คุณควรลงทุนในอสังหาริมทรัพย์หรือหุ้น?

การเปรียบเทียบการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์กับหุ้น

ถามว่า "การลงทุนอสังหาริมทรัพย์หรือหุ้นที่ดีกว่าคืออะไร" ก็เหมือนกับการถามว่าช็อกโกแลตหรือวานิลลาดีกว่าหรือถ้า Aston Martin ดีกว่าเบนท์ลีย์ มีจริงๆไม่ได้คำตอบเพราะมากของมันลงมาบุคลิกภาพการตั้งค่าและสไตล์ของคุณ นอกจากนี้ยังมีข้อมูลจำเพาะเกี่ยวกับการลงทุนของแต่ละบุคคล หุ้นจำนวนน้อยจะเอาชนะการซื้ออสังหาริมทรัพย์ริมชายหาดในรัฐแคลิฟอร์เนียในปีพศ. 2513 โดยใช้หนี้จำนวนมากและจากนั้นก็จ่ายเงินให้เสร็จภายในยี่สิบปีต่อมา

แทบไม่มีอสังหาริมทรัพย์ใดที่สามารถเอาชนะผลตอบแทนที่คุณได้รับหากคุณลงทุนในหุ้นของ Microsoft, Johnson & Johnson, Wal-Mart, Berkshire Hathaway, Dell หรือ Southwest Airlines โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากคุณ ลงทุนอีกครั้งเพื่อรับเงินปันผล ดังนั้นคำตอบคือไม่ง่ายอย่างที่มันอาจจะดูเหมือน

เริ่มต้นด้วยการดูแต่ละ ประเภทของการลงทุน :

• อสังหาริมทรัพย์ : เมื่อคุณ ลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ คุณจะซื้อที่ดินหรือทรัพย์สินทางกายภาพ บางอสังหาริมทรัพย์ใช้จ่ายเงินทุกๆเดือนที่คุณถือครองไว้ - คิดถึงพัสดุว่างที่คุณหวังว่าจะขายให้กับนักพัฒนาสักวัน แต่ต้องมากับเงินสดที่ต้องเสียภาษีและการบำรุงรักษา อสังหาริมทรัพย์บางประเภทสร้างรายได้ด้วยเงินสดคิดถึงอาคารอพาร์ตเมนต์บ้านเช่าหรือศูนย์การค้าที่ผู้เช่าส่งเช็คในแต่ละเดือนคุณจะจ่ายค่าใช้จ่ายและรักษาความแตกต่างให้เป็นกำไร
• หุ้น : เมื่อคุณซื้อหุ้นของ หุ้น คุณจะซื้อชิ้นส่วนของ บริษัท ไม่ว่าจะเป็น บริษัท ที่ทำไอศกรีมกรวยขายเฟอร์นิเจอร์ผู้ผลิตรถจักรยานยนต์สร้างวิดีโอเกมหรือให้บริการด้านภาษีคุณจะได้รับสิทธิ์ในการลดกำไรหากมีสำหรับทุกส่วนแบ่งที่คุณเป็นเจ้าของ หาก บริษัท มีหุ้น 1,000,000 หุ้นและคุณมีหุ้น 10,000 หุ้นคุณเป็นเจ้าของ 1% ของ บริษัท Wall Street ทำให้ดูเหมือนซับซ้อนกว่าที่เป็นอยู่

  คณะกรรมการ บริษัท ซึ่งได้รับการคัดเลือกจากผู้ถือหุ้นเช่นเดียวกับคุณเพื่อดูแลผู้บริหารตัดสินใจว่ากำไรแต่ละปีจะได้รับการ ลงทุนเพิ่ม ขึ้นเท่าไหร่และจ่ายเงินเป็น เงินปันผลเงินสด เท่าไร หากคุณสนใจแนวคิดนี้อ่าน บทที่ 1 การลงทุน จะอธิบายวิธีการที่ บริษัท ขายหุ้นในตัวเองและวิธีการที่หุ้นเหล่านั้นสิ้นสุดการซื้อขายใน Wall Street คุณอาจต้องการตรวจสอบการ ลงทุนบทที่ 2 - เหตุใดหุ้นจึงเกินหรือต่ำกว่ามูลค่าที่ จะเข้าใจในสิ่งที่จะย้ายราคาหุ้น

