บทนำโครงสร้างทุน

คุณมักจะได้ยินเจ้าหน้าที่องค์กรนักลงทุนมืออาชีพและนักวิเคราะห์การลงทุนหารือเกี่ยวกับโครงสร้างเงินทุนของ บริษัท คุณอาจไม่ทราบว่าโครงสร้างเงินทุนคืออะไรหรือทำไมคุณถึงต้องกังวลกับบางสิ่งบางอย่างที่ฟังดูเป็นเทคนิค แต่มั่นใจได้ว่าแนวคิดมีความสำคัญอย่างมากเพราะสามารถมีอิทธิพลต่อการตอบแทนของ บริษัท ไม่เพียง แต่รายได้สำหรับผู้ถือหุ้น แต่ไม่ว่าจะเป็น บริษัท มีชีวิตอยู่ใน ภาวะถดถอย หรือภาวะซึมเศร้า

นั่งพักผ่อนผ่อนคลายและเตรียมความพร้อมสำหรับหลักสูตรเบื้องต้นเกี่ยวกับโครงสร้างเงินทุนและเหตุผลที่สำคัญสำหรับคุณและส่วนประกอบภายในพอร์ตการลงทุนของคุณ!

โครงสร้างเงินทุน - อะไรคืออะไรและเหตุใดจึงสำคัญ

โครงสร้างเงินทุนระยะยาวหมายถึงร้อยละของเงินทุน (เงิน) ในที่ทำงานในแต่ละประเภทธุรกิจ โดยทั่วไปมีสองรูปแบบของทุนคือทุนและทุนชำระหนี้ แต่ละประเภทของทุนมีข้อดีและข้อเสียของตัวเองและส่วนสำคัญของการจัดการและการจัดการที่ชาญฉลาดของ บริษัท พยายามที่จะหาโครงสร้างเงินทุนที่สมบูรณ์แบบในด้านผลตอบแทนของความเสี่ยง / ผลตอบแทนสำหรับผู้ถือหุ้น นี้เป็นจริงสำหรับ บริษัท Fortune 500 และสำหรับเจ้าของ ธุรกิจขนาดเล็ก พยายามที่จะกำหนดเท่าใดของเงินเริ่มต้นของพวกเขาควรจะมาจากเงินกู้ธนาคารโดยไม่เป็นอันตรายต่อธุรกิจ

ดูความแตกต่างของเงินทุนในงบดุลของ บริษัท

ลองใช้เวลาสักครู่เพื่อดูสองรูปแบบของทุนอย่างใกล้ชิดมากกว่านี้

ทุนจดทะเบียน

ทุนส่วนของทุนหมายถึงเงินที่ผู้ถือหุ้นและเจ้าของถือสิทธิ์ (เจ้าของ) โดยปกติแล้วหุ้นทุนประกอบด้วย 2 ประเภทคือ 1. เงินทุนซึ่งเป็นเงินที่ลงทุนในครั้งแรกเพื่อแลกกับหุ้นหรือกรรมสิทธิ์ 2. กำไรสะสม ซึ่งเป็นกำไรจากปีที่ผ่านมาซึ่งได้รับการเก็บรักษาไว้ บริษัท และใช้ในการเสริมสร้าง งบดุล หรือการเติบโตของเงินทุนการซื้อกิจการหรือการขยายตัว

หลายคนคิดว่าทุนจดทะเบียนเป็นประเภทที่มีราคาแพงที่สุดที่ บริษัท สามารถใช้ประโยชน์ได้เนื่องจาก "ต้นทุน" คือผลตอบแทนที่ บริษัท ต้องได้รับเพื่อดึงดูดการลงทุน บริษัท เหมืองแร่ที่ต้องการหาเงินอยู่ในพื้นที่ห่างไกลของทวีปแอฟริกาอาจต้องได้รับ ผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น มากขึ้นเพื่อให้นักลงทุนซื้อหุ้นมากกว่า บริษัท เช่น Procter & Gamble ซึ่งขายทุกอย่างจากยาสีฟันแชมพูและผงซักฟอกและความงาม ผลิตภัณฑ์

ตราสารหนี้

เงินทุนหมุนเวียนในโครงสร้างเงินทุนของ บริษัท หมายถึงเงินที่ยืมมาจากที่ทำงานในธุรกิจ ประเภทที่ปลอดภัยที่สุดโดยทั่วไปถือเป็นพันธบัตรระยะยาวเนื่องจาก บริษัท มีเวลาหลายปีหากไม่ใช้เวลาหลายสิบปีเพื่อหาแหล่งเงินต้นในขณะที่จ่ายดอกเบี้ยเฉพาะในระหว่างนี้

ตราสารหนี้ประเภทอื่น ๆ อาจรวมถึงเอกสารทางการค้าระยะสั้นที่ยักษ์ใหญ่เช่นวอลมาร์ทและเจเนอรัลอิเลคโทรนิคส์ใช้เป็นเงินหลายพันล้านดอลลาร์ในการกู้ยืมเงินตลอด 24 ชั่วโมงจากตลาดทุนเพื่อตอบสนองความต้องการเงินทุนหมุนเวียนในแต่ละวันเช่น ค่าจ้างและค่าสาธารณูปโภค ต้นทุนของเงินทุนในโครงสร้างเงินทุนขึ้นอยู่กับ ความสมดุล ของงบการเงินของ บริษัท บริษัท ที่ได้รับการ จัดอันดับโดย AAA จะสามารถกู้ยืมเงินในอัตราที่ต่ำมากเมื่อเทียบกับ บริษัท ที่มีเก็งกำไรเป็นจำนวนมากซึ่งอาจต้องเสียค่าใช้จ่าย 15 หรือมากกว่าเพื่อแลกกับหนี้

