บทบาทในปีพ. ศ. 2555 และวิกฤติการเงินในปี 2551
เมื่อวันที่ 4 สิงหาคม 2014 ICE Benchmark Administration ได้เข้ารับหน้าที่ Libor จาก British Bankers Association
ICE เป็นคำย่อของ Intercontinental Exchange ICE คำนวณอัตราตามการส่งจากธนาคารผู้ร่วมแต่ละราย นอกจากนี้ยังมีแผงการกำกับดูแลที่ใดก็ได้จาก 11 ถึง 18 ธนาคารผู้สนับสนุนสำหรับการคำนวณแต่ละสกุลเงิน
วิธีการคำนวณ
ก่อนที่ ICE จะเข้ารับตำแหน่งธนาคารสมาคมธนาคารอังกฤษได้ดำเนินการ Libor มันคำนวณอัตราจากแผงของธนาคารแทนประเทศในแต่ละสกุลเงินที่ยกมา BBA ถามธนาคารถึงอัตราที่จะคิดค่าบริการตามสกุลเงินที่ระบุและระยะเวลาที่กำหนด
ทำไมจึงสำคัญ
นอกเหนือจากการกำหนดอัตราสำหรับเงินกู้ระหว่างธนาคารแล้ว Libor ยังใช้เป็นแนวทางใน การตั้งอัตราดอกเบี้ย สำหรับการปรับอัตราดอกเบี้ย ซึ่งรวมถึง การ จำนองดอกเบี้ยและ สินเชื่อบัตรเครดิต เท่านั้น ผู้ให้กู้เพิ่มจุดหรือสองเพื่อสร้างผลกำไร
BBA คาดว่าเงินกู้ยืมจำนวน 10 ล้านล้านดอลลาร์จะได้รับผลกระทบจากอัตรา Libor ธนาคารยังใช้ Libor เพื่อคำนวณ สัญญาแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ย และ สัญญาแลกเปลี่ยน เครดิตเริ่มต้น
ธนาคารเหล่านี้ทำประกันกับการผิดนัดเงินกู้
ธนาคารสร้าง Libor ใน 1980s พวกเขาต้องการแหล่งที่เชื่อถือได้ในการกำหนดอัตราดอกเบี้ยสำหรับตราสารอนุพันธ์ ในปี 1986 อัตรา Libor แรกถูกประกาศ มันอยู่ในสามสกุลเงิน: เงินดอลลาร์สหรัฐ, สเตอร์ลิงอังกฤษและ เงินเยนญี่ปุ่น
มันมีผลต่อคุณอย่างไร
หากคุณมีอัตราดอกเบี้ยที่ปรับได้อัตราของคุณจะถูกรีเซ็ตตามอัตรา Libor
ดังนั้นหาก Libor ลุกขึ้นการชำระเงินรายเดือนของคุณจะเป็นเช่นนั้น เดียวกันจะเกิดขึ้นกับยอดคงค้าง หนี้บัตรเครดิต รายเดือนของคุณ
แม้ว่าคุณจะมีเงินกู้คงที่และชำระเงินผ่าน บัตรเครดิต ของคุณทุกเดือน แต่การเพิ่มขึ้น Libor จะส่งผลต่อคุณ ทำให้ เงินกู้ ทั้งหมดมีราคาแพงมากขึ้น ซึ่งจะช่วยลด ความต้องการของ ผู้บริโภคและชะลอ การเติบโตทางเศรษฐกิจ บริษัท ที่ไม่สามารถขยายตัวได้จะไม่ต้องจ้าง เมื่อความต้องการลดลงพวกเขาอาจต้องเลิกจ้าง ถ้า Libor ยังคงสูงอยู่ก็อาจสร้าง ภาวะถดถอย และ การว่างงาน สูงได้
ตัวควบคุมกำลังจะเลิกใช้ Libor
เมื่อวันที่ 26 กรกฎาคม 2017 ผู้มีอำนาจในการดำเนินการทางการเงินของสหราชอาณาจักรประกาศว่าจะสามารถระงับ Libor ภายในปี 2564 ได้เนื่องจากธนาคารได้ชะลอการให้กู้ยืมเงินแก่แต่ละฝ่าย นั่นหมายความว่ามีธุรกรรมไม่เพียงพอในบางสกุลเงินเพื่อให้ประมาณการที่ดีของอัตรา Libor