ข้อดีและข้อเสียของอสังหาริมทรัพย์เทียบกับหุ้น

ตอนนี้เรามาดูข้อดีและข้อเสียของการลงทุนแต่ละประเภทเพื่อให้เข้าใจได้ดียิ่งขึ้น

5 ข้อดีของการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์

1. อสังหาริมทรัพย์มักเป็นการลงทุนที่สะดวกสบายสำหรับชนชั้นล่างและชนชั้นกลางเนื่องจากพวกเขาเติบโตขึ้น (เช่นเดียวกับชนชั้นสูงมักเรียนรู้เรื่อง หุ้น พันธบัตร และหลักทรัพย์อื่น ๆ ในช่วงวัยเด็กและวัยรุ่น) คนส่วนใหญ่ได้ยินว่าพ่อแม่ของพวกเขาพูดถึงความสำคัญของ "การเป็นเจ้าของบ้าน" ผลก็คือพวกเขาเปิดกว้างมากขึ้นในการซื้อที่ดินมากกว่าการลงทุนอื่น ๆ

1. เมื่อคุณลงทุนในอสังหาริมทรัพย์คุณลงทุนในสิ่งที่มีตัวตน คุณสามารถมองไปที่มันรู้สึกว่ามันไดรฟ์โดยกับเพื่อนของคุณชี้ออกไปนอกหน้าต่างและพูดว่า "ฉันเป็นเจ้าของที่" สำหรับบางคนสิ่งนี้มีความสำคัญทางด้านจิตใจ
2. เป็นการยากที่จะพาดพิงถึง อสังหาริมทรัพย์ เมื่อเทียบกับหุ้นหากคุณทำการบ้านเพราะคุณสามารถแสดงตัวได้ตรวจสอบสถานที่ให้บริการของคุณดำเนินการตรวจสอบประวัติผู้เช่าตรวจสอบให้แน่ใจว่าอาคารนั้นมีอยู่จริงก่อนที่คุณจะซื้อ ซ่อมแซมตัวเอง ... กับหุ้นคุณต้องไว้วางใจผู้บริหารและผู้สอบบัญชี
3. การใช้หนี้สิน (Leverage) ในธุรกิจอสังหาริมทรัพย์สามารถสร้างโครงสร้างได้ง่ายกว่าการใช้หนี้เพื่อซื้อหุ้นโดยการซื้อขายใน ส่วนของ Margin
4. การลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ได้รับการป้องกันความเสี่ยง ด้านอัตราเงินเฟ้อ แบบดั้งเดิมเพื่อป้องกันการสูญเสียกำลังซื้อของเงินดอลลาร์

3 ข้อเสียของการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ :

1. เมื่อเทียบกับหุ้นอสังหาริมทรัพย์จะใช้เวลามากในมือในการทำงาน คุณต้องรับมือกับการเรียกร้องทางโทรศัพท์ถึงเวลาเที่ยงคืนเกี่ยวกับการระเบิดสิ่งปฏิกูลในห้องน้ำการรั่วไหลของแก๊สความเป็นไปได้ที่จะถูกฟ้องร้องต่อไม้กระดานที่ไม่ดีบนระเบียงและพื้นที่ทั้งหมดที่คุณอาจไม่เคยพิจารณา แม้ว่าคุณจะจ้างผู้จัดการทรัพย์สินเพื่อดูแลการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ของคุณ แต่ก็ยังต้องการการประชุมและการกำกับดูแลเป็นครั้งคราว

