สิ่งที่กฎการลงทุนไว้วางใจใหม่หมายถึงคุณ

จนถึงขณะนี้มาตรการป้องกันนักลงทุนของโอบามาถือได้เร็ว

"กฎความไว้วางใจ" ของกระทรวงแรงงานสหรัฐที่ขอให้โบรกเกอร์หลีกเลี่ยงความขัดแย้งทางผลประโยชน์เมื่อมีการให้คำแนะนำเกี่ยวกับการเกษียณอายุผ่านการหมุนวนมากขึ้นกว่าปีที่แล้วกว่านักเต้นที่มีร่อนเร่อยู่ในบริเวณที่เห็นในแผ่นดินไหว

รัฐบาลโอบามาได้รับการยกย่องว่าเป็นการปฏิวัติด้านการคุ้มครองผู้บริโภคซึ่งได้รับการเยาะเย้ยในช่วงแรก ๆ ของการบริหารรัฐทรัมพ์ เป็นเรื่องของคดีในศาลซึ่งเกี่ยวข้องกับลูกชายของผู้พิพากษาศาลฎีกาผู้ซึ่งได้ต่อสู้กับมันผู้พิพากษารัฐแดงที่ยึดถือไว้และคาดเดากันว่าจะมีผลต่อเมื่อใด

ตอนนี้มืออาชีพทางการเงินและลูกค้าที่พวกเขาเป็นตัวแทนในที่สุดก็มีคำตอบ: รุ่งอรุณของอายุกฎความไว้วางใจเป็นเพียงไม่กี่วันออกไป

ในหนังสือพิมพ์วอลล์สตรีทเจอร์นัลตีพิมพ์เมื่อวันที่ 22 พฤษภาคมกระทรวงแรงงานเลขานุการ Alexander Acosta ประกาศว่ากฎจะมีผลในวันที่ 9 มิถุนายนซึ่งเป็นเรื่องที่น่าแปลกใจและทำให้ตกใจกับบางคนเนื่องจากรัฐบาล Trump ได้เลื่อนการดำเนินการไปเมื่อวันที่ 10 เมษายน , และกฎที่ปรากฏอยู่บนวิถีลดลง

ถึงแม้ธงสีเขียวในวันที่ 9 มิถุนายนจะมีเฉดสีเหลืองอยู่ก็ตามกฎดังกล่าวยังคงอยู่ภายใต้การตรวจสอบซึ่งหมายความว่าในภายหลังอาจมีการปรับปรุงรดน้ำหรือทิ้งทั้งหมด

Acosta กล่าวว่า "แม้ว่าศาลได้ยึดถือกฎฉบับนี้ให้สอดคล้องกับอำนาจที่ได้รับการแต่งตั้งของรัฐสภา แต่กฎที่ได้รับมอบหมายอาจไม่สอดคล้องกับเป้าหมายการกำกับดูแลของรัฐบาล [การบริหาร]"

นี่เป็นวิธีที่ศาสตราจารย์เจมี่ฮอพกินส์ผู้อำนวยการโครงการรายได้เพื่อการเกษียณอายุของ The American College for Financial Services ใน Bryn Mar, Pa. แปลภาษานั้นว่า "เสียงจาก Acosta เป็นเรื่องที่กฎระเบียบยังคงมีอยู่ แต่พวกเขา [Congress and the administration] ต้องปฏิบัติตามกฎหมายและกฎเกณฑ์ "

ดังนั้นสิ่งที่คนควรคาดหวัง? "ระหว่างวันที่ 9 มิถุนายนถึง 1 มกราคม 2018 คาดว่า DOL จะก้าวไปข้างหน้าด้วยการกำหนดกฎระเบียบใหม่เพื่อคว่ำหรืออย่างน้อยก็ปรับเปลี่ยนกฎการยึดถือในปัจจุบัน" ฮอปกินส์กล่าว "นอกจากนี้หลายคนคาดว่าจะมีการเลื่อนวันที่ 1 มกราคม 2561 ออกไป"

ในคำว่า: หือ?