ธนาคารแห่งประเทศอังกฤษกำลังทำการประเมินผลการทดแทนที่แตกต่างกัน ทางเลือกหนึ่งคือดัชนีเฉลี่ยสเตอร์ลิงคืน ใช้อัตราการระดมทุนในช่วงข้ามคืนของธนาคารในสกุลเงินปอนด์สเตอร์ลิง อีกประการหนึ่งคืออัตราดอกเบี้ยเงินให้กู้ยืมสกุลเงินยูโร หน่วยงานสหราชอาณาจักรจะค่อยๆเปลี่ยนขั้นตอนใดก็ได้
ในสหรัฐอเมริกาคณะกรรมการกำหนดอัตราค่าอ้างอิงทางเลือกตกลงที่จะใช้แทนอัตราค่าเงินดอลลาร์
โดยจะขึ้นอัตราใหม่ในปีพ. ศ. 2562 อัตราใหม่จะขึ้นอยู่กับอัตราที่ใช้โดยการทำสัญญาซื้อคืน ธุรกิจการค้าแบบ "repo" เหล่านี้มีพื้นฐานอยู่บน Treasurys
2012 Libor Scandal
ในปี 2012 ธนาคาร Barclays ถูกกล่าวหาว่ารายงานอัตราต่ำกว่าที่เสนอในช่วงปี 2548-2552 ทำให้บาร์เคลย์ถูกปรับจำนวน 450 ล้านดอลลาร์ ซีอีโอบ๊อบไดมอนด์ลาออก เพชรกล่าวว่าส่วนใหญ่ธนาคารอื่น ๆ กำลังทำสิ่งเดียวกันและที่ธนาคารแห่งประเทศอังกฤษรู้เกี่ยวกับเรื่องนี้ ศาลลอนดอนพ้นนายธนาคารหกนายในเดือนมกราคมปี 2016 สามนายธนาคารถูกตัดสินว่ามีความผิดในปี พ.ศ. 2558: ทอมเฮย์สในเดือนสิงหาคมและแอนโธนี่แอลเลนและแอนโธนีคอนติจาก Rabobank ในเดือนพฤศจิกายน
ทำไม Barclays หรือธนาคารใด ๆ ถึงพูดถึงอัตรา Libor? ธนาคารสามารถทำกำไรได้มากขึ้นโดยการทำเช่นนั้น ธนาคารส่วนใหญ่เห็นว่าอัตราดอกเบี้ย Libor ต่ำเป็นเครื่องหมายที่ธนาคารเข้าใจดีกว่าธนาคารที่มีอัตรา Libor สูงกว่า
ตั้งแต่ Barclays ส่ง อัตราต่ำกว่า คุณอาจได้รับประโยชน์เช่นกัน อัตรา Libor ที่ต่ำกว่าจะแปลเป็นอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าสำหรับสินเชื่อที่ปรับได้หลายอัตรา
การมีส่วนร่วมในวิกฤติการเงิน 2008 อย่างไร
ในปี 2551 การแลกเปลี่ยนเงินกู้ที่ผิดนัดชำระหนี้ตาม Libor ทำให้เกิด วิกฤติทางการเงิน ธนาคารและ กองทุนเฮดจ์ฟันด์ คิดว่าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าจะช่วยป้องกันพวกเขาจาก หลักทรัพย์ที่ได้รับการค้ำประกันที่ มีความเสี่ยง
แต่เมื่อการ จำนองซับไพรม์ เริ่มมีการผิดนัด บริษัท ประกันภัยเช่น American International Group Inc. ไม่มีเงินสดเพียงพอที่จะทำสัญญาแลกเปลี่ยน Federal Reserve ต้องให้ประกันตัว AIG มิฉะนั้นทุกคนที่ถือสัญญาแลกเปลี่ยนจะล้มละลาย
