ตลาดอสังหาริมทรัพย์กำลังเกิดความผิดพลาดหรือไม่?

รู้จักสัญญาณเตือนและสิ่งที่คุณควรทำตอนนี้

ในปี 2017 ชาวอเมริกันส่วนใหญ่เริ่มกังวลว่าตลาด อสังหาริมทรัพย์ กำลังจะพังทลาย ในความเป็นจริง 58 เปอร์เซ็นต์ของผู้ตอบแบบสอบถามเห็นพ้องกันว่าจะมี "ฟองสบู่และการแก้ไขราคา" ภายในสองปีข้างหน้า เป็นผลให้ 83 เปอร์เซ็นต์ของพวกเขาเชื่อว่ามันเป็นช่วงเวลาที่ดีที่จะขาย

สัญญาณเตือน

มีมากมายของสัญญาณว่าตลาดที่อยู่อาศัยกำลังมุ่งหน้าเข้าไปในดินแดนฟองสบู่ ปัญหาส่วนใหญ่เกิดขึ้นเฉพาะเนื่องจากมี การฟองสบู่ของสินทรัพย์

หนึ่งในสัญลักษณ์ของฟองสบู่คือราคาบ้านที่เพิ่มขึ้น ราคาบ้านของครอบครัวแห่งชาติเฉลี่ยอยู่ที่ 32 เปอร์เซ็นต์สูงกว่า อัตราเงินเฟ้อ ซึ่งใกล้เคียงกับปีพ. ศ. 2548 เมื่อมีการทำ Overvalued มากกว่าร้อยละ 35

บารอมิเตอร์ Bellwether เคหะเป็นดัชนีของ homebuilders และ บริษัท จำนอง ในปีพ. ศ. 2560 ปีพ. ศ. 2560 ได้มีการปรับตัวขึ้นอย่างมากในปีพ. ศ. 2547 และ พ.ศ. 2548 ซึ่งเป็นไปตามผู้จัดทำ Stack Financial Management ซึ่งใช้ในการคาดการณ์ วิกฤติการเงิน 2 008 ในทำนองเดียวกัน SPDR S & P Homebuilders ETF ได้เพิ่มขึ้น 400 เปอร์เซ็นต์ตั้งแต่เดือนมีนาคม 2552 ซึ่งดีกว่าดัชนี S & P 500 ที่เพิ่มขึ้น 270%

ดัชนี Case-Shiller ระดับชาติพุ่งสูงเป็นประวัติการณ์ในเดือนธันวาคม 2559 การเพิ่มขึ้นของราคามีการกระจุกตัวอยู่ในเจ็ดเขตเมือง ราคาบ้านในเดนเวอร์และดัลลัสสูงกว่าจุดที่ต้องการก่อนหน้า 40 เปอร์เซ็นต์ ราคาของพอร์ตแลนด์และซีแอตเติลสูงกว่า 20 เปอร์เซ็นต์บอสตันซานฟรานซิสโกและชาร์ลอตต์สูงกว่ายอดเขาถึง 10 เปอร์เซ็นต์

ราคาบ้านในเดนเวอร์, ฮุสตัน, ไมอามีและวอชิงตันดีซีสูงกว่าระดับความยั่งยืนอย่างน้อย 10 เปอร์เซ็นต์ตามที่ CoreLogic กล่าว

ในเวลาเดียวกันที่อยู่อาศัยราคาไม่แพงได้ลดลง ในปี 2553 ร้อยละ 11 ของหน่วยเช่าทั่วประเทศมีราคาไม่แพงสำหรับครัวเรือนที่มีรายได้น้อย จนถึงปี 2016 ลดลงเหลือเพียง 4 เปอร์เซ็นต์เท่านั้น

การขาดแคลนเป็นสิ่งที่เลวร้ายที่สุดในเมืองที่ราคาบ้านพุ่งสูงขึ้น ตัวอย่างเช่นสต็อกของโคโลราโดเช่าราคาไม่แพงลดลงจากร้อยละ 32.4 เป็นเพียง 7.5 เปอร์เซ็นต์ตั้งแต่ปี 2010

