ประโยชน์ของการเป็นเจ้าของทรัพย์สินโดยปราศจากความยุ่งยาก
การลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์หรือ REIT อาจเป็นวิธีที่สะดวกสำหรับนักลงทุนโดยเฉลี่ยที่จะทำกำไรได้โดยไม่ต้องยุ่งยากกับการได้มาซึ่งทรัพย์สินโดยตรง นั่นคือเหตุผลที่เราได้รวมบทความเรียงความฉบับสมบูรณ์ไว้ใน คู่มือการเริ่มต้นลงทุนอสังหาริมทรัพย์ ของเราสำหรับ ผู้เริ่มต้น ใช้งาน
ก่อนปีพ. ศ. 2503 บุคคลและ บริษัท ที่ร่ำรวยเพียงคนเดียวมีทรัพยากรทางการเงินที่จำเป็นในการลงทุนในโครงการอสังหาริมทรัพย์ที่สำคัญเช่นห้างสรรพสินค้าสวนสาธารณะและศูนย์ดูแลสุขภาพ ในการตอบสนองสภาคองเกรสผ่านกฎหมายการลงทุนการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ปีพศ. 2503 กฎหมายได้รับการยกเว้น บริษัท ที่มีวัตถุประสงค์พิเศษเหล่านี้จากภาษีเงินได้นิติบุคคลหากได้รับเกณฑ์ดังกล่าว หวังว่าแรงจูงใจทางการเงินจะทำให้นักลงทุนสามารถรวบรวมทรัพยากรของตนเข้าด้วยกันเพื่อจัดตั้ง บริษัท ที่มีสินทรัพย์ด้านอสังหาริมทรัพย์ที่มีนัยสำคัญซึ่งเป็นโอกาสเดียวกับคนอเมริกันทั่วไปที่มีให้แก่ชนชั้นสูง สามปีต่อมา REIT คนแรกถูกจัดตั้งขึ้น
กฎหมายฉบับเดิมมีข้อบกพร่องที่สำคัญบางประการอย่างไรก็ตามในการกำหนดให้ผู้บริหารที่รับผิดชอบธุรกิจต้องจ้างบุคคลที่สามเพื่อให้บริการด้านการจัดการและให้เช่าอสังหาริมทรัพย์ ข้อ จำกัด เหล่านี้ถูกยกขึ้นในพระราชบัญญัติปฏิรูปภาษีปี 2529 สิบสามปีต่อมาในปี 2542 REIT Modernization Act ได้รับการอนุมัติ
กฎหมายอนุญาตให้ REIT จัดตั้ง บริษัท ย่อยที่ต้องเสียภาษีเพื่อให้บริการพิเศษแก่ผู้เช่าซึ่งมักตกอยู่ภายใต้ขอบเขตของการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ แม้ว่ากฎหมายยังคงมีข้อ จำกัด บางอย่างเกี่ยวกับประเภทของบริการที่สามารถเสนอได้ แต่คาดว่าคุณภาพของการบริการในคุณสมบัติที่ได้รับการจัดการ REIT จะดีขึ้นอย่างมากจากการเดิน
ข้อกำหนดสำหรับสถานะ REIT
ตาม Ralph Block ในการลงทุนใน REITs: Trusts ลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ทุก REIT ต้องผ่านการทดสอบทั้งสี่นี้เป็นประจำทุกปีเพื่อรักษาสถานะภาษีพิเศษไว้:
- REIT ต้องกระจายอย่างน้อย 90 เปอร์เซ็นต์ของรายได้ที่ต้องเสียภาษีประจำปีไม่รวม กำไรจากเงินทุน เป็น เงินปันผล ให้กับผู้ถือหุ้น
- REIT ต้องมีอย่างน้อยร้อยละ 75 ของสินทรัพย์ที่ลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ สินเชื่อจำนอง หุ้นใน REITs อื่น ๆ เงินสดหรือหลักทรัพย์ของรัฐบาล
- REIT ต้องได้รับอย่างน้อย 75 เปอร์เซ็นต์ของ รายได้รวมของ ค่าเช่า รายได้ จำนองหรือกำไรจากการขายอสังหาริมทรัพย์ และอย่างน้อย 95 เปอร์เซ็นต์ต้องมาจากแหล่งข้อมูลเหล่านี้พร้อมกับเงินปันผลผลประโยชน์และกำไรจากการขายหลักทรัพย์
