กองทุนเฮดจ์ฟันด์คืออะไร?

คำนิยามคำจำกัดความและคำจำกัดความของกองทุนเฮดจ์ฟันด์สำหรับนักลงทุนรายใหม่

ถ้าคุณไม่ได้อยู่ใต้หินในช่วงสองทศวรรษที่ผ่านมาทุกครั้งที่คุณเปิดโทรทัศน์หรือวิทยุคุณอาจเคยได้ยินข่าวเกี่ยวกับกองทุนเฮดจ์ฟันด์ ด้วยการเพิ่มจำนวนของกองทุนเฮดจ์ฟันด์ในช่วงสิบปีที่ผ่านมาคุณเคยถามใครสักคนว่า "กองทุนเฮดจ์ฟันด์คืออะไร?" แต่ไม่ต้องการแสดงความรู้หรือไม่? เป็นคำถามที่ดีดังนั้นคุณจึงไม่ควรละอายใจเลย

ในบทความนี้ผมจะอธิบายว่ากองทุนเฮดจ์ฟันด์คืออะไรคุณแนะนำวิธีการทำงานของกองทุนเฮดจ์ฟันด์และแบ่งรายละเอียดที่เกี่ยวข้องอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนในกองทุนเฮดจ์ฟันด์

กองทุนเฮดจ์ฟันด์คืออะไร?

ก่อนอื่นให้ตอบคำถามที่อาจนำคุณมาที่นี่ กองทุนป้องกันความเสี่ยงไม่ใช่ประเภทเฉพาะของการลงทุน แทนที่จะเป็นผู้จัดการกองทุนหรือ ที่ปรึกษาการลงทุนที่ลงทะเบียน ไว้ โครงสร้างการลงทุนแบบร่วมนี้จัดเป็น ห้างหุ้นส่วนจำกัด หรือ บริษัทจำกัด (หลังได้กลายเป็นเรื่องธรรมดามากขึ้นในทศวรรษที่ผ่านมาเนื่องจากข้อได้เปรียบที่สำคัญของ LLCs มากกว่ารูปแบบการแข่งขันของ บริษัท ในสมัยก่อนอดีตได้รับความนิยมมากขึ้นเช่น Warren Buffett ห้างหุ้นส่วนจำกัด - ในขณะที่ก่อนหน้านี้ c- บริษัท แบบดั้งเดิม ถูกนำมาใช้แม้กระทั่ง - เช่น Graham-Newman Corporation ของ Benjamin Graham)

กองทุนป้องกันความเสี่ยงทำอะไร?

ในกองทุนป้องกันความเสี่ยงผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงจะระดมเงินจากผู้ลงทุนภายนอกและลงทุนตามกลยุทธ์ที่เขาสัญญาไว้ว่าจะใช้ มีกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่เชี่ยวชาญในตราสาร "ยาวเท่านั้น" หมายความว่าพวกเขาเพียงซื้อ หุ้นสามัญ และไม่เคย ขายสั้น

มีกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่มีส่วนร่วมในการลงทุนในภาคเอกชนซึ่งเป็นการซื้อธุรกิจเอกชนทั้งปวงซึ่งมักจะนำไปสู่การปรับปรุงการดำเนินงานและการสนับสนุนการ เสนอขายหุ้นต่อสาธารณชน เป็น ครั้งแรก มีกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่ซื้อขาย พันธบัตรขยะ มีกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่เชี่ยวชาญใน ธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ แม้กระทั่งกองทุนเฮดจ์ฟันด์ซึ่งนำเงินมาใช้ในการ ลงทุนในทรัพย์สินประเภท เฉพาะเช่นสิทธิบัตรและสิทธิด้านดนตรี กล่าวง่ายๆว่ากองทุนเฮดจ์ฟันด์สามารถเชี่ยวชาญในเรื่องใดก็ได้

กองทุนเฮดจ์ฟันด์มีชื่ออยู่ที่ไหน?