ในเดือนมีนาคมปีพ. ศ. 2560 วิลเลียมพูลซึ่งเป็นสมาชิกอาวุโสของสถาบันกาโต้เตือนถึงวิกฤติซับไพรม์อีกครั้งหนึ่ง เขาเตือนว่า 35% ของสินเชื่อของ Fannie Mae ต้องประกันจำนอง นั่นคือเกี่ยวกับระดับในปี 2006 ในบางวิธีเงินกู้ยืมเหล่านี้จะเลวร้ายยิ่ง Fannie และ Freddie ลดคำนิยามของ Subprime จาก 660 เป็น 620 นั่นหมายความว่าธนาคารจะไม่เรียกผู้ยืมอีกต่อไปด้วยคะแนนระหว่าง 620 ถึง 660 Subprime พูลเป็นหัวหน้าธนาคารกลางสหรัฐแห่งแคนซัสที่เตือนถึงวิกฤติซับไพรม์ในปีพศ. 2548

ในปีพ. ศ. 2560 มียอดซื้อบ้านขายได้ถึง 5.7% บ้าน "พลิก" เหล่านี้ได้รับการปรับปรุงและจำหน่ายภายในเวลาไม่ถึงหนึ่งปี Attom Data Solutions รายงานว่าเป็นเปอร์เซ็นต์ที่สูงที่สุดนับตั้งแต่ปี 2549 ในช่วงบูมล่าสุด

การเคหะตลาดในปี 2551

คนที่ถูกจับในปีพ. ศ. 2551 กลัวว่าฟองสบู่ปี 2017 จะนำไปสู่ความผิดพลาดอีกอย่างหนึ่ง แต่มันเกิดจากแรงที่ไม่อยู่ในปัจจุบัน ตราสารอนุพันธ์ที่ เป็น หลักทรัพย์ค้ำประกัน เช่น สัญญา จำนอง ผู้จัดการ กองทุนป้องกันความเสี่ยง สร้างความต้องการอย่างมากสำหรับหลักทรัพย์ที่คาดว่าจะปราศจากความเสี่ยงเหล่านี้

ที่สร้างความต้องการสำหรับการจำนองที่สนับสนุนพวกเขา

เพื่อตอบสนองความต้องการนี้สำหรับการ จำนอง ธนาคารและนายหน้าจำนองเสนอสินเชื่อบ้านไปเพียงเกี่ยวกับทุกคน พวกเขาสร้าง วิกฤติสินเชื่อซับไพรม์ ในปีพ. ศ. 2549

เนื่องจากผู้ซื้อที่ไม่เหมาะสมจำนวนมากเข้าสู่ตลาดความต้องการเพิ่มสูงขึ้น หลายคนซื้อบ้านเป็นเงินลงทุนที่จะขายในขณะที่ราคายังคงเพิ่มขึ้น พวกเขาแสดง ความอุดมสมบูรณ์อย่างไม่สมเหตุผล จุดเด่นของฟองสบู่ของสินทรัพย์ใด ๆ

ในปี 2006 homebuilders ที่สุดติดกับความต้องการ เมื่ออุปทานแซงหน้าอุปสงค์ราคาที่อยู่อาศัยเริ่มลดลง ที่ระเบิดฟองสบู่

ในเดือนกันยายน 2549 สมาคมนายหน้าแห่งชาติรายงานว่าราคาบ้านร่วงลงเป็นครั้งแรกในรอบ 11 ปี พื้นที่โฆษณาอยู่ในระดับสูงโดยให้ปริมาณ 7.5 เดือน ในเดือน พ.ย. กรมพาณิชย์เปิดเผยว่าใบอนุญาตบ้านใหม่ลดลง 28% จากปี 2548

แต่ Federal Reserve ละเว้นคำเตือนเหล่านี้ มันคิดว่าเศรษฐกิจมีความแข็งแกร่งพอที่จะดึงที่อยู่อาศัยออกจากการตกต่ำของมัน มันชี้ไปที่การจ้างงานที่แข็งแกร่ง อัตราเงินเฟ้อ ต่ำและการใช้จ่ายผู้บริโภคที่เพิ่มขึ้น นอกจากนี้ยังสัญญาว่าจะลด อัตราดอกเบี้ย นั่นจะทำให้เศรษฐกิจมี สภาพคล่อง เพียงพอที่จะขับเคลื่อนการเติบโต

