ความจริงที่น่าแปลกใจเกี่ยวกับวิกฤติหนี้สหรัฐฯ
วิกฤตหนี้ที่แท้จริงเกิดขึ้นเมื่อประเทศกำลังตกอยู่ในอันตรายจากการไม่ชำระหนี้ สัญญาณแรกคือเมื่อประเทศพบว่าไม่สามารถได้รับอัตราดอกเบี้ยต่ำจากผู้ให้กู้
ทำไม? นักลงทุนกังวลว่าประเทศจะไม่สามารถจ่ายหนี้ได้และจะ ผิดนัดชำระหนี้ ที่เกิดขึ้นกับ ไอซ์แลนด์ ทำให้ล้มละลายในปีพ. ศ. 2551
วิกฤติหนี้สหรัฐฯอธิบาย
พรรคเดโมแครต และ พรรครีพับลิ ในสภาคองเกรสได้สร้างวิกฤติหนี้ที่เกิดขึ้นโดยการต่อสู้เพื่อระงับหนี้ พรรคเดโมแครตตำหนิการ ลดภาษีของบุช และ วิกฤตการณ์ทางการเงินในปีพ. ศ. 2551 ซึ่งทั้งสองรายลดรายได้จากภาษี พวกเขาสนับสนุนการใช้มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจที่เพิ่มขึ้นหรือการลดภาษีของผู้บริโภค การเพิ่มขึ้นของ อุปสงค์ จะช่วยกระตุ้นให้เศรษฐกิจออกจากภาวะถดถอยและเพิ่ม GDP และรายได้จากภาษี กล่าวอีกนัยหนึ่งสหรัฐอเมริกาจะทำเช่นนั้นหลังจากสงครามโลกครั้งที่สอง มันจะขยายตัวออกจากวิกฤตหนี้ กลยุทธ์นี้เรียกว่าทฤษฎีเศรษฐศาสตร์ของเคนยา
รีพับลิกันสนับสนุนการลดภาษีสำหรับธุรกิจ พวกเขาจะลงทุนลดการขยายกิจการของตนและสร้างงานใหม่
ทฤษฎีนี้เรียกว่า เศรษฐศาสตร์ด้านอุปทาน
ทั้งสองฝ่ายสูญเสียโฟกัส พวกเขาจดจ่ออยู่กับหนี้แทนการเติบโตทางเศรษฐกิจอย่างต่อเนื่อง ไม่ว่าคุณจะลดภาษีหรือเพิ่มการใช้จ่ายจะไม่คุ้มกับการโต้เถียงจนกว่าเศรษฐกิจจะอยู่ในช่วงการขยายตัวของ วัฏจักรธุรกิจ สิ่งที่สำคัญที่สุดคือการดำเนินการเชิงรุกเพื่อฟื้นฟู ความเชื่อมั่นของ ธุรกิจและ ผู้บริโภค
นี้เป็นตัวขับเคลื่อนกลไกทางเศรษฐกิจ
ทั้งสองฝ่ายทวีความรุนแรงขึ้นด้วยการโต้เถียงว่าจะลดค่าใช้จ่ายเท่าใด พวกเขาต่อสู้เพื่อตัดขาดจากโปรแกรมการป้องกันหรือ "สิทธิประโยชน์" เช่น Social Security และ Medicare หากต้องการฟื้นตัวจากภาวะถดถอยการ ใช้จ่ายของรัฐบาล จะยังคงสม่ำเสมอ การตัดใด ๆ จะช่วยขจัด สภาพคล่อง และทำให้เกิดการว่างงานผ่านการปลดพนักงานของรัฐบาล
เวลาในการลดค่าใช้จ่ายก็คือเมื่อการเติบโตทางเศรษฐกิจสูงกว่าร้อยละ 4 การลดการใช้จ่ายและการปรับขึ้นภาษีเป็นสิ่งจำเป็นเพื่อชะลอการเติบโตและป้องกันไม่ให้เศรษฐกิจเข้าสู่ช่วงฟองสบู่ของวัฏจักรธุรกิจ
วิกฤติหนี้ในปี 2554
ในเดือนเมษายน 2554 รัฐสภาชะลอการอนุมัติ งบประมาณปีงบประมาณ 2554 ซึ่งเกือบจะทำให้ รัฐบาลปิดตัว ลง รีพับลิกันคัดค้านการขาดดุล 1.3 พันล้านดอลลาร์ซึ่งเป็นระดับสูงสุดเป็นอันดับสามในประวัติศาสตร์ เพื่อลดการขาดดุลพรรคเดโมแครตได้เสนอมาตรการลดค่าใช้จ่ายด้านการป้องกันจำนวน 1.7 พันล้านเหรียญให้สอดคล้องกับสงครามอิรักที่ยุบลง รีพับลิกันต้องการเงิน 61,000 ล้านดอลลาร์ในการป้องกันที่ไม่ใช่การป้องกันเพื่อรวม Obamacare ทั้งสองฝ่ายได้ประนีประนอมกับการลดการใช้จ่ายจำนวน 81 พันล้านดอลลาร์ส่วนใหญ่มาจากโปรแกรมที่ไม่ได้ใช้เงินทุน
