ทำตามไทม์ไลน์เพื่อทำความเข้าใจว่าเหตุใดจึงล้มเหลว
ดาวโจนส์พุ่งสูงขึ้นเมื่อวันที่ 9 ตุลาคม 2550 ปิดที่ 14,164.43 น้อยกว่า 18 เดือนต่อมาลดลงกว่า 50 เปอร์เซ็นต์เป็น 6,594.44 ในวันที่ 5 มีนาคม 2552
นั่นไม่ใช่การลดลงของเปอร์เซ็นต์ที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ ในช่วง ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ ตลาดหุ้นลดลง 90% แต่ต้องใช้เวลาสามปี สิ่งที่ทำให้เกิดความผิดพลาดนี้? ทำตามไทม์ไลน์ด้านล่างเพื่อให้เข้าใจว่าเกิดขึ้นอย่างไร
2007
ดาวโจนส์เปิดปีที่ 12,459.54 แม้ว่าความวิตกเกี่ยวกับการชะลอตัวของตลาดที่อยู่อาศัยจะเพิ่มขึ้นก็ตาม เมื่อวันที่ 17 พฤศจิกายน 2549 กระทรวงพาณิชย์เตือนว่าใบอนุญาตบ้านใหม่ของเดือนตุลาคมลดลงร้อยละ 28 เมื่อเทียบกับปีก่อน แต่เจ้าหน้าที่ของรัฐไม่ได้คิดว่าการชะลอตัวของที่อยู่อาศัยจะส่งผลกระทบต่อส่วนที่เหลือของระบบเศรษฐกิจ ในความเป็นจริงพวกเขารู้สึกโล่งใจที่ตลาด อสังหาริมทรัพย์ ร้อนเกินไปดูเหมือนจะกลับมาสู่ภาวะปกติ
แต่เป็นราคาบ้านลดลงพวกเขาเรียกค่าเริ่มต้นการ จำนองซับไพรม์ ในเดือนสิงหาคม 2550 Federal Reserve ได้รับการยอมรับว่าธนาคารพาณิชย์ไม่ได้มี สภาพคล่อง เพียงพอที่จะทำงานได้ เฟดเริ่มเพิ่มสภาพคล่องด้วยการซื้อสินเชื่อซับไพรม์ของธนาคาร
ในเดือนตุลาคมนักเศรษฐศาสตร์บางคนได้เตือนเรื่องการใช้ พันธบัตร และ ตราสารอนุพันธ์ อื่น ๆ อย่างกว้างขวาง ปลายพฤศจิกายนรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง แฮงค์พอลสัน เปิดตัว Superfund ซึ่งเป็นธนาคารเพื่อซื้อหนี้ที่เป็นพิษ
เมื่อปีที่ใกล้เข้ามา สำนักข่าวซินหัว รายงานว่า
กล่าวว่า ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศของประเทศ ได้เพิ่มขึ้น 0.5% ในไตรมาสที่สาม ประมาณการก่อนหน้านี้กล่าวว่าได้ลดลง 0.5 เปอร์เซ็นต์ ดูเหมือนว่าเศรษฐกิจสหรัฐอาจยักไหล่ออกจากที่อยู่อาศัยและข้อ จำกัด ด้านสภาพคล่องของธนาคาร ดาวโจนส์ปิดตัวลงเพียงเล็กน้อยจากระดับสูงสุดในเดือนต. ค. ที่ 13,264.82
2008
เมื่อปลายเดือนมกราคม BEA ปรับประมาณการ การเติบโตทางเศรษฐกิจใน ไตรมาสที่สี่ลง โดยมีอัตราการเติบโตเพียง 0.6% เศรษฐกิจลดลง 17,000 ตำแหน่งเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2547 ดาวโจนส์ปิดข่าวและระดมความสนใจระหว่าง 12,000 ถึง 13,000 คนจนถึงเดือนมีนาคม