เฟดได้เล็งเห็นถึงขนาดและผลกระทบของตลาด ตราสารหนี้ที่ได้รับการสนับสนุนด้าน สินเชื่อ ธนาคารพาณิชย์ได้จ้าง "นักกีฬาควอนตัม" เพื่อสร้างหลักทรัพย์ใหม่เหล่านี้ พวกเขาเขียนโปรแกรมคอมพิวเตอร์ที่เรียงลำดับแพคเกจการจำนองเป็นกลุ่มที่มีความเสี่ยงสูงและมีความเสี่ยงต่ำ กลุ่มที่มีความเสี่ยงสูงจ่ายเงินมาก แต่มีแนวโน้มที่จะผิดนัด กลุ่มที่มีความเสี่ยงต่ำปลอดภัย แต่จ่ายน้อยลง

กลุ่มเหล่านี้จัดให้มีการ จำนองซับไพรม์ที่ ไม่รู้จัก ธนาคารไม่สนใจเกี่ยวกับความน่าเชื่อถือของผู้กู้เนื่องจากพวกเขาขายการจำนองใน ตลาดรอง

ระเบิดเวลาเป็นล้าน สินเชื่อที่น่าสนใจเพียงอย่างเดียว ผู้กู้ที่ได้รับอนุญาตเหล่านี้จะได้รับการชำระเงินรายเดือนที่ต่ำกว่า แต่อัตราการจดจำนองนี้มีการตั้งค่าใหม่ในระดับที่สูงขึ้นหลังจากสามปี หลายเจ้าของบ้านเหล่านี้ไม่สามารถจ่ายค่าจำนองได้ แล้วราคาที่อยู่อาศัยลดลงและพวกเขาไม่สามารถขายบ้านของพวกเขาเพื่อหากำไร เป็นผลให้พวกเขาผิดนัด

เมื่อถึงเวลาแล้วมันก็ไม่สำคัญ ทุกคนซื้อกลุ่มที่มีความเสี่ยงสูงเนื่องจากพวกเขาให้ผลตอบแทนที่สูงขึ้น เนื่องจากตลาดที่อยู่อาศัยลดลงทุกคนรู้ว่าผลิตภัณฑ์เหล่านี้กำลังสูญเสียมูลค่า เนื่องจากไม่มีใครเข้าใจพวกเขาราคาขายของ สัญญาซื้อขายล่วงหน้า เหล่านี้ไม่ชัดเจน

สุดท้ายผู้ซื้อหลายรายของ MBS เหล่านี้ไม่ใช่แค่ธนาคารอื่น ๆ พวกเขาเป็น นักลงทุนรายย่อย กองทุนบำเหน็จบำนาญและ กองทุนป้องกันความเสี่ยง ที่กระจายความเสี่ยงไปทั่วเศรษฐกิจ กองทุนป้องกันความเสี่ยงใช้อนุพันธ์เพื่อเป็นหลักประกันการกู้ยืมเงิน ที่สร้างผลตอบแทนที่สูงขึ้นในตลาดวัว แต่ขยายผลกระทบจากภาวะตกต่ำใด ๆ สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ มิได้กำหนดกองทุนเฮดจ์ฟันด์ดังนั้นจึงไม่มีใครรู้ว่ามีอะไรเกิดขึ้นบ้าง