- REIT ต้องมีผู้ถือหุ้นอย่างน้อย 100 รายและต้องมีสัดส่วนการถือหุ้นไม่ถึงร้อยละ 50 ในมือของผู้ถือหุ้นจำนวนไม่น้อยกว่า 5 ราย "
นอกเหนือจากการป้องกันการเก็บภาษีสองครั้งแล้ว REIT ยังให้ผลประโยชน์อื่น ๆ อีกมากมายซึ่งรวมถึง:
การจัดการระดับมืออาชีพ
ในกรณีส่วนใหญ่นักลงทุนที่ซื้อ อสังหาริมทรัพย์เช่า จะถูกทิ้งไว้ในอุปกรณ์ของตัวเอง REIT ช่วยให้นักลงทุนมีโอกาสที่จะได้รับการบริหารจัดการอสังหาริมทรัพย์โดยทีมงานมืออาชีพด้านอสังหาริมทรัพย์ซึ่งรู้จักอุตสาหกรรมเข้าใจธุรกิจและสามารถใช้ประโยชน์จากโอกาสได้เนื่องจากความสามารถในการระดมทุนจากตลาดทุน ผลประโยชน์ไม่ จำกัด เพียงความสามารถทางการเงินของทีมผู้บริหาร เจ้าของ REIT จะไม่ได้รับโทรศัพท์ที่เวลาสามนาฬิกาเพื่อแก้ไขห้องน้ำที่ล้น
ข้อจำกัดความเสี่ยงส่วนบุคคล
REIT สามารถลดความเสี่ยงส่วนบุคคลได้มาก อย่างไร? หากนักลงทุนต้องการซื้ออสังหาริมทรัพย์มีโอกาสที่เขาจะรับ ภาระหนี้ โดยการกู้ยืมเงินจากเพื่อนครอบครัวหรือธนาคาร
บ่อยครั้งที่เขาจะต้องประกันเงิน สิ่งนี้ทำให้เขาต้องเผชิญกับความเสียหายที่อาจเกิดขึ้นได้ในกรณีที่โครงการไม่ประสบผลสำเร็จ ทางเลือกคือมากับทุนจำนวนมากโดยการจัดสรรสินทรัพย์อื่น ๆ ของเขาเช่นหุ้นพันธบัตร กองทุนรวม และนโยบายการประกันชีวิต ทางเลือกไม่น่าจะเหมาะอย่างยิ่ง
การซื้อ REIT ในมืออื่น ๆ สามารถทำได้โดยมีเพียงไม่กี่ร้อยเหรียญเนื่องจากราคาหุ้นมักจะต่ำถ้าไม่ต่ำกว่าหุ้น นักลงทุนที่ต้องการลงทุน 3,000 ดอลลาร์ในธุรกิจอสังหาริมทรัพย์จะได้รับผลตอบแทนเช่นเดียวกันกับผู้ที่ต้องการลงทุน 100,000 ดอลลาร์ ในอดีตก็เป็นไปไม่ได้ที่จะได้รับความหลากหลายในประเภทอสังหาริมทรัพย์โดยไม่ต้องใช้คู่ค้าหรือใช้ประโยชน์
สภาพคล่อง
ซึ่งแตกต่างจากกรรมสิทธิ์ในทรัพย์สินทางตรง REIT มี สภาพคล่อง และราคาเสนอรายวัน นักลงทุนจำนวนมากผิดพลาดนี้เพื่อเพิ่ม ความเสี่ยง หลังจากที่นักลงทุนอสังหาริมทรัพย์รายใหญ่ได้เข้าซื้อบ้านอาคารอพาร์ตเมนต์หรือหน่วยเก็บข้อมูลแล้วเขาจะสนใจในอนาคตของรายได้ค่าเช่าส่วนใหญ่ไม่ใช่มูลค่าการขายที่มีศักยภาพของสินทรัพย์ถ้าเขานำมันกลับคืนสู่ตลาด แน่นอนถ้านักลงทุนถือกรรมสิทธิ์ในที่ดินไว้ 20 ปีเขาอาจจะมีชีวิตอยู่อย่างมีนัยสำคัญทางเศรษฐกิจและความเจริญทางเศรษฐกิจ นักลงทุนไม่เคยหยุดคิดว่าอสังหาริมทรัพย์ของเขามีความผันผวนเหมือนกับหุ้นสามัญใด ๆ (แม้ว่าจะมีขนาดเล็กกว่ามากก็ตาม) ในกรณีนี้ การขาดราคาที่เสนอไว้ถูกเข้าใจผิดว่ามีความมั่นคง ในฐานะที่เบนจามินเกรแฮมกล่าวในฉบับ นักลงทุนอัจฉริยะ ของปีพ. ศ.
