหลักและรอง แม้ว่าจะหมดหวังแล้วก็ตาม แต่ธนาคารยังคงต้องมีหลักประกันที่ดีเพื่อให้มีคุณสมบัติเพียงพอสำหรับโครงการหลัก หากพวกเขามีรูปร่างไม่ดีจริงๆพวกเขาสามารถมีสิทธิ์ได้รับโปรแกรมมัธยมศึกษาซึ่งมีอัตราที่สูงกว่าเท่านั้น แต่สำหรับธนาคารที่มีการดำเนินงานไม่ดีก็ยังดีกว่าการทำธุรกิจและถูกยึดโดย Federal Deposit Insurance Corporation
มีโครงการที่สามสำหรับธนาคารชุมชนขนาดเล็ก หน้าต่าง. โปรแกรมลดอัตราดอกเบี้ยสามารถให้เงินทุนชั่วคราวแก่พวกเขาได้หากต้องการให้เงินกู้ยืมแก่เกษตรกรนักเรียนรีสอร์ทและผู้กู้ตามฤดูกาลอื่น ๆ
มีความอัปยศไม่ติดกับโปรแกรมนี้
ล่าสุดเฟดใช้หน้าต่างส่วนลดเพื่อช่วยเพิ่ม สภาพคล่อง ให้กับตลาดในช่วง วิกฤตการเงิน ธนาคารสามารถพึ่งพาหน้าต่างส่วนลดเพื่อจัดหาสภาพคล่องได้เมื่อการดำเนินงานปกติหยุดชะงัก แต่เฟดจะเปลี่ยนหน้าต่างส่วนลดในกรณีฉุกเฉินเท่านั้น (ที่มา: Federal Reserve Discount Window)