ตลาดรองสินเชื่อที่อยู่อาศัยข้อดีข้อเสียบทบาทในภาวะวิกฤตทางการเงิน

ทำไมธนาคารของคุณขายสินเชื่อที่อยู่อาศัยของคุณและวิธีการที่ช่วยคุณได้

ตลาดรองช่วยให้ ธนาคาร สามารถจำนองขายให้กับนักลงทุนเช่น กองทุนบำเหน็จบำนาญ บริษัท ประกันภัยและรัฐบาลกลาง

รายได้ให้ธนาคารเงินทุนใหม่ที่จะนำเสนอการจำนองมากขึ้น ก่อนที่ตลาดรองจะมีการจัดตั้งขึ้นธนาคารที่มีขนาดใหญ่เท่านั้นที่มีกระเป๋าเงินลึกผูกเงินสำหรับชีวิตของเงินกู้โดยทั่วไปเป็นเวลา 15 ถึง 30 ปี เป็นผลให้ผู้ซื้อบ้านที่มีศักยภาพมีช่วงเวลาที่ยากลำบากมากขึ้นในการหาผู้ให้กู้จำนอง

เนื่องจากการแข่งขันระหว่างผู้ให้กู้ยืมน้อยลงจึงอาจเรียกเก็บอัตราดอกเบี้ยได้มากกว่า

พระราชบัญญัติกฎบัตร 1968 แก้ไขปัญหานี้ได้โดยการสร้าง Fannie Mae และ Freddie Mac ใน อีกสองปีต่อมา รัฐวิสาหกิจที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาลเหล่านี้ซื้อจำนองธนาคารและนำไปขายต่อให้กับนักลงทุนรายอื่น เงินให้กู้ยืมจะไม่ขายต่อเป็นรายบุคคล แทนพวกเขาจะรวมเป็น หลักทรัพย์ค้ำประกันแอ่น มูลค่าของพวกเขาจะได้รับการรักษาความปลอดภัยหรือได้รับการสนับสนุนโดยมูลค่าของกลุ่มที่อยู่ภายใต้การจำนอง

ก่อน วิกฤติสินเชื่อซับไพรม์ ทั้งสองเป็นเจ้าของหรือรับประกันร้อยละ 40 ของการจำนองทั้งหมดของสหรัฐ เมื่อเลห์แมนบราเธอร์ส แบรดสเติร์นส์ และธนาคารอื่น ๆ ล่มสลายโดยหลักทรัพย์ที่มีหลักทรัพย์ค้ำประกันและอนุพันธ์อื่นในช่วง วิกฤตการณ์ทางการเงินในปีพ. ศ. 2551 ธนาคารเอกชนได้ออกจากตลาดจำนองมาอย่างต่อเนื่อง เป็นผลให้ Fannie และ Freddie กลายเป็นผู้รับผิดชอบเกือบร้อยเปอร์เซ็นต์โดยทั่วไปถือครองอุตสาหกรรมที่อยู่อาศัยทั้งหมด อ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับ วิธี Fannie Mae และ Freddie Mac สร้างวิกฤติสินเชื่อซับไพรม์แบบซับไพรม์

ธนาคารพาณิชย์เริ่มกลับเข้าสู่ตลาดรองในปี 2556 อย่างไรก็ตามธนาคารยังคงถือครองส่วนแบ่งการตลาด 27% ในปี 2557 ซึ่งเป็นระดับที่สูงที่สุดในรอบหนึ่งทศวรรษ มีเหตุผลสามประการดังนี้

1. Fannie และ Freddie ได้ปรับค่าธรรมเนียมการค้ำประกันจาก 0.2% ของวงเงินกู้เป็น 0.5% เป็นผลให้หลายธนาคารพบว่ามันถูกกว่าที่จะถือเข้าสินเชื่อที่ปลอดภัยที่สุด

1. ธนาคารมีการทำเงินให้กู้ยืมแบบ "จัมโบ้" มากขึ้นซึ่งเกินวงเงินสินเชื่อของ Fannie และ Freddie และดังนั้นจึงไม่มีการรับประกันได้ เปอร์เซ็นต์ได้เพิ่มขึ้นจาก 14 เปอร์เซ็นต์ของต้นกำเนิดทั้งหมดในปี 2013 เป็น 19 เปอร์เซ็นต์ในปี 2014
2. ธนาคารกำลังให้สินเชื่อน้อยกว่าเฉพาะลูกค้าที่ให้เครดิตคุ้มค่ามากที่สุด จำนวนเงินที่จำนองของที่อยู่อาศัยลดลง 2.7 เปอร์เซ็นต์ระหว่างปีพ. ศ. 2555 ถึงปีพ. ศ. 2557 ในช่วงเวลาเดียวกันนั้นสินทรัพย์รวมเพิ่มขึ้น 7.6% (ที่มา: "ธนาคารพาณิชย์รักษาเงินให้กู้ยืมอยู่ใกล้บ้าน", John Carney, The Wall Street Journal, 23 มีนาคม 2015)

