ความคาดหวังในการย้อนกลับอย่างสมเหตุสมผลสามารถช่วยคุณได้จากการรับความเสี่ยงที่มากเกินไป
เงินลงทุน 10,000 ดอลลาร์ที่มีอัตราการกลับคืนสูงกว่า 20 เท่าไม่ใช่เพียงแค่สองเท่าของผลตอบแทนเท่านั้นมันจะกลายเป็น 828.2 พันล้านเหรียญ ดูเหมือนว่า Counter-intuitive มีความแตกต่างระหว่างผลตอบแทน 10% และผลตอบแทน 20% เป็นเงินมากถึง 6,010 เท่า แต่เป็นลักษณะของการเติบโตทางเรขาคณิต
อัตราผลตอบแทนที่ดีคืออะไร?
สิ่งแรกที่เราต้องทำคือการตัด เงินเฟ้อ ความจริงก็คือนักลงทุนมีความสนใจในการเพิ่ม กำลังซื้อ ของพวกเขา นั่นคือพวกเขาไม่สนใจ "ดอลลาร์" หรือ "เยน" ต่อตัวพวกเขาสนใจว่ามีกี่ cheeseburgers รถยนต์เปียโนคอมพิวเตอร์หรือรองเท้าคู่ที่พวกเขาสามารถซื้อได้
เมื่อเราทำเช่นนั้นและมองผ่านข้อมูลเราจะเห็นอัตราผลตอบแทนที่เปลี่ยนแปลงไปตาม ประเภทเนื้อหา :
- ทอง: ปกติทองไม่ได้ชื่นชมในแง่จริงในช่วงเวลาที่ยาวนาน แต่ก็เป็นเพียงการเก็บรักษาคุณค่าที่รักษากำลังซื้อของ ทศวรรษที่ผ่านมาแม้ว่าทองคำอาจมีความผันผวนสูงจากความคิดฟุ้งซ่านสูงถึงระดับต่ำสุดที่ตกต่ำในช่วงหลายปีทำให้ห่างจากที่ที่ปลอดภัยในการจัดเก็บเงินที่คุณอาจต้องการในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า
- เงินสด: สกุลเงินของเฟเธอร์ถูกออกแบบมาเพื่อลดค่าในช่วงเวลา ในความเป็นจริง $ 100 ในปี 1800 มีมูลค่าเพียง $ 8 วันนี้คิดเป็นขาดทุน 92% ของมูลค่า การฝังเงินสดในกระป๋องกาแฟในบ้านของคุณเป็นแผนลงทุนระยะยาวที่น่ากลัว ถ้ามันสามารถจัดการกับธาตุได้ก็จะไม่มีค่าพอที่จะให้เวลาได้
- พันธบัตร: ใน อดีตความดีพันธบัตรที่มีคุณภาพมีแนวโน้มที่จะกลับมา 2% ถึง 4% หลังจากที่อัตราเงินเฟ้อในสถานการณ์ปกติ พันธบัตรที่มีความเสี่ยงสูงขึ้น
- การเป็นเจ้าของธุรกิจรวมถึง หุ้น : เมื่อมองจากสิ่งที่ผู้คนคาดหวังจากการเป็นเจ้าของธุรกิจของตน หุ้นที่มีการ จ่ายเงินปันผลที่ มีคุณภาพปลอดภัยและมีเสถียรภาพมากที่สุดมีแนวโน้มว่าจะกลับมาดีกว่า 7% ในอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงและได้รับการปรับอัตราเงินเฟ้อให้กับเจ้าของมานานหลายศตวรรษ นั่นดูเหมือนจะเป็นตัวเลขที่ทำให้คนเต็มใจที่จะมีส่วนร่วมกับเงินของพวกเขาสำหรับความหวังของเงินในวันพรุ่งนี้ ดังนั้นถ้าคุณอยู่ในโลกของอัตราเงินเฟ้อ 3% คุณจะคาดหวังอัตราผลตอบแทน 10% (อัตราผลตอบแทน จริง 7% + อัตราเงินเฟ้อ 3% = อัตราผลตอบแทนจากการลงทุน 10%) ธุรกิจมีความเสี่ยงสูงกว่าที่ต้องการ ซึ่งจะอธิบายได้ว่าเหตุใดบางคนอาจต้องการผลตอบแทนสองหรือสามเท่าเมื่อเริ่มต้นเนื่องจากความเสี่ยงที่ความล้มเหลวและการลบข้อมูลทั้งหมดจะสูงขึ้นมาก หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับหัวข้อนี้อ่าน ส่วนประกอบของอัตราผลตอบแทนที่ต้องการของนักลงทุน