เฟดไม่ได้ตระหนักถึงความล้มเหลวในการผลิตเบียร์จนถึงเดือนมีนาคม 2550 โดยตระหนักว่าการสูญเสียที่อยู่อาศัยของกองทุนเฮดจ์ฟันด์อาจทำให้เศรษฐกิจตกต่ำ ตลอดช่วงฤดูร้อนธนาคารไม่ต้องการที่จะให้ยืมซึ่งกันและกัน พวกเขากลัวว่าจะได้รับ MBS แย่ ๆ ในทางกลับกัน นายธนาคารไม่ทราบว่าพวกเขามีหนี้เสียมากแค่ไหนในหนังสือ ไม่มีใครอยากจะยอมรับมัน ถ้าทำแล้วการจัดอันดับเครดิตของพวกเขาจะลดลง จากนั้นราคาหุ้นของพวกเขาจะลดลงและพวกเขาจะไม่สามารถระดมทุนเพิ่มเติมเพื่ออยู่ในธุรกิจ ตลาดหุ้นเห็น - เลื่อยตลอดฤดูร้อนขณะที่นักการตลาดพยายามที่จะคิดออกว่าสิ่งที่ไม่ดีได้

จนถึงเดือนสิงหาคมเครดิตมีความแน่นแฟ้นมากจนทำให้เฟดกู้ยืมเงินจำนวน 75,000 ล้านเหรียญ มันต้องการที่จะเรียกคืนสภาพคล่องนานพอสำหรับการที่ธนาคารจะเขียนขาดทุนของพวกเขาและกลับไปที่ธุรกิจการให้กู้ยืมเงิน แทนธนาคารหยุดให้ยืมไปเกือบทุกคน

เกลียวลงกำลังดำเนินอยู่ เนื่องจากธนาคารปรับลดการปล่อยสินเชื่อลง ที่ทำให้ผู้กู้มากขึ้นไปเป็นค่าเริ่มต้นซึ่งเพิ่มขึ้นเงินให้กู้ยืมที่ไม่ดีในหนังสือของธนาคาร ที่ทำให้ธนาคารให้ยืมแม้แต่น้อย

