หนึ่งในเงื่อนไขทางการเงินที่คุณมีแนวโน้มที่จะเผชิญหน้าหลายครั้งในอาชีพการลงทุนของคุณคือ "ตราสารทุน" แนวคิดพื้นฐานเป็นสิ่งสำคัญที่คุณเข้าใจไม่เพียง แต่นิยาม แต่ความหมายอาจแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับบริบท ต่อไปนี้เป็นคำจำกัดความที่สำคัญสามข้อที่คุณควรคำนึงถึง:
1. ใช้ "Equities" เป็นคำพ้องสำหรับหุ้นสามัญ
คำว่า "หุ้น" เมื่อใช้เป็นพหูพจน์เป็น หุ้นสามัญ ในการชวเลขสำหรับ หุ้นสามัญ แม้ว่าบางครั้งคุณจะได้ยินว่าเคยใช้ หุ้นบุริมสิทธิหุ้น ที่ต้องการ โดยเฉพาะ ซึ่งสามารถแปลงเป็นหุ้นสามัญ ได้
กล่าวอีกนัยหนึ่งมันมีความหมายเหมือนกันกับหุ้นสามัญและเป็นเพียงการตั้งค่าภาษาศาสตร์ ตัวอย่างเช่นถ้าคุณได้ยินใครบางคนพูดประโยคว่า "ฉัน ลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ แม้ว่าฉันจะมีหุ้นบางส่วนในผลงานของฉัน" สิ่งที่พวกเขาพูดคือ: "ฉันลงทุนในอสังหาริมทรัพย์แม้ว่าฉันจะมีหุ้นสามัญอยู่ในผลงานของฉัน" สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจว่าหุ้นเป็นหลักทรัพย์ประเภทหนึ่ง แต่หลักทรัพย์ทั้งหมดไม่ได้เป็นหลักทรัพย์
เมื่อพูดถึง บัญชีที่ได้รับการจัดการเป็นรายบุคคลสำหรับนักลงทุนรายใหญ่ที่ร่ำรวยและมีค่าสูง คุณอาจพบกับกลยุทธ์ประเภทหุ้นหลายประเภท บางส่วนของเหล่านี้รวมถึง:
- Large Cap Core Strategies มุ่งเน้นการซื้อ หุ้นชิปสีน้ำเงินที่ ใหญ่และมั่นคงที่สุดในสหรัฐอเมริกา
- Equity-Income Strategies มุ่งเน้นการหาหุ้นสามัญที่มีคุณภาพสูงกว่าซึ่งจ่ายเงินปันผล
- กลยุทธ์ดัชนีหุ้นที่พยายามเลียนแบบหรือในทางใดทางหนึ่งทำดัชนีดัชนีตลาดหุ้น
- High Dividend Yield กลยุทธ์ที่เน้นการหาหุ้นที่มีอัตราผลตอบแทนสูงกว่าค่าเฉลี่ย
- กลยุทธ์การเติบโตของเงินปันผลที่มุ่งเน้นการซื้อหุ้นที่มีเงินปันผลที่เติบโตเร็วกว่าหุ้นทั่วไป
- กลยุทธ์ระยะสั้น / ระยะสั้นที่พยายามให้ผลตอบแทนที่เป็นบวกแน่นอนในช่วงเวลาที่มีความผันผวนต่ำกว่าตลาดหุ้นโดยรวม
- International Equity Strategies ที่สร้างวิธีการลงทุนในการหาหุ้นในประเทศหรือภูมิภาคที่เฉพาะเจาะจง นี้สามารถทับซ้อนกับกลยุทธ์ดัชนีหุ้น ตัวอย่างเช่น MSCI EAFE ซึ่งเป็นหนึ่งในดัชนีหุ้นที่ได้รับความนิยมสูงสุด "ได้รับการออกแบบมาเพื่อแสดงถึงประสิทธิภาพของหลักทรัพย์ขนาดใหญ่และระดับกลางใน 21 ประเทศที่พัฒนาแล้วซึ่งรวมถึงประเทศในยุโรปออสตราเลเซียและฟาร์อีสท์ไม่รวมสหรัฐฯและแคนาดา ดัชนีนี้มีให้สำหรับหลายภูมิภาคกลุ่มตลาด / ขนาดและครอบคลุมประมาณ 85% ของมูลค่าตลาดทุนที่ปรับการเคลื่อนไหวฟรีในแต่ละประเทศ 21 ประเทศ "