"ในช่วง ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่นั้น มีข้อได้เปรียบเชิงจิตวิทยาในการเป็นเจ้าของผลประโยชน์ทางธุรกิจที่ไม่มีตลาดอ้างอิง ตัวอย่างเช่นคนที่เป็นเจ้าของอสังหาริมทรัพย์แห่งแรกที่ยังคงต้องจ่ายดอกเบี้ยก็สามารถบอกได้ว่าการลงทุนของพวกเขามีมูลค่าอย่างเต็มที่ไม่มีการเสนอราคาในตลาดเพื่อระบุเป็นอย่างอื่น ในทางกลับกัน พันธบัตร ของ บริษัท จดทะเบียนหลายแห่งที่มีคุณภาพที่ดียิ่งขึ้นและมีความเข้มงวดมากขึ้นได้รับความเสียหายจากการหดตัวที่รุนแรงในการเสนอราคาในตลาดทำให้เจ้าของของพวกเขาเชื่อว่าพวกเขากำลังเติบโตขึ้นอย่างชัดเจน ในความเป็นจริงเจ้าของดีขึ้นกับหลักทรัพย์จดทะเบียนแม้จะมีราคาที่ต่ำของเหล่านี้ ถ้าหากพวกเขาต้องการหรือถูกบังคับให้ทำอย่างน้อยก็อาจขายปัญหาได้ซึ่งอาจเป็นการแลกเปลี่ยนเพื่อให้ได้ราคาที่ดียิ่งขึ้น หรืออาจเป็นไปได้ว่าการดำเนินการของตลาดเป็นการชั่วคราวและไม่มีความหมายโดยทั่วไป แต่เป็นการหลอกลวงตัวเองเพื่อบอกตัวเองว่าคุณได้รับความเดือดร้อนไม่มีการหดตัวในมูลค่าเพียงเพราะหลักทรัพย์ของคุณไม่มีตลาดที่ยกมาทั้งหมดเลย "
กล่าวอีกนัยหนึ่งแม้ว่าราคา REIT อาจเปลี่ยนแปลงไปในแต่ละวัน แต่ความเป็นจริงทางเศรษฐกิจของการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์โดยตรงก็ไม่ต่างกัน ในสาระสำคัญก็เหมือนกับเจ้าของ REIT เพียงไม่ได้รับกระดาษและตรวจสอบราคาเสนอให้เขาโดยนายตลาด ข้อเสียเปรียบนี้เป็นข้อดีประการหนึ่งของการเป็นเจ้าของ REITs ซึ่งแตกต่างจากการถือครองอสังหาริมทรัพย์โดยตรงถือเป็นสินทรัพย์สภาพคล่องที่สามารถขายได้ค่อนข้างรวดเร็วเพื่อหารายได้หรือใช้โอกาสในการลงทุนอื่น ๆ
เครื่องมือที่ยอดเยี่ยมสำหรับการเกษียณหรือรายได้ค่าครองชีพ
ส่วนที่สำคัญของผลตอบแทนจากการลงทุนใน REIT เป็นผลมาจากการ จ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดจำนวน มาก เนื่องจากการจ่ายเงินปันผลประเภทนี้ต้องเสียภาษีในอัตราภาษีเงินได้บุคคลธรรมดาซึ่งในอดีตเคยเป็น 39.8% (เนื่องจากการ ลดภาษีของ Bush ทำให้ อัตรานี้ลดลงเหลือ 35%) Uncle Sam สามารถใช้ประโยชน์จากผลกำไรของคุณได้อย่างมีนัยสำคัญ วิธีหนึ่งที่จะตอบโต้นี้คือการระงับการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ใน IRA หรือบัญชีเกษียณอื่น ๆ ของคุณ ทศวรรษที่ผ่านมาของการรวมตัวที่ปลอดภาษีสามารถทำให้เงินฝากออมทรัพย์เกษียณได้หลายร้อยหลายพันดอลลาร์
REITs ยังเหมาะสมกับพอร์ตการลงทุนที่เกษียณอายุเนื่องจากการจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดไม่เพียง แต่ให้รายได้ที่จะมีชีวิตอยู่เท่านั้น แต่จะสร้างราคา Phantom ให้อยู่ในระดับราคาหุ้น ตัวอย่างเช่นในช่วงฤดูใบไม้ร่วงที่ตลาดอาจมี ผลตอบแทน ในรูป เงินปันผล ที่น่าสนใจพอที่จะป้องกันไม่ให้มีการขายหุ้นอีกต่อไป (สมมติว่าธุรกิจพื้นฐานไม่ตกอยู่ในอันตราย) ซึ่งอาจส่งผลให้เกิดเสถียรภาพมากขึ้นในช่วงวิกฤตการณ์ของตลาด