หลายชั่วอายุคนที่ผ่านมากองทุนเฮดจ์ฟันด์เดิมถูกจัดโครงสร้างไว้เพื่อถือครองหุ้นทั้งระยะสั้นและยาว (ตำแหน่งถูก "ป้องกันความเสี่ยง") เพื่อให้นักลงทุนทำเงินได้ไม่ว่าตลาดจะเพิ่มขึ้นหรือลดลง นั่นคือวัตถุประสงค์อย่างไรก็ตาม ชื่อที่ติดอยู่และขยายเพื่อรวมการจัดทุนทั้งหมดไว้ด้วยกัน

ผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์มีการจ่ายเงินอย่างไร?

ผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ได้รับการชดเชยตามเงื่อนไขหรือข้อตกลงที่ระบุไว้ใน ข้อตกลง ในการ ดำเนินงาน ผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์บางรายได้รับมาตรฐาน "2 และ 20" ซึ่งหมายถึง 2% ของสินทรัพย์สุทธิต่อปีบวกกับ 20% ของกำไรเหนือระดับที่กำหนดไว้ ผู้จัดการกองทุนเสี่ยงภัยรายอื่นจะได้รับเงินจากการจัดการผลกำไรที่แท้จริง

วอร์เรนบัฟเฟตต์ใช้เวลาระหว่าง 25% ถึง 50% ของผลกำไร แต่ก็ตกลงที่จะให้ความคุ้มครองแก่คู่ค้าในระดับที่แตกต่างออกไปเผยให้เห็นถึงความเสี่ยงที่มากกว่าที่ผู้เชี่ยวชาญหลาย ๆ คนจะรู้สึกสบายใจ เกือบทุกกองทุนป้องกันความเสี่ยงมี "เครื่องหมายน้ำสูง" ซึ่งหมายความว่าถ้ากองทุนลดลงผู้จัดการต้องชดใช้ก่อนที่เขาจะได้รับเงินเพิ่ม

ใครสามารถลงทุนในกองทุน Hedge?

ในทางเทคนิคคนส่วนใหญ่อาจมีสิทธิ์ลงทุนในกองทุนป้องกันความเสี่ยง ในทางปฏิบัติแล้ว " นักลงทุนที่ได้รับการรับรอง " เท่านั้นและ / หรือ "นักลงทุนที่มีความซับซ้อน" จะสามารถทำได้ตามกฎระเบียบของรัฐบาลซึ่งทำให้ผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงไม่ต้องการรับคุณเข้าเป็นหุ้นส่วนหรือ บริษัท เว้นแต่คุณจะมีคุณสมบัติ แม้ว่าผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์มีแนวโน้มจะสร้างข้อยกเว้น แต่เขาก็สามารถรับนักลงทุนที่ไม่ได้รับการรับรองเพียง 35 คนเท่านั้นดังนั้นพวกเขาจึงต้องการที่จะรักษาจุดเหล่านี้ไว้สำหรับเพื่อนสนิทและสมาชิกในครอบครัว

หากคุณไม่ทราบว่ากองทุนป้องกันความเสี่ยงมีโอกาสที่คุณไม่ได้สิ่งที่นักลงทุนได้รับการรับรองและมีความซับซ้อนอยู่ นักลงทุนที่ได้รับการรับรองตอบสนองมาตรฐานข้อใดข้อหนึ่งต่อไปนี้:

• รายได้ส่วนบุคคลของ $ 200,000 หรือมากกว่าต่อปีโดยตัวเอง ถ้าแต่งงานรายได้รวมต้องเป็น 300,000 เหรียญหรือมากกว่าต่อปี รายได้นี้ต้องได้รับเป็นเวลาอย่างน้อยสองปีติดต่อกันและนักลงทุนต้องมีเหตุผลที่จะเชื่อว่าเขาหรือเธอจะรักษาระดับรายได้นี้ไว้ในอนาคต
• มูลค่าสุทธิส่วนตัว 1,000,000 เหรียญขึ้นไปไม่ว่าจะเป็นรายบุคคลหรือคู่สมรสยกเว้นที่อยู่อาศัยหลักของคุณ
• ผู้บริหารหุ้นส่วนผู้อำนวยการหรือบุคคลที่มีคุณสมบัติเหมาะสมอื่น ๆ ที่เชื่อมโยงกับกองทุนป้องกันความเสี่ยง (ตัวช่วยนี้จะช่วยให้พนักงานมีส่วนร่วมในการบริหารจัดการ)
• โครงการผลประโยชน์พนักงานหรือ กองทุนทรัสต์ที่ มีมูลค่าสุทธิไม่เกิน 5,000,000 เหรียญหรือมากกว่าที่ไม่ได้มีขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการลงทุน
• กิจการใดที่นักลงทุนทุกรายเป็นนักลงทุนที่ได้รับการรับรองตามหลักความดี