เก้าเหตุผลที่ว่าทำไมการเคหะไม่ได้ใกล้เข้ามา

1. ตลาดที่อยู่อาศัยในปี 2548 และตลาดปัจจุบันมีความแตกต่างกันมาก ในปี 2548 สินเชื่อซับไพรม์มีมูลค่ามากกว่า 620 พันล้านดอลลาร์และคิดเป็นร้อยละ 20 ของตลาดสินเชื่อจำนอง ในปี 2558 มีมูลค่ารวม 56 พันล้านเหรียญและคิดเป็นร้อยละ 5 ของตลาด
2. ธนาคารได้ยกมาตรฐานการให้กู้ยืม ตามดัชนีสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยของ CoreLogic เงินให้กู้ยืมเริ่มต้นในปีพ. ศ. 2562 เป็นกลุ่มที่มีคุณภาพสูงสุดในช่วง 15 ปีที่ผ่านมา ในเดือนตุลาคมปี 2009 Fico มีคะแนนเฉลี่ย 686 คะแนนอ้างอิงจาก Fair Isaac ในปี 2544 คะแนนเฉลี่ยอยู่ที่ 490-510
3. มาตรฐานการให้สินเชื่อที่เข้มงวดขึ้นทำให้เกิดความแตกต่างในตลาด "พลิก" ผู้ให้ยืมจ่ายเงินเพียงร้อยละ 55 ของมูลค่าบ้าน "ฟลิปเปอร์" ต้องมากับส่วนที่เหลือ ในช่วงวิกฤติซับไพรม์ธนาคารให้ยืมร้อยละ 80 ขึ้นไป
4. จำนวนบ้านที่ขายในวันนี้ต่ำกว่าจุดสูงสุดก่อนเกิดอุบัติเหตุถึง 20 เปอร์เซ็นต์ นั่นหมายความว่ามีเพียงสี่เดือนของอุปทานบ้านขาย เป็นผลให้ประมาณ 64 เปอร์เซ็นต์ของชาวอเมริกันที่เป็นเจ้าของบ้านของตัวเองเทียบกับร้อยละ 68 ในปี 2007
5. ยอดขายบ้านลดลงเนื่องจากภาวะเศรษฐกิจถดถอยคลี่คลายความสามารถของเยาวชนในการเริ่มต้นอาชีพและซื้อบ้าน เผชิญหน้ากับตลาดงานที่น่าสงสารมากยิ่งขึ้นการศึกษาของพวกเขา เป็นผลให้พวกเขาขณะนี้มีภาระกับเงินกู้โรงเรียน ที่ทำให้พวกเขาสามารถประหยัดเงินได้มากพอที่จะซื้อบ้าน ที่จะทำให้ความต้องการลดลง
6. ราคาบ้านได้แซงหน้ารายได้ อัตราส่วนรายได้ต่อที่อยู่อาศัยเฉลี่ยอยู่ที่ 30 เปอร์เซ็นต์ ในพื้นที่บางแห่งมีการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วถึง 40 หรือ 50 เปอร์เซ็นต์ แต่น่าเสียดายที่พื้นที่ใต้ดินยังเป็นที่งานอยู่ ที่บังคับให้คนหนุ่มสาวต้องจ่ายเงินค่าเช่าเพิ่มเติมเพื่อให้ใกล้เคียงกับงานที่ไม่จ่ายเงินเพียงพอที่จะซื้อบ้าน ยอดขายบ้านสามสิบสองเปอร์เซ็นต์ในวันนี้นับว่าเป็นผู้ซื้อบ้านครั้งแรกเมื่อเทียบกับร้อยละ 40 ในอดีต NAR กล่าว โดยปกติผู้ซื้อรายนี้มีรายได้ 32 รายรายได้ 72,000 เหรียญและจ่ายเงิน 182,500 เหรียญสำหรับบ้าน คู่สามรายมีรายได้เฉลี่ย 208,500 ดอลลาร์โดยเฉลี่ย
7. เจ้าของบ้านไม่ได้รับส่วนแบ่งมากจากบ้านของพวกเขา ส่วนของบ้านเพิ่มขึ้นเป็น 85 พันล้านเหรียญในปีพ. ศ. 2549 และลดลงเหลือน้อยกว่า 10 พันล้านดอลลาร์ในปีพ. ศ. 2553 และยังคงอยู่ที่นั่นไปจนถึงปีพศ. 2557 ภายในปี 2560 มีเพียง 14 พันล้านเหรียญเท่านั้น Obamacare เป็นเหตุผลหนึ่งที่ เอกสารยื่นล้มละลายได้ลดลง 50 เปอร์เซ็นต์นับตั้งแต่ ACA ผ่านไป ในปี 2010 มีผู้ยื่นฟ้อง 1.5 ล้านคน ในปี 2016 มีเพียง 770,846 รายเท่านั้น
8. บางคนชี้ให้เห็นว่าราคาที่อยู่อาศัยของประเทศได้เกินจุดสูงสุดของปี 2549 แต่เมื่อมีการปรับอัตราเงินเฟ้อเป็นเวลา 11 ปีแล้วจะอยู่ที่ระดับปี 2547 เท่านั้น ระหว่างปี 2012 ถึง 2017 ราคาบ้านได้เพิ่มขึ้นเฉลี่ย 6.5 เปอร์เซ็นต์ต่อปี ระหว่างปีพ. ศ. 2545 ถึง 2549 เพิ่มขึ้นร้อยละ 7.5 ต่อปี ในปี 2548 พวกเขาได้เพิ่มขึ้นถึง 16 เปอร์เซ็นต์
9. homebuilders มุ่งเน้นไปที่บ้านระดับไฮเอนด์ บ้านใหม่มีขนาดใหญ่และราคาแพงกว่า ขนาดโดยเฉลี่ยของบ้านครอบครัวเดี่ยวใหม่เกือบ 2,700 ตารางฟุต เมื่อเทียบกับ 2,500 ตารางฟุตในปี 2549

สิ่งที่อาจทำให้เกิดการยุบ

อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นได้ก่อให้เกิดการล่มสลายในอดีต นั่นเป็นเพราะพวกเขาให้เงินกู้ยืมมีราคาแพงมากขึ้น ที่ชะลอการสร้างบ้านลดอุปทาน แต่ก็ยังชะลอการให้กู้ยืมซึ่งจะช่วยลดความต้องการ โดยรวมการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่ช้าและมั่นคงจะไม่สร้างความหายนะ

