ตำนานอสังหาริมทรัพย์อันยิ่งใหญ่

จากการวิจัยพบว่าหุ้นที่สร้างผลตอบแทนที่แท้จริงสูงกว่าอสังหาริมทรัพย์

การซื้อที่อยู่อาศัยหลักอาจเป็นการตัดสินใจที่ดีที่สุดสำหรับใครบางคนในอนาคตทางการเงินของพวกเขา อย่างไรก็ตามเมื่อคุณเข้าบ้านหลังที่สองบ้านพักตากอากาศอาคารเช่าอาคารพาณิชย์และที่ดินดิบที่จัดไว้สำหรับการแข็งค่าที่เป็นไปได้คุณกำลังเล่นเกมบอลใหม่ทั้งหมด นั่นเป็นเพราะในช่วงเวลาที่ยาวนานผลตอบแทนที่แท้จริง (สุทธิจากอัตราเงินเฟ้อ) ที่นำเสนอโดยหุ้นสามัญได้บดขยี้ผู้ที่มีอยู่โดยการเป็นเจ้าของอสังหาริมทรัพย์

อ๋อ คุณอ่านว่าถูกต้อง ชาวอเมริกันได้หลงระเริงกลายเป็นเจ้าของ อสังหาริมทรัพย์ ที่พวกเขามักไม่ตระหนักถึงทรัพย์สินที่เพิ่มมูลค่าตั้งแต่ 500,000 ถึง 580,000 เหรียญภายในห้าปีหลังจากการสนับสนุนค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยหลังหักภาษีเกี่ยวกับการจำนองการประกันภัยเพิ่มเติมค่าใช้จ่ายของชื่อ ฯลฯ . ไม่ได้ให้ทันกับอัตราเงินเฟ้อ! กำไร 80,000 ดอลล่าร์สหรัฐฯจะไม่นำคุณไปซื้อสินค้าและบริการเพิ่มเติม แฮมเบอร์เกอร์สระว่ายน้ำชุดเฟอร์นิเจอร์แกรนด์เปียโนรถยนต์ปากกาน้ำพุเสื้อกันหนาวผ้าขนสัตว์ชนิดหนึ่งหรืออะไรก็ได้ที่คุณอาจต้องการซื้อ สมมติว่าคุณมีเงินจำนองเต็มจำนวน 6.25% ในช่วงห้าปีที่ผ่านมาคุณจะต้องจ่ายดอกเบี้ยเป็นจำนวน 151,401 เหรียญหรือประมาณ 93,870 เหรียญหลังจากการหักภาษีที่เหมาะสม (และสมมติว่าคุณอยู่ในวงเล็บอันดับแรกซึ่งเป็นกรณีที่ดีที่สุด) จะลดลงเหลือประมาณ 466,700 เหรียญสหรัฐทำให้คุณมีส่วนของทุน 113,300 ดอลลาร์ (มูลค่าตลาด 580,000 เหรียญ - จำนอง 466,700 เหรียญ = 113,300 ดอลลาร์) ในช่วงเวลาดังกล่าวคุณจะต้องจ่ายเงินจำนวน 184,715 เหรียญ

การรับประกันภัยทรัพย์สินและค่าใช้จ่ายอื่น ๆ ค่าใช้จ่ายเบ็ดเตล็ดขั้นต้นของคุณจะมีอย่างน้อย 200,000 เหรียญ

สิ่งนี้ควรแสดงให้เห็นถึงหลักการพื้นฐานที่นักลงทุนทุกคนควรจดจำไว้เสมอ: อสังหาริมทรัพย์มักเป็นวิธีที่จะเก็บเงินไว้ในค่าเช่า แต่ไม่น่าจะก่อให้เกิดอัตราผลตอบแทนที่สูงพอที่จะทำให้เกิดความ มั่งคั่งขึ้น อย่างมาก