ดังนั้นสิ่งที่ "มาตรฐานความไว้วางใจ" นี้คืออะไร? ขั้นแรกให้เริ่มต้นด้วยคำศัพท์เฉพาะทางที่น่ารังเกียจ "ความไว้วางใจ" ซึ่งคุณอาจใช้ครั้งสุดท้ายเมื่อโทปริศนา Puzzle ของ NPR จะทำให้ Shortz ท้าทายคุณในการหากลเม็ดสำหรับ "ต่อมใต้สมอง"

ใส่เพียงแค่ความไว้วางใจเป็นบุคคลหรือองค์กรที่เป็นหนี้คุณหน้าที่ของความศรัทธาและความไว้วางใจ ดังนั้นหากที่ปรึกษาทางการเงินมีสิ่งที่เรียกว่า "หน้าที่ที่ได้รับความไว้วางใจ" นั่นหมายความว่าพวกเขาต้องทำหน้าที่เพื่อผลประโยชน์สูงสุดของคุณ: "เชื่อใจฉัน" หมายถึงคำพูดมากกว่าคำเดียว

เป็นเรื่องใหญ่เพราะในการให้บริการทางการเงินผู้คนจำนวนมากจะพยายามขายสิ่งต่างๆมากมายให้คุณและในหลาย ๆ กรณีที่มีรายละเอียดมากขึ้นกว่าที่คุณทำ

ดังนั้นในส่วนใหญ่กฎความไว้วางใจมีวัตถุประสงค์เพื่อค่าใช้จ่ายส่วนเกิน กลุ่มต่างๆเช่นสมาพันธ์ผู้บริโภคแห่งอเมริกาได้ปกป้องกฎดังกล่าวเป็นผลพวงกับสิ่งที่พวกเขาได้เล็งเห็นว่าเป็นผู้สร้างรายใหญ่สำหรับมืออาชีพทางการเงิน

การเคลื่อนไหวไปข้างหน้ามาเป็นโดนัลด์ทรัมพ์ได้รับการรุมเร้าโดย woes ทุกด้านในการปลุกของเขาจากหัวหน้า FBI James Comey และหมุนรอบการโต้เถียงรอบ ในขณะที่เขายังคงต่อสู้กับวาระการประชุมกฎหมายเสาหินไม่ทั้งหมดของการทำของเขา ที่หน้าเตาเป็นของปัจจุบัน: งบประมาณของรัฐบาลกลางใหม่เปลี่ยนพระราชบัญญัติการดูแลราคาไม่แพงและการปฏิรูปภาษี

เมื่อเทียบกับลำดับความสำคัญรายการ - A, กฎความไว้วางใจเป็นแมลงวันในครีม

และภายใต้สภาวการณ์ที่ปั่นป่วนน้อยกว่ากฎที่ได้รับความไว้วางใจจะมีอิทธิพลต่อบทสนทนาเกี่ยวกับ Capitol Hill การวางระบบเริ่มต้นหลังจากที่ได้เซ็นสัญญาเป็นประธานาธิบดีอย่างไม่หยุดนิ่งเพื่อระงับการใช้กฎอย่างไม่มีกำหนด ข้อความดังกล่าวเป็นไปอย่างชัดเจนสะท้อนอยู่ในพาดหัวของนิตยสาร TIME ฉบับนี้ว่า "ทรัมพ์ต้องการฆ่ากฎที่ได้รับความไว้วางใจ"

แต่ไม่ถึงสัปดาห์ต่อมาผู้พิพากษาหัวหน้าศาลแขวงสหรัฐ Barbara Lynn (ทำงานในเขตภาคเหนือของรัฐเท็กซัส) ได้ระงับการปกครอง 81 หน้าเพื่อรักษากฎของโอบามาไว้ วิธีการที่ไม่ดีสำหรับทำเนียบขาว? CNBC อธิบายการตัดสินใจของ Lynn ว่า "stinging." (Lynn ได้รับการแต่งตั้งให้ดำรงตำแหน่งภายใต้ประธานาธิบดี Bill Clinton)