มันเป็นความจริงที่ว่าอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นก่อนการล่มสลายของที่อยู่อาศัยในปี 2006 แต่นั่นเป็นเพราะผู้กู้จำนวนมากที่มี เงินให้กู้ยืมดอกเบี้ยเฉพาะ และ การจำนองปรับอัตรา อัตราดอกเบี้ยปรับตัวสูงขึ้นตาม อัตราดอกเบี้ยเงินให้สินเชื่อ หลายคนยังมีอัตราทีเซอร์ตัวต่อตัวที่เริ่มต้นใหม่หลังจากสามปี เมื่อ Federal Reserve ยกอัตราในเวลาเดียวกันพวกเขาตั้งผู้กู้พบว่าพวกเขาไม่สามารถชำระเงินได้ ราคาบ้านลดลงในเวลาเดียวกันดังนั้นผู้ถือจำนองเหล่านี้ไม่สามารถชำระเงิน หรือ ขายบ้านได้ นั่นเป็นเหตุผลที่อัตราการผิดนัดสูงมาก

ประวัติของอัตราเงินเฟ้อ ระบุว่าเฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเร็วเกินไประหว่างปีพ. ศ. 2547 ถึง พ.ศ. 2549 โดยอัตรานี้อยู่ที่ 1.0 เปอร์เซ็นต์ในเดือนมิถุนายน 2547 ซึ่งเพิ่มขึ้นเป็น 2.25 เปอร์เซ็นต์ภายในเดือนธันวาคม โดยเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าเป็น 4.25 เปอร์เซ็นต์ภายในเดือนธันวาคม 2548 หกเดือนต่อมาอัตรานี้อยู่ที่ 5.25 เปอร์เซ็นต์

เฟดมีอัตราการเติบโตที่ช้าลงตั้งแต่ปีพ. ศ. 2558 โดยเพิ่มขึ้นเป็น 0.5 เปอร์เซ็นต์ในเดือนธันวาคม พ.ศ. 2558 โดยเพิ่มขึ้น 1/4 จุดภายในสิ้นปี 2016 และเป็น 1.25 เปอร์เซ็นต์ภายในเดือนมิถุนายน 2560

ตลาดอสังหาริมทรัพย์อาจยุบลงได้หากธนาคารและกองทุนเฮดจ์ฟันด์หันกลับมาลงทุนในผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่มีความเสี่ยง อนุพันธ์ เหล่านี้ เป็นสาเหตุหลักของวิกฤตการณ์ทางการเงิน ธนาคารได้จำนองและขายหุ้นเหล่านี้ไว้ในหลักทรัพย์ที่มีการค้ำประกัน หลักทรัพย์เหล่านี้เป็นธุรกิจที่ใหญ่กว่าการจำนองตัวเอง นั่นเป็นเหตุผลที่ธนาคารขายสินเชื่อเพื่อคนเกือบทุกคน พวกเขาต้องการให้พวกเขาสนับสนุนอนุพันธ์ พวกเขาหั่นพวกเขาขึ้นเพื่อให้การจำนองที่ไม่ดีถูกซ่อนไว้ในกลุ่มที่มีคนดี แล้วเมื่อผู้ยืมผิดนัดสัญญาซื้อขายล่วงหน้าทั้งหมดถูกสงสัยว่าไม่ดี นั่นเป็นเหตุผลที่ทำให้เกิดการตายของ Bear Stearns และ Lehman Brothers

แผนการปฏิรูปภาษีของ Trump อาจทำให้ราคาตกต่ำลงซึ่งอาจนำไปสู่การล่มสลาย สภาคองเกรสได้เสนอลบการหักสำหรับอัตราดอกเบี้ยจำนอง การหักเงินดังกล่าวรวม 71,000 ล้านเหรียญ มันทำหน้าที่เหมือนเงินอุดหนุนจากรัฐบาลกลางไปสู่ตลาดที่อยู่อาศัย การแบ่งภาษีช่วยให้เจ้าของบ้านมีมูลค่าสุทธิเฉลี่ย 195,400 เหรียญ นั่นยิ่งใหญ่กว่ามูลค่าสุทธิของผู้เช่าเฉลี่ย 5,400 เหรียญ แม้ว่าแผนภาษีจะช่วยให้การหักเงินภาษีเงินได้ยังคงใช้มาตรการจูงใจให้มาก แผนทรัมพ์ยกมาตรฐานหัก เป็นผลจากชาวอเมริกันจะไม่ระบุ เมื่อเกิดเหตุการณ์เช่นนี้พวกเขาไม่สามารถใช้ประโยชน์จากการหักดอกเบี้ยจำนองได้ อุตสาหกรรมอสังหาริมทรัพย์คัดค้านแผนภาษี