เมื่อวันที่ 17 มีนาคม Federal Reserve ได้เข้าแทรกแซงเพื่อช่วยธนาคารเพื่อการลงทุน Bear Stearns ซึ่งเป็นอุบัติเหตุครั้งแรกของ วิกฤตสินเชื่อซับไพรม์ ดาวโจนส์ปรับตัวลงสู่ระดับต่ำสุดในวันที่ 11,650.44 แต่ดูเหมือนจะฟื้นตัวขึ้น ในความเป็นจริงหลายคนคิดว่า Bear Stearns ช่วยชีวิตนักลงทุน พวกเขาคาดว่าการแทรกแซงจะหลีกเลี่ยง ตลาดหมี ในเดือนพฤษภาคม Dow ดาวตัวขึ้นเหนือ 13,000 ราย มันดูแย่ที่สุด
ในเดือนกรกฎาคม 2551 วิกฤติการจำนองซับไพรม์คุกคามหน่วยงานที่รัฐบาลสนับสนุน Fannie Mae และ Freddie Mac พวกเขาต้องการการ ช่วยเหลือของรัฐบาล กรมธนารักษ์รับประกันเงินกู้ยืมจำนวน 25 พันล้านเหรียญสหรัฐและซื้อหุ้นหุ้นของ Fannie และ Freddie
FHA รับประกันเงินกู้ยืมใหม่ 300,000 ล้านเหรียญ ดาวโจนส์ปิดตัวลงเมื่อวันที่ 15 กรกฎาคมที่ผ่านมาที่ 10,962.54 จุดและเพิ่มขึ้น 11,000 ตำแหน่งในช่วงฤดูร้อน
กันยายน 2551
เดือนเริ่มต้นด้วยข่าวหนาว เมื่อวันจันทร์ที่ 15 กันยายน 2551 เลห์แมนบราเธอร์สประกาศล้มละลาย ดัชนีดาวโจนส์ร่วงลง 504.48 จุด
เมื่อวันอังคารที่ 16 กันยายนเฟดประกาศว่ากำลังออกประกันตัว เอไอจี ทำเงินให้กู้ยืม 85 พันล้านดอลลาร์เพื่อแลกกับส่วนของผู้ถือหุ้น 79.9 เปอร์เซ็นต์และได้รับความเป็นเจ้าของอย่างมีประสิทธิภาพ AIG หมดเงินสดแล้ว มันเป็น scrambling เพื่อจ่าย เครดิต swaps เริ่มต้นที่ มันได้ออกตอนนี้ล้มเหลวหลักทรัพย์หลักทรัพย์ค้ำประกัน.
เมื่อวันพุธที่ 17 กันยายนเงินทุนตลาดเงินร่วง 144 พันล้านดอลลาร์ นั่นคือที่ที่ธุรกิจส่วนใหญ่จัดเก็บเงินสดค้างคืนไว้ บริษัท ต่างๆได้ตื่นตระหนกเปลี่ยนตั๋วธนารักษ์ให้ปลอดภัยยิ่งขึ้น
พวกเขาทำอย่างนี้เพราะอัตรา Libor สูง ธนาคารพาณิชย์เร่งอัตราเพราะกลัวที่จะให้ยืมกัน ดัชนีดาวโจนส์ร่วงลง 449.36 จุด
เมื่อวันพฤหัสบดีที่ 18 กันยายนตลาดฟื้นตัวขึ้น 400 จุด นักลงทุนได้เรียนรู้เกี่ยวกับแพคเกจใหม่ของธนาคาร bailout
เมื่อวันศุกร์ที่ 19 กันยายนดัชนีดาวโจนส์ปิดที่ 11,388.44 อยู่ต่ำกว่าวันจันทร์เปิดเพียงเล็กน้อยที่ 11,416.37 ราย เฟดได้จัดตั้งกองทุนการเงินตราสารหนี้กองทุนรวมสินทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนด้านสินทรัพย์ ธนาคารได้ให้เงินกู้แก่ธนาคารเพื่อซื้อกระดาษเพื่อการค้าจำนวน 122.8 พันล้านเหรียญจาก กองทุนตลาดเงิน การประกาศของเฟดได้ยืนยันว่าตลาดสินเชื่อถูกแช่แข็งบางส่วนและอยู่ในภาวะตื่นตระหนก