ตลาดรองอื่น ๆ

นอกจากนี้ยังมีตลาดรองในตราสารหนี้ประเภทอื่นรวมถึงหุ้น บริษัท เงินทุนห่อและขายสินเชื่อรถยนต์หนี้บัตรเครดิตและ หนี้ของ บริษัท หุ้นขายได้จากตลาดรองที่มีชื่อเสียงซึ่ง ได้แก่ ตลาดหุ้น นิวยอร์ก และ แนสแด็ก นี่คือข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับตลาดหลักสำหรับหุ้นที่เรียกว่า Initial Public Offering

ที่สำคัญที่สุดคือตลาดรองสำหรับ ตั๋วเงินคลังพันธบัตรและธนบัตรของ สหรัฐอเมริกา ความต้องการเงินฝากเหล่านี้ส่งผลต่อ อัตราดอกเบี้ย ทั้งหมด นี่เป็นวิธีการ ธนบัตรที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาลสหรัฐฯเป็นเงินลงทุนที่ปลอดภัยที่สุดในโลก ดังนั้นพวกเขาสามารถให้ ผลผลิต ต่ำสุด นักลงทุนที่ต้องการผลตอบแทนมากขึ้นและเต็มใจที่จะรับความเสี่ยงมากขึ้นจะซื้อพันธบัตรอื่น ๆ เช่น พันธบัตรขยะ เทศบาล หรือแม้กระทั่ง

เมื่อความต้องการขุมคลังมีค่าสูงแล้วอัตราผลตอบแทนอาจต่ำสำหรับหนี้ทั้งหมด เมื่อความต้องการเงินฝากต่ำแล้วอัตราดอกเบี้ยจะต้องเพิ่มขึ้นสำหรับหนี้ทั้งหมดในตลาดรอง สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดู ความสัมพันธ์ระหว่างตั๋วเงินคลังและอัตราดอกเบี้ยสินเชื่อที่อยู่อาศัย

เนื่องจากผลตอบแทนจากความเชื่อมั่นในตลาดสินเชื่อรองจะส่งกลับไปยังตลาดรองทั้งหมด ตามมาตรฐานของ Standard & Poor's ในปี 2550 หลักทรัพย์ของรถยนต์และบัตรเครดิตอยู่ที่ 178 พันล้านดอลลาร์ แต่ลดลงเหลือเพียง 65 พันล้านเหรียญภายในปีพ. ศ. 2553 โดยในปี 2555 บริษัท มียอดกู้คืนถึง 100 พันล้านเหรียญ (ที่มา: "วิธีการเล่นพันธบัตรลับอาจช่วยผู้บริโภค" เอียน Salisbury, Marketwatch, สิงหาคม 25, 2012)

เหตุใดตลาดรองจึงกลับมา? ขณะนี้นักลงทุนรายใหญ่ยินดีที่จะมีโอกาสได้รับเงินกู้ยืมจากธนาคารที่เชื่อถือได้เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยตั๋วเงินคลังอยู่ที่ ระดับต่ำสุดในรอบ 200 ปี

นั่นหมายความว่าการ ผ่อนคลายเชิงปริมาณ โดย Federal Reserve ช่วยฟื้นฟูการทำงานในตลาดการเงิน เฟดบังคับให้ผลผลิตลดลงและทำให้การลงทุนอื่นดูดีขึ้นเมื่อเทียบกับการเปรียบเทียบ

ผลลัพธ์? ขณะนี้ธนาคารมีตลาดสำหรับกลุ่มเงินกู้ที่แปลงเป็นหลักทรัพย์ นี้ทำให้พวกเขามีเงินสดมากขึ้นในการทำเงินให้กู้ยืมใหม่

ตลาดรองมีผลต่อคุณอย่างไร

การกลับมาของตลาดรองเป็นสิ่งที่ดีโดยเฉพาะอย่างยิ่งหากคุณต้องการสินเชื่อรถยนต์บัตรเครดิตใหม่หรือแม้กระทั่งเงินกู้ธุรกิจก็ตาม หากคุณเคยขอสินเชื่อล่าสุดและถูกปฏิเสธลองอีกครั้ง ยกเว้นแต่ว่า เครดิต ของคุณ ต่ำกว่า 720 ในกรณีนี้ขั้นตอนแรกของคุณคือการซ่อมแซมเครดิตของคุณ นี่คือ เคล็ดลับฟรีที่ยอดเยี่ยมในการซ่อมแซมเครดิตของคุณด้วยตัวคุณเอง

นอกจากนี้ยังเหมาะสำหรับการเติบโตทางเศรษฐกิจ การใช้จ่ายของผู้บริโภคสร้างรายได้เกือบ 70 เปอร์เซ็นต์ของเศรษฐกิจสหรัฐฯโดยวัดจาก ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ ในปี 2550 ผู้บริโภคจำนวนมากใช้ หนี้บัตรเครดิต ในการซื้อสินค้า หลังจากวิกฤตการณ์ทางการเงินทั้งสองได้ตัดหนี้หรือถูกปฏิเสธโดยธนาคารที่ตื่นตระหนก การกลับคืนมาของการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์หมายความว่านักลงทุนและธนาคารมีความกลัวน้อยลง หนี้สาธารณะ เพิ่มขึ้นและการเติบโตทางเศรษฐกิจ สำหรับสถิติล่าสุดดู ว่าเครดิตบัตรเครดิตของคุณเปรียบเทียบกับค่าเฉลี่ยได้ อย่างไร