Libor โดยปกติจะเป็นเงินไม่เกินสองในสิบของจุดที่สูงกว่า อัตราเงินเฟ้อ ในเดือนเมษายน 2551 เงินเฟ้อ Libor ในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมาเพิ่มขึ้นเป็นร้อยละ 2.9 แม้ว่า เฟดจะปรับ ลดอัตราดอกเบี้ยลงเหลือร้อยละ 2 ธนาคารต่างๆตื่นตระหนกเมื่อเฟดแบกรับ Bear Stearns มันล้มละลายจากการลงทุนในการ จำนองซับไพรม์
ผ่านฤดูร้อนปี 2551 ธนาคารจะไม่ให้ยืมกัน พวกเขากลัวว่าพวกเขาจะได้รับมรดกการจำนองซับไพรม์ของกันและกันเป็นหลักประกัน Libor เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องสะท้อนให้เห็นถึงต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้น ในเดือนตุลาคมเฟดปรับลด อัตราดอกเบี้ยนโยบาย ลง 1.5% แต่ Libor เพิ่มขึ้นสูงถึง 4.8%
ในการตอบสนอง Dow ลดลงร้อยละ 14 เป็นนักลงทุนตกใจ ทำไม? อัตรา Libor ที่สูงขึ้นก็เหมือนภาษีกลัว ในขณะที่อัตรา Libor ส่งผลกระทบต่อผลิตภัณฑ์ทางการเงินมูลค่า 360 ล้านล้านดอลลาร์ ขนาดของปัญหาคือใจกว้าง เพื่อพยายามทำให้มุมมองของเศรษฐกิจโลก "เท่านั้น" สร้างรายได้และบริการได้ 65 ล้านล้านเหรียญ
ขณะที่ Libor พุ่งขึ้นแตะระดับสูงกว่าอัตราเงินเฟ้อซึ่งทำหน้าที่เสมือนดอกเบี้ยพิเศษ 3.6 ล้านล้านดอลลาร์ที่ถูกเรียกเก็บจากผู้กู้ มันไม่ได้ส่งผลอะไรต่อเศรษฐกิจในทางกลับกัน นักลงทุนกังวลว่า "ความกลัวภาษี" จะชะลอการเติบโตทางเศรษฐกิจ มันทำอย่างนั้น ไม่จนกว่าการ ช่วยเหลือทางการเงิน 700 พันล้านเหรียญ ช่วยให้ธนาคารมั่นใจ Libor กลับสู่ระดับปกติ
แม้ว่า Libor จะกลับสู่ภาวะปกติธนาคารยังคงสะสมเงินสดไว้ ปลายธันวาคม 2551 ธนาคารยังคงฝากเงิน 101 พันล้านยูโรไว้ในธนาคารกลางยุโรป ลดลงจากระดับ 200,000 ล้านยูโรที่ระดับความสูงของวิกฤต แต่สูงกว่าปกติที่ 427 ล้านยูโร ทำไมพวกเขาทำเช่นนี้? พวกเขากลัวที่จะให้ยืมกัน ไม่มีใครอยากได้หลักทรัพย์ที่มีหลักประกันจำนองซับไพรม์มากขึ้นเพื่อเป็นหลักประกัน ธนาคารพาณิชย์กลัวเพื่อนร่วมงานของพวกเขาก็จะทำให้หนี้สินไม่ดีขึ้นไปบนหนังสือของพวกเขา นั่นหมายความว่าธนาคารพาณิชย์ต้องพึ่งพา ธนาคารกลาง เพื่อรองรับความต้องการเงินสดแทนกัน
อัตรา Libor เพิ่มขึ้นเล็กน้อยในช่วงปลายปี 2554 เนื่องจากนักลงทุนกังวลเกี่ยวกับ การ ผิดนัด ชำระหนี้ของอธิปไตย เนื่องจาก วิกฤติยูโรโซน เมื่อเร็ว ๆ นี้ปี 2012 สินเชื่อยังคงมีข้อ จำกัด เนื่องจากธนาคารใช้เงินสดส่วนเกินในการจดจำนองยึดจำนองที่กำลังดำเนินการอยู่