เมื่อวันเสาร์ที่ 20 กันยายนเลขานุการ Paulson และ Federal Reserve Ben Bernanke ได้ ส่งบิลเงินช่วยเหลือธนาคารไปยัง Congress ดาวโจนส์เด้งขึ้นราว 11,000 คนจนถึงวันที่ 29 กันยายนเมื่อวุฒิสภาลงมติเห็นชอบกับมาตรการช่วยเหลือ ดาวโจนส์ร่วงลง 777.68 จุดซึ่งเป็นวันที่มากที่สุดในประวัติศาสตร์ ตลาดโลกยังตื่นตระหนกเช่นกัน:
- ดัชนี MSCI World Index ปรับตัวลดลง 6% ในหนึ่งวันมากที่สุดนับตั้งแต่มีการผลิตในปีพ. ศ. 2513
- Ibovespa ของบราซิลถูกระงับหลังจากลดลง 10 เปอร์เซ็นต์
- ดัชนี FTSE ของลอนดอนร่วงลง 15%
- ทองคำทะยานขึ้นเหนือ 900 เหรียญต่อออนซ์
- ราคาน้ำมันปรับลดลงมาอยู่ที่ 95 เหรียญต่อบาร์เรล
เพื่อคืนความมั่นคงทางการเงินเฟดได้เพิ่มการ แลกเปลี่ยน เงินตราต่างประเทศเป็นสองเท่ากับธนาคารกลางต่างชาติในยุโรปอังกฤษและญี่ปุ่นถึง 620 พันล้านดอลลาร์ รัฐบาลของโลกถูกบังคับให้จัดหาสภาพคล่องทั้งหมดสำหรับตลาดสินเชื่อแช่แข็ง
ตุลาคม 2551
สภาคองเกรสในที่สุดก็ผ่านการเรียกเก็บเงินช่วยเหลือในช่วงต้นเดือนตุลาคม แต่ความเสียหายได้ทำไปแล้ว กรมแรงงานรายงานว่าเศรษฐกิจมีการสูญเสียงานมหันต์ 159,000 ตำแหน่งในเดือนก่อนหน้า ในวันจันทร์ที่ 6 ต.ค. Dow ลดลง 800 จุดซึ่งปิดต่ำกว่า 10,000 เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2547
เฟดพยายามยับยั้งการให้สินเชื่อของธนาคารโดยการให้เงินกู้จำนวน 540 พันล้านดอลลาร์แก่กองทุนตลาดเงิน เงินที่ต้องการเงินสดเพื่อให้เกิดการระดมทุนอย่างต่อเนื่อง ตั้งแต่เดือนสิงหาคมที่ผ่านมามีการถอนเงินกว่า 500 พันล้านดอลลาร์ออกจากตลาดเงิน
เจพีมอร์แกนเชสจัดการกองทุนการเงินเฟดของเฟดเพื่ออำนวยความสะดวกแก่นักลงทุน มีการซื้อใบรับรองเงินฝากธนบัตรและ กระดาษทางการค้า มูลค่า 600 พันล้านเหรียญซึ่งจะครบกำหนดชำระภายใน 90 วัน ส่วนที่เหลืออีก 60,000 ล้านเหรียญมาจากตลาดเงิน แต่พวกเขาก็ซื้อกระดาษพาณิชย์จาก MMIFF
เฟดปรับลด อัตราดอกเบี้ยเงินเฟ้อลงเพียงร้อยละ 1 แต่อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ธนาคาร Libor เพิ่มขึ้น เป็นระดับ 3.46% เฟดยังได้ประสานงานการช่วยเหลือจากธนาคารกลางทั่วโลก
ดาวโจนส์ตอบโต้โดยลดลงร้อยละ 13 ตลอดเดือน เมื่อสิ้นเดือนตุลาคม BEA ได้ปล่อยข่าวเรื่องดังกล่าวขึ้น เศรษฐกิจหดตัวลง 0.3% ในไตรมาสที่สาม ประเทศอยู่ใน ภาวะถดถอย
พฤศจิกายน 2551