ส่วนของผู้ถือหุ้น REIT หมายถึงนิติบุคคลที่มีส่วนร่วมในการได้มาการจัดการอาคารการปรับปรุงและการขายอสังหาริมทรัพย์ ประเภทของความน่าเชื่อถือการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์มีศักยภาพในการได้รับรางวัลมากที่สุดและมีแนวโน้มที่จะได้รับการสนับสนุนจาก ผู้จัดการเงินมืออาชีพ REITs ทุนมักใช้ในพื้นที่เฉพาะ ตัวอย่างบางส่วน ได้แก่ :
- REITs ที่อยู่อาศัย
- REIT ค้าปลีก
- สำนักงานและอุตสาหกรรม REITs
- การดูแลสุขภาพ REITs
- REIT แบบเก็บข้อมูลด้วยตนเอง
- โรงแรมและรีสอร์ท REITs
REITs ที่อยู่อาศัย
REIT ประเภทนี้มีความเชี่ยวชาญในอาคารอพาร์ตเมนต์และ / หรือทรัพย์สินที่อยู่อาศัยอื่น ๆ ที่เช่าให้กับบุคคล อันตรายที่ใหญ่ที่สุดสำหรับ REITs ที่อยู่อาศัยคือการก่อสร้างภายในพื้นที่ทางภูมิศาสตร์ที่เฉพาะเจาะจงในช่วง ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำ ในกรณีที่อุปทานเพิ่มขึ้นตามความต้องการลดลงทีมผู้บริหารจะต้องลดค่าเช่าเพื่อให้อัตราการเข้าพักคงที่
ตัวอย่างของ REIT ที่อยู่อาศัย: ชุมชน Avalon Bay
ตามรอยเตอร์ส, Avalon Bay Communities (AVB) ซึ่งเป็นที่รู้จักสำหรับชุมชนอพาร์ทเมนต์หรู "เป็นอสังหาริมทรัพย์ที่ให้ความไว้วางใจในการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ซึ่งมุ่งเน้นไปที่การพัฒนาพัฒนาปรับปรุงการครอบครองและการดำเนินงานของชุมชนอพาร์ทเม้นท์ในตลาดที่มีอุปสรรคสูง สหรัฐ. เมื่อวันที่ 27 กุมภาพันธ์ 2547 บริษัท เป็นเจ้าของหรือมีส่วนได้เสียในการเป็นเจ้าของกรรมสิทธิ์โดยตรงหรือโดยอ้อมในชุมชนอพาร์ทเมนท์ 131 แห่งที่มีอพาร์ตเมนต์อพาร์ตเมนต์จำนวน 38,504 อพาร์ตเมนต์ใน 10 รัฐและ District of Columbia ซึ่งมีชุมชนสองแห่งที่มีอพาร์ตเมนต์ 1,089 หลังอยู่ระหว่างการก่อสร้าง นอกจากนี้ในวันดังกล่าว AvalonBay เป็นเจ้าของหรือมีส่วนได้เสียในกรรมสิทธิ์โดยตรงหรือโดยอ้อมใน 11 ชุมชนที่อยู่ภายใต้การก่อสร้างซึ่งคาดว่าจะมีบ้านอพาร์ทเมนต์จำนวน 3,493 หลังเมื่อเสร็จสิ้น นอกจากนี้ยังเป็นเจ้าของสิทธิ์ในการเป็นเจ้าของโดยตรงหรือโดยอ้อมในสิทธิในการพัฒนาชุมชนอีก 40 แห่งซึ่งหากพัฒนาในลักษณะที่คาดไว้จะมีบ้านอพาร์ทเมนต์ประมาณ 10,070 ห้อง
REIT ค้าปลีก
มีจำนวนพิเศษในด้าน REITs ค้าปลีกรวมถึงห้างสรรพสินค้าและศูนย์การค้า ประโยชน์เฉพาะสำหรับอดีตคือต้นทุนการก่อสร้างมีความสำคัญ วัดในสิบหรือหลายร้อยล้านดอลลาร์ ค่าใช้จ่ายด้านอุปสรรคสูงนี้จะช่วยให้การขยายตัวอยู่ภายใต้การควบคุมโดยทำให้ความกังวลน้อยลง
ตัวอย่าง REIT ขายปลีก: รีเจนซี่เรียลตี้คอร์ป
"รีเจนซี่เซนเตอร์คอร์ปอเรชั่นเป็น บริษัท ด้านการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ที่เป็นเจ้าของและดำเนินธุรกิจศูนย์การค้าที่ทอดสมออยู่ในสหรัฐฯ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2546 บริษัท มีการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์จำนวน 265 แห่งใน 22 รัฐและพื้นที่ให้เช่ารวม 30.3 ล้านตารางฟุต (GLA) และเช่าพื้นที่ 92.2% ในทางภูมิศาสตร์ 19.6% ของ GLA ตั้งอยู่ในรัฐฟลอริดา 19.5% ในรัฐแคลิฟอร์เนีย 16.8% ในเท็กซัส 6.6% ในจอร์เจีย 6.3% ในโอไฮโอและ 31.2% กระจายไปทั่ว 17 รัฐอื่น ๆ รีเจนซี่เป็นเจ้าของและดำเนินธุรกิจศูนย์การค้าผ่านห้างหุ้นส่วนจำกัด Regency Centers, LP (RCLP) ซึ่ง บริษัท เป็นเจ้าของ 98% ของหน่วยปฏิบัติการที่ดำเนินการ กิจกรรมการดำเนินงานด้านการลงทุนและการจัดหาเงินโดย Regency ดำเนินการโดย RCLP โดยทั่วไป "- สรุปข้อมูลธุรกิจของ Reuter