- อสังหาริมทรัพย์ : โดยไม่ต้องใช้หนี้สินใด ๆ ผลตอบแทนจากอสังหาริมทรัพย์ที่นักลงทุนต้องการสะท้อนถึงความเป็นเจ้าของธุรกิจและหุ้น อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงสำหรับสินทรัพย์ที่ดีและไม่ได้ใช้ประโยชน์จากเงินเฟ้ออยู่ที่ประมาณ 7% เนื่องจากเราได้ผ่านทศวรรษที่ 3 ของอัตราเงินเฟ้อ% ในช่วง 20 ปีที่ผ่านมาตัวเลขดังกล่าวดูเหมือนว่าจะมีเสถียรภาพที่ 10% โครงการ Riskier ต้องการอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้น นอกจากนี้ นักลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ ยังเป็นที่รู้จักในฐานะที่ใช้การจำนองซึ่งเป็นรูปแบบของการใช้ประโยชน์เพื่อเพิ่มผลตอบแทนจากการลงทุน สภาพแวดล้อมในปัจจุบันที่ให้อัตราดอกเบี้ยต่ำส่งผลให้เกิดการเบี่ยงเบนอย่างมีนัยสำคัญในช่วงหลายปีที่ผ่านมาโดยนักลงทุนยอมรับอัตราการจ่ายดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าที่นักลงทุนระยะยาวหลายคนอาจพิจารณาว่าเหมาะสม
ทำให้ความคาดหวังของคุณมีเหตุผล
มีบางบทเรียนจากเรื่องนี้ หากคุณเป็นนักลงทุนรายใหม่และคาดว่าจะมีรายได้เพิ่มขึ้นเช่น 15% หรือ 20% ประกอบกับการลงทุนใน หุ้นของบลูชิพเป็น เวลาหลายทศวรรษ มันจะไม่เกิดขึ้น
อาจฟังดูรุนแรง แต่สิ่งสำคัญคือคุณต้องเข้าใจว่า: ทุกคนที่สัญญาว่าจะได้รับผลตอบแทนแบบนั้นก็คือการใช้ประโยชน์จากความโลภและการขาดประสบการณ์ของคุณ การวางพื้นฐานทางการเงินของคุณในสมมติฐานที่ไม่ดีหมายความว่าคุณอาจทำอะไรโง่ ๆ โดยใช้ทรัพยากรที่มีความเสี่ยงมากกว่าหรือเดินทางมาถึงการเกษียณอายุด้วยเงินที่น้อยกว่าที่คุณคาดไว้ ผลลัพธ์ที่ไม่ดีดังนั้นควรให้สมมติฐานการตอบกลับของคุณเป็นแบบอนุรักษ์นิยมและคุณควรมีประสบการณ์การลงทุนที่เครียดมาก
สิ่งที่ทำให้การพูดถึง "อัตราผลตอบแทนที่ดี" ของการลงทุนที่สร้างความสับสนให้แก่นักลงทุนที่ไม่มีประสบการณ์ก็คืออัตราผลตอบแทนทางประวัติศาสตร์เหล่านี้ซึ่งอีกครั้งไม่ได้รับประกันว่าจะทำซ้ำได้อีก!
- ไม่เรียบร่องรอยขึ้น หากคุณเป็นผู้ลงทุนตราสารทุนในช่วงเวลานี้คุณได้รับความเดือดร้อนจากความสูญเสียจากการตีราคาในตลาดซึ่งหลายแห่งใช้เวลา หลายปี เป็นลักษณะของระบบทุนนิยมตลาดเสรีแบบไดนามิก แต่ในระยะยาวเหล่านี้เป็นอัตราผลตอบแทนที่นักลงทุนได้เห็นในอดีต
ยอดคงเหลือไม่ได้ให้บริการด้านภาษีการลงทุนหรือบริการทางการเงินและคำแนะนำ ข้อมูลจะถูกนำเสนอโดยไม่คำนึงถึงวัตถุประสงค์ในการลงทุนความเสี่ยงด้านความเสี่ยงหรือฐานะทางการเงินของนักลงทุนรายใดรายหนึ่งและอาจไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนทุกราย ผลการดำเนินงานที่ผ่านมาไม่ได้บ่งบอกถึงผลการดำเนินงานในอนาคต การลงทุนมีความเสี่ยงรวมถึงผลขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นจากเงินต้น