เดือนเริ่มมีข่าวร้ายมากขึ้น กระทรวงแรงงาน รายงานว่าเศรษฐกิจในเดือนตุลาคมมีการสูญเสียงาน 240,000 ตำแหน่ง การประกันตัวของ AIG ขยายตัวสู่ระดับ 150 พันล้านดอลลาร์ กระทรวงการคลังประกาศว่ากำลังใช้เงินช่วยเหลือจำนวน 700 พันล้านดอลลาร์เพื่อซื้อ หุ้นบุริมสิทธิ ในธนาคารของประเทศต่างๆ ผู้ผลิตรถยนต์รายใหญ่ 3 รายขอเงินช่วยเหลือจากรัฐบาลกลาง เมื่อวันที่ 20 พฤศจิกายน 2551 ดัชนีดาวโจนส์พุ่งขึ้นมาที่ 7,552.29 จุดซึ่งเป็นระดับต่ำใหม่ แต่ความผิดพลาดของตลาดหุ้นในปีพ. ศ. 2551 ยังไม่สิ้นสุด
ธันวาคม 2008
เฟดปรับลดอัตราดอกเบี้ย เงิน ให้เป็นศูนย์เป็นระดับต่ำที่สุดในประวัติศาสตร์ ดาวโจนส์ปิดด้วยยอด 8,776.39 ที่ลดลงเกือบ 34 เปอร์เซ็นต์ในปีนี้
2009
เมื่อวันที่ 2 มกราคม 2552 ดาวโจนส์พุ่งขึ้นสู่ระดับ 9,034.69 คนนักลงทุนเชื่อว่ารัฐบาล โอบามา คนใหม่สามารถจัดการกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยกับทีม ที่ปรึกษาทางเศรษฐกิจ ของเขาได้ แต่ข่าวเศรษฐกิจเลวร้ายอย่างต่อเนื่อง ขณะที่ดาวโจนส์พุ่งแตะระดับต่ำสุดที่ 6,594.44 ในวันที่ 5 มีนาคม 2552
หลังจากนั้นไม่นาน แผนกระตุ้นเศรษฐกิจของโอบามาได้ สร้างความเชื่อมั่นที่จำเป็นต่อการหยุดความตื่นตระหนก เมื่อวันที่ 24 กรกฎาคม 2552 ดาวโจนส์สูงขึ้นสูง ราคาปิดที่ 9,093.24 จุดซึ่งแกว่งตัวในเดือนมกราคม สำหรับส่วนมากแล้วความผิดพลาดของ ตลาดหุ้น ในปีพ. ศ. 2551 สิ้นสุดลงแล้ว
ควันหลง
นักลงทุนมีรอยแผลเป็นจากความผิดพลาดในช่วง 4 ปีข้างหน้า เมื่อวันที่ 1 มิถุนายน 2555 พวกเขาตื่นตระหนกกับ รายงานตำแหน่งงานใน เดือนพฤษภาคมที่น่าสงสารและวิกฤตหนี้ยูโรโซน Dow ลดลง 275 จุดและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะเวลา 10 ปีลดลงมาอยู่ที่ 1.443 ระหว่างการซื้อขายระหว่างวัน นี่คืออัตราต่ำสุดในรอบกว่า 200 ปี มันส่งสัญญาณว่าความเชื่อมั่นที่ระเหยในช่วงปี 2008 ไม่ได้ค่อนข้างกลับไปที่ Wall Street
ในปี 2556 ตลาดหุ้นฟื้นตัวได้ดีที่สุด ในช่วง 6 เดือนแรกจะได้รับคะแนนมากกว่าในทุกๆปี ราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้นเร็วกว่ารายได้ทำให้เกิด ฟองสบู่ ดาวโจนส์ตั้งเป้าหมายไว้ปิดกว่า 250 แห่ง จนถึงเดือนกุมภาพันธ์ พ.ศ. 2561 ความกังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นส่งผลให้ Dow มี การปรับตัว ลง เช่นเดียวกับหลาย ๆ เหตุการณ์ที่เกิดขึ้นในตลาดหุ้นที่ผ่านมา ทำให้ไม่เกิดภาวะถดถอย