สำนักงานและอุตสาหกรรม REITs
ภาคสำนักงานของตลาดความไว้วางใจการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์มีประวัติที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ ข้อเสียเปรียบหลักคือความจริงที่ว่าค่าเช่าสำนักงานมักมีระยะเวลาการเช่านานขึ้นซึ่งหมายความว่าในช่วงเวลาเช่าที่ลดลงและอัตราการเข้าพักที่ต่ำกว่าผู้เช่าที่ลงนามสัญญาเช่าจะมีอัตราการทำกำไรที่ลดลงและถูกหักล้างอยู่เป็นเวลาหลายปี นอกจากนี้ยังสามารถให้ศีลให้พร แต่ถ้าทรัพย์สินที่เต็มไปในช่วงเวลาของการขาดตลาดและความต้องการสูง สำนักงาน REITs สามารถจินตนาการได้อย่างรอบคอบ อุตสาหกรรม REIT มีแนวโน้มที่จะสร้างกระแสเงินสดที่แน่นอนและสามารถคาดการณ์ได้เนื่องจากอัตราการต่ออายุสัญญาเช่าสูงและค่าใช้จ่ายและความต้องการด้านการบำรุงรักษาต่ำ
ตัวอย่างสำนักงานและอุตสาหกรรม REIT: CenterPoint Properties Trust
"CenterPoint Properties Trust เป็น บริษัท ด้านการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ซึ่งเป็นเจ้าของและดำเนินงานด้านคลังสินค้าและอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์เป็นหลักในเขตชิคาโกอิลลินอยส์ CenterPoint พยายามที่จะสร้างมูลค่าหุ้นผ่านการบริหารจัดการโดยลูกค้าการลงทุนการพัฒนาและการพัฒนาคลังสินค้าการจัดจำหน่ายการผลิตเบาสิ่งอำนวยความสะดวกด้านการขนส่งทางอากาศและทางรถไฟ นอกจากนี้ บริษัท ยังได้พัฒนาสวนอุตสาหกรรมหลายแห่งที่ตั้งอยู่ใกล้ทางหลวงสนามบินและทางรถไฟ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2546 บริษัท มีคลังสินค้าและอสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุนจำนวน 187 แห่งซึ่งมีฐานลูกค้าที่หลากหลายซึ่งมีฐานลูกค้าที่หลากหลายประกอบไปด้วยผู้เช่าจำนวน 284 ราย ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2546 เซ็นเตอร์พอยท์มีการควบคุมที่ดินขนาดใหญ่กว่า 3,000 เอเคอร์ซึ่งสามารถพัฒนาพื้นที่คลังสินค้าและคุณสมบัติทางอุตสาหกรรมอื่น ๆ ได้จำนวน 50.1 ล้านตารางฟุต "- สรุปข้อมูลธุรกิจของรอยเตอร์
การดูแลสุขภาพ REITs
การดูแลสุขภาพ REIT สร้างอาคารและรับซื้อสิ่งปลูกสร้างแบบพิเศษเช่นโรงพยาบาลบ้านพักทางการแพทย์อาคารสถานพยาบาลและสิ่งอำนวยความสะดวกที่ช่วยชีวิต ภาค REIT นี้มีภูมิคุ้มกันค่อนข้างอ่อนแอแม้ว่าจะขึ้นอยู่กับสภาพการเงินของผู้เช่าซึ่งส่วนใหญ่อาศัยการชดใช้ทางการแพทย์จากรัฐบาลสหรัฐฯ การเปลี่ยนแปลงนโยบายด้านสุขภาพของรัฐบาลกลางอย่างเห็นได้ชัดจะมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อ REITs การดูแลสุขภาพ
ตัวอย่างการดูแลสุขภาพ REIT: การดูแลสุขภาพ REIT, Inc.