การกระทำของ Acosta สามารถสะกดจุดสิ้นสุดของการสู้รบได้หรือไม่? แทบจะไม่ สำหรับผู้เริ่มต้นอุตสาหกรรมการให้บริการทางการเงินไม่เป็นที่ทราบกันว่าจะพ้นจากการต่อสู้หรือต้องทนทุกข์ทรมานจากการขาดเงินหรืออิทธิพลในการดำเนินการดังกล่าว

Gibson Dunn & Crutcher ทนายความ Eugene Scalia บุตรแห่งสายผู้พิพากษาศาลฎีกา Antonin Scalia เป็นตัวแทนกลุ่มธุรกิจในการต่อสู้เพื่อฆ่ากฎ

และที่คุณคาดหวังจากเชื้อสายของครอบครัวของเขาสกาเลียน้องก็มีชื่อเสียงในการชนะการต่อสู้ทางกฎหมายกับกฎระเบียบในนามของ Wall Street หากกรณีใด ๆ ที่เกี่ยวข้องกับความไว้วางใจในที่สุดไปที่ศาลฎีกาสกาเลียจะได้รับประโยชน์จากเทียบเท่าทางกฎหมายของเพื่อนสนิทในที่สูง

กฎนี้มีความอ่อนแอเนื่องจากยังคงเป็นหนังสือใหม่ที่เพิ่งเปิดตัวในเดือนเมษายนปีพ. ศ. 2569 ดังนั้นจึงไม่มีบันทึกใด ๆ เลยและผลกระทบด้านลบสำหรับที่ปรึกษาทางการเงินอาจส่งผลต่อกระบวนการดำเนินงานทั้งหมดไปสู่ปลายหาง

"มันแปลกที่ฉันว่าหลังจากเกือบแปดปีของการโต้เถียงกับการพัฒนาของกฎนี้ว่าจะไม่ดำเนินการ" คี ธ เบเคอร์อดีตซีอีโอของการเพิ่มการบริการทางการเงินกลุ่มอิงค์และตอนนี้ผู้ประสานงานโครงการสำหรับการจำนองกล่าวว่า ธนาคารและบริการทางการเงินที่ North Lake College ในเออร์วิง, เท็กซัส "นั่นก็หมายความว่าสภาพที่เป็นอยู่สำหรับที่ปรึกษาทางการเงินโดยเฉพาะอย่างยิ่งผู้ที่ขายในค่าคอมมิชชั่นหรือการชดเชยค่าใช้จ่ายชีวิตจะเป็นไปตามที่ได้มี

Baker ชี้ว่าคณะกรรมการวางแผนการเงินที่ผ่านการรับรองได้สนับสนุนการเปลี่ยนแปลง แถลงการณ์ในเว็บไซต์คณะกรรมการ CFP ระบุว่า "การวิจัยแสดงให้เห็นว่าค่าใช้จ่ายสำหรับตัวแทนจำหน่ายในการดำเนินการตามมาตรฐานการให้ความไว้วางใจจะน้อยที่สุดและตัวแทนจำหน่ายและที่ปรึกษาการลงทุนที่ให้บริการทางการเงินภายใต้มาตรฐานที่ได้รับความไว้วางใจจะมีรายได้และรายได้ที่แข็งแกร่งขึ้น กว่ามาตรฐานที่เหมาะสม "

ความพยายามที่จะซ่อนค่าธรรมเนียม "ส่งเสริมการพัฒนาผลิตภัณฑ์ที่ไม่มีความซับซ้อนและไม่โปร่งใส" สมาพันธ์ผู้บริโภคแห่งอเมริกาเขียนไว้ในกระดาษแปดหน้าเพื่อสรุปข้อดีของกฎ DOL "ในท้ายที่สุดวิธีที่ง่ายที่สุดในการซ่อนต้นทุนที่สูงขึ้นอยู่ในผลิตภัณฑ์ที่ซับซ้อนเกินไปและไม่โปร่งใสสำหรับนักลงทุนทั่วไปที่จะเข้าใจ"