นอกเหนือจากตราสารทุนและตราสารหนี้มีรูปแบบอื่น ๆ ของทุนเช่นการจัดหาเงินทุนของผู้ขายซึ่ง บริษัท สามารถขายสินค้าได้ก่อนที่จะต้องจ่ายเงินให้กับผู้ขายซึ่งสามารถเพิ่ม ผลตอบแทนจากผู้ถือหุ้นได้ อย่างมาก แต่ไม่เสียค่าใช้จ่ายใด ๆ ของ บริษัท นี่เป็นหนึ่งในความลับของความสำเร็จของ Sam Walton ที่ Wal-Mart เขามักจะสามารถขายผงซักฟอกน้ำก่อนที่จะต้องจ่ายเงินให้กับ Procter & Gamble โดยใช้เงินของ PG เพื่อขยายร้านค้าปลีกของเขา

ในกรณีของ บริษัท ประกันภัยผู้ถือกรมธรรม์ "ลอย" หมายถึงเงินที่ไม่ได้เป็นของ บริษัท แต่จะได้รับการใช้และได้รับเงินลงทุนจนกว่าจะต้องจ่ายเงินให้กับอุบัติเหตุหรือค่ารักษาพยาบาลในกรณี ของ บริษัท ประกันภัยรถยนต์ ค่าใช้จ่ายของรูปแบบอื่น ๆ ของเงินทุนในโครงสร้างเงินทุนแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับแต่ละกรณีและมักจะลดลงตามความสามารถและความมีระเบียบวินัยของผู้จัดการ

การหาโครงสร้างเงินทุนที่เหมาะสม

นักลงทุนชั้นกลางหลายคนเชื่อว่าเป้าหมายในชีวิตของเราคือการปลอดหนี้ (ดูที่ ฉันควรชำระหนี้ของฉันหรือการลงทุน? ) เมื่อคุณเข้าถึงระดับชั้นหนี้ด้านบนอย่างไรก็ตามความคิดนั้นไม่ซับซ้อน หลาย บริษัท ที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดในโลกจะกำหนดโครงสร้างเงินทุนของตนโดยพิจารณาง่ายๆเพียงอย่างเดียวคือต้นทุนของเงินทุน

หากคุณสามารถยืมเงินได้ร้อยละ 7 เป็นเวลา 30 ปีในโลกที่มีอัตราเงินเฟ้อร้อยละ 3 และลงทุนใหม่ในการดำเนินงานหลักที่ร้อยละ 15 คุณควรพิจารณาอย่างน้อยร้อยละ 40 ถึงร้อยละ 50 ในตราสารหนี้ในโครงสร้างเงินทุนโดยรวมของคุณโดยเฉพาะ หากโครงสร้างการขายและต้นทุนของคุณค่อนข้างคงที่

หากคุณขายผลิตภัณฑ์ที่ขาดไม่ได้ที่ผู้คนต้องมีเพียงอย่างเดียวหนี้จะมีความเสี่ยงต่ำกว่าถ้าคุณใช้สวนสนุกในเมืองท่องเที่ยวที่ความสูงของตลาดบูม อีกครั้งนี่คือที่มีความเชี่ยวชาญด้านการบริหารจัดการประสบการณ์และภูมิปัญญาในการเล่น

ผู้จัดการที่ยิ่งใหญ่มีความสามารถพิเศษในการลดค่าใช้จ่ายเฉลี่ยโดยเฉลี่ยของทุนโดยการเพิ่มประสิทธิภาพการทำงานการหาผลิตภัณฑ์ที่ได้รับผลตอบแทนสูงและอื่น ๆ นี่คือเหตุผลที่คุณมักเห็น บริษัท ผู้บริโภคที่ทำกำไรได้มากจะใช้ประโยชน์จากหนี้ระยะยาวโดยการออก พันธบัตรของ บริษัท

เพื่อให้เข้าใจแนวคิดโครงสร้างเงินทุนอย่างแท้จริงคุณต้องใช้เวลาสักครู่ในการอ่าน Return on Equity: The DuPont Model เพื่อทำความเข้าใจเกี่ยวกับโครงสร้างของเงินทุนที่เป็นหนึ่งในสามองค์ประกอบในการกำหนดอัตราผลตอบแทนที่ บริษัท จะได้รับ เงินที่เจ้าของได้ลงทุนไว้ ไม่ว่าคุณจะเป็นเจ้าของร้านโดนัทหรือกำลังพิจารณาการลงทุนในหุ้นที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์คุณก็ต้องมีความรู้เพียงอย่างเดียวหากต้องการพัฒนาความเข้าใจและความเสี่ยงที่เกิดขึ้นกับเงินของคุณ