เรียนรู้พื้นฐานของการลงทุนมูลค่า

การซื้อและขายหุ้น - การลงทุนบทที่ 2

นักลงทุนควรปฏิบัติต่อการซื้อหุ้นแต่ละครั้งของตนเหมือนกับการซื้อ บริษัท ทั้งหมด ในกรณีส่วนใหญ่คุณไม่จำเป็นต้องกังวลเกี่ยวกับเศรษฐกิจหรือแม้แต่ตลาดหุ้นโดยรวม ข้อกำหนดเฉพาะของนักลงทุนที่ประสบความสำเร็จคือความสามารถในการกำหนดมูลค่าธุรกิจและวิธีการทางจิตวิทยาที่เหมาะสมต่อราคาหุ้น

ทักษะที่สองที่มีคุณค่าเหล่านี้ได้รับการยืนยันอย่างชัดเจนในส่วนนี้ด้วยการอธิบายแนวคิด "นายมาร์เก็ต" ของ Ben Graham คำอุปมาที่มีชื่อเสียงซึ่งสร้างขึ้นโดยพ่อของเบนจามินเกรแฮม

คำอุปมาที่ค่อนข้างง่ายนี้จะเปลี่ยนแปลงวิธีการมองหุ้นของคุณตลอดไปและหากใช้อย่างถูกต้องให้เพิ่มผลตอบแทนการลงทุนของคุณอย่างเห็นได้ชัด

นายมาร์เก็ตเป็นตัวบ่งชี้ว่าจะซื้อและขายหุ้นได้อย่างไร

แนวความคิดของ Mr. Market มีดังนี้: สมมติว่าคุณเป็นคู่ค้าในธุรกิจส่วนตัวกับชายชื่อนายมาร์เก็ต ในแต่ละวันเขามาที่ออฟฟิศหรือที่บ้านของคุณและเสนอซื้อความสนใจใน บริษัท หรือขายให้คุณซึ่งเป็นทางเลือกของคุณ จับคือนายตลาดเป็นซากอารมณ์

บางครั้งเขาก็ทนทุกข์ทรมานจากเสียงสูงเกินไปและคนอื่น ๆ เมื่อเขาอยู่ในความคิดฟุ้งซ่านของเขาราคาเสนอขายสำหรับธุรกิจของเขาสูงเช่นกันเพราะทุกอย่างในโลกของเขาในเวลานั้นก็ร่าเริง แนวโน้มของเขาสำหรับ บริษัท เป็นที่ยอดเยี่ยมดังนั้นเขาจึงเป็นเพียงยินดีที่จะขายหุ้นของคุณใน บริษัท ที่พรีเมี่ยม

ในเวลาอื่นอารมณ์ของเขาไปทางทิศใต้และสิ่งที่เขาเห็นคืออนาคตอันหดหู่ของ บริษัท

ในความเป็นจริงเขาเป็นห่วงดังนั้นเขายินดีที่จะขายคุณเป็นส่วนหนึ่งของ บริษัท ของเขาสำหรับน้อยกว่าที่เป็นมูลค่า ในขณะที่มูลค่าพื้นฐานของ บริษัท อาจไม่ได้เปลี่ยนแปลงไปเพียงแค่อารมณ์ของนายมาร์เก็ตเท่านั้น

การซื้อและขายหุ้น

ส่วนที่ดีที่สุดของการจัดเรียงนี้ทั้งหมด: คุณมีอิสระที่จะเพิกเฉยต่อเขาหากคุณไม่ชอบราคาของเขา

วันรุ่งขึ้นเขาจะปรากฏตัวขึ้นที่ประตูบ้านของคุณด้วยรูปใหม่ สำหรับความสนใจของคุณยิ่งหดหู่ใจมากยิ่งเท่าไหร่ก็ยิ่งโอกาสที่คุณจะต้องใช้ประโยชน์จากตัวเขามากขึ้นเท่านั้น [ไม่ต้องห่วงเขาไม่มีความรู้สึกหรือความคิดที่ถูกเอารัดเอาเปรียบ] ตราบเท่าที่คุณมีพลัง เชื่อมั่นในสิ่งที่ บริษัท เป็นจริงคุ้มค่าคุณจะสามารถมองไปที่ข้อเสนอของนายตลาดและปฏิเสธหรือยอมรับพวกเขา ทางเลือกคือของคุณ

นายตลาดมูลค่าการลงทุนในหุ้น

นี่คือวิธีที่นักลงทุนอัจฉริยะควรมองไปที่ตลาดหุ้น - การรักษาความปลอดภัยแต่ละที่มีการซื้อขายเป็นเพียงส่วนหนึ่งของธุรกิจเท่านั้น ทุกเช้าเมื่อคุณเปิดหนังสือพิมพ์หรือเปิด CNBC คุณสามารถหาราคาของนายมาร์เก็ตได้ คุณเลือกว่าจะทำอะไรกับพวกเขาหรือซื้อหรือขาย

ถ้าคุณพบว่า บริษัท ที่เขาเสนอให้มีค่าน้อยกว่าที่คุ้มค่าให้ใช้ประโยชน์จากเขาและใส่มัน ตราบเท่าที่ บริษัท มีพื้นฐานเสียงหนึ่งวันเขาจะกลับมาภายใต้แกว่งไปแกว่งมาแรงและเสนอซื้อ บริษัท เดียวกันจากคุณในราคาที่สูงขึ้น

การคิดราคาหุ้นด้วยวิธีนี้เป็นเพียงคำพูดจากพันธมิตรทางธุรกิจที่ไม่มั่นคงทางอารมณ์คุณไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับอารมณ์ที่นักลงทุนส่วนใหญ่รู้สึกถึงการขึ้นและลงราคาหุ้น

ไม่นานมานี้เมื่อคุณกำลังมองหาการซื้อหุ้นคุณจะยินดีต้อนรับ ราคาที่ถูกลง

เวลาที่คุณต้องการเชิญชวนราคาหุ้นสูงคือเมื่อคุณต้องการขายหลักทรัพย์ของคุณด้วยเหตุผลบางประการ โชคดีที่ในกรณีส่วนใหญ่ (ยกเว้นกรณีที่เกิดจาก "ชีวิต" ที่เรากล่าวไว้ก่อนหน้านี้) คุณมีอิสระที่จะรอรถไฟเหาะอารมณ์ของ Mr. Market จนกว่าจะเสนอราคาที่คุณคิดว่าเท่ากับหรือสูงกว่า มูลค่าที่แท้จริง นี่อาจเป็นข้อดีที่สุดในการลงทุนของคุณ

หน้านี้เป็นส่วนหนึ่งของการลงทุนในบทที่ 2 - อะไรที่ทำให้หุ้นมีราคาสูงหรือต่ำกว่า