มีแน่นอนว่าการดำเนินการพิเศษที่สามารถสร้างผลตอบแทนที่สูงขึ้นบนพื้นฐานที่ใช้ประโยชน์ได้เช่นผู้รับเหมาที่มีต้นทุนต่ำในการซื้อการทำกายภาพบำบัดและขายบ้านนักออกแบบโรงแรมสร้างจุดหมายปลายทางที่น่าตื่นเต้นในเมืองร้อน ๆ จะชี้ให้เห็นว่าในกรณีนี้การสร้างความมั่งคั่งไม่ได้มาจากอสังหาริมทรัพย์ แต่จากธุรกิจหรือหุ้นสามัญซึ่งสร้างขึ้นจากการดำเนินงานของโรงแรมหรือหน่วยเก็บข้อมูลในเมืองที่ไม่มีคุณสมบัติเทียบเท่าอื่น ๆ อีกครั้งความมั่งคั่งที่แท้จริงไม่ได้มาจากธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ แต่มาจากธุรกิจที่สร้างขึ้น!)

อะไรที่ทำให้ตำนานอสังหาริมทรัพย์อันยิ่งใหญ่นี้พัฒนาขึ้น? ทำไมเราถึงติดกับดัก? อ่านข้อมูลเชิงลึกคำตอบและข้อมูลที่เป็นประโยชน์ซึ่งคุณอาจสามารถใช้ได้ต่อไป

1. นักลงทุนจำนวนมากอสังหาริมทรัพย์มีความเป็นตัวตนมากกว่าหุ้น

นักลงทุนโดยเฉลี่ยอาจไม่ได้ดูหุ้นของเขาเป็นส่วนหนึ่งของธุรกิจที่แท้จริงโดยสุจริตซึ่งมีสิ่งอำนวยความสะดวกพนักงานและหวังผลกำไร แต่พวกเขาเห็นว่าเป็นกระดาษที่ขลุกอยู่บนแผนที่ หากไม่มีแนวคิดเกี่ยวกับรายได้ของเจ้าของพื้นฐานและรายได้ที่ทำกำไรก็อาจเป็นที่เข้าใจได้ว่าทำไมพวกเขาอาจตกใจเมื่อหุ้นของ Home Depot หรือ Wal-Mart ตกจาก $ 70 ถึง $ 33

การที่คุณจ่ายเงินเป็นปัจจัยสำคัญที่สุดในการตอบแทนการลงทุนของคุณพวกเขาคิดว่าตลาดหุ้นเป็นตั๋วจับสลากมากกว่าการเป็นเจ้าของเปิด Wall Street Journal และหวังว่าจะมีการเคลื่อนไหวขึ้นมาบ้าง

คุณสามารถเดินเข้าไปในสถานที่ให้บริการเช่า; เรียกใช้มือของคุณไปตามผนังเปิดและปิดไฟตัดหญ้าและทักทายผู้เช่าใหม่ของคุณ ด้วยหุ้น Bed, Bath และ Beyond ที่อยู่ในบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ของคุณอาจไม่เป็นจริง แม้การ ตรวจสอบการจ่ายเงินปันผล จะถูกจัดส่งทางไปรษณีย์ไปที่ที่บ้านธุรกิจหรือธนาคารของคุณอยู่ในขณะนี้ระบบจะนำฝากเข้าบัญชีของคุณทางอิเล็กทรอนิกส์หรือนำกลับมาลงทุนอีกครั้งโดยอัตโนมัติ แม้ว่าในระยะยาวทางสถิติคุณมีแนวโน้มที่จะสร้างมูลค่าสุทธิของคุณผ่านการเป็นเจ้าของแบบนี้ แต่ก็ไม่ได้รู้สึกเหมือนเป็นอสังหาริมทรัพย์