ตลาดอาจพังถล่มหากได้รับ ผลตอบแทน จาก ตั๋วเงินคลังของสหรัฐฯ กลับกลายเป็น นั่นคือเมื่ออัตราดอกเบี้ยสำหรับ Treasurys ระยะสั้นจะสูงกว่าผลตอบแทนระยะยาว ผลตอบแทนจากการลงทุนในระยะสั้นต่ำกว่าปกติเนื่องจากนักลงทุนไม่ต้องการผลตอบแทนจากการลงทุนในระยะเวลาไม่ถึงหนึ่งปี นักลงทุนคิดว่าระยะสั้นมีความเสี่ยงสูงกว่าระยะยาว ที่เล่นความเสียหายกับตลาดจำนองและสัญญาณภาวะเศรษฐกิจถดถอย เส้นโค้งค่าผลผลิตหดกลับก่อนที่จะมี ไอออนลบ ของปี 2008, 2000, 1991 และ 1981

ราคาบ้านจะตกลง?

ในฟองที่อยู่อาศัยล่าสุด homebuilders ส่งใบอนุญาตสำหรับการก่อสร้างใหม่ นั่นคือน้อยกว่า 1 ล้านในปี 1990 ในช่วงภาวะเศรษฐกิจถดถอย มันค่อย ๆ ลุกขึ้นตลอดยุค 90, 1 ล้านใน 2541 มันยังคงอยู่ที่ระดับจนกระทั่ง 2545 เมื่อเกิน 1.5 ล้าน มียอดการบันทึกใหม่ 2 ล้านฉบับในปี 2547 และ 2548 ในปี 2549 ราคาที่อยู่อาศัยเริ่มลดลง เจ้าของบ้านหาใบอนุญาตมากกว่า 1.5 ล้านใบ ซึ่งลดลงเหลือน้อยกว่า 1 ล้านคนในปีพศ. 2550 ถึงปีพศ. 2552 ยุบลงเหลือ 500,000 ราย

พวกเขาเพิ่งฟื้นตัวเพียง 1.3 ล้านคนในปีพ. ศ. 2560 และคาดว่าจะลดลงเหลือเพียง 1.1 ล้านคนภายในปี 2563

เมื่อตลาดที่อยู่อาศัยจะผิดพลาดอีกครั้ง?

ความผิดพลาดในตลาดต่อไปจะเกิดขึ้นในปีพ. ศ. 2569 ตามที่ศาสตราจารย์ Teo Nicholas จาก Harvard Extension กล่าว เขาเป็นฐานในการศึกษาโดยนักเศรษฐศาสตร์ Homer Hoyt การขยายตัวและการขายอสังหาริมทรัพย์ได้ดำเนินไปตามวัฏจักร 18 ปีตั้งแต่ปีพศ. 1800 ข้อยกเว้นเพียงอย่างเดียวคือสงครามโลกครั้งที่สองและการหยุดชะงักงัน

นิโคลัสกล่าวว่าตลาดอสังหาริมทรัพย์ในปี 2017 ยังคงอยู่ในช่วงการขยายตัว ขั้นต่อไป hypersupply จะไม่เกิดขึ้นจนกว่าอัตราว่างเช่าเริ่มเพิ่มขึ้น หากเกิดขึ้นในขณะที่เฟดมีอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นอาจทำให้เกิดความผิดพลาดได้

วิธีการป้องกันตัวเองจากความผิดพลาด

หากคุณอยู่ในหมู่ชาวอเมริกันส่วนใหญ่ที่เป็นห่วงแล้วมีเจ็ดสิ่งที่คุณสามารถทำได้เพื่อป้องกันตัวเองจากอุบัติเหตุทางอสังหาริมทรัพย์

