ผลกระทบของอุปทานเงินอ่อนแอลง
ไม่รวมถึงรูปแบบอื่น ๆ ของความมั่งคั่งเช่น การลงทุนการ ถือครองหุ้นในบ้านหรือทรัพย์สิน พวกเขาต้องขายเพื่อแปลงให้เป็นเงินสด นอกจากนี้ยังไม่รวมถึงเครดิตเช่นสินเชื่อการจดจำนองและบัตรเครดิต คนเหล่านี้ใช้เป็นเงินเพื่อปรับปรุงมาตรฐานการครองชีพ แต่ไม่ได้เป็นส่วนหนึ่งของปริมาณเงิน
วิธีการวัดปริมาณเงิน
Federal Reserve มาตรการเงินบาทที่มี M1 และ M2 รูปแบบของเงินที่มี สภาพคล่อง ที่สุดคือ M1 รวมสกุลเงินหมุนเวียน ไม่รวมสกุลเงินที่ถืออยู่ในสหรัฐอเมริกาธนารักษ์ธนาคารกลางสหรัฐและห้องใต้ดินของธนาคาร ประกอบด้วยเช็คเดินทางทั้งหมด รวมถึงการ ตรวจสอบบัญชี เงินฝากรวมทั้งผู้ที่จ่ายดอกเบี้ย ไม่รวมถึงการตรวจสอบเงินฝากในบัญชีรัฐบาลของสหรัฐฯและในธนาคารต่างประเทศ
M2 มีทุกอย่างใน M1 จะเพิ่มบัญชีออมทรัพย์บัญชี ตลาดเงิน และกองทุนรวมตลาดเงิน ประกอบด้วย เงินฝาก เวลาภายใต้ 100,000 เหรียญ ไม่รวมถึงบัญชีเหล่านี้ที่จัดอยู่ในบัญชีเกษียณของ IRA หรือ Keogh เฟดรายงานเรื่องนี้ทุกสัปดาห์
M3 มีทุกอย่างใน M2 ตลอดจนเงินฝากระยะยาวบางส่วนและ กองทุนตลาดเงิน M4 รวม M3 บวกกับเงินฝากอื่น ๆ ธนาคารกลาง บางประเทศรวมถึงรูปแบบเพิ่มเติมของการจัดหาเงินแม้ว่าคำจำกัดความจะคลุมเครือและแตกต่างกันไปในแต่ละประเทศ
การจัดหาเงินไม่เป็นประโยชน์อีกต่อไป
ปริมาณเงินที่ขยายตัวและหดตัวตามเนื้อผ้าและเศรษฐกิจและอัตราเงินเฟ้อ ด้วยเหตุนี้นักเศรษฐศาสตร์ Milton Friedman กล่าวว่าปริมาณเงินเป็นตัวบ่งชี้ที่เป็นประโยชน์
แต่ในทศวรรษที่ 1990 ความสัมพันธ์ดังกล่าวเปลี่ยนไป ผู้คนเอาเงินออกจากบัญชีเงินฝากออมทรัพย์ที่มีดอกเบี้ยต่ำและลงทุนใน ตลาดหุ้น
M2 ลดลงเนื่องจากเศรษฐกิจและอัตราเงินเฟ้อขยายตัว นาย Alan Greenspan อดีตประธานคณะกรรมการกลางแห่งชาติของสหรัฐได้สอบถามถึงประโยชน์ของการวัดปริมาณเงิน เขากล่าวว่าถ้าเศรษฐกิจพึ่งพาปริมาณเงิน M2 สำหรับการเติบโตก็จะอยู่ใน ภาวะถดถอย ด้วยเหตุนี้ Federal Reserve จึงไม่กำหนดเป้าหมายสำหรับการจัดหาเงินอีกต่อไป
มีเงินเท่าไหร่ในสหรัฐฯ
ในเดือนพฤศจิกายน 2560 M1 มีมูลค่า 3.628 ล้านล้านดอลลาร์ จากการตรวจสอบบัญชีจำนวน 2.1 ล้านล้านเหรียญ ส่วนที่เหลืออีก 1.5 ล้านล้านเหรียญเป็นเงินสดและเช็คเดินทาง มากกว่า $ 1000000000000 อยู่ใน $ 100 ตั๋วเงิน อีก 300 พันล้านเหรียญอยู่ในตั๋วเงิน 20 เหรียญและนิกายอื่น ๆ มีค่าใช้จ่ายสูงกว่า 300 ล้านเหรียญซึ่งเป็นของสะสม
ธนาคารไม่ถือสกุลเงินนั้น ทุกอย่างหมุนเวียน นั่นคือเงินสด 11,000 เหรียญต่อครัวเรือน คนส่วนใหญ่ใช้บัตรเดบิตและบัตรเครดิตแทนเงินสด ซึ่งหมายความว่าอาจใช้โดยผู้ที่ไม่ต้องการรายได้รายงานไปยัง IRS ซึ่งรวมถึงอาชญากรผู้ถือกระเป๋าเอกสารสามารถเก็บบิลมูลค่า $ 100 ล้านเหรียญได้
จากนี้สองในสามน่าอัศจรรย์ถูกจัดขึ้นนอกประเทศ เศรษฐกิจตลาดเกิดใหม่หลายแห่งใช้สกุลเงินดอลลาร์เพื่อทดแทนสกุลเงินที่ผันผวนของพวกเขา
เป็นนักท่องเที่ยวจำนวนมากรู้ว่าเรียกเก็บเงิน $ 20 เป็นสิ่งที่ดีทั่วโลก