เช่นเดียวกับกองทุนรวม กองทุนรวมที่ลงทุนโดยเฉพาะหรือเกือบเฉพาะในหุ้นสามัญหรือตราสารทุนอื่น ๆ เรียกว่า กองทุนตราสารทุน คุณสามารถหาข้อมูลเกี่ยวกับการลงทุนของกองทุนรวม ได้ โดยการอ่าน หนังสือชี้ชวนกองทุนรวม เงินกองทุนดัชนี ใหญ่ ๆ เช่น ดัชนีอ้างอิงตลาดหุ้น S & P 500 เป็นกองทุนหุ้นแม้ว่ากองทุนดัชนีจะมีอยู่สำหรับ ประเภทสินทรัพย์ที่ ไม่ใช่ตราสารทุนเช่นพันธบัตรด้วยเช่นกัน
2. ใช้ "ส่วนของผู้ถือหุ้น" เพื่ออ้างอิงถึงแนวคิดงบดุล
ในเกือบทุกกรณี "ทุน" เมื่อใช้ในเอกพจน์หมายถึงแนวคิดเรื่องการเป็นเจ้าของหรือ บัญชีงบดุล - คือส่วนของผู้ถือหุ้น
ตัวเลขนี้ช่วยให้นักลงทุนรู้ว่าเงินเหลือสำหรับเจ้าของธุรกิจเท่าใดถ้าหนี้สินทางบัญชีทั้งหมดถูกหักออกจากสินทรัพย์บัญชีทั้งหมด โปรดสังเกตว่าส่วนของผู้ถือหุ้นไม่เหมือนกับส่วนของ สินทรัพย์ที่มีตัวตนสุทธิหรือมูลค่าตามบัญชี เนื่องจากสินทรัพย์ที่มีตัวตนสุทธิต้องรับส่วนของผู้ถือหุ้นและการ จำหน่ายสินทรัพย์ที่ไม่มีตัวตนเช่นค่าความนิยม
สำหรับธุรกิจบางประเภทส่วนของผู้ถือหุ้นมีความสำคัญและเป็นประโยชน์ในการพิจารณาว่า บริษัท มีมูลค่าเท่าใด สำหรับธุรกิจอื่น ๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งผู้ที่ไม่ต้องการมีสินทรัพย์จำนวนมากเพื่อสร้างรายได้ส่วนของงบดุลมีข้อ จำกัด ตัวอย่างที่ดีของอดีตในขณะที่ฉันเขียนบทความนี้คือ Berkshire Hathaway, Inc ; ของ บริษัท ซอฟต์แวร์รายใหญ่ ๆ เช่น Microsoft หรือ Adobe
เป็นเรื่องสำคัญที่ต้องยอมรับว่านักลงทุนจำนวนมากใช้คำว่า "equity" อย่างอิสระเพื่อ "สินทรัพย์ลบด้วยหนี้สิน" ในทางที่ไม่สอดคล้องกับการบัญชีที่ถูกต้อง
ตัวอย่างเช่นหากคุณพบนักลงทุนอสังหาริมทรัพย์เขาหรือเธออาจกล่าวว่า "ทรัพย์สินนั้นมีมูลค่าตลาดอยู่ที่ 1,000,000 เหรียญและฉันจะนำเงินจำนอง 600,000 เหรียญออกจากบัญชีและปล่อยให้ฉัน 400,000 ดอลลาร์ในส่วนของผู้ถือหุ้น"
3. ใช้ "Private Equity" เป็นโครงสร้างการลงทุนเฉพาะและปรัชญา