ไม่กี่วันต่อมาวิกฤติที่เกิดขึ้นทวีขึ้น Standard & Poor ได้ปรับลดมุมมองต่อว่าสหรัฐฯจะยอมจ่ายหนี้ให้เป็น "ลบ" หรือไม่ ซึ่งหมายความว่าขณะนี้มีโอกาสเกิดขึ้น 30 เปอร์เซ็นต์ที่ประเทศจะสูญเสีย อันดับเครดิต AAA S & P ภายในสองปี
S & P กังวลว่าพรรคประชาธิปัตย์และพรรครีพับลิกันจะไม่สามารถแก้ไขแนวทางในการตัดการขาดดุลได้ แต่ละคนมีแผนการที่จะตัด 4 ล้านล้านดอลลาร์ในช่วง 12 ปี พรรคเดโมแครตวางแผนที่จะอนุญาตให้ตัดภาษีของ Bush จะหมดอายุในสิ้นปี 2012 ในขณะที่พรรครีพับลิวางแผนที่จะเปลี่ยนเมดิแคร์กับบัตรกำนัล
ในเดือนกรกฎาคมสภาคองเกรสได้ระงับการระดมทุน เพดานหนี้ มูลค่า 14.294 ล้านล้านดอลลาร์ หลายคนคิดว่านี่คือวิธีที่ดีที่สุดในการบังคับให้รัฐบาลหยุดการใช้จ่าย รัฐบาลสหรัฐจะถูกบังคับให้พึ่งพารายได้ที่จะเข้ามาเพื่อจ่ายค่าใช้จ่ายต่อเนื่อง นอกจากนี้ยังจะทำให้เกิดความหายนะทางเศรษฐกิจ ตัวอย่างเช่นผู้สูงอายุนับล้านคนจะไม่ได้รับเช็คทางสังคม ในที่สุดกรมธนารักษ์อาจผิดนัดชำระดอกเบี้ย นี้จะทำให้เกิดการผิดนัดหนี้ที่เกิดขึ้นจริง
เป็นวิธีที่ยุ่งยากในการแทนที่กระบวนการกำหนดงบประมาณตามปกติ น่าเสียดายที่ความต้องการ Treasurys ยังคงแข็งแกร่ง ในความเป็นจริงอัตราดอกเบี้ยในปี 2554 ถึง ระดับต่ำสุด ใน รอบ 200 ปี เนื่องจากนักลงทุนไม่ต้องการผลตอบแทนจากการลงทุนที่ปลอดภัย
ในเดือนสิงหาคม Standard & Poor's ได้ปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของสหรัฐฯจาก AAA เป็น AA + ที่ทำให้ ตลาดหุ้น ลดลง สภาคองเกรสยกเพดานหนี้โดยผ่านพระราชบัญญัติควบคุมงบประมาณปี 2554 ยกเพดานหนี้ขึ้นเป็น 16.694 ล้านล้านดอลลาร์ นอกจากนี้ยังข่มขู่ การควบรวมกิจการ ที่จะตัดประมาณร้อยละ 10 ของการใช้จ่ายของรัฐบาลกลางการใช้จ่ายผ่านทางปีงบประมาณ 2021 ตัดรุนแรงจะหลีกเลี่ยงได้หากคณะกรรมการรัฐสภาซุปเปอร์สามารถสร้างข้อเสนอเพื่อลดหนี้โดย $ 1500000000000 จนถึงเดือนพฤศจิกายน 2554 ตระหนักว่าไม่สามารถทำได้ ทำให้วิกฤติหนี้เริ่มคลี่คลายลงในปี 2555
วิกฤติหนี้ปี 2012
วิกฤติหนี้เกิดขึ้นที่ศูนย์รวมตลอดทั้ง แคมเปญประธานาธิบดี 2012 สำหรับรายละเอียดโปรดดู โอบามากับรอมนีย์เรื่องเศรษฐกิจ หลังจากการเลือกตั้งตลาดสต็อกร่วงลงเมื่อประเทศมุ่งหน้าไปยัง หน้าผาการคลัง นั่นคือตอนที่การลดภาษีของ Bush ลดลงแล้วและการตัดค่าใช้จ่ายในการดำเนินการเพื่อบรรเทาความเดือดร้อนเริ่มมีขึ้นสำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดู สหรัฐอเมริกา Fiscal Cliff 2012
สภาคองเกรสหลีกเลี่ยงโดยผ่านพระราชบัญญัติการสงเคราะห์ชาวอเมริกันผู้เสียภาษีอากร เรียกคืนภาษีเงินเดือน 2 เปอร์เซ็นต์และเลื่อนการตัดทอนการตัดสิทธิ์ออกไปจนถึงวันที่ 1 มีนาคม 2013 สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมดูที่ Fiscal Cliff 2013