1. อสังหาริมทรัพย์อาจ ทำให้ คุณ เสียค่าใช้จ่าย ทุกเดือนหากสถานที่นี้ว่าง คุณยังคงต้องเสียภาษีการบำรุงรักษาสาธารณูปโภคการประกันและอื่น ๆ ซึ่งหมายความว่าหากคุณพบว่าตัวเองมีอัตราว่างจากที่สูงกว่าปกติเนื่องจากปัจจัยที่อยู่นอกเหนือการควบคุมของคุณจริงๆแล้วคุณอาจต้องมาหาเงินในแต่ละเดือน!
2. ตามที่คุณได้เรียนรู้ใน The Great Real Estate Myth ค่าอสังหาริมทรัพย์ที่แท้จริงจะไม่เพิ่มขึ้นตามเงื่อนไขที่ปรับขึ้นอัตราเงินเฟ้อ (มีข้อยกเว้นอยู่) นี้ถูกสร้างขึ้นมาเพื่อโดยอำนาจของการงัด สมมติว่าคุณซื้ออสังหาริมทรัพย์มูลค่า 300,000 เหรียญโดยการใส่เงิน 60,000 เหรียญและยืมเงิน 240,000 เหรียญ หากอัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น 3% เนื่องจากรัฐบาลพิมพ์เงินเพิ่มขึ้นและขณะนี้เงินดอลลาร์มีค่าน้อยกว่านั้นบ้านจะขึ้นไปถึง $ 309,000 ในมูลค่า "ค่า" ที่แท้จริงของบ้านไม่ได้เปลี่ยนแปลงเพียงแค่จำนวนเงินที่ใช้ในการซื้อ เนื่องจากคุณลงทุนแค่ 60,000 เหรียญ แต่หมายถึงผลตอบแทน 9,000 เหรียญที่ 60,000 เหรียญ นี่เป็นผลตอบแทน 15% การสนับสนุนเงินเฟ้อ 3% นั่นคือ 12% ของผลกำไรที่แท้จริงก่อนที่จะมีการหักค่าใช้จ่ายในการเป็นเจ้าของอสังหาริมทรัพย์ นั่นคือสิ่งที่ทำให้อสังหาริมทรัพย์น่าสนใจ

6 ข้อดีของการลงทุนในหุ้น

1. กว่า 100 ปีของการวิจัยได้พิสูจน์แล้วว่า แม้จะมีปัญหาเกิด ขึ้น การซื้อหุ้น reinvesting เงินปันผลและการถือครองเป็นเวลานานเป็นผู้สร้างความมั่งคั่งมากที่สุดในประวัติศาสตร์ของโลก ไม่มีอะไรในแง่ของประเภท สินทรัพย์ อื่น ๆ เต้นความเป็นเจ้าของธุรกิจ (โปรดจำไว้ว่าเมื่อคุณซื้อหุ้นคุณเพียงแค่ซื้อชิ้นส่วนของธุรกิจ)
2. แตกต่างจาก ธุรกิจขนาดเล็กที่ คุณเริ่มต้นและจัดการด้วยตัวคุณเองการเป็นเจ้าของธุรกิจบางส่วนของคุณผ่านหุ้นของหุ้นไม่จำเป็นต้องมีการทำงานใด ๆ ในส่วนของคุณ (นอกเหนือจากการวิจัยแต่ละ บริษัท เพื่อพิจารณาว่าเหมาะสมกับคุณหรือไม่) มีผู้จัดการมืออาชีพที่สำนักงานใหญ่ที่บริหาร บริษัท คุณจะได้รับประโยชน์จากผลการดำเนินงานของ บริษัท แต่ไม่ต้องแสดงให้เห็นถึงการทำงานทุกวัน
3. หุ้นที่มีคุณภาพสูงไม่เพียงเพิ่มผลกำไรของพวกเขาทุกปี แต่พวกเขาก็เพิ่มเงินปันผลเงินสดของพวกเขาเช่นกัน ซึ่งหมายความว่าทุกปีที่ผ่านไปคุณจะได้รับเช็คทางไปรษณีย์เป็นจำนวนมากในขณะที่รายได้ของ บริษัท เติบโตขึ้น "ถ้าคุณซื้อหุ้นเดียว [ของ Johnson & Johnson] เมื่อ บริษัท ได้เผยแพร่สู่สาธารณะในปีพ. ศ. 2487 ในราคา IPO 37.50 ดอลลาร์และได้รับเงินปันผลอีกครั้งคุณจะมีรายได้มากกว่า 900,000 เหรียญสหรัฐฯ" ผลตอบแทนประจำปีที่สวยงามของ 17.1%. " ด้านบนของที่คุณต้องการจะเก็บบางรอบ $ 34,200 ต่อปีในการจ่ายเงินปันผลเงินสด! นั่นคือเงินที่จะทำให้ชีวิตของคุณกลิ้งไปโดยไม่ทำอะไร!
4. ง่ายมากที่จะกระจายเมื่อคุณ ลงทุนในหุ้น มากกว่าเมื่อคุณลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ ด้วย กองทุนรวม บางแห่งคุณสามารถลงทุนได้เพียง $ 100 ต่อเดือน กับ บริษัท เช่น ShareBuilder ส่วนหนึ่งของไอเอ็นจีคุณสามารถซื้อหุ้นหลายสิบสำหรับค่าบริการรายเดือนแบบแบนได้เพียงไม่กี่ดอลลาร์ อสังหาริมทรัพย์ต้องการเงินมากขึ้น
5. หุ้นมีสภาพคล่องสูงกว่าการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ ในช่วงเวลาทำการปกติคุณสามารถขายตำแหน่งทั้งหมดได้หลายครั้งภายในเวลาไม่กี่วินาที คุณอาจต้องระบุอสังหาริมทรัพย์เป็นเวลาหลายสัปดาห์สัปดาห์หรือหลายเดือนหรือหลายปีก่อนที่จะหาผู้ซื้อ
6. การกู้ยืมเงินกับหุ้นของคุณทำได้ง่ายกว่าธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ หากโบรกเกอร์ของคุณอนุมัติให้คุณกู้ยืมเงิน (โดยปกติคุณจำเป็นต้องกรอกแบบฟอร์ม) การเขียนเช็คกับบัญชีของคุณทำได้ง่ายมาก หากไม่มีเงินอยู่ในนั้นมีการสร้างหนี้กับหุ้นของคุณและคุณจ่ายดอกเบี้ยให้กับหุ้นซึ่งโดยปกติจะค่อนข้างต่ำ