คำว่า "private equity" หมายถึงประเภทของประสบการณ์การเป็นเจ้าของที่แตกต่างไปจากหุ้นที่ซื้อขายโดยทั่วไปและเมื่อนักลงทุนทางการเงินนักวิชาการและนักวิชาการใช้งานจะมีแนวคิดเกี่ยวกับความคาดหวังและข้อสันนิษฐานในตัว ถ้ามีคนพูดถึงการถือครองหุ้นเอกชนของพวกเขาก็มักจะหมายความว่าพวกเขามีสัดส่วนการถือหุ้นใน ห้างหุ้นส่วนจำกัด หรือนิติบุคคลอื่น ๆ ที่ดำเนินการโดยผู้จัดการกองทุนเอกชน ผู้จัดการกองทุนเอกชนใช้เงินของคู่ค้าและลงทุนใน บริษัท เอกชนที่ไม่ได้ซื้อขาย ผ่านเคาน์เตอร์ หรือใน ตลาดหลักทรัพย์ ใหญ่ ผู้จัดการกองทุนส่วนบุคคลมักจะจัดระเบียบธุรกิจใหม่รวมถึงการเปลี่ยนแปลง โครงสร้างเงินทุน ของ บริษัท ด้วยความตั้งใจในการขายธุรกิจให้กับผู้ซื้อรายอื่นหรือออกจากการ เสนอขายหุ้นสามัญครั้งแรก ภายในห้าถึงเจ็ดปี เพื่อแลกกับการเสีย สภาพคล่อง และเสี่ยงต่อความเสี่ยงมากขึ้นนักลงทุนในกองทุนเอกชนคาดว่าจะได้รับ ผลตอบแทนจากการลงทุน มากกว่านักลงทุนธรรมดาที่ซื้อขายในตลาดหุ้น
ผู้จัดการกองทุนส่วนบุคคลมักมีความเชี่ยวชาญ ตัวอย่างเช่นผู้จัดการทุนเอกชนบางรายอาจต้องการเข้าซื้อกิจการ บริษัท อาหารที่บรรจุ บางคนอาจเป็นผู้เชี่ยวชาญในการซื้อกิจการที่ได้รับการเอาอกเอาใจ บางคนอาจมีประสบการณ์ในการตอบสนองการพา บริษัท ที่ประสบปัญหาและฟื้นฟูผลกำไร บางคนอาจทำงานร่วมกับ บริษัท ในช่วงขนาดที่เฉพาะเจาะจงและใช้เพื่อลดคู่แข่งเพื่อสร้างองค์กรขนาดใหญ่ที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น
ส่วนของภาคเอกชนมักจะมีความแตกต่างจากเงินร่วมลงทุนในกิจการเอกชนโดยทั่วไปจะเกี่ยวข้องกับการซื้อหุ้นทั้งหมด 100% ของทุนของ บริษัท (กรรมสิทธิ์) ในช่วงระยะเวลาการปรับโครงสร้างกิจการขณะที่เงินร่วมลงทุนมักเกี่ยวข้องกับการเข้าซื้อหุ้นบางส่วนใน บริษัท ที่เริ่มมีแนวโน้มสูง เจ้าของตราสารทุนภาคเอกชนมักจะต้องเรียกว่า " นักลงทุนที่ได้รับการรับรอง " ซึ่งสามารถมีรายได้สุทธิและ / หรือรายได้ขั้นต่ำไม่ว่าจะเป็นรายบุคคลหรือร่วมกับคู่สมรส
นอกจากนี้ กองทุน ส่วนบุคคลยังมีความแตกต่างจาก กองทุนเฮดจ์ฟันด์ อีกด้วยซึ่งกองทุนเฮดจ์ฟันด์หลายแห่งมุ่งเน้นการลงทุนในหุ้นที่มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ (private equity) ตั้งแต่เราได้พูดถึง Berkshire Hathaway เมื่อไม่นานมานี้การสาธิตที่ยอดเยี่ยมของโมเดลไฮบริดนี้: บัฟเฟตต์พาร์ทเนอ ร์ ซึ่ง วอร์เรนบัฟเฟตต์ ได้รวบรวมเงินทุนเริ่มแรกที่อนุญาตให้เขาสร้างความมั่งคั่งส่วนบุคคลที่ใหญ่ที่สุดแห่งหนึ่งในประวัติศาสตร์โลก บัฟเฟตต์ได้รับความสนใจเป็นพิเศษไม่ใช่แค่หุ้นที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์เท่านั้น แต่ควบคุมตำแหน่งในธุรกิจอื่น ๆ ที่ทำให้ผู้บริหารสามารถจัดการกับหน่วยงานเหล่านั้นได้เช่นการลงทุนในกองทุนเอกชน