"การดูแลสุขภาพ REIT, Inc. เป็น บริษัท ด้านการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ (RIET) ซึ่งลงทุนด้านสาธารณสุขสิ่งอำนวยความสะดวกการพยาบาลที่มีทักษะเป็นหลักและสิ่งอำนวยความสะดวกที่อาศัยอยู่ในสหรัฐอเมริกา นอกจากนี้ บริษัท ยังลงทุนในสถานบริการดูแลผู้ป่วยพิเศษ ในระหว่างปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2546 บริษัท ฯ มีเงินลงทุนใน 328 แห่งใน 33 รัฐและดำเนินการโดยผู้ดำเนินการที่แตกต่างกัน 47 แห่ง ผลงานรวม 219 ช่วยชีวิตสิ่งอำนวยความสะดวก 101 พยาบาลที่มีทักษะและแปดสิ่งอำนวยความสะดวกการดูแลพิเศษ ในเดือนตุลาคม 2546 บริษัท ได้ขายเงินลงทุนใน Atlantic Healthcare Finance LP "- สรุปข้อมูลธุรกิจของ Reuter
REIT ที่จัดเก็บด้วยตนเอง
ภาค REIT ที่มีการจัดเก็บด้วยตัวเองมีความต้านทานภาวะถดถอยค่อนข้าง ที่น่าแปลกใจก็คือความจริงที่ว่าลูกค้าองค์กรถือเป็นส่วนสำคัญของการจัดเก็บข้อมูลเช่า อุปสรรคในการเข้าร่วมงานจะต่ำกว่า REIT ประเภทอื่น ๆ อย่างมีนัยสำคัญอันเนื่องมาจากทุนที่มีอยู่จำนวนน้อยที่จำเป็นในการสร้างที่เก็บสินค้า
ตัวอย่างการจัดเก็บด้วยตนเอง REIT: Sovran Self Storage, Inc.
Sovran Self Storage, Inc. เป็น บริษัท ด้านการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ที่บริหารจัดการด้วยตนเองและมีการจัดการด้วยตนเองซึ่งได้มาซึ่งเป็นเจ้าของและบริหารจัดการคุณสมบัติในการเก็บรักษาตนเอง ณ วันที่ 1 มีนาคม 2547 มีพื้นที่เก็บข้อมูลด้วยตัวเองและ / หรือจัดการได้ทั้งหมด 265 แห่งประกอบด้วยพื้นที่เช่าสุทธิประมาณ 15.5 ล้านตารางฟุตซึ่งตั้งอยู่ใน 21 รัฐในภาคตะวันออกและตะวันตกตอนกลางของสหรัฐอเมริกาแอริโซนาและเท็กซัส Sovran Self Storage จัดการทรัพย์สินทั้งหมด 11 แห่งสำหรับ Locke Sovran I, LLC ซึ่งเป็น บริษัท ร่วมที่ถือหุ้นโดย บริษัท อยู่ 45% ตั้งแต่วันที่ 1 มีนาคม 2547 เป็นต้นมาทั้ง 2 แห่งได้ดำเนินธุรกิจภายใต้ชื่อทางการค้าของ Uncle Bob's Self Storage สิ่งอำนวยความสะดวกในการจัดเก็บข้อมูลด้วยตนเองของ บริษัท มีพื้นที่จัดเก็บข้อมูลที่สามารถเข้าถึงได้ง่ายและไม่แพงพร้อมให้บริการแก่ผู้ใช้ที่อยู่อาศัยและเชิงพาณิชย์เป็นรายเดือน คุณสมบัติทั้งหมดมีผู้จัดการทรัพย์สินในสถานที่ในช่วงเวลาทำการ ลูกค้าสามารถเข้าถึงพื้นที่เก็บข้อมูลได้ในช่วงเวลาทำการและลูกค้าในเชิงพาณิชย์บางรายสามารถเข้าถึงบริการได้ตลอด 24 ชั่วโมง "- สรุปข้อมูลธุรกิจของ Reuter
โรงแรมและรีสอร์ท REITs
ในโลกของการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ภาค โรงแรมและรีสอร์ท เป็น สาขา ที่เชื่อมโยงกับเศรษฐกิจโดยรวมมากที่สุด เมื่อเวลาที่ไม่ดีคนเดินทางไม่ค่อยมีต่อธุรกิจและความสุขตัดสิทธิ์ในการทำงาน ด้านล่าง ของ บริษัท เหล่านี้ ผลที่ตามมานักลงทุนใน REITs ของโรงแรมต้องคำนึงถึงตัวเองไม่เพียง แต่กับการขยายตัว แต่ยังมีแนวโน้มทางเศรษฐกิจของทั้งสองพื้นที่ทางภูมิศาสตร์ที่ตั้งอยู่ในโรงแรมหรือรีสอร์ทตลอดจนของประเทศด้วยเช่นกัน
ตัวอย่างโรงแรมและรีสอร์ท REIT: LaSalle Hotel Properties
"LaSalle Hotel Properties เป็นอสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ที่มีการบริหารจัดการและบริหารจัดการด้วยตนเองซึ่งเป็นผู้ซื้อครอบครองและเช่าโรงแรมหรูระดับหรูและหรูซึ่งตั้งอยู่ในการประชุมรีสอร์ทและตลาดธุรกิจในเมืองใหญ่ ๆ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2546 บริษัท มีส่วนได้เสียใน 17 โรงแรมโดยมีห้องพักประมาณ 5,600 ห้องตั้งอยู่ใน 10 รัฐและ District of Columbia ผู้ประกอบการโรงแรมอิสระดำเนินธุรกิจโรงแรม สินทรัพย์ทั้งหมดของ บริษัท มีอยู่ทั้งหมดและดำเนินการผ่านทาง LaSalle Hotel Operating Partnership, LP บริษัท เป็นหุ้นส่วนทั่วไปของหุ้นส่วนการดำเนินงานโดยมีสัดส่วนการถือหุ้นประมาณ 98.3% ณ สิ้นปีบัญชี สิ้นสุด ณ วันที่ 31 ตุลาคม , 2003 ส่วนที่เหลืออีก 1.7% ถือโดยคู่ค้ารายอื่น ๆ "- สรุปข้อมูลธุรกิจของ Reuter
ทำไม REITs จึงขายอสังหาริมทรัพย์
หากวัตถุประสงค์ของการ REIT คือการได้มาและมีกำไรจากการลงทุนอสังหาริมทรัพย์ทำไมผู้บริหารบางรายจึงเลือกที่จะขายอสังหาริมทรัพย์ เช่นเดียวกับธุรกิจที่ดีที่สุด REIT จะแนะนำให้ REIT เป็นระยะ ๆ เพื่อตรวจสอบทรัพย์สินและตัดสินใจว่าสินทรัพย์ใดมีแนวโน้มสร้างกระแสเงินสดไม่ถึงขนาดในอนาคตในอนาคต เงินที่ได้รับจากการขายอสังหาริมทรัพย์เหล่านี้สามารถนำไปลงทุนในโอกาสที่มีโอกาสสูงกว่าหรือใช้เพื่อเสริมสร้างความแข็งแกร่ง ของงบดุล (เช่น การลดหนี้ ) หรือเพิ่มความมั่งคั่งของผู้ถือหุ้นผ่าน โครงการซื้อหุ้นคืน นักลงทุนต้องตระหนักว่าเป้าหมายหลักของ บริษัท ที่ประสบความสำเร็จคือควรเพิ่มความมั่งคั่งให้กับผู้ถือหุ้นไม่ใช่เพียงแค่ทำธุรกิจอย่างไม่มีเหตุผล
การใช้ REIT สำหรับโครงการความหลากหลายและการจัดสรรสินทรัพย์
การลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ถือเป็นทางเลือกที่น่าสนใจสำหรับหุ้นสามัญพันธบัตรและการลงทุนในกองทุนรวม นักลงทุน เหล่านั้น มองเห็นการกระจายความเสี่ยง แต่ต้องจำไว้ว่าไม่เพียง แต่เพียงพอที่จะซื้อ REIT สองสามครั้งและเรียกผลงานของคุณได้หลากหลาย นักลงทุนต้องมั่นใจว่า REITs ที่เขาซื้อมาแสดงถึงกลุ่มอสังหาริมทรัพย์ที่มีความหลากหลายทางภูมิศาสตร์และหลากหลายสาขา สำหรับ นักลงทุนที่ได้รับการป้องกันความ ปลอดภัยของพาร์ทเมนต์สำนักงานการจัดเก็บและสุขภาพ REITs จากนิวยอร์กไปแคลิฟอร์เนียภายใต้ทีมผู้บริหารที่แตกต่างกันมากกว่าจะเป็นการซื้อเฉพาะ บริษัท ที่จัดเก็บข้อมูลด้วยตนเองในเพนซิลวาเนีย
สินเชื่อที่อยู่อาศัย REITs
REIT จำนองเป็น บริษัท ที่เชี่ยวชาญในการรับประกันภัยการจัดหาและการถือครองตราสารหนี้ที่ค้ำประกันโดย อสังหาริมทรัพย์ REITs สินเชื่อที่อยู่อาศัยเป็นหลักพอร์ตการลงทุนเงินกู้เป็นนอกคอกการเป็นเจ้าของสินทรัพย์เช่นเดียวกับกรณีที่คู่สัญญาของพวกเขา
REITs แบบไฮบริด
REIT เรียกว่าไฮบริดเมื่อมีส่วนประกอบของตราสารทุนและจำนอง แม้ว่าจะไม่ได้รับการสนับสนุนอย่างหนักจาก ที่ปรึกษาการลงทุน ในฐานะผู้ถือหุ้น REIT ที่แท้จริง แต่ก็ยังเป็นทางเลือกในการลงทุนที่น่าสนใจ
สรุป: ข้อดีของการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ผ่าน REITs
- หลีกเลี่ยงการเก็บภาษีซ้อนทำให้สามารถลงทุนเงินทุนของนักลงทุนได้มากขึ้น
- ทีมผู้บริหารมืออาชีพที่ทุ่มเทดูแลการดำเนินงานประจำวันของธุรกิจให้นักลงทุนที่มีความเชี่ยวชาญนอกเหนือจากฐานความรู้ของตนเอง
- REIT เป็นสินทรัพย์สภาพคล่องที่สามารถขายได้ค่อนข้างรวดเร็วเพื่อหารายได้หรือใช้ประโยชน์จากโอกาสในการลงทุนอื่น ๆ
- การใช้ REITs นักลงทุนที่มีเพียงไม่กี่พันดอลลาร์ที่มีอยู่สามารถกระจายการถือครองของพวกเขาระหว่างพื้นที่ทางภูมิศาสตร์ต่างๆและสถานที่ให้บริการพิเศษ ในกรณีของการเป็นเจ้าของทรัพย์สินทางตรงนี้จะไม่เป็นไปได้ในทางการเงินเว้นแต่นักลงทุนจะเอาเปรียบหรือพันธมิตรทางธุรกิจมากเกินไป
- REIT สามารถแตะตลาดตราสารหนี้และ ตราสารทุน และระดมทุนเพื่อใช้ประโยชน์จากโอกาสเมื่อพวกเขาเกิดขึ้น
- REIT มีความสัมพันธ์ที่ต่ำกว่ากับหุ้นมากกว่าหลายประเภทสินทรัพย์อื่น ๆ ให้ความมั่นคงในการลงทุนสำหรับผู้ที่ มีกลยุทธ์การจัดสรรสินทรัพย์ที่ใช้งานอยู่
- การจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดสูงเมื่อเทียบกับตลาดมีแนวโน้มที่จะสร้างฐานรากของ Phantom ขึ้นมาที่ราคาหุ้น REIT ซึ่งมักจะทำให้ บริษัท ไม่สามารถล้มละลายได้มากเท่าที่ หุ้นสามัญ ใน ตลาดหมี
ข้ออ้างขั้นสุดท้ายเกี่ยวกับ REITs
นักลงทุนต้องจำไว้เสมอว่า REIT ไม่เพียง แต่เป็นตัวแทนของกลุ่มอสังหาริมทรัพย์เท่านั้น พวกเขาอยู่ในและของตัวเองเป็นธุรกิจที่ต้องกังวลและต้องได้รับการประเมินและวิเคราะห์เป็นเช่นนั้น