ในการกำกับการแสดงโดย DOL ผู้อำนวยการฝ่ายการคุ้มครอง CFA ของ Barbara Roper ได้กล่าวถึงความรู้สึกของเธอในตัวอักษรน้อยกว่า 140 ตัวว่า "เราชื่นชม @SecretaryAcosta สำหรับการตระหนักว่าการเคารพกฎมณเฑียรบาลต้องการให้ใช้กฎ #DOL"

ComplianceX (เว็บไซต์ที่ครอบคลุมประเด็นเรื่องการปฏิบัติตามกฎระเบียบและกฎระเบียบสำหรับอุตสาหกรรมบริการทางการเงิน) ยังรายงานด้วยว่าเดนนิสเคลเลเฮอร์ประธานกลุ่ม Better Market ได้ให้การยกย่องว่า "เรามั่นใจว่าข้อมูลที่ขับเคลื่อนด้วยการวิเคราะห์ที่มีประสิทธิภาพซึ่งจะพิจารณาข้อเท็จจริงจะพิสูจน์ให้เห็นอีกครั้งว่าชาวอเมริกันที่ประหยัดเงินเพื่อการเกษียณอายุสมควรที่จะได้รับผลประโยชน์สูงสุดจากที่ปรึกษาทางการเงินของพวกเขา"

กฎความไว้วางใจยังมาในการปลุกของ รายงานกุมภาพันธ์ 2016 จากสภาทำเนียบขาวของที่ปรึกษาทางเศรษฐกิจ ซึ่งได้ข้อสรุปว่าค่าธรรมเนียมและคำแนะนำที่ขัดแย้งกันนักลงทุนเกษียณอายุประมาณ $ 17000000000 ทุกปี นี่เป็นตัวเลขที่มากกว่าผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศประจำปีของไอซ์แลนด์นิการากัวหรือเซเนกัล

แล้วจะเกิดอะไรขึ้นกับกฎของความไว้วางใจ? มองหาสิ่งใดสิ่งหนึ่งต่อไปนี้ที่จะเกิดขึ้นในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า: ความท้าทายทางกฎหมายมากขึ้น คำสั่งของผู้บริหารมากขึ้น (Trump ไม่เป็นที่ทราบกันดีว่าติดอยู่กับเรื่องราวของเขา); การเรียกร้องให้มีการเปลี่ยนแปลงสัญญาณโดยงบจากชุมชนบริการทางการเงิน ความวุ่นวายในมุมอื่น ๆ ของอุตสาหกรรม และการผลักดันอย่างต่อเนื่องจากกลุ่มผู้บริโภคเพื่อให้กฎดังกล่าวสามารถยืนได้แม้ในขณะที่ได้รับผลกระทบจากพื้นดิน

ฮอปกินส์ยอมรับคู่ของตัวเลือกที่ยังคงเป็นไปได้ถ้าไม่เป็นไปได้อย่างสมบูรณ์ในขณะนี้ "ในขณะที่ปรากฏทั้งหมด แต่บางอย่าง 9 มิถุนายนจะนำมาสู่ยุคใหม่ในการวางแผนการเกษียณอายุภายใต้กฎความไว้วางใจยังมีสองวิธีที่อาจเกิดขึ้นกฎอาจได้รับล่าช้า."