นักลงทุนรายใหญ่มีทั้งความรู้และประสบการณ์ที่จำเป็นในการประเมินและทำความเข้าใจกับความเสี่ยงและความคุ้มค่าของการลงทุน

กองทุน Hedge ทำงานได้อย่างไร?

เพื่อให้คุ้นเคยกับเรื่องนี้ดีขึ้นลองมาดูกันเลยดีกว่า ลองจินตนาการว่าฉันตั้ง บริษัท ที่ชื่อ "Global Umbrella Investments, LLC" เป็น Delaware LLC ข้อตกลงในการดำเนินงานซึ่งเป็นเอกสารทางกฎหมายที่ระบุว่า บริษัท จัดการได้อย่างไรระบุว่าฉันจะได้รับผลกำไรมากกว่าร้อยละ 25 ในอัตราร้อยละ 3 ต่อปีและสามารถลงทุนใน หุ้น พันธบัตร กองทุน อสังหาริมทรัพย์อสังหาริมทรัพย์ และ อสังหาริมทรัพย์ startups, ศิลปะ, แสตมป์ที่หายาก, ของ สะสม , ทอง , ไวน์; ไม่สำคัญ

พร้อมเป็นนักลงทุนรายเดียวที่ลงทุน $ 100 ล้านในกองทุนป้องกันความเสี่ยงของฉัน เขาเขียนเช็คให้ บริษัท วางไว้ใน บัญชีการเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ ของเราและใช้เงินทุนตามหลักเกณฑ์ใด ๆ ที่ระบุไว้ในข้อตกลงในการดำเนินงาน บางทีฉันอาจใช้เงินซื้อร้านอาหารท้องถิ่น บางทีฉันอาจเริ่มต้น บริษัท ใหม่ ไม่ว่าจะด้วยเหตุผลใดก็ตามประเด็นก็คือทุกวันเมื่อฉันตื่นขึ้นมาและไปที่ออฟฟิศเป้าหมายของฉันคือการทำให้นักลงทุนของฉันมีเงินสดในการทำงานในอัตราที่สูงที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ ( เพราะมีการปรับความเสี่ยง แน่นอน) ยิ่งฉันกลับบ้านมากเท่าไร

เพื่อเห็นแก่ประโยชน์ของภาพลักษณ์ที่ทำให้เกิดการลงทุนที่ไม่น่าเชื่อในปีแรกซึ่งเป็นสองเท่าของสินทรัพย์ของ บริษัท จาก 100 ล้านเหรียญถึง 200 ล้านเหรียญ ตอนนี้ตามข้อตกลงการดำเนินงานของ บริษัท 3% แรกเป็นของนักลงทุนที่มีสิ่งที่กล่าวมาข้างต้นว่าถูกแบ่ง 25% ให้ฉันและ 75% สำหรับนักลงทุนของฉัน ในกรณีนี้กำไร 100 ล้านเหรียญจะลดลง 3 ล้านดอลลาร์สำหรับอัตราการกีดขวาง ส่วนที่เหลืออีก 97 ล้านเหรียญแบ่งเป็น 25% สำหรับผมและ 75% สำหรับนักลงทุนของผม

ผลที่ตามมาก็คือฉันเดินไปพร้อมกับค่าชดเชยจำนวน 24.25 ล้านเหรียญ นักลงทุนของฉันได้รับกีดขวาง $ 3,000,000 และ $ 72.75 ล้านจากการแบ่งที่เขามีสิทธิ์เหนืออุปสรรคที่นำตัดของเขาไปรวมแกรนด์ $ 75,75 ล้าน