สหรัฐฯจะผิดนัดชำระหนี้ได้หรือไม่?
อเมริกาไม่เคยผิดนัดหนี้สิน
ผลที่ตามมาคือสิ่งที่น่ากลัวอย่างเหลือเชื่อ แต่นี่เป็นครั้งที่สองในรอบสองปีที่สภารีพับลิกันต่อต้านการเพิ่มเพดานหนี้ ดังนั้นผลที่ตามมาของการผิดนัดชำระหนี้อาจเป็นไปในอนาคตอันใกล้นี้
การผิดนัดหนี้คืออะไร?
มีอยู่สองกรณีที่สหรัฐฯจะผิดนัดชำระหนี้ ครั้งแรกนี้จะเกิดขึ้นหากสภาคองเกรสไม่ได้เพิ่มเพดานหนี้ อดีตรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง Tim Geithner ในจดหมาย 2011 ถึงรัฐสภาระบุสิ่งที่จะเกิดขึ้น:
- อัตราดอกเบี้ย จะเพิ่มขึ้นเนื่องจาก "พันธบัตรหมายถึงอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงสำหรับพันธบัตรอื่น ๆ ทั้งหมด" ซึ่งหมายถึงค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นสำหรับ บริษัท รัฐและรัฐบาลท้องถิ่นการจำนองและ สินเชื่อผู้บริโภค
- เงินดอลลาร์จะร่วงลงเนื่องจากนักลงทุนต่างชาติหนีจากสถานะ "เซฟเฮเวน" ของเทรเชอร์ เงินดอลลาร์จะสูญเสียสถานะเป็น สกุลเงินโลกของโลก นี้จะมีผลกระทบระยะยาวร้ายแรงที่สุด
- รัฐบาลสหรัฐจะไม่สามารถจ่ายเงินเดือนหรือผลประโยชน์ให้กับบุคลากรของรัฐบาลกลางหรือทางทหารและผู้เกษียณได้ การประกันสังคมประกันสุขภาพ Medicare และ Medicaid จะหยุดลงเช่นเดียวกับการชำระคืนเงินกู้ของนักเรียนการคืนเงินภาษีและการชำระเงินเพื่อให้สถานที่ของรัฐบาลเปิดขึ้น นี้จะเลวร้ายยิ่งกว่าการปิดระบบของรัฐบาลซึ่งมีผลเฉพาะ กับโปรแกรมการตัดสินใจที่ ไม่จำเป็น
สถานการณ์ที่สองจะเกิดขึ้นหากรัฐบาลสหรัฐตัดสินใจว่าหนี้สินของตนสูงเกินไปและหยุดจ่ายดอกเบี้ย ตั๋วเงินธนบัตรธนบัตรและพันธบัตร ในกรณีนี้มูลค่า Treasurys ในตลาดรองจะลดลง ใครก็ตามที่พยายามขายธนบัตรจะต้องลดราคาลงอย่างมาก รัฐบาลไม่สามารถขาย Treasurys ในการประมูลได้อีกต่อไปดังนั้นรัฐบาลจึงไม่สามารถกู้ยืมเงินเพื่อชำระค่าใช้จ่ายได้อีกต่อไป กล่าวอีกนัยหนึ่งค่าผิดนัด ใด ๆ ของ Treasurys จะมีผลกระทบเช่นเดียวกับที่เกิดจากวิกฤตเพดานหนี้
แม้แต่ภัยคุกคามของการผิดนัดหนี้ก็ไม่ดี
แม้ว่านักลงทุนจะ คิดว่า สหรัฐฯอาจผิดนัด แต่ผลที่ตามมาก็อาจเลวร้ายกว่าการผิดนัดที่เกิดขึ้นจริง นั่นเป็นเพราะหนี้ของสหรัฐฯถูกมองว่าเป็นเงินลงทุนที่ปลอดภัยที่สุดในโลก นักลงทุนส่วนใหญ่มอง Treasurys ราวกับว่าพวกเขาได้รับการค้ำประกัน 100 เปอร์เซ็นต์โดยรัฐบาลสหรัฐฯ การขู่ว่าจะผิดนัดอาจทำให้สถาบันจัดอันดับความน่าเชื่อถือเช่น Moody's และ Standard and Poor's ลดอันดับเครดิตสหรัฐฯลง