โซลูชันวิกฤติหนี้
การแก้ปัญหาวิกฤตหนี้เป็นเรื่องง่ายทางเศรษฐกิจ แต่ยากที่จะเป็นทางการเมือง อันดับแรกตกลงที่จะลดการใช้จ่ายและเพิ่มภาษีให้เท่ากัน แต่ละคนจะลดการขาดดุลกันแม้ว่าจะมีผลกระทบต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจและการสร้างงานที่แตกต่างกัน สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดูที่ การลดภาษีสร้างงานหรือไม่? สี่ไอเดียการสร้างสรรค์งานที่ดีที่สุด และ การว่างงาน
สิ่งที่ตัดสินใจทำให้ชัดเจนว่าสิ่งที่จะเกิดขึ้น นี้จะคืนความมั่นใจ ที่ช่วยให้ธุรกิจสามารถใส่สมมติฐานในแผนการดำเนินงานได้
ประการที่สองชะลอการเปลี่ยนแปลงใด ๆ เป็นเวลาอย่างน้อยหนึ่งปีหลังจากที่ภาวะถดถอย นี้จะช่วยให้เศรษฐกิจสามารถกู้คืนเพียงพอที่จะเติบโต 3 ถึง 4 เปอร์เซ็นต์ที่จำเป็นในการสร้างงาน ซึ่งจะสร้างการเพิ่มขึ้นของจีดีพีที่จำเป็นต่อการเพิ่มภาษีและการลดการใช้จ่าย ซึ่งจะช่วยลดอัตราส่วนหนี้สินต่อ GDP ลงได้มากพอที่จะยุติวิกฤติหนี้ได้
สหรัฐฯสามารถล้มละลายได้เช่นเดียวกับไอซ์แลนด์หรือไม่?
รัฐบาลสหรัฐฯลงทุนอย่างน้อย 5.1 ล้านล้านเหรียญเพื่อระงับวิกฤตการธนาคาร นั่นคือมากกว่าหนึ่งในสามของการผลิตรายปีและเพิ่ม หนี้สหรัฐ แม้ว่าจะไม่เลวร้ายอย่างที่ไอซ์แลนด์ก็ตาม แต่ก็มีผลกระทบที่คล้ายคลึงกับเศรษฐกิจสหรัฐฯ มีความเชื่อมั่นน้อยลงใน ตลาดการเงิน สหรัฐและเศรษฐกิจที่เติบโตช้ากว่ามาก (ที่มา: "สหรัฐฯรวมความเสี่ยงทางการเงินในกรุงวอชิงตัน" International Herald Tribune, 18 ตุลาคม 2551)
เป็นไปได้หรือไม่ที่สถานการณ์ทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯจะสร้างความล่มสลายของรัฐบาลเช่นไอซ์แลนด์? เป็นไปได้ แต่ไม่น่าจะเป็นไปได้ เศรษฐกิจสหรัฐฯมีขนาดใหญ่และยืดหยุ่นมากขึ้น เมื่อมีวิกฤตเศรษฐกิจนักลงทุนซื้อหนี้สหรัฐฯ พวกเขาเชื่อว่าเป็นการลงทุนที่ปลอดภัยที่สุด ในไอซ์แลนด์ตรงข้ามเกิดขึ้นอย่างแน่นอน
เมื่อผู้ให้กู้เริ่มกังวลพวกเขาต้องการ ผลตอบแทนที่ สูงขึ้นเพื่อชดเชยความเสี่ยงของพวกเขา ยิ่งให้ผลผลิตสูงเท่าใดประเทศต่างๆจะต้องรีไฟแนนซ์หนี้แผ่นดินของตนมากขึ้น ในเวลาที่มันไม่สามารถที่จะให้กลิ้งหนี้และค่าเริ่มต้น ความกลัวของนักลงทุนกลายเป็นคำทำนายด้วยตนเอง
เรื่องนี้ไม่ได้เกิดขึ้นกับสหรัฐฯ ความต้องการ Treasurys ของสหรัฐ ยังคงแข็งแกร่ง นั่นเป็นเพราะหนี้ของสหรัฐมีการรับประกัน 100 เปอร์เซ็นต์โดยอาศัยอำนาจทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งที่สุดแห่งหนึ่งของโลก สำหรับเหตุผลเพิ่มเติมโปรดดูที่ ทำไมเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นในตอนนี้?