2. อสังหาริมทรัพย์ไม่มีมูลค่าตลาดรายวัน

อย่างไรก็ตามในทางกลับกันอสังหาริมทรัพย์อาจให้ผลตอบแทนต่ำกว่าอัตราภาษีหลังหักเงินเฟ้อได้ดี แต่จะช่วยให้ผู้ที่ไม่ทราบว่ากำลังทำอะไรอยู่บ้างจากการดูมูลค่าตลาดที่เสนอทุกวัน พวกเขาสามารถดำเนินการถือครองทรัพย์สินและรวบรวมรายได้ค่าเช่าโดยไม่สนใจถึงความจริงที่ว่าทุกครั้งที่อัตราดอกเบี้ยจะย้ายไปราคาที่แท้จริงของการถือครองของพวกเขาจะได้รับผลกระทบเช่นเดียวกับหุ้นและพันธบัตร ข้อผิดพลาดนี้ถูกกล่าวถึงเมื่อเบนจามินเกรแฮมสอนนักลงทุนว่าตลาดอยู่ที่นั่นเพื่อรับใช้พวกเขาไม่ใช่สั่งให้พวกเขา เขาบอกว่าการได้รับอารมณ์เกี่ยวกับการเคลื่อนไหวในราคาเท่ากับความรู้สึกเจ็บปวดทางจิตใจและอารมณ์ที่เกิดจากความผิดพลาดของผู้อื่นในการตัดสิน Coca-Cola อาจซื้อขายที่ราคา 50 เหรียญต่อหุ้น แต่ไม่ได้หมายความว่าราคามีเหตุผลหรือมีเหตุผลและไม่ได้หมายความว่าคุณจะต้องจ่ายเงิน 60 เหรียญและเสียเงิน 10 เหรียญต่อหุ้นที่คุณลงทุนไม่ดี นักลงทุนควรเปรียบเทียบผลตอบแทนรายได้อัตราการเติบโตที่คาดหวังและกฎหมายภาษีปัจจุบันกับโอกาสอื่น ๆ ทั้งหมดที่มีให้โดยจัดสรรทรัพยากรให้กับแหล่งที่มีผลตอบแทนที่ดีที่สุดและมีความเสี่ยง อสังหาริมทรัพย์ก็ไม่มีข้อยกเว้น ราคาคือสิ่งที่คุณจ่าย คุณค่าคือสิ่งที่คุณได้รับ

3. สับสนว่าใกล้เคียงกับสิ่งที่มีค่า

นักจิตวิทยาบอกเรามานานแล้วว่าเราได้ประเมินค่าความสำคัญของสิ่งที่อยู่ใกล้และใกล้เคียงกับที่ได้ไกลไปแล้ว อาจอธิบายบางส่วนว่าทำไมคนจำนวนมากเห็นได้ชัดว่าโกงคู่สมรสของพวกเขาการฉ้อฉลจากกลุ่ม บริษัท หรือเป็นหนึ่งในผู้นำทางธุรกิจที่แสดงให้เห็นว่าคนรวยที่มี 100 ล้านดอลลาร์ในบัญชีการลงทุนของเขาอาจรู้สึกโกรธอย่างขมขื่นเกี่ยวกับการสูญเสีย 250 ดอลลาร์เนื่องจากเขา ทิ้งเงินสดไว้ที่ nightstand ที่โรงแรม

หลักการนี้อาจอธิบายได้ว่าทำไมคนบางคนรู้สึกดีขึ้นโดยการมีรายได้ค่าเช่าที่สูงถึง 100 ดอลลาร์ซึ่งจะปรากฏในกล่องจดหมายของตนทุกวันเทียบกับรายได้ "มองผ่าน" ที่สร้างโดยหุ้นสามัญของพวกเขา นอกจากนี้ยังอาจอธิบายได้ว่าทำไมนักลงทุนหลายรายชอบ เงินปันผลเงินสด เพื่อ ซื้อหุ้นคืน แม้ภาษีจะมีประสิทธิภาพมากขึ้นและทุกอย่างเท่าเทียมกันส่งผลให้เกิดความมั่งคั่งมากขึ้นในนามของพวกเขา

นี้มักจะเพิ่มขึ้นตามความต้องการของมนุษย์มากสำหรับการควบคุม ไม่เหมือนกับ Worldcom หรือ Enron การฉ้อฉลทางบัญชีของคนที่คุณไม่เคยพบมาไม่สามารถทำให้อาคารพาณิชย์ที่คุณเช่าแก่ผู้เช่าได้หายไปในชั่วข้ามคืน นอกเหนือจากไฟไหม้หรือภัยพิบัติทางธรรมชาติอื่น ๆ ซึ่งมักจะครอบคลุมโดยการประกันภัยคุณจะไม่ได้ไปก็ตื่นขึ้นมาและพบว่าการถือครองอสังหาริมทรัพย์ของคุณได้หายไปหรือว่าพวกเขากำลังถูกปิดเพราะพวกเขา ticked ปิด หลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ . สำหรับหลาย ๆ คนนี้มีระดับความสบายทางอารมณ์