นี่คือวิธีการ: "ประการแรกศาลจะยังคงชะลอการปกครองอยู่ อย่างไรก็ตามเรื่องนี้ดูเหมือนจะไม่น่าเป็นไปได้มากนักเนื่องจากศาลส่วนใหญ่ได้พบว่ากฎดังกล่าวเป็นที่น่าพอใจ ประการที่สองสภาคองเกรสและประธานาธิบดีอาจลงนามในร่างพระราชบัญญัติเข้ากับกฎหมายว่าด้วยการชะลอหรือลบกฎที่ได้รับความไว้วางใจ อย่างไรก็ตามเรื่องนี้ดูเหมือนจะไม่ค่อยมีความเป็นไปได้ที่จะทำได้ภายในเวลาเพียงสองสัปดาห์ครึ่งเพราะการดูแลสุขภาพและการปฏิรูปด้านภาษีดูเหมือนจะเป็นลำดับความสำคัญที่สูงขึ้นและพวกเขายังไม่ได้ผ่านรัฐสภาไปยังโต๊ะของประธานาธิบดี "

ไม่ว่าผลลัพธ์จะเป็นอย่างไรผลการดำเนินการอื่นอาจขัดขวางทุกอย่างข้างต้นได้: การปฏิบัติตามกฎระเบียบไม่ว่าจะเป็นเรื่องย่อหรือตกอยู่ในภาวะถูกลืม: การปฏิบัติตามความสมัครใจ

"หลาย บริษัท ได้ก้าวไปข้างหน้าและเตรียมพร้อมสำหรับการกลับมาเป็นกฎในปีพ. ศ. 2560 เมื่อเริ่มแรก" โน้ตฮอปกินส์ "และหลาย บริษัท และที่ปรึกษาทางการเงินได้ชะลอการแสดงด้วยความหวังว่ากฎจะไม่เคยเห็นแสงสว่างในวันนี้"

ได้รับกฎการไว้วางใจยังคงมีพระอาทิตย์ตกในบางจุด "แต่ต่อไปนี้ความเห็นของ Acosta มีความจำเป็นสำหรับ บริษัท ที่ให้บริการทางการเงินและที่ปรึกษาทางการเงินเพื่อให้แน่ใจว่าพวกเขาจะปฏิบัติตามมา 9 มิถุนายน" ฮอปกินส์ข้อควรระวัง "การไม่ปฏิบัติตามกฎนี้และการแสดงเจตนาอันสุจริตในการปฏิบัติตามจะทำให้คุณไม่ต้องพึ่งพาธุรกิจ"

พอล Pagnato ผู้ก่อตั้ง PagnatoKarp ชี้ให้เห็นว่าก่อนที่ความคับแค้นของกฎ บริษัท ต่างๆเช่น Merrill Lynch จะออกโฆษณาบอกว่าพวกเขาเห็นด้วยกับคำตัดสินอย่างจริงจังและจะไม่เก็บค่าคอมมิชชั่นสำหรับบัญชีเกษียณส่วนบุคคลใด ๆ เหล่านี้

Pagnato ผู้ซึ่งทำงานที่ Merrill Lynch เป็นเวลา 19 ปีและมีสำนักงานมากกว่า 1 พันล้านเหรียญมีเหลือบภายในของวิธีที่สุนัขใหญ่ของอุตสาหกรรมจะร่วมมือกับกฎ สำหรับส่วนของเขาเองเขาเลือกที่จะปฏิบัติตามสิ่งที่เขาเรียกว่า True Fiduciary practices ซึ่งช่วยลดการคิดค่าคอมมิชชั่นจากบัญชีใด ๆ

เช่นเดียวกับ CFA และ CFP Pagano ได้ผลักดันให้มีการยอมรับมาตรฐานที่ได้รับความไว้วางใจจากที่ปรึกษาทางการเงิน ตอนนี้หรืออย่างน้อยตอนนี้ส่วนที่เหลือของภาคของเขาถูกบังคับให้ปฏิบัติตามกฎระเบียบ

ขณะที่ Pagano กล่าวว่า "บริษัท และที่ปรึกษากำลังเปลี่ยนแนวทางปฏิบัติให้สอดคล้องกับมาตรฐานความไว้วางใจมากขึ้น รถไฟได้ออกจากสถานีแล้ว "