นอกจากนี้ยังอาจรวมถึงผู้ที่ยื่นขอประกันความพิการทางสังคม จำนวนผู้ที่มีอายุต่ำกว่า 60 ปีขึ้นไปนับตั้งแต่เกิดภาวะถดถอย พวกเขาอาจจะทำงานในงานใต้ดินที่จ่ายเงินสดเท่านั้น ด้วยวิธีนี้พวกเขาไม่จำเป็นต้องรายงานไปยัง IRS และเสียประโยชน์ของพวกเขา
M2 อยู่ที่ 13,785 ล้านล้านดอลลาร์ เงินฝากออมทรัพย์ส่วนใหญ่ (9.1 ล้านล้านดอลลาร์) ตลาดเงินถือครอง 702 พันล้านเหรียญและเงินฝากประจำ 400 พันล้านเหรียญ ส่วนที่เหลือคือ M1
การขยายการจัดหาเงินไม่สร้างภาวะเงินเฟ้อ
ในเดือนเมษายน 2551 M1 มีมูลค่า 1.4 ล้านล้านดอลลาร์และ M2 อยู่ที่ 7.7 ล้านล้านดอลลาร์ Federal Reserve ได้เพิ่มปริมาณเงินเพื่อยุติ วิกฤติการเงินในปี 2551 โปรแกรมการ ผ่อนคลายเชิงปริมาณ ของเฟดได้เพิ่มเครดิตให้กับธนาคารจำนวน 4,000 ล้านล้านดอลลาร์เพื่อให้ อัตราดอกเบี้ย ลดลง
หลายคนกังวลว่าการฉีดเงินและเครดิตอย่างมหาศาลของเฟดจะสร้าง อัตราเงินเฟ้อ ตามตารางด้านล่างแสดงให้เห็นว่าไม่ได้
| ปี | M2 (trillions) | M2 Growth | เงินเฟ้อ | เฟส ธุรกิจ เฟส |
|---|---|---|---|---|
| 1990 | $ 3.2 | 3.7% | 6.1% | ภาวะถดถอย |
| 1991 | $ 3.4 | 3.1% | 3.1% | |
| 1992 | $ 3.4 | 1.5% | 2.9% | การขยายตัว |
| 1993 | $ 3.5 | 1.3% | 2.7% | |
| 1994 | $ 3.5 | 0.4% | 2.7% | |
| 1995 | $ 3.6 | 4.1% | 2.5% | |
| 1996 | $ 3.8 | 4.9% | 3.3% | |
| 1997 | $ 4.0 | 5.6% | 1.7% | |
| 1998 | $ 4.4 | 9.5% | 1.6% | |
| 1999 | $ 4.6 | 6.0% | 2.7% | |
| 2000 | $ 4.9 | 6.2% | 3.4% | |
| 2001 | $ 5.4 | 10.3% | 1.6% | ภาวะถดถอย |
| 2002 | $ 5.7 | 6.2% | 2.4% | การขยายตัว |
| 2003 | $ 6.0 | 5.1% | 1.9% | |
| 2004 | $ 6.4 | 5.8% | 3.3% | |
| 2005 | $ 6.7 | 4.1% | 3.4% | |
| 2006 | $ 7.0 | 5.9% | 2.5% | |
| 2007 | $ 7.4 | 5.7% | 4.1% | |
| 2008 | $ 8.2 | 9.7% | 0.1% | ภาวะถดถอย |
| 2009 | $ 8.5 | 3.7% | 2.7% | |
| 2010 | $ 8.8 | 3.6% | 1.5% | การขยายตัว |
| 2011 | $ 9.6 | 9.8% | 3.0% | |
| 2012 | $ 10.4 | 8.2% | 1.7% | |
| 2013 | $ 11.0 | 5.4% | 1.5% | |
| 2014 | $ 11.6 | 5.9% | 0.8% | |
| 2015 | $ 12.3 | 5.7% | 0.7% | |
| 2016 | $ 13.2 | 7.4% | 1.0% | |
| 2017 | $ 13.8 | 4.9% | 2.1% |
(ที่มา: "Money Stock Measures" คณะกรรมการธนาคารกลางสหรัฐฯ)
นั่นเป็นเพราะการขยายตัวของเครดิตของเฟดทำให้นักลงทุนได้รับประโยชน์มากกว่าผู้บริโภค เฟดให้เครดิตแก่ธนาคารในการให้ยืมแก่ผู้บริโภคและธุรกิจขนาดเล็ก ที่จะกระตุ้นความต้องการ ธนาคารพาณิชย์บ่นว่าพวกเขาไม่สามารถหาผู้กู้เครดิตที่คุ้มค่า
เงินของเฟดมีส่วนทำให้เกิด ฟองสบู่ ในปี 2554 นักลงทุนหันมาขายสินค้าโภคภัณฑ์ส่ง ราคาทองคำ เข้าสู่ระดับสูงเป็นประวัติการณ์ จากนั้นนักลงทุนก็เปลี่ยนไปเป็น ธนบัตรธนบัตร ในปีพ. ศ. 2555 หุ้นในปี 2556 และ เงินดอลลาร์สหรัฐ ในปี 2557 และ 2558 การขยายการจัดหาเงินทุนไม่ได้เป็น สาเหตุหนึ่งของเงินเฟ้อ (ที่มา: "เงินสดอาจถูกลดน้ำหนัก แต่ยังไม่หาย" Barron's, 18 พฤษภาคม 2015. )