1. ซื้อบ้านที่อาศัยอยู่ในที่จะไม่พลิก สองในสามของบ้านที่หายไปในวิกฤตการณ์ทางการเงินเป็นบ้านที่สองและสาม เมื่อราคาขายลดลงต่ำกว่าการจำนองเจ้าของเดินออกไป พวกเขาเก็บบ้านของพวกเขา แต่สูญเสียเงินลงทุนของพวกเขา
2. รับจำนองอัตราคงที่ เมื่ออัตราดอกเบี้ยจำนองเพิ่มขึ้นการชำระเงินของคุณจะยังคงเหมือนเดิม ถ้านี่หมายความว่าคุณสามารถซื้อบ้านที่มีขนาดเล็กลงได้เท่านั้น ดีกว่าการเสี่ยงและสูญเสียไปในภายหลัง
3. ถ้าคุณได้รับการจำนองอัตราตัวแปรหาสิ่งที่อัตราดอกเบี้ยจะเป็นเมื่อรีเซ็ต คำนวณการชำระเงินรายเดือนและตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณสามารถจ่ายเงินได้ด้วยรายได้ปัจจุบันของคุณ ใช้ความแตกต่างระหว่างการชำระเงินในอนาคตกับสิ่งที่คุณจ่ายในวันนี้ด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าและบันทึกไว้ ด้วยวิธีนี้คุณจะมีเงินเพื่อชำระเงินจำนองของคุณหากรายได้ของคุณลดลง
4. ซื้อบ้านที่เลวร้ายที่สุดในพื้นที่ที่ดีที่สุดที่คุณสามารถจ่ายได้ ตรวจสอบให้แน่ใจว่าบริเวณนั้นมีโรงเรียนที่ดีแม้ว่าคุณจะไม่ได้วางแผนที่จะมีลูกด้วยตัวคุณเองก็ตาม ผู้ซื้อที่มีศักยภาพจะ คุณสามารถปรับปรุงบ้านได้ตลอดเวลาหากรายได้ของคุณอนุญาต ละแวกใกล้เคียงที่ดีจะไม่ได้รับความเดือดร้อนมากในภาวะถดถอยต่อไปในฐานะที่เป็นพื้นที่ที่ยากจน พวกเขายังจะตีกลับเร็วขึ้น
5. ตรวจสอบให้แน่ใจว่าบ้านของคุณมีห้องนอนอย่างน้อยสามห้อง ที่จะดึงดูดครอบครัวถ้าคุณต้องการขายต่อ
6. วิธีที่ดีที่สุดในการป้องกันตัวเองคือการมีสินทรัพย์ที่หลากหลาย การกระจายการลงทุน หมายถึงการผสมผสานของ หุ้น พันธบัตรสินค้าโภคภัณฑ์และส่วนของเจ้าของที่สมดุลในบ้านของคุณ นักวางแผนทางการเงินส่วนใหญ่ไม่รวมถึงส่วนของเจ้าของบ้านในฐานะสินทรัพย์ แต่ควรจะ เป็น สินทรัพย์ที่ ใหญ่ที่สุดที่คนส่วนใหญ่เป็นเจ้าของ
7. เพื่อลดความเสียหายที่เกิดจากการพังทลายของอสังหาริมทรัพย์ซื้อบ้านที่เล็กที่สุดที่คุณพอจะมีชีวิตอยู่ได้ลองชำระเงินจำนองของคุณในช่วงต้นดังนั้นคุณจึงไม่ต้องเสียบ้านในช่วงตกต่ำ เพิ่มการลงทุนของคุณในหุ้นพันธบัตรและสินค้าเพื่อให้พวกเขาเท่ากับหรือเกินทุนในบ้านของคุณ หากมีฟองสบู่ในที่อยู่อาศัยอย่ายอมแพ้กับการล่อลวงเพื่อรีไฟแนนซ์และนำส่วนที่เหลือออกไป ให้กลับไปที่ การจัดสรรสินทรัพย์ ของคุณอีกครั้งเพื่อให้มั่นใจว่าสมดุลยังคงสมดุลอยู่