เพื่อให้คุณทราบว่าการจัดอันดับความน่าเชื่อถือที่ต่ำกว่านี้ในเดือนเมษายน 2011 S & P ลด แนวโน้มอันดับเครดิต สหรัฐฯจาก "คงที่" เป็น "ลบ " เท่านั้น ส่งผล ให้ Dow ลดลงทันที 200 จุดและทองคำเพิ่มขึ้น 10 เหรียญต่อออนซ์
การเริ่มต้นหนี้จะส่งผลกระทบต่อธุรกิจอย่างไร
การผิดนัดชำระหนี้ของสหรัฐฯจะทำให้ต้นทุนการทำธุรกิจเพิ่มขึ้นอย่างมาก มันจะเพิ่มต้นทุนการกู้ยืมสำหรับ บริษัท พวกเขาจะต้องจ่ายอัตราดอกเบี้ยเงินกู้และพันธบัตรที่สูงขึ้นเพื่อแข่งขันกับอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นของ US Treasurys อัตราดอกเบี้ยทั้งหมดของสหรัฐจะเพิ่มขึ้นราคาที่เพิ่มขึ้นและมีส่วนทำให้ อัตราเงินเฟ้อ การลงทุนในตลาดหุ้นก็น่าจะมีความเสี่ยงมากขึ้น ราคาหุ้นจะร่วงลงเนื่องจากนักลงทุนหนีไปลงทุนใน หุ้น หรือทองคำที่ปลอดภัยกว่าประเทศอื่น ๆ ด้วยเหตุนี้อาจทำให้เกิด ภาวะถดถอย อีกครั้ง
รัฐบาลสหรัฐฯสามารถเลี่ยงการผิดนัดได้อย่างไร
วิธีที่ surest เพื่อหลีกเลี่ยงการเริ่มต้นคือการป้องกันการ ขาดดุลงบประมาณ ที่นำไปสู่หนี้ รัฐบาลสหรัฐต้อง เพิ่มรายได้ ผ่านภาษีหรือตัดค่าใช้จ่าย อย่างไรก็ตามตอนนี้หนี้เกือบร้อยละ 100 ของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศจะเป็นเรื่องยากที่จะลดการใช้จ่ายเพียงพอที่จะลดหนี้และความเสี่ยงของการผิดนัด
อีกทางเลือกหนึ่งคือให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงมากพอที่จะทำให้ตราสารหนี้ ต่างประเทศมี มูลค่าน้อยลงเช่น จีน และ ญี่ปุ่น Federal Reserve ทำได้โดยการ สร้างรายได้จากหนี้ มันซื้อ Treasurys ด้วยเครดิตที่จะสร้างตัวเอง สามารถหลีกเลี่ยงผิดนัดได้หาก เฟดไม่จำเป็นต้องจ่ายดอกเบี้ย
ประเทศอื่นที่ผิดนัดชำระหนี้
ในปี 2552 ไอซ์แลนด์ผิดนัดหนี้สูญ 62 พันล้านเหรียญที่ เกิดจากธนาคารที่รัฐบาลกลางได้ให้ไว้ GDP ของประเทศมีมูลค่าเพียง 14 พันล้านเหรียญ อันเป็นผลมาจากการที่ธนาคารพังทลายนักลงทุนต่างชาติหนีจากไอซ์แลนด์กระตุ้นมูลค่าของสกุลเงินโครนาลดลง 50 เปอร์เซ็นต์ในหนึ่งสัปดาห์ มันสร้างอัตราเงินเฟ้อมหาศาลและ การว่างงาน ทะยาน
ในปีเดียวกันนั้น ดูไบผิดนัดหนี้ที่ สร้างขึ้นจากแขนธุรกิจ Dubai World สินทรัพย์ของ บริษัท มีอยู่ทั้งหมดในธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ดังนั้นเมื่อมูลค่าลดลงจึงไม่มีเงินสดเพียงพอที่จะทำตามข้อผูกพัน ในที่สุด, ดูไบเจรจาชำระหนี้ที่ต่ำกว่าหรือที่เรียกว่าการปรับโครงสร้างหนี้
หนี้ของสหรัฐฯมีขนาดใหญ่กว่าของไอซ์แลนด์ดูไบหรือกรีซ ส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจโลกมากขึ้น