3 ข้อเสียของการลงทุนในหุ้น

1. อย่างไรก็ตามข้อเท็จจริงที่ว่าหุ้นได้รับการพิสูจน์แล้วว่าเป็นเหตุให้เกิดความมั่งคั่งมากขึ้นในระยะยาวนักลงทุนส่วนใหญ่รู้สึกผิดหวังมากเกินไปมีวินัยและไม่แน่นอน พวกเขา สูญเสียเงิน เพราะปัจจัยทางจิตวิทยา ประเด็นสำคัญ: ระหว่างการล่มสลายล่าสุดวิกฤติสินเชื่อปี 2550-2552 ที่ปรึกษาทางการเงินที่ รู้จักกันดีได้บอกกล่าวให้ผู้คนขายหุ้น หลังจาก ที่ตลาดได้รับผลกระทบ 50% ในขณะที่พวกเขาควรจะซื้อ
2. ราคาหุ้นอาจมีความผันผวนมาก ในระยะสั้น สต็อก $ 40 ของคุณอาจไปที่ $ 10 หรือ $ 80 ถ้าคุณรู้ ว่าทำไม คุณเป็นเจ้าของหุ้นของ บริษัท หนึ่ง บริษัท นี้จึงไม่ควรรบกวนคุณในเรื่องเล็กน้อย คุณสามารถใช้โอกาสในการซื้อหุ้นเพิ่มขึ้นได้หากคิดว่าราคาถูกเกินไปหรือขายหุ้นถ้าคุณคิดว่าราคาแพงเกินไป ในฐานะที่ เบนจามินเกรแฮม กล่าวว่าเพื่อให้ได้อารมณ์เกี่ยวกับราคาหุ้นที่คุณเชื่อว่าผิดคือการได้รับอารมณ์ผิดพลาดจากความผิดพลาด ของผู้อื่น ในการตัดสิน
3. บนกระดาษหุ้นอาจจะไม่เหมือนที่พวกเขาได้ไปที่ใดก็ได้สิบปีหรือมากกว่าในช่วงตลาดด้านข้าง อย่างไรก็ตามนี่เป็นภาพลวงตาเนื่องจากแผนภูมิไม่ได้เป็นปัจจัยสำคัญในการควบคุมมูลค่าในระยะยาวที่สำคัญที่สุดสำหรับนักลงทุนเพียงอย่างเดียวคือ เงินปันผลที่ได้รับการลงทุนใหม่ หากคุณใช้เงินสด บริษัท จะส่งคุณเพื่อเป็นเจ้าของหุ้นเพื่อซื้อหุ้นเพิ่มขึ้นเมื่อเวลาผ่านไปคุณควรเป็นเจ้าของหุ้นที่มากขึ้นซึ่งจะทำให้คุณได้รับเงินปันผลจากเงินสดมากขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดอ่านผลงานของ Ivy